套期保值與套利業務期貨公司

❶ 請問有套期保值需求的國外著名產業集團一般都是如何參與期貨業務

投行為經紀代理

❷ 在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉不受限制，我記得好像有 大戶報告制度和持倉限制的，對吧

進行套保、套利交易的客戶，單邊持倉不受100手限制

中國金融期貨交易所昨日披露，已受理並批准了首批套期保值編碼以及相應的套保額度，這意味著投資者將可通過股指期貨市場進行套期保值。

根據股指期貨開戶相關規則和《套期保值管理辦法》，中金所已開始受理客戶的股指期貨套期保值編碼與額度申請，並於近日批准了首批套期保值編碼與套保額度。據了解，首批獲批套期保值額度的客戶，既有特殊法人（主要是券商）和一般法人，也有自然人。獲批的套期保值額度，既有賣出套期保值額度，也有買入套期保值額度。

另外，為防範市場操縱，股指期貨交易實行持倉限制制度，對進行投機交易的客戶在單一合約上的單邊持倉限額設定為100手，而進行套期保值交易和套利交易的客戶持倉，可以不受該限制。

據悉，中金所已於5月7日發布《套期保值額度申請指南》，明確了客戶申請套期保值額度的具體事項。同日，中金所還發布了《特殊法人機構交易編碼管理業務指南》，標志以券商、基金為代表的機構投資者將可以正式開戶，參與股指期貨交易。

根據監管規定，券商集合資產管理業務參與股指期貨交易，只能以套期保值為目的；基金參與股指期貨在投資策略上以套期保值為主，嚴格限制投機。

日前，廣發證券和中信證券已先後公告稱，董事會已審議通過公司參與股指期貨交易的議案，公司經營管理層可以辦理證券自營業務、證券資產管理業務參與股指期貨交易的具體相關手續。

分析人士指出，股指期貨上市將滿1月，期間市場成交活躍，完全滿足套保客戶對流動性的需求。預計隨著越來越多的投資者參與保值，市場交易結構將進一步優化。

❸ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的套期保值與審批

簡化並優化了套期保值審批流程，引入了套利業務，提高了對套期保值、套利業務監管的針對性和有效性。
辦法明確實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。交易所在正式受理套期保值、套利額度申請後5個交易日內作出審批決定。套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效，有效期內可以重復使用。

❹ 套期保值和套利有什麼異同點

根本目的不一樣，套期保值只是為了保本。保持不損失就行而套利就是投機進行賺取中間的微小差價。

❺ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的介紹

為了加大衍生品市場服務於實體經濟的力度，根據市場發展不斷完善業務規則體系，加強並完善對套期保值與套利業務的管理，積極引導各類機構有序入市，不斷滿足市場套保、套利需求，深化產品功能發揮，及時修訂並出台了辦法。
中金所總結和借鑒以往套期保值業務管理經驗，針對新辦法的出台，建立並嚴格落實配套市場監管措施，持續加強市場監管，以有效防範市場過熱，異常交易等風險，確保套期保值和套利交易業務規范運作。

❻ 期貨套保和套利的區別

第一目的不同：
套利操作的主要目的是在承擔較小風險，於此同一時間獲的相對穩定的利潤。而套保的目的是轉移風險，並不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中，期貨部位往往是損失的，但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵，就達到了套保鎖定風險的目的。
第二基礎不同：
套保者一般是在現貨上持有頭寸，或者預計將持有現貨頭寸，因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險，也就是說，倘若並未現貨市場的操作需求，就不會持有期貨部位。而套利則不同，其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分，套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。
第三市場范圍不同：
套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中，操作者既可在期貨和現貨於此同一時間操作進行期現套利，也可僅在期貨操作場所進行套利：或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利，或在不同的期貨操作場所之間進行跨市場套利。
第四根據不同：
套保根據的是期貨操作場所和現貨價格變動的一致性，並且變動的態勢、幅度越一致，套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現貨之間，或者期約之間的價格呈現的不合理偏差來獲取套利利潤的，並且這種不合理的價差越大，套利操作的利潤就越大。

❼ 期貨的套期保值與投機套利業務的主要區別

1 保值現貨商 貿易商 或者生產商 做的事情 比如某老闆進了1個億的鋼鐵 老闆怕未來價格下跌 於是在期貨市場做空單 如果恰好是下跌了 在期貨市場賺錢 現貨市場賠錢 相當於不賠不賺，這叫保值。大的工廠和企業都會做的 ，他們從來不做投機 。很簡單 只要他們的現貨賣出去 他們就賺錢
2 投機 投機就是根據市場面或技術面 做短線交易 他們在現實生活中並沒有現貨

❽ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的全文

中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法 第一條為規范套期保值與套利交易業務管理，發揮期貨市場功能，促進期貨市場規范發展，根據《中國金融 期貨交易所交易規則》，制定本辦法。
第二條本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。
第三條本辦法所稱套利包括期現套利、跨期套利和跨品種套利等。
第四條會員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值、套利交易業務應當遵守本辦 法。 第五條交易所實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。
會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。
第六條會員、客戶申請套期保值、套利額度，應當向交易所提交下列申請材料：
（一）套期保值、套利額度申請；
（二）套期保值、套利交易方案；
（三）申請人的有效身份證明材料；
（四）近期證券市場交易情況及相關證明；
（五）歷史套期保值、套利交易情況說明；
（六）交易所要求的其他材料。
第七條交易所根據證券期貨市場交易情況以及申請人的申請材料、資信狀況等進行審核，審批其套期保值、套利額度。
第八條交易所在正式受理套期保值、套利額度申請後5個交易日內作出審批決定。
交易所在審批過程中可以要求申請人對申請材料進行補充說明，補充材料時間不計入審批時間。
第九條獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。
第十條套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效，有效期內可以重復使用。
會員、客戶在套期保值、套利額度期限屆滿後仍然需要進行套期保值、套利交易業務的，應當在額度有效期到期前10個交易日向交易所提出新的額度申請。
第十一條在某一合約最後5個交易日內獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。
第十二條會員、客戶需要調整套期保值、套利額度的，應當向交易所提出書面變更申請。獲批調整後的套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效。 第十三條會員、客戶進行買入套期保值或者賣出套期保值交易的，應當按照套期保值方案執行。
第十四條會員、客戶進行期現套利交易的，應當在買入（賣出）期貨市場合約的同時或者相近時刻在證券市場上賣出（買入）價值相當的股票、基金等有價證券。
第十五條會員、客戶進行跨期套利交易的，應當在同時或者相近時刻在同一期貨品種不同月份合約間進行價值相當、方向相反的交易。
第十六條會員、客戶進行跨品種套利交易的，應當在同時或者相近時刻在不同品種的合約間進行價值相當、方向相反的交易。
第十七條會員、客戶期貨套利凈持倉的合約價值應當與其相對應的證券資產價值相當、方向相反。
第十八條交易所可以對套期保值、套利交易的保證金、手續費等採取優惠措施。 第十九條交易所可以對申請人的有關經營狀況、資信情況及期貨、證券市場交易行為進行監督和調查，會員及相關客戶應當予以協助和配合。
交易所可以要求申請人報告其在期貨市場、證券市場的交易情況。
第二十條交易所可以對申請人獲批套期保值、套利額度的使用情況進行監督管理，可以根據市場情況對申請人的套期保值、套利額度進行調整。
第二十一條會員、客戶套期保值持倉、套利持倉超過其相應的證券資產配比要求的，交易所可以要求其限期調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十二條會員、客戶同一品種各合約同一方向套期保值持倉、套利持倉合計超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十三條會員、客戶未在規定期限內申請新的套期保值、套利額度的，應當在套期保值、套利額度有效期到期前對套期保值、套利持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第二十四條進行套期保值交易的會員、客戶頻繁進行開平倉交易的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值額度等措施。
第二十五條會員、客戶利用套期保值、套利額度進行影響期貨合約價格等違法違規行為的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十六條會員、客戶未按照規定履行報告義務的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。
第二十七條會員、客戶在進行套期保值、套利申請和交易時，存在欺詐或者違反法律法規和交易所規定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請，調整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經建立的相關套期保值、套利持倉予以部分或者全部強行平倉，並按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。 第二十八條違反本辦法規定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。
第二十九條本辦法由交易所負責解釋。
第三十條本辦法自2012年2月3日起實施。2010年2月20日發布的《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》同時廢止。

❾ 期貨的套期保值和套利有什麼區別最好說深入一點,謝謝!

1、套期保值是同時在期貨和現貨兩個市場上做方向相反、數量相等、交割期相近的反向交易。其原理就是利用期貨合約（商品）臨近交割期時其價格和現貨價格趨於一致的道理。

舉個簡單的例子：某食品加工商在明年7月需要100噸高筋小麥做麵包，於是他現（2008年底）在和某農場簽訂了明年7月中旬購買100噸強筋麥的合同，總金額為15萬元（100噸*1500元），預付20%的定金為3萬元。
為了避免到期時小麥價格下跌（如果到時小麥價格上漲，他就不用擔心了），他同時在鄭州期貨市場上賣出了明年7月交割的強筋小麥合約WS0907共10手（每手10噸共100噸），開倉價格是1600元/噸，按照10%的保證金比例計算，支付保證金1.6萬元。
假設到了明年7月小麥收獲時，由於國家加大了糧食生產力度，大力扶持農業，小麥獲得豐收，現貨價跌到了每噸1350元，而到期交割的期貨價格也跌到了每噸1400元。
如果此食品商沒有在期貨市場上做套期保值，那麼他就不得不在7月份以1500元/噸的價格買入市場價為1350元/噸的小麥了（或者選擇違約，但3萬元定金不予返還），這樣他做的麵包成本就比別人高很多了。
而如果他按照上述方法做了套期保值的話，其在現貨市場的每噸虧損的150元，可以由期貨市場上每噸盈利的200元（1600-1400）抵消了，並且略有薄利，這就是套期保值的作用。同樣可以考慮反向的例子。

2、套利是指在期貨市場上利用不同月份的合約之間不合理的差價、不同市場間相同品種的差價、以及同一市場上相近（相關）品種的差價來做兩個合約的反向交易，當差價擴大或縮小時，來獲取利潤的方法。
所以套利分為跨期套利（同一市場），比如上海銅的CU0905、CU0907；跨市場套利，比如利用倫敦銅和滬銅的差價套利一買一賣；跨品種套利，比如利用大連大豆和豆粕的不合理差價來套利。
套利相對來說比套期保值略復雜些，因為不但要考慮差價擴大的因素，還要考慮差價減小的因素，其差價的變動也復雜些。

不論是套期保值還是套利，都並不能保證交易者獲得利潤，只是可以讓交易者利用這些技術手段來在一定程度上規避風險。同樣避險的方法還有利用期權交易。

❿ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的監管措施

辦法抄確定了事中跟蹤管襲理制度，強化對套利交易過程的跟蹤管理，關注套利客戶持倉變化和期現貨市場交易規模匹配情況；同時加強對套利交易行為監管，明確了套利交易申請人的義務，並針對違規套利行為規定了相應的監管措施。
針對套保套利交易的特性，交易所將持續加強市場監管，建立並嚴格落實制度完備、流程透明的配套監管安排，加大防範過度投機交易行為等監管力度，確保套期保值與套利交易業務規范運作。
辦法規定，會員、客戶利用套期保值、套利額度進行影響期貨合約價格等違法違規行為的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。