橡膠期貨合理價差

❶ 橡膠期貨怎麼獲利

橡膠期貨獲利的方法：
交易者先在期貨市場上賣出期貨合約，其賣出的合約品種、數量、交割月份都與將來在現貨市場賣出的現貨大致相同，如果以後現貨市場價格真的出現下跌或上漲，他可以進行實物交割，或者在現貨市場上賣出現貨，而在期貨市場上買入與原來賣出的期貨品種、數量、交割月份都相同的期貨合約進行對沖平倉。
理論上講，由於期貨價格與現貨價格具有同向性和趨合性。所以期貨市場價格與現貨市場價當價格差距不會很大。但價格下跌時，如果進行實物交割則企業可以將其產品按已確定的目標價格出售；如果他不進行實行實物交割，他在期貨市場上買入與原來賣出的期貨品種、數量、交割月份都相同的期貨合約，其在期貨市場上盈利，現貨則按低於確定的目標價格在現貨市場上出售，但最後進行綜合計算時，把在期貨市場上的盈利加在期現貨市場上的銷售收入，其最終的收入和利潤與確定的收入和利潤是一致的。反之，當價格上漲時，也可以進行實物交割，則目標價格和目標利潤還是不變，如果在現貨市場上賣出現貨，在期貨市場上買入期貨合約進行時沖平倉，則其在期貨市場上將虧損，但現貨價格則按高於已確定的目標價格的市場價格銷售，而把其在期貨和現貨兩個市場上的收盈綜合起來計算，其最終的目標收入和目標利潤還是不變。這就是期貨能夠套期保值的原理。
由於受多種因素的影響，期貨市場價格與現貨市場價格經常是不完全一致的。到了交割月份，要進行實物交割或者是買出對沖平倉，還要進行計算，是交割實物利潤大還是對沖平倉利潤大，此時要考慮進行實物交割支付的各種費用及稅收等問題。
對於賣出套期保值的農場來講，到了交割月份，要進行實物交割還是買入對沖平倉，而在現貨市場上賣出現貨。主要是要考慮以下幾個因素：賣出期貨合約價格，臨近交割日時的期貨市場價格和現貨市場價格，農業特產稅等各種稅收。
當進行實物交割時，農場的凈收入為：期貨合約的價格—各種交易費用—農業特產稅（這里是對農場而言，所以不考慮增值稅問題，如果是需要繳納增值稅的企業，則還要考慮增值稅）。
當進行買入對沖平倉時，農場的凈收入為：期貨市場上的盈虧數+在現貨市場上的銷售金額-農業特產稅（同樣，不考慮增值稅問題）。

❷ 天然橡膠期貨的跨期套利

所謂跨期套利，是指利用同種商品兩個不同期貨合約間的價格差異進行套利的一種投資方式。它通過買入一種商品的某一個交割月份的期貨合約，同時賣出同種商品的另一個交割月份的期貨合約，然後再有利時機將這兩個合約進行實物交割或者對沖平倉而獲利。因此，跨期套利主要利用的兩個合約的價差變動來進行獲利，當價差偏離合理區間後可以在這兩個合同上進行相應的操作來獲得盈利。
天然橡膠期貨已經成為期貨市場最活躍的期貨品種之一，其價格波動非常強烈，而在出現大漲大跌的行情時，不同交割期的合約也會出現不同程度的漲跌幅度，價差變化非常大。因此，一旦出現偏離合理區間後，即可進行套利操作，在後期回歸至合理區間後進行平倉獲利。
天然橡膠期貨跨期套利可行性分析
跨期套利的核心是尋找合理的價差區間。選用的是2010年7月12日滬膠市場的收盤價，而這里用到的兩個合約是1011和1101合約。
在計算合理價差的方法上，主要採用了兩種計算方法：第一個是從交易所的交割程序方面開始計算買入1011同時賣出1101合約，模擬採用實際交割來進行套利的手法，從中計算整個套利過程中所涉及的成本；而另一種方法是從歷史的價差入手，對兩個合約的歷史價差進行統計分析，以其均值作為合理價差區間的中間值。而這兩種方法都涉及到了價差區間間隔的計算和確定，這對整個套利過程中的盈利和切入點等都有致關重要的作用。
首先，先從計算模擬交割的套利成本開始入手。
過程之中涉及到的較為確定的費用如下：
1． 交割手續費：4元/噸。兩個合約收兩次，總計為8元/噸。
2． 出/入庫檢驗費：15元/噸。出/入庫分別收兩次，總計為30元/噸。
3． 倉儲費：0.8元/天、噸。1011和1101合約分別按照交割月的16日為交割日期，共計60天，因此倉儲費總計為0.8*60=48元/噸。
4． 過戶費：10元/噸。兩個合約對應兩次過戶，共計20元/噸。
5． 交易手續費：5元/手。這里主要採用了期貨公司所收取的手續費，兩個合約開倉共計10元/噸。
而進行跨期套利過程中並不確定的費用如下：
6． 資金借貸成本。假定套利過程中，先行開倉兩個合約，再等到價差回歸至正常過程中，所涉及的資金使用主要兩個合約的保證金。這里採用期貨公司收取的大約是14%的保證金比例。而借貸利率採用人民銀行的6個月貸款比率4.86%，折算為2個月的借貸利率。期貨合約價格採用的是7月12日的收盤價。
計算結果如下：
7． 增值稅。增值稅是整個套利過程中最不確定的因素。從上期所的天膠品種簡介中來看：「在天然橡膠期貨交易中，由於要發生實物交割，相應也帶來了增值稅發票的開具問題，因增值稅是由國家稅務機關進行管理和收取，交易所和會員在其中擔當的責任和如何操作也成為大家必須要了解的內容。上期所天然橡膠的標准交割品種分進口和國產天然橡膠，他們在收取增值稅的操作中也有不同的計算方法。海關對進口天然橡膠代征17%增值稅，而上海期貨交易所規定會員或投資者在實物交割時開具的增值稅專用發票，進口天然橡膠仍適用17%稅率，國產天然橡膠適用13%稅率。」
「增值稅發票上的價稅合計=(該期貨合約最後交易日的結算價－貼水)×賣出交割量」
因此，計算增值稅需要的是兩個合約最後交易日的結算價，這個在我們計算過程中無法測算也沒有辦法提前估算。我們採用的是收盤價作為結算價差，那麼我們要承擔的增值稅就是1011合約和1101合約的價差再乘以相應的稅率。這里採用國產膠13%的增值稅稅率。最後，增值稅計算結果如下：
總計的1011合約和1101合約跨期套利成本為：
8+30+48+20+10+246+65=427元/噸
總結以上的計算，可以發現，主要不確定性因素在於借貸成本和增值稅的計算。其中借貸成本由於保證金的關系，對的套利成本影響最大，利率和保證金的確定是決定借貸成本的關鍵。而另一個不確定性因素是增值稅問題，由於兩個合約未來的最後一個交易日的結算價並不確定，增值稅存在很大變數。

❸ 關於天然橡膠期貨的問題，為什麼1809合約和1901合約價差每噸2000元

價差不同，是由於在該月份的預期供求關系影響的。另外天然橡膠有保質期，新舊天然橡膠有升貼水，所以不可以這么做。

❹ 橡膠期貨價格受哪些因素影響

橡膠期貨價格受哪些因素影響

一、橡膠供求狀況

（1）天然橡膠國際供求情況

供求情況是影響天然橡膠期貨價格最根本的因素。目前，全球天然橡膠生產大國是泰國、印度尼西亞、馬來西亞、中國、越南和印度，由於中國、印度自身用膠量大，而越南產量絕對數量目前無法與上述前三者相比，因此，天然橡膠主要出口國是泰國、印度尼西亞和馬來西亞。

（2）天然橡膠國內供求情況

國產的天然橡膠一直處於供不應求的局面。

二、自然因素

天然橡膠樹的生長對地理、氣候條件有一定的要求，適宜割膠的膠樹一般要有5～7年的樹齡，因此，可用於割膠的天然橡膠樹的數量短時期內無法改變。而影響天然橡膠產量的主要因素有：

1、季節因素。進入開割季節，膠價下跌；進入停割季節，膠價上漲。

2、氣候因素。台風或熱帶風暴、持續的雨天、乾旱、霜凍等都會降低天然橡膠產量而使膠價上漲。

3、病蟲害因素。如白粉病、紅根病、炭疽病等，這些都會影響天然橡膠樹的生長，甚至導致死亡，對天然橡膠的產量及價格影響也很大。

❺ 在期貨中天然橡膠，計算相鄰兩個月之間的合理價差，thank you

哪2個啊？價差就是大的減小的。你看著辦吧

❻ 橡膠現貨是不是比期貨價格低，機構都在買入現貨，賣出期貨做套利，導致期貨價格一直在跌。是這樣嗎

首先:
先不討論現貨和期貨價差，純粹的從技術面看橡膠處於空頭趨勢，價格走弱屬於正常技術面需求。
其次:
至於機構買入現貨橡膠，進而在期貨市場做空，這屬於典型的套期保值操作。
因為橡膠價格長期下跌，而橡膠產業的企業為了正常經營需要保持庫存，所以不得不買入現貨，但買入又面臨價格下跌的風險，所以從期貨市場賣空進行套保，最終對沖掉現貨市場迫不得已進貨而帶來的虧損。
希望對你你有幫助！

❼ 橡膠期貨合約細則

1、調整臨近交割期天然橡膠期貨交易保證金的提高方式。把增加保證金的時內間提前約15天，同時把最容後三個交易日的保證金收取的幅度提高到40%。

2、調整並豐富當期貨價格出現大幅波動時的風險控制措施。當一段時間內某一期貨合約漲跌幅較大時，交易所認為必要時，可以加強風險控制的力度。

3、修改銅、鋁、天然橡膠出現同方向連續漲跌停板時的處理方式，將現有三個品種的處理方式統一。同時，使文字描述更通俗、直觀，以方便投資者理解。

4、修改天然橡膠合約的限倉規定，對天然橡膠合約加強風險控制，從某一合約總持倉達到10萬手開始比例限倉，並減少交割月份單個投資者的持倉限額，從150手減少到100手，
在沒有什麼大的規則了 ` 就這些 ```

❽ 不同期限的期貨合約之間的合理價差是什麼

不同期限的，合理價差應該是，遠期合約大於近期合約的價格，因為有現貨的倉儲、保險等費用在里邊

❾ 期貨橡膠1月和5月價差在430的時候做縮小是穩穩的利潤!什麼意思

01合約和05合約的差價430.就是只賺不虧得意思，呵呵，期貨還是小心為主吧。

❿ 正常情況下期貨橡膠價格與現貨橡膠價格差多少

現貨價格與期貨價格的差叫基差，基差主要反映是的期貨的持倉費用。影響基差大小的因素主要有：1，時間差，距離期貨合約到期的時間長短會影響持倉費的大小，持倉費用主要包括：倉儲費，保險費，和利息等。2，品質差異，期貨價格反應的是標准品級的商品價格，所以如果現貨與交易所規定的標准品級有差異則會體現在基差上。3 ，地區差價，如果現貨所在地與期貨交易所指定的交割倉庫的地點不一直那麼運費會反映到基差上。