外匯風險的應對方法

Ⅰ 外匯風險的規避方法

企業外匯交易風險與結算某一具體交易有關，指企業以外幣進行的各種交易過程中，由於匯率變動使折算為本幣數額減少而造成的損失。各種交易包括：以信用方式進行的商品或勞務交易、外匯借貸交易、遠期外匯交易、以外匯進行投資等。交易還可分為已完成交易和未完成交易。已完成交易為已列入資產負債表項目，如外幣表示的應收帳款和應付賬款；未完成交易則主要為表外項目，如外幣表示的將來的采購額、銷售額、租金以及預期發生的收支等。 技術交易風險防範的內部技術是指企業內部用於防範和降低外匯風險的方法。在簽訂交易合同前，就採取措施防範風險，如選擇有利計價貨幣、適當調整商品價格等。
資產債務調整法。以外幣表示的資產及債務容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣後債務增加。資產和債務管理是將這些帳戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬幣資產或軟幣債務。硬幣的價值相對於本幣或另一種基礎貨幣而言趨於不變或上升，軟幣則恰恰相反，它們的價值趨於下降。作為正常業務的一部分，實施資產債務調整策略有利於企業對交易風險進行自然防範。如借貸法，當企業擁有以外幣表示的應收賬款時，可借入一筆與應收賬款等額的外幣資金，以達到防範交易風險的目的。
選擇有利的計價貨幣。外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。在外匯收支中，原則上應爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。例如，在進出口貿易中，進口支付爭取用軟貨幣，出口收匯爭取用硬貨幣；在借用外資時，爭取借軟貨幣，所承受的風險就比較小。
在合同中訂立貨幣保值條款。在交易談判時，經過雙方協商，在合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率多變的風險。貨幣保值條款的種類很多，並無固定模式，但無論採用何種保值方式，只要合同雙方同意，並可達到保值目的即可。主要有黃金保值、硬貨幣保值、「一籃子」貨幣保值。目前合同中採用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時，需注意三點：首先，要明確規定貨款到期應支付的貨幣；其次，選定另一種硬貨幣保值；最後，在合同中標明結算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。收付貨款時，如果結算貨幣貶值超過合同規定幅度，則按結算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調整，使其仍等於合同中原折算的保值貨幣金額。
適當調整商品的價值。在進出口貿易中，一般應堅持出口收硬幣，進口付軟幣的原則，但有時由於某些原因使出口不得不用軟貨幣成交，進口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風險。為了防範風險，可採取調整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法兩種。
通過風險分攤防範交易風險。指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。
靈活掌握收付時間防範外匯交易風險。在國際金融市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收款、付款，對外貿企業來說會產生不同的利益效果。因此，企業應根據實際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當計價貨幣堅挺，即匯率呈上升趨勢時，由於收款日期越向後推就越能收到匯率收益，故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。若匯率呈下跌趨勢時，應爭取提前結匯，即加速履行合同，如以預收貨款的方式在貨物裝運前就收匯。當然，這要在雙方協商同意的基礎上才能進行。反之，當企業作為進口商時，則做出相應調整。由於使用這種方法，企業所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業應對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風險，另一方面則可以防止外方向我方企業轉嫁風險。 除內部管理技術外，企業還有很多外部套期保值工具可供選用，如遠期外匯合同、外匯期權交易等。開展外匯交易是一種實用、直接而科學的方法。
通過遠期外匯交易防範交易風險。在進行遠期外匯交易時，企業與銀行簽訂合同，在合同中規定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內匯率不變，可防範日後匯率變動的風險。遠期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權的遠期合約，其允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。當然，遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在於匯率預測是否正確。同時，遠期外匯交易在避免了匯率不利變動風險的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機會。
以外匯期權交易防範交易風險。所謂外匯期權，是外匯期權交易雙方按照協定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權，預先簽訂的一個合約。外匯期權合約給期權買方的是權利，而沒有義務，期權分為看漲期權和看跌期權。對套期保值者來說，外匯期權有三個其它保值方法無法相比的優點。其一，將外匯風險局限於期權保險費；其二，保留獲利的機會；其三，增強了風險管理的靈活性。 財務主管或財務部門可能會犯的一個最大錯誤是，不與他們的業務單位緊密合作去看待過去的外匯風險。
無論是哪種類型的外匯風險，重要的是要確保風險管理策略與企業的整體目標保持一致。這也意味使企業避免現金流風險，現金流風險可能會危及到企業追求其戰略需要的能力。
分析現有的數據
雖然外匯風險管理是一項單調乏味的手工過程，但重要的是了解你的貨幣風險以及監控這些風險的執行方式。由於數據完整性的原因，外匯風險管理是最困難的金融工作。因此，分析現有數據是對沖的最關鍵組成部分。
基礎分析是側重於重要的經濟數據和政治新聞，來確定貨幣價值的走向。所有的貨幣市場都是相互關聯的，將有助於了解當前事件驅動外匯市場經濟的方向，做出更好的決策。風險偏好，全球股市和大宗商品市場也能影響到外匯市場，特別是在存在投資流入和流出的國家。基礎分析的其他內容包括，貨幣政策的決定，利率市場以及稅政和監管法律的變化。
有些公司可能會採用全面的風險管理體系，特別是當風險程度高或者管理層有防禦風險的態度時。全面的風險和影響分析，應該考慮經濟，監管和操作方面的因素。
然而，由於風險程度低，使得綜合風險管理策略的成本大於收益，或者管理層選擇採取投機的辦法來處理匯率變動，在這兩種情況下，重要的是要積極主動地制定你的對沖方針，以應對市場發展情況，以及在你的公司里有合適的媒介可以在適當的水平上快速批准對沖方針。
制定對沖政策
一旦確定並評估風險後，接下來要考慮的是，確定哪些對沖策略可以更好地使公司在其風險偏好范圍內實現其戰略目標。確定這些以後，公司要根據這些目標制定對沖政策，這很重要。一旦確定了對沖策略，創建政策的內容應該是直接的了，因為政策應該在以下幾方面明確對沖策略：使用什麼金融工具，誰有權使用這些工具，職責分工，以及如何管理和控制政策，還包括向高級管理人員和董事會報告。
擁有健全的外匯策略，對一個全球性企業的成功至關重要。使用你可用的數據來選擇最與公司目標一致的對沖外匯的方法。

Ⅱ 如何防範外匯風險

風險是沒法規避的，但可以控制，減少損失。在這個市場，每個交易者都虧過錢也賺過錢。大部分虧損的交易者都是每次虧損的比賺得多，而賺錢的交易者則反之。所以想要控制風險主要有兩點：1.設置合理的贏虧比；2.控制倉位。網頁鏈接

Ⅲ 外匯風險的防範

外匯風險防範是指企業針對外匯市場匯率可能出現的變化作出相應的決策，以減少或消除外匯風險對企業的影響。
1.採用貨幣保值措施

貨幣保值措施是指買賣雙方在交易談判時，經協商，在交易合同中訂立適當的保值條款，以應對匯率變化的風險。常用的有硬貨幣保值條款和一攬子貨幣保值條款。硬貨幣保值條款是指在交易合同中訂明以硬貨幣計價，以軟貨幣支付並載明兩種貨幣當時的匯率。在合同執行過程中，如果支付貨幣匯率下浮，則合同金額要等比例地進行調整，按照支付的匯率計算，使實收的計價貨幣價值與簽訂交易合同時相同。

一攬子貨幣保值條款是指交易雙方在合同中明確用支付貨幣與多種貨幣組成的一攬子貨幣的綜合價值掛鉤的保值條款，即訂立合同時確定支付貨幣與一攬子貨幣中各種貨幣的匯率，並規定匯率變化的調整幅度，如到期支付時匯率變動超過規定的幅度，則按支付當時的匯率調整，以達到保值的目的。通常，都以特別提款權作為「一攬子」貨幣。

2.選擇有利的 計價貨幣

在國際金融市場上，有軟、硬貨幣之分。硬貨幣是指貨幣匯率比較穩定，並且有上浮趨勢的貨幣;軟貨幣是指匯率不穩定，且有下浮趨勢的貨幣。企業在交易過程中，選擇合適的計價貨幣，也是防範外匯風險的重要方法。

企業在交易過程中，選擇計價貨幣應遵循以下原則：

(1)選擇可自由兌換的貨幣。便於根據匯率變化的趨勢隨時在外匯市場上兌換交易，轉移貨幣的匯率風險。

(2)付匯用軟貨幣，收匯用硬貨幣。但在實際中，各種貨幣的「軟」或「硬」並不是絕對的，其軟硬局面往往會發生轉變，嚴格來說，這種方法有時並不能保證經濟實體免遭匯率變動的損失。企業在不能做到「出口用硬幣，進口用軟幣」時，為避免匯率風險，可以採取其他保值工具，如遠期外匯買賣、貨幣保值條款等。總之企業應該做到既有原則，又不失靈活性。

3.採用遠期外匯交易法

遠期外匯交易就是進出口企業把用外幣計價結算的應付(收)貨款，在合同簽訂後，同銀行辦理遠期買進(賣出)外幣貨款的合同，以貿易結算日為合同交割日，合同匯率根據相應期限的遠期匯率預先確定。

4.採用國際借貸法

國際借貸法是指在中長期國際收付中，企業利用國際信貸方式，一方面獲得資金融通;另一方面轉嫁或抵消外匯風險。主要有出口信貸、「福費延」、保付代理等三種形式。

(1)出口信貸是國際貿易中最常用的一種資金融通的形式，由出口方銀行直接或間接向進口企業提供貨款墊付，目的主要是通過對進口商提供資金促進出口。出口信貸有買方信貸和賣方信貸兩種。通過出口信貸的方式。出口商的外匯風險就被轉嫁給銀行或抵消了。

(2)所謂「福費延」業務，是指在延期付款的大型機器設備交易中，出口商開列以進口商為付款人的中長期匯票，經一流的銀行擔保和進口商承兌後，出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用後的金額。由於出口商在貼現時是賣斷的，以後票據拒付與出口商無關，同時，出口商可以立即獲得現金，將外匯風險轉嫁給貼現公司或貼現銀行。

(3)保付代理是指在國際貿易中，出口商既爭取不到進口商銀行開立信用證收取貨款，又對收款無把握，即以貼現的方式把進口商應付貨款的單證轉賣給保付代理商，得到應收賬款的80%一90%，其餘部分到期收進。由於出口商提前拿到大部分貨款，可以減輕外匯風險。

5.採用提前或延期結匯法

提前或延期結匯法是指在國際收支中，企業通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到降低外匯風險的目的。

6.利用衍生金融工具進行套期保值

利用衍生金融工具進行套期保值，主要包括貨幣期權、貨幣期貨、掉期外匯交易三種形式。

(1)貨幣期權賦予合約購買者在一定期限內按照規定的價格購買或出售一定數量某種貨幣的權利。期權合約的購買者擁有執行合約的權利而沒有必須執行合約的義務，這樣，企業就可以根據將來匯率的變化自主作出是否執行合約的選擇，從而達到防範外匯風險的目的。不足之處是金額和期限很難與現貨交易完全一致，而且還要支付一定的期權費。

(2)貨幣期貨實際上是金額、期限和到期日都標准化的遠期外匯合約。期貨交易的套期保值是針對現貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆方向相反、期限相同的交易，用期貨市場上的盈利來沖抵現貨市場上的虧損。不足之處在於期貨合同都是標准化的，在金額和期限上很難與現貨市場完全一致，不能達到完全防範外匯風險的目的。

(3)掉期外匯交易就是買人某日交割的甲貨幣，賣出乙貨幣的同時，賣出在另一個交易日交割的甲貨幣，買回乙貨幣。特點是這兩筆外匯交易買賣的數量相等，方向相反，交割日相異。

Ⅳ 有哪些防範外匯風險的措施

主要有以下幾種規避風險的措施：妥善選擇交易中使用的貨幣，採取劃撥清算方式，採用外匯保值條款，採用第三國貨幣或「一籃子貨幣」計價結果，運用即期外匯買賣防範風險，用借款方法防範外匯風險，用遠期外匯買賣防範風險，運用期權交易防範外匯風險，運用掉期（套期）交易防範外匯風險，運用「福費廷」（Forfaiting）業務防範外匯風險，提前或推遲外匯收付，參加匯率波動保險。

Ⅳ 外匯風險管理的方法有哪些

(一)企業經營中的外匯風險管理

1.選好或搭配好計價貨幣

(1)選擇本幣計價

選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。

(2)選擇自由兌換貨幣計價

選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便於外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。

(3)選擇有利的外幣計價

注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防範措施。一般的基本原則是「收硬付軟」。由於一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。

(4)選用「一籃子」貨幣

通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的「一籃子」貨幣有SDRs和ECU。

(5)軟硬貨幣搭配

軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可採用這種折衷的方法。對於機械設備的進出口貿易，由於時間長、金額大，也可以採用這種方法。

Ⅵ 匯率風險的應對措施

企業規避匯率風險的方法措施：
約定互相能接受的風險比例
據了解，一些出口企業為應對匯率的不穩定性所帶來的風險，已經採取了各種積極應對措施。一些企業在與外商簽訂合同時，匯率因素會考慮在內。雙方會規定一個互相都能接受的風險比例作為合同的附加條款。通常雙方各自承擔50%的風險，如果碰到較強勢的國外客商，國內企業所承擔的風險會更大一些，通常情況下，中國燈飾企業都處於弱勢。此外，部分燈飾企業負責人甚至提出以人民幣作為結算單位的想法，但能夠採取這一方式的企業少之又少。企業使用較為普遍的匯率避險方式包括：貿易融資、運用金融衍生產品、改變貿易結算方式、提高出口產品價格、改用非美元貨幣結算、增加內銷比重和使用外匯理財產品等。
貿易融資工具較為普遍
貿易融資是目前企業採用最多的避險方式。在被調查的樣本企業中，約有31%的企業使用該類方式。主要原因包括：一是貿易融資可以較好地解決外貿企業資金周轉問題。隨著我國外貿出口的快速增長，出口企業競爭日益激烈，收匯期延長，企業急需解決出口發貨與收匯期之間的現金流通問題。通過出口押匯等短期貿易融資方式，出口企業可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉問題。同時，企業也可以提前鎖定收匯金額，規避人民幣匯率變動風險。二是貿易融資成本相對較低。在貿易融資方式構成中，進出口押匯使用比重較高（約為80%），原因主要是出口押匯期限較短（一般在1年以內），可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺問題。另外，一些企業還使用福費廷等期限較長的貿易融資方式。
金融衍生產品的使用增多
匯改後，我國外匯市場發展加快，完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍，推出了外匯掉期等金融衍生產品。同時在外匯管理等方面採取了一系列配套措施，為企業拓寬了匯率的金融避險渠道。
企業使用金融衍生產品的主要特點如下：一是使用遠期結售匯工具較多。匯改後，遠期結售匯業務范圍和交易主體擴大，銀行間人民幣匯率遠期交易推出，商業銀行擴大對企業匯率避險服務，在較大程度上方便了企業遠期結售匯交易，進一步滿足了企業的避險需求。調查顯示，遠期結售匯工具的使用在金融衍生工具中佔比高達91%。二是部分企業運用外匯掉期和境外人民幣無本金交割遠期（NDF）工具。自匯改後推出外匯掉期業務以來，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業已開始嘗試使用這一新的金融衍生工具。盡管業務量佔比相對較小，但發展勢頭良好。一些外資企業和在國外有分支機構或合作夥伴的中資企業還通過境外人民幣NDF工具進行匯率避險。
匯率鎖定
與匯率鎖定公司（出口寶）簽訂合同，匯率鎖定是指出口企業與出口寶簽訂遠期匯率鎖定合同，約定將來辦理結匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日當天，如出現人民幣升值造成企業利潤損失，出口企業可按照遠期匯率鎖定合同所確定的幣種、金額、匯率，向中利保辦理結匯虧損金額的賠付業務。
其模板猶如銀行的遠期結售匯，但是在金額鎖定、確認條件、手續上都有一定的化繁為簡，同時，出口寶人性化的只收取相應手續費，匯率鎖定交割期，匯價上升，額外部分也同時規企業自身所有。
該方式適合大多數企業，並且操作簡單。 日本企業應對外匯風險的措施：
短期措施
1、外匯期貨交易
上世紀70年代「布雷頓森林體系」的崩潰直接促使美國推出外匯期貨。在日本，通過外匯期貨交易來迴避金融風險已經為大部分企業所採用。據日本經產省統計，約有44%的日本企業會選擇採取外匯期貨交易來規避風險。
2、擴大日元結算
外匯風險主要存在於對外交易使用外幣時，如果使用本國貨幣來結算，則可以避免外匯風險。因此，從上世紀80年代中期開始，日本企業採用日元結算的交易不斷增加，特別是在進口方面，日元結算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。
3、外匯資產平衡
上世紀80年中期，日本許多跨國企業開始在歐洲等地設立金融運營公司，通過對沖和債權、債務調整等，從公司全局考慮，對外匯資產進行管理和平衡。但這種措施僅限於跨國企業，對中小企業則難以適用。日本也只有4%的企業採取這種措施。
4、反向交易平衡
日元升值有利於進口而不利於出口。因此，日本既有出口又有進口業務的大公司，主要是綜合商社，採取了減少出口，擴大進口的措施來規避日元升值帶來的風險，維持公司的盈利。但這種方法適用企業也較少，只有約4%。
5、價格轉嫁
將日元升值帶來的出口成本增長部分，轉嫁到出口商品價格上，由海外進口商承擔部分風險。但在激烈的市場競爭中，這種方法存在較大難度。
中長期措施
短期的金融措施並不能完全迴避外匯風險，因此必須從中長期的產品結構調整入手。日本企業正是採取了提高產品附加值、增強競爭力等措施，才真正克服了日元升值帶來的不利影響。
1、調整產業結構，提高附加值，增強產業競爭力
一是通過技術創新和差別化戰略，提高產品附加值。例如，日本電視機就經歷了黑白電視、彩色電視、平面電視、數碼電視等不斷升級換代的過程，汽車也實現了由大眾車向高級車、混合動力車的轉變。二是要通過技術革新、增加廉價零部件進口、減少能耗等措施，降低生產成本。
2、加快海外轉移，強化海外生產體制，擴大多邊貿易
充分利用日元升值帶來的優勢，建立全球化生產體制，同時提高當地零部件采購比例，培育當地協作企業，擴大多邊貿易。這樣既可以提高對匯率變動的抵抗能力，又能夠確立全球化的內部分工體系，還可以帶動原材料和零部件的出口。日本汽車業在這方面有出色表現。從80年代開始，豐田等日本汽車企業開始在美國本土進行生產，既解決了日美兩國貿易摩擦問題，同時又擴大了日本汽車在美國的市場份額。到1995年日本汽車企業在美國本土生產的汽車已佔到了美國市場份額的20.7%，而在1985年這個數字僅為2.0%。

Ⅶ 防範外匯風險的主要方法有什麼

外匯風險的防範是指企業針對外匯市場匯率可能出現的變化作出相應的決策，採取有效的方法減緩或消除外匯風險對企業的影響。防範外匯風險的主要方法有：
（1）即期外匯買賣；
（2）遠期外匯買賣；
（3）貨幣掉期外匯買賣；
（4）外匯期權交易；
（5）資產負債平衡法；
（6）資金調度法；（7）幣種選擇法；

Ⅷ 防範外匯風險方法有哪些

1. 妥善選擇交易中使用的貨幣

2. 採取劃撥清算方式

3. 採用外匯保值條款

4. 採用第三國貨幣或「一籃子貨幣」計價結果

5. 運用即期外匯買賣防範風險

6. 用借款方法防範外匯風險

7. 運用遠期外匯買賣防範風險

8. 運用期權交易防範外匯風險

9. 運用掉期（套期）交易防範外匯風險

10. 運用「福費廷」（Forfaiting）業務防範外匯風險

11. 提前或推遲外匯收付

12. 參加匯率波動保險