期貨期權的實踐匯總

Ⅰ 有沒有期貨期權交易的心得大全

從小倉位開始操作。建倉時，先買入少量合約，再根據大盤指數變動逐漸增加倉位，確保以較有利的價格建倉。不要持有過大倉位，任何一個期權倉位都不要超過全部的50%，切勿重倉，除非找到了一個價格被嚴重低估極有把握的期權合約。即使你想嘗試更復雜的策略交易，也最好從買入少量的期權開始，先少買嘗試學習摸索，這樣就算犯了錯，付出的學費也不會太高昂，但卻給你提供了有益的實戰經驗。

Ⅱ 求一個關於期貨或者期權的案例

在大連商品交易所跨期套利
在大連商品交易所，大連大豆倉單兩個月間的持倉費用預計約60元/張 合約，也即兩個相近合約的價差應在60點左右。理論推測同一作物年度合約 比如在6—11月之間，5月份期貨合約應高於1月份期貨合約120點左右。之所以 討論6—11月，主要是投機性的套利應盡可能避免實物交割式的套利交易，以 減少對交割費用，稅收因素等因素的考慮，所以對1月份、5月份合約，同作物 年度且避免實物交割的套利時間在6—1 1月之間。
在2000年6月8日，1月大豆期貨價格為2166元/噸，5月大豆期貨價格2236元/噸，
價差為2236-2166=70，價差顯然偏低，預計價差會擴大，則作賣出1月合約同時
買入5月合約，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/噸，5月跌至2043元/噸，
價差為2043-1915=128；觀察價格差擴大的趨勢不變，則繼續持有套利頭寸至9月
22日，1月份升至2090元/噸，5月份升至2279元/噸，價差為2279-2090=189點。
忽略交易手續費，從6月8日—8月23日，每手大豆套利收益達10×（128-70）
=580元/手，延續至9月22日，則利潤擴大至10×（189-70）=1190元/手。
對7月、9月份大豆合約，從2000年10月—2001年5月份，討論套利的可行性，
見表7

Ⅲ 期貨和期權交易實例，簡單明了點的！

期貨是與人簽訂買賣合約，到期必須履約（或對沖）；
期權是買了一個買賣權力，到期可以行權（有利時），也可以放棄行權（無利時）。

期貨：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人簽訂一份買入合約（需要交納保證金），約定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲了，您就賺了，跌了，您就賠了，到期不管您賺賠，必須履約（或對沖）。

期權：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人買入一個期權（需要交付權利金，假設是0.1元），規定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲到2.1元以上，您就賺了，可以行權。如果價格是在2元以上，2.1元以下，您賠了部分的權利金，可以行權，如果跌到2元以下，您就賠了權利金，可以不行權。

Ⅳ 舉一個具體的例子解釋一下期貨期權的交割方法，如SP500股指期貨期權，最好要有數據。

期權沒有交割 期權到期可以行權 你買入期權其實就是買入了一種到期可以行使的權利 期貨有交割 交割方法就是按照你買入或者賣出的價格跟交割倉庫進行實物交割 你說的股指期貨更沒有交割了 他是指數期貨 不是實物 到期只能盈虧差價而已 建議先把這些基本的看一下 其實不難 呵呵

Ⅳ 期貨期權例子

55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
鎖單其實是相當沒意思的事,鎖單就已經鎖定了利潤或虧損,只是再多出一次收續費而已(交易所和期貨公司當然高興你這樣做).有其鎖單,不如直接平倉了結.

Ⅵ 期貨期權的期權現狀

國際市場期貨期權交易區域已經從歐美等發達國家擴展到韓國、印度和巴西等亞洲、南美洲區域，尤其是二元期權交易，因為簡單易懂，門檻較低同時風險預先可控等特點而迅速蓬勃發展，一些傳統金融機構目前均提供櫃台市場（0TC）的二元期權合約，而在線的二元期權則更受到投資者歡迎。期權在國際衍生品市場上表現出的勃勃生機和活力，期權交易儼然已經成為國際交易所衍生產品的主力軍，這也給後起的我國期權市場發展提供了廣闊的發展空間和難得的機遇。目前全球最大的二元期權交易平台Meetrader已經提供包括期貨期權、外匯期權、指數期權、股票期權等多種期權合約
國內推出期權交易的條件已基本成熟，主要體現在以下幾個方面：首先，成熟的期權理論為國內市場推出期權交易提供了堅實的理論基礎。其次，國際上成功的期權市場運作經驗也為國內推出期權交易提供了有力的經驗支持。最後，國內期貨市場的快速發展和逐步擴大的期市規模為推出期權交易提供了堅強的物質基礎。
此外，國內期貨市場逐步完善的制度建設也為期權交易提供了制度保障，而國內幾大交易所十幾年來對於期權的潛心研究、技術及制度准備為國內推出期權交易提供了有力的後勤保障和實踐基礎。期貨公司研究隊伍的蓬勃壯大和水平的不斷提升為期權市場提供了充足的後備人才，並為投資者教育提供了充裕的師資隊伍。
從監管角度看，在世界范圍，建立集中統一的全國性機構統管證券和期貨、期權市場已成為發展趨勢。我國仿效美國採用了集中立法型監管體制，設有全國性的監管機構，負責總體監管金融市場，而這類機構通常得到政府的充分授權，具有足夠的權威來維護金融市場的正常運行，監管措施具有強制性。
依法確立中國證監會作為股指期權市場的主管部門，將有利於對期權的監管，保障監管的高效性。加之交易所、期貨業協會自律組織的協助，我國對期權等高級衍生品的監管體系已經趨於完善。因此，國內推出期權交易是具備完善有力的監管機制的，並且符合國際期權市場發展路徑。
另外，商品期權對資本市場的重要性主要體現在兩個方面：一是完善衍生品市場的品種體系，活躍期貨、期權和現貨之間的交易；二是提高衍生性市場的操作水平，為期貨、現貨市場的平穩運行和投資者理性參與保駕護航。當然，推動期權市場快速發展應當具備相應的IT技術、對從業人員及客戶的全面培訓及完善相應的風險管理機制等。
據了解，國內三大商品交易所從很早起就開始研究期權。大商所對於期權的研究同樣始於2002年，不過主要集中在大豆期貨期權上。2002年大商所完成了《大豆期貨期權可行性研究報告》，2004年初步制訂了大豆期貨期權合約及相關管理辦法。2004年8月份，大商所成立了期權研究小組，並正式啟動了包含期權交易模式的六期新系統設計工作，2007年該系統上線。
鄭商所自1995年開始研究期權，並在1995年6月份成為國內唯一一家加入國際期權協會的交易所，之後連續多年參加了國際期權市場協會的年會，並多次派人到國外發達期權市場去進行學習。1997年8月份鄭商所設計了期權的交易方案，包括交易細則、操作系統、報價顯示屏等，並在98年進一步完善了期權交易細則。
上期所對於期權的研究起步相對較晚，2002年5月上期所正式成立了銅期權開發課題組，此後圍繞銅期權的品種開發、交易機制建立、風險管理體系等進行了一系列的研究並召開了多次研討會。2004年上期所引入了國際先進的SPAN系統，並加入了FOA（期貨與期權協會）。上期所對於期權的研究目前已經獲得了長足的進展。
此外，各期貨公司其實也早就開始了對期權的研究。例如：南華期貨在很多年前就引入了國際知名的資訊系統Bloomberg和Reuters，這兩個系統中有全球期權市場的最新信息，同時還可以設計大量而豐富的期權策略。

Ⅶ 速求期權交易案例...最好有四個!!!拜謝了

一、看漲期權交易 1、期權買方 5月10日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為30元/噸。 如果之後期貨價格上漲，則權利金也會上漲，比如漲到50元/噸。則： 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥看漲期權，權利金為50元。 因此，賺20元/噸（50－30） 請留意上面帶標記的兩行文字，只有權利金和買賣日期不同，其它內容都相同（月份、執行價格、品種、期權類型--看漲期權），完全是權利金的買賣交易。 在這里，買的時候，權利金從您的賬戶劃出，賣的時候權利金劃入。也就是，買期權是支付權利金，賣期權是收取權利金（您把自己的東西賣了，當然要收錢了）。 那麼，買看漲期權與買期貨有何不同呢？ 買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為30元/噸。 買入9月份到期期貨，價格為1600元/噸. 前者，只需交權利金30元，最大損失只有30元。由於最大風險已定，所以也不需要交保證金，沒有每日結算風險。 後者，期貨需要交保證金1600*8%＝128元，成本要比期權高。而且，如果期貨價格下跌，每日結算還面臨保證金追加風險。追加不足，還會被強行平倉。 說明：交易所收保證金5％，經紀公司一般要高3個百分點。 2、期權賣方 有人買，肯定得有人賣，不然交易就沒法進行。您看漲，所以買進，而別人可能不看漲，所以賣出。此所謂「仁者見仁，智者見智」。 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為50元/噸。 如果到5月20日，期貨價格下跌，則權利金也下跌，比如下跌到20元，則做一個反向交易（平倉）： 5月20日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為20元/噸。 則盈利30元（50－20）。 由於賣方的最大收益是權利金，因此，需要像期貨一樣交保證金，至於交多少，由交易所確定。 至此，您也許會說，賣方的最大收益只有權利金，那風險不是很大嗎？其實，風險大小在於對期貨價格的走勢分析。買方認為價格會漲，如果價格下跌，則賣方收益不也一樣可觀嗎？而且，從國外實踐看，賣方收益的確也有可觀的時候，而買方損失權利金的也很多。這就像做期貨，有人買，就有人賣；有人虧，就有人賺。大家對後市的看法不可能一樣。 具體來說，賣方可以是：與買方持不同意見的人、持買倉平倉的人（原來買的人現在平倉）、不同交易策略使用的人、期貨與期權套利者、做市商。 3、期權合約 以下合約樣本，您不需要深究，只需要知道，期權與期貨一樣都是合約交易，都有合約就行了。 優質強筋小麥期權合約（樣本） 交易單位一手2噸的優質強筋小麥期貨合約 報價單位元（人民幣）/噸 最小變動價位0.5元/噸 每日價格最大波動限制與優質強筋小麥期貨合約相同 執行價格在優質強筋小麥期權交易開始時，以執行價格間距規定標準的整倍數列出以下執行價格：最接近相關優質強筋小麥期貨合約前一天結算價的執行價格（位於兩個執行價格之間的，取其中較大的一個），以及高於此執行價格的3個連續的執行價格和低於此執行價格的3個連續的執行價格。 執行價格間距當執行價格低於1000元/噸（含1000元/噸）以下時，執行價格間距是10元/噸；當執行價格位於1000元/噸至2000元/噸（含2000元/噸）之間時，執行價格間距是20元/噸；當執行價格高於2000元/噸時，執行價格間距是30元/噸。 合約月份除最近期貨交割月以外的其他期貨月份 交易時間與優質強筋小麥期貨合約相同 期權執行期權買方在合約規定的有效期限內的任何交易日內均可以行使權利。 最後交易日合約月份前一個月第5個交易日 合約到期日同最後交易日 交易手續費0.2元/手（含風險准備金） 交易代碼看漲期權（WSC）；看跌期權（WSP） 上市交易所鄭州商品交易所 二、看跌期權交易 1、看跌期權概念分析 在以上分析，我們只引進了看漲期權概念，其實，還有一個概念——看跌期權。 股民在股票下跌時，總是被套，如果也像看漲期權的買方一樣，能把價格確定或對價格下跌風險有自主權該多好？！ 看跌期權，就是只要交了權利金，就可以保證按執行價格賣出的權利。比如股票價格為12元，您交了3元權利金，就可以保證在任何時候按12元賣出。如果股票價格跌到8元、5元、3元，您都可以按12元執行。如果價格漲到16、18、20元以上，您可以讓期權作廢，按更高價格賣出。到此，您可能已看出期權奧妙！交了權利金，就有自主權。而且不需要受熊市的煎熬。 不管是看漲期權，還是看跌期權，期權都給您自主權，只要您願意先付出一定的權利金。 5月10日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看跌期權，權利金為20元/噸，就獲得了權利。 至於看跌期權賣方與看漲期權一樣： 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥看跌期權，權利金為40元。 如果： 5月20日權利金下跌到15元，則： 買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看跌期權（平倉），權利金為15元/噸。 因此，盈利35元（40－15）。

Ⅷ 期貨期權的主要內容

權利金就是期貨期權的價格，是期貨期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用，又稱為權價、期權費、保險費。對賣方來說，它是賣出期貨期權的報酬，也就是期貨期權的成交價。期權權利金對於期貨期權的買方來說，是其買入期權可能遭受損失的最高限度。對於賣方而言，賣出期貨期權立即可以獲得一筆權利金收入，而不必馬上進行期貨合約的交割。當然，它同時使賣方面臨一定的市場風險，即無論期貨市場的價格如何變動，賣方都必須做好履約的准備。與期貨交易相同，在期權交易中，期權權利金即期權成交價格是期權合約中惟一能在交易所內討價還價的要素，．其他合約要素均已標准化。權利金的最終確定，也必須經過期權買賣雙方的經紀人在交易所大廳通過公開競價才能形成。
執行價格（Exercise Price 或 Strike Price)
執行價格是指期貨期權的買方有權按此價買入或賣出一定數量的期貨合約的價格，也是賣方在履行合約時賣出或買入一定數量的期貨合約的價格，又稱為履約價格、敲定價格（Strike Price）、約定價格。這一價格一經確定，則在期權有效期內，無論期權之標的物的市場價格上漲或下跌到什麼水平，只要期權買方要求執行該期權，期權賣方都必須以此執行價格履行其必須履行的義務。
因此，如果期權買方買入了看漲期權，那麼在期權合約的有效期限內，該期權標的物即相關期貨合約的市場價格上漲，且高於該期權的執行價格，期權買方有權以較低的執行價格向期權賣方買人一定數量的相關期貨合約，而期權賣方也必須無條件地以較低的執行價格賣出該期權所規定的標的物。同理，如果期權買方買人了看跌期權，則在期權有效期限內，即使期權合約標的物的市場價格下跌，並遠低於該期權的執行價格，期權買方仍可以以較高的執行價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，而期權賣方也必須無條件地以較高的執行價格買進該期權的標的物。執行價格通常由交易所按遞增的形式給出一組來，投資者在進行期權交易時必須選擇其中一個價格。每種期權有多少種執行價格取決於該種期權的標的物價格波動幅度。在合約掛盤時，交易所一般會先給出幾個執行價格，然後根據價格波動適時增加。在交易開始時，公布一個平值期權和5個實值期權、5個虛值期權。實值、平值和虛值是根據執行價格與標的物價格的關系界定的。執行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區間很大，就可能衍生出很多的執行價格。標的物價格波動越大，執行價格個數也越多；合約運行時間越長，執行價格越多。離標的物價格太遠的執行價格會因為沒有人願意賣出或買人而沒有交易量。 合約到期日是指期貨期權合約必須履行的時間，是期貨期權合約的終點，一般是在相關期貨合約交割日期之前一個月的某一時間。這是為了讓期權賣方在買方行使期權時為履行義務而必須買入或賣出相關期貨合約時，還有一定的時間在期貨市場上進行反向的期貨合約交易來對沖平倉，使期權賣方有機會來避免他可能不願或不準備進行實物交割局面的出現。歐式期權規定只有在合約到期日方能執行期權，美式期權規定在合約到期日之前的任何一個交易日（含合約到期日）均可執行期權。

Ⅸ 求期貨交易和期權交易和套期保值

回答得很透徹