實物貴金屬如何對沖價格風險

『壹』 如何對沖人民幣貶值的風險

一：購買美元資產
如果未來人民幣貶值的可能性增大，可以適當購買一些美元作為家庭的外匯資產進行配置，以便分散投資風險，應對人民幣繼續貶值帶來的損失。

二：利用貶值到股市短線淘金
人民幣對美元匯率的持續走低，將給出口型企業帶來利好，短線投資機會乍現。

三：NDF外匯遠期交易
由於可以滿足部分機構、企業和投資人迴避人民幣匯率風險或投機的需要，近年來海外市場的人民幣無本金交割外匯遠期交易（NDF）得到了快速的發展。投資者或可以利用該市場，規避相關的匯率風險。

『貳』 請教：關於利用期貨市場對沖價格風險

原理上套期保值是在你買進1萬蒲小麥的時候，應該在期貨市場賣出相應的頭寸來保護你的現貨，防止因價格下跌而導致的損失，無論你是生產商還是貿易商。
但從說的價格來看，現在的價格不應同時做套保，或者不應完全的套保，可以做少量保護以554賣出3000蒲。最好考慮不做保護
原因如下：
現貨比期貨（也要看幾月期貨）高30美分，表明現貨現在10分緊缺，大家購買慾望強烈，而現貨供給不足。這種狀況不會很快得到解決，除非下個收割季節近在眼前，所以這種供不應求的局面還要持續一段時間，期貨價格也隨著時間的推移而上漲，所以不建議做價格保護。這個情況一般發生在收割季節剛過，現貨實際流通中發生問題，或者現貨確實產量下降，如果收割季節近在眼前，是不會出現中反向市場的價格格局的。
如果是正向市場（現貨價格低與期貨價格）建議買進同時，考慮建立套期保值，頭寸多少要根據企業自身情況建立的套保模型確定。

『叄』 貴金屬交易的貴金屬交易中的風險控制策略

報酬/風險比是預期回報與未來風險的比值。假設某段時間內即將上升的空間為400元，而可能下跌的空間為100元，那麼報酬/風險比就是4:1。
獲勝率是黃金開戶買入後在某一時間內最終盈利的可能性，即將來是獲利賣出而不是虧損賣出的概率是多少。
報酬/風險比和獲勝率之間具有緊密的聯系。假設投資者有10萬元的資金，始終選擇報酬/風險比為3:1的行情滿倉做10次，同時設置止損位為買入價的-3%，即盈利目標位買入價的9%，那麼：
0勝是：虧損3萬
1勝9負：虧損1.8萬
2勝8負：虧損0.5萬
3勝7負：盈利0.6萬
4勝6負：盈利1.8萬
5勝5負：盈利3萬
6勝4負：盈利4.2萬
7勝3負：盈利5.4萬
8勝2負：盈利6.6萬
9勝1負：盈利7.8萬
10勝時：盈利9萬
可見，只有投資者能在10次交易中贏得3次，即可小有盈利。如果報酬/風險比為4:1時入場，則10詞只有贏兩次就可以保本。10次實現兩次或3次獲勝，是比較容易達到的，關鍵是報酬/風險比，所以報酬/風險比是職業投資者需要考慮的問題。
一般來說，能確定報酬/風險比(W/R)的情況下，交易保本時所需的獲勝率（t）為1/(w+r)*100%，
可見，若想交易取得成功，在報酬/風險比越小時，對獲勝率的要求就越高；而當報酬/風險比越大時，對獲勝率的要求就可以低一些。
總的來說，投資者長期獲利的關鍵是能正確評估出貴金屬投資品種的報酬/風險比和獲勝率。 1、尋找高勝率的機會
很多投資者之所以屢屢虧損，往往是因為沒有等到較有把握的機會就匆匆地入場。嚴格地講，高勝率的機會都不會很確定，往往是投資者一廂情願的想法；而即使是有90%的獲勝率，如果行情偏偏走到了剩下10%的概率里，虧損也一樣會發生，而且此時的虧損往往會更大，因為投資者會根據高勝率來加大投入資金比例。
2、尋找大回報的機會
對於短線交易來說，報酬/風險比必須達到2:1時才值得我們進場操作；對於中長線來說，報酬/風險比必須達到4:1才值得進場操作。
要知道，用多次小虧損換一次充足的盈利，不僅是投資者必須具備的經驗，也是世界級交易大師的成功之道。盡管交易大師都非常看重高勝率這個條件，但他們的交易成功率卻往往不會高於50%，這是他們極其看重止損同時敢於在看準的時機上進行加倉的結果。
所以，對於短線交易來說，需要提高自己的交易成功率；而對於中長線交易來說，則需要適應」用丟掉高成功率的代價來換取大回報「的盈利模式。
3、合理加大資金投入
重倉出擊最有信心的品種和重倉出擊最有信心的點位，是投資者利潤最大化的必然措施。資金投入的合理比例控制在10%~50%之間，即使出現了重大的投資虧損，也有機會重新入市博弈。 1、減倉的方法
建倉是一個比較專業的問題，通常有兩種方式，一種是根據自己的交易原則來調配倉位，即先明確資金投入額度，再考慮最大虧損承受額度。
另一種建倉方式比較死板，是一種先確立止損額度，後考慮資金投入的方法。
一般來說，第一種方法適合有資金管理經驗的人，而後一種方法適合按計劃執行交易或沒有資金管理經驗的人，兩者最終要達到的結果都是一樣的。
2、加倉或減倉的方法
1）遞減加碼法
當投資者認為未來價格還能上漲但漲幅空間有限是，即可採用遞減加碼的方式減倉，這種方式又稱金字塔加碼法。例如首次建倉的資金為8萬元，第二次加倉資金為5萬，第三次加倉資金為3萬元。
2）遞增加碼法
與遞減加碼法相對，當投資者認為未來價格還有很大增長空間時可採用。在行情開始，最好用少量資金謹慎測試行情。
3）平均加碼法
平均加碼法是一種簡單的加碼方式，只需將備用資金分為2~4等份，在行情看好的時候繼續追加即可，每次追加的資金量都相同。
上述3中方法同樣適用於減倉。當行情不易判斷是，投資者可以採用遞增加碼法，即先少量減倉，待見勢不好時再加大減倉量；當行情猶豫退縮是，交易者則可採用遞減加碼法，即先大量減倉，保住大部分利潤，只留少量倉位在市場中繼續承受風險。
上述3中加倉/減倉方法只適用於市場上升趨勢或下降趨勢明朗的情況，當行情在震盪盤整是，只適合輕單入場，做快進快出的短線交易。

『肆』 貴金屬交易怎麼降低風險

貴金屬交易降低風險可以從以下幾點來看：

1、降低風險，你需要控制交易倉位

無論做什麼投資，量力而為是最委託的投資方式，如果你把所有的資金都投進去了，那麼你承擔風險的能力幾乎為零，因為一旦行情發生逆轉，你的賬戶就沒有資金可以承擔虧損而導致被強制平倉。

2、降低風險，你需要設置好止盈止損

現在的貴金屬投資，境外產品價格波動大，境內產品每次投資量大，歸根到底就是價格一旦波動，就會出現較大盈利或虧損。面對這樣的情況，如果你在投資的時候沒有設置好止盈止損，就很容易會錯過盈利的時機或在遇到行情逆轉的時候出現較大的虧損。

3、降低風險，你需要設定好投資目標

根據投資時間的不同，可以分為長中短期投資，而不同的投資時間，往往投資的目標是不同的，短期的目標應該要低於中長期投資目標，如果你想要實現較高的投資目標，但卻希望進行短期投資，這是很難實現的，如果堅持要這樣，很容易就會因行情逆轉而轉盈為虧。所以，在投資前一定要合理計劃投資的時間、目標。

4、選擇好的貴金屬交易平台

選擇一個正規的貴金屬交易平台是降低風險的最好舉措，最好是有像金銀業貿易場（www.jrjr.com/?340）這樣的監管單位。

『伍』 現貨黃金怎麼才能對沖套利

一般只有足夠的資金量，去跟正規平台簽訂風險協議才可以。比如去天通或者TD的盤面。

比如有一千萬資金，可以跟他們簽訂風險承擔率。如果倉位爆倉，平台返還部分資金（資金不夠大，平台也不會跟你簽訂，至少資金在一千萬以上）。

兩個倉位一個做多，一個做空。行情波動大的時候，一個爆倉，一個翻倍。翻倍的那個就是全部的成本。爆倉那一家返還給你的資金就是利潤。像去年行情波動大還可以這么做，今年的行情整體來說，都是震盪行情。所以，去做套利的話，很難見到利潤。

『陸』 如何通過期貨對沖風險

這個是期貨的功能之一，叫做套期保值。一兩句話說不清楚，舉個簡單例子吧。比如說，你在3個月後要購買10噸的銅，但你預期未來的銅價要上漲，就是比如現在銅5萬一噸，你預計銅在三個月後要漲到5萬3，你為了避免掉這3000的「損失」，就可以在現在在期貨市場上買入開倉2手銅期貨，共十噸。這樣，由於期貨和現貨的價格也許是不同的，但走勢是相似的，所以，如果現貨在三個月後漲了3000塊，期貨價格也漲了3000快，這樣
，你雖然在現貨上多支出了3000，相當於虧損了3000，但在期貨上又獲利了3000，這樣一賠一賺，就相當於價格沒變，你通過期貨市場把價格鎖定在了當下這個位置，於是，你就通過期貨規避掉了價格波動（在這里是上漲）的風險。當然這里只是最簡單的一個例子，期貨的應用是非常廣泛的，操作也及其復雜，但基本原理在這了。

『柒』 黃金交易中怎麼做對沖 風險高不高

對沖是金融投資的一種高級操盤模式。
對沖的做法是
1：同一市場不同品種間，同時等量反向下單；
2：不同市場同一品種間，同時等量反向下單；比如白銀與白銀的對沖或者白銀與白銀TD的對沖等等。
操作要點：
作為對沖的兩個品種，必須是有極高相關性的品種，且其價格走勢常態分布下應該同步（齊漲齊跌），只有這樣對沖才有意義。
對沖的前提：價格走勢的不可預測性。市場上的投資人分為兩派：技術派與消息派。每輪漲跌這兩派人士總能事後諸葛亮式的給出各種理由，講的頭頭是道。但是，如果要求他們准確預測即將發生的趨勢走勢時，估計沒有一個人敢打包票的。
對沖的意義：兩個相關性極強走勢同步的品種，甚至就是一個品種在兩個不同市場同步交易時，價格走勢呈現齊漲齊跌的特性。當進行同時等量反向下單做對沖時，不論其後的走勢如何，大體上可以認定，對沖的結果會是一賺一虧，輸贏相當。當然，需要把兩邊的交易成本核算在內。因此，對沖的意義首先在於先立不敗之地，再求獲利賺錢。
2、對沖風險操作技巧 

單向與雙向交易的產品有出處。對於一些單向交易的投資產品而言，比如說實物黃金、紙黃金等，當投資者出現自身資金受損的情況下，可以根據市場行情走向選擇另一種產品做多交易。這樣也是為了減少賬戶的虧損。 
如果是一些雙向的交易產品，比如說現貨黃金、現貨白銀等，當投資者面臨行情反轉，資金虧損時，可以建立反向的倉位，這也是為了鎖住盈利，等黃金白銀價格出雲見日之後，再進行下一步動作。
3、對沖風險操作注意事項 
這里值得注意的是對沖操作不到最後不要進行，如果沒有足夠的分析和把握也不要選擇對沖操作，如果把握的不好，很容易使得虧損變大。相反的，如果有足夠的心態和對應的分析，能夠止住損失。

『捌』 期貨怎麼對沖風險舉個例子

這個有些復雜，你只有了解風險才能對沖。買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。比如買入價格較低的小麥並賣出價格較高的玉米，這需要對數據和市場供需狀況研究清楚才行。

『玖』 貴金屬投資如何規避風險

黃金無需擔心的兩種風險：
1、黃金不同於股票，其本身已經有一定的「固定價值」，所以無需要擔心由於企業倒閉而變成垃圾的風險，也就是任何一手無論怎麼虧，頂多會虧點差價以及少量交易費用，不會一虧到底。
2、由於黃金自身價值很高，而且投資渠道廣泛，出手非常迅速，因此不用擔心和垃圾股一樣爛在手裡。
需要注意的幾種風險：

1、選擇了不適合自己的品種：
A、時間如果不充足不要選擇做短線：有句話這樣說的：金市一天、股市一年，這意思是說金市一天的行情波動太頻繁，做短線必須時間充足，而且不能過夜，如果經常需要離開電腦太久，或者持倉去做其他事情多半是虧多賺少。
B、資金不充足不要做保證金品種：因為保證金交易模式極易出現按金量不足被強制平倉，連迴旋的餘地都沒有！所以必須要輕倉、並且資金量充足才能選擇做中長線。
C、沒有回購渠道不要選擇實物黃金：國外的黃金回購量佔了總需求的20%左右，但國內就沒有那麼樂觀了，基本是個位數。所以沒有回購渠道再好的價格也只能是手裡有貨心裡慌。實在要做建議只做沒有經過加工的金條。

2、心態不好風險最高：
這一條是最重要的，炒金一定要果斷，該出手時不要猶豫，由於要說清楚篇幅較長，大家可以去看看這篇文章。另外要有設置止損、止盈的習慣，尤其是做短線這點更重要，很多老手也經常虧在這個上面。

3、平台風險
隨著炒黃金在國內的普及，鋪天蓋地的各類炒金廣告也在網路到處都是，讓人難以分辨真偽，內容更是吸引人：什麼手續費超低、專家一對一指導、甚至包賺不賠等，一旦入金以後才發現進退兩難了。不規范的平台千萬不要碰，會有進無出，只賠不賺甚至血本無歸。

4、其他風險：
由於計算機的高速普及，目前黃金的網路交易業務以及風險控制工作很多都交給了程序或者軟體來完成,所以風險雖然不是很頻繁，但往往是多樣化的，比如死機你會錯過行情，一些病毒之類的東西可能竊取你的帳戶密碼、甚至停電也會讓你無法及時交易而虧損。

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『拾』 請教銀行業人士：銀行經營紙黃金業務是否有購入實物黃金對沖風險

很好的問題。紙黃金屬於工行本行業務，工行作為做市商身份。做市商是個很牛的稱號，必須具有雄厚的資金實力來實現資金兌現和買賣交易。至於某個投資者在210元每克買進紙黃金，到230元每克賣出，賺到的20元每克的差價難道是工行「虧」給投資者的？理論上是工行虧給了投資者，但是不必擔心工行會承受這樣的虧損，工行自有辦法，這個辦法就是從某個途徑完成對沖。這就是提問人最想知道的。當買進和賣出的數量不同時，就會有溢出的交易量產生，這時候做市商必須到其他交易市場上對沖，至於對沖方式有許多種，例如在國際市場上開設黃金交易帳戶，完成對沖；在上海黃金交易所開設賬戶，完成對沖。還有許多你想不到的方式也可以完成對沖。細談可聯系我，聯系方式在下…… 順便打個廣告中國民生銀行代理個人貴金屬延期交易業務
一、業務簡介
中國民生銀行代理個人貴金屬延期交易業務是我行以上海黃金交易所金融類會員的有效代理資格，為個人投資者提供參與上海黃金交易所貴金屬延期交易的渠道，並代理個人投資者進行資金清算，持倉風險監控及保證金管理的業務。
二、交易規則摘要
1、 交易品種：黃金延期Au（T+D）、黃金單月延期Au（T+N1）、黃金雙月延期Au（T+N2）、白銀延期Ag（T+D）
2、 交易渠道：個人網上銀行貴賓版
3、 交易報價：黃金人民幣/克，精確到小數點後兩位；白銀人民幣/千克，精確到人民幣元
4、 交易單位：1000克/手 （交易起點為1手）
5、 交易時間：上海黃金交易所開市時間（北京時間）
早市：9：00—11：30（周一早市時間08：50—11：30）
午市：13：30—15：30
夜市：20：50—02：30（周五無夜市）
6、 交易模式：T+O
7、 交易保證金率：合約價值的10.5%
8、 交易手續費：黃金交易的手續費率為萬分之十五；白銀交易的手續費率為萬分之十四。
9、 每日漲跌停幅度：上一交易日結算價的±7%
10、 延期費收付日： Au（T+D）、Ag（T+D）按自然日逐日收付 Au（T+N1）合約的延期費支付日為單數月份的最後交易日(交割日前平倉不涉及延期費收付) Au（T+N2）合約的延期費支付日為雙數月份的最後交易日(交割日前平倉不涉及延期費收付) （註：有可能收到遞延費，有可能付出遞延費）
11、 延期費率： Au（T+D）為合約市值的萬分之二/日 Au（T+N1）、Au（T+N2）為合約市值的百分之一/兩月
12、 交易功能：申請開戶簽約、簽約信息查詢、賬戶變更、簽約信息變更及銷戶解約；客戶交易資金劃轉；貴金屬延期買賣及撤銷交易；交易資金清算、客戶保證金帳戶管理等主要業務流程與環節（暫不提供貴金屬現貨的申報交收功能）。
三、業務優勢
1) 品種豐富：我行代理的上海黃金交易所貴金屬產品涵蓋了該交易所目前所有延期交易產品，並且是唯一一家提供白銀延期交易的銀行。
2) 成本低廉：為客戶提供10.5%的交易保證金率，幫助客戶降低投資門檻。
3) 開戶及交易簡便：我行個人網上銀行貴賓版向客戶提供開戶、交易等貴金屬延期交易業務的平台。
4) 資金安全：我行對客戶的資金實行專戶管理，確保客戶資金安全。
5) 系統先進：我行個人貴金屬延期交易系統具有先進的交易管理、風險控制及保證金管理功能，客戶界面清晰、系統穩定性高。
6) 價格透明：交易報價與上海黃金交易所系統實時同步，信息公開，不加點差。
四、辦理流程概述
（1） （已開通我行個人網上銀行貴賓版的投資者直接進入下一步驟）個人投資者持本人真實有效身份證件、民生借記卡前往就近支行開通我行網銀貴賓版；
（2） 登錄我行個人網上銀行貴賓版；
（3） 依次選擇「客戶管理」--「網銀功能設置」，勾選「貴金屬延期交易」後，點擊「確定」；
（4） 看到系統提示「網銀功能設置成功」後，退出系統重新登錄；
（5） 選擇左側菜單欄中出現的「貴金屬延期交易」選項，然後依次選擇「交易賬戶管理」--「客戶簽約」，填寫《客戶風險評估問卷》，如果個人投資者的風險承受度在4級或以上，則進入下一步；
（6） 認真閱讀並簽署《中國民生銀行代理個人貴金屬延期交易協議書》《中國民生銀行代理個人貴金屬延期交收交易風險說明書》、《中國民生銀行代理上海黃金交易所貴金屬延期交易業務規則》等；
（7） 填寫個人相關信息，在機構代碼前面打鉤並填入「002」，自動顯示出「仟家信」，然後後點擊「確定」；
（8） 輸入交易密碼後點擊「確定」；
（9） 系統提示開戶成功，並顯示「黃金交易賬號」編碼
（10）憑「黃金交易編碼」可申請獲得VIP資訊服務（每日操作建議、行情分析預測、風險提醒）和VIP通道的專業黃金行情分析軟體。

註：簽約貴金屬交易帳戶之前，請與金融投資主任聯系！ VIP客戶主任
郵箱：Email：[email protected] QQ：799202073（請註明「TD」）
直線：021-58888379
申請獲得VIP資訊服務和VIP分析軟體，歡迎來電或者電郵咨詢，謝謝！