2017外匯資管趨勢

1. 資產管理行業進入調整周期，有幾個方面的趨勢

趨勢如下，參考前瞻 產業研究院《2016-2021年中國資產管理行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，中國資產管理行業正面臨前所未有的發展機遇。截至2015年底，各類資管機構管理 資產總規模達到約93萬億元人民幣，過去三年年均復合增長率51%。資管行業的發展對提 升資本市場效率、助推經濟轉型、保護金融投資者權益和服務普惠金融具有重要的戰略意義。 展望中國資管市場規模及五大增長動力。預計2020年，中國資管市場管理資產總規模 將達到174萬億元人民幣；其中，剔除通道業務後規模約149萬億元，2015-2020年年均復 合增長率為17%。
中國資管市場三大發展趨勢。
第一，從資金來源看，目前國內機構資金佔比約為40%，低於全球60%的水平。隨著養老金三大支柱的完善，險資規模擴大，以及銀行委外 投資需求提升，未來機構資金佔比將進一步提高。
第二，從資產類別看，未來五年，被動 管理型和除非標固收外的另類投資產品整體上發展較快；而主動管理型中的股票類、跨境類產品也有較大潛力；「資產荒」現象可能常態化，倒逼資管機構積極轉型。
第三，從資 管機構看，未來五年競爭態勢有所改變，銀行仍為中堅力量；公募基金和私募基金得益於直接融資加速，增速較快；而依賴通道業務的資管機構則亟待轉型。

2. 外匯資管怎麼樣，是不是騙人的

金融市場為什麼要找外匯資管團隊做外匯？
1.外匯資管機會多
對於能在股市穩定盈利的人來說，最痛苦的莫過於漫長的等待！
股票市場一年中期行情也就是2－3次，每次中期行情也只有短短的1－2個月，盈利大概是20％－50％左右，做的好也不過是翻一倍，而風險大概是10％左右，每當行情快來臨時就要天天盯著，一確認就要及時的把握時機，否則又要等幾個月。
當然做股票懂得選擇中期行情操作的人畢竟是少數，大多數的人都很盲目，總是認為行情天天有，見到哪只股票突然拉一下就急急忙忙的殺進去，為了一點點蠅頭小利一天到晚就是建倉建倉再建倉，然後就是套牢套牢再套牢，也有時還能碰個賺錢的，但綜合起來就是虧多贏少。
這樣花大力氣冒大風險去賺小錢何苦呢！而外匯市場呢？星期一至五每天24小時開盤，什麼時候有時間有精力就去看看，隨時都可以做到一波行情。
T＋0可以做多也可以做空，也就是說漲跌與我們根本沒有關系，只要做對方向，並有一定的空間幅度便足夠了，這點股票就無非比擬了。
2、外匯資管時間短
因為獲利太快了，我剛開始的時候簡直不敢相信外匯資管，3天就翻了3倍。舉個例子：假設保證金比例為1：100我們用5000美金做，每次用總資金的20％下單，那麼5000×0.2＝1000美金剛好一手（一個標准手的國際合約單位是10萬美金，1：100的保證金＝1000美金）。
做歐元，每個點的點值為10元美金，那麼我們一手單要翻倍就需要賺多少個點呢？5000/10＝500個點。
現在我們再看看外匯資管市場的歐元波動有多大，一般每天的實體（開盤價與收盤價之間）波動為60－150個點，平均每天最大波動為80-250個點。這樣一算就已經很清楚了，如果每天我們下一張單做對方向的話，那麼2－8天就可以翻一倍。
比起股票來說簡直快的嚇人。有時短短幾分鍾就可以跑一兩百點出來，那麼我們想想，如果此時我們做錯了方向，那麼會虧損多少？也就是20個點而已，但是如果我們做對了方向那就是在幾分鍾內就翻倍了。
所以說盈利的速度快。當然如果你不設止損那麼死的也會更加快！也許別人幾分鍾翻倍而你卻幾分鍾爆倉。
3、外匯資管利潤比高
為什麼說利潤比高呢？
假設我們每次下單虧損20個點就平倉，那麼我們的風險是多少呢？
20×10＝200元（只相當於總資金的200/5000＝0.04＝4％）。
我們再用最小的波動與承受的風險來計算一下，每天開盤下一張單，做對就能賺60個點，做錯就虧損20個點，利潤與風險比為3：1，在這種比例下，我們做10次只要做對了3.3次就已經不會虧損了。
更何況隨機的概率為50％？而如遇到急速的波動時，獲利會更加的多，盈利的核心是什麼？
就是使自己能形成有效的風險無限的利潤，也許利潤我們無法控制，但風險我們卻能輕松把握。
4、外匯資管人為因素少
外匯資管市場市場是全球貨幣的兌換比值，每天成交是股票的1000倍，有多少人能操作一個國家的經濟？
也正是因為這個，所以外匯的走勢比較有規律，適合技術分析。
更重要的是，大資金都可以容納的下，不象股票沒有人賣你就買不到，沒有人買你就賣不出。
不用去考慮逐步建倉，打壓吸籌，拉高出貨。。。。
5、外匯資管佔用資金少
由於是保證金外匯，外匯資管市場，所以只需支付保證金便可操作，那麼按照1：100的保證金比例來算，則相當於用1元做100元的交易。
註：在國內銀行為實盤外匯資管沒有放大，在香港則為1：20倍，在美國最大可為1：200。
那麼我們又來算筆數，假設我們只有10萬元美元做實盤外匯，此時我們將這10萬美元放到銀行收取利息，或者買債券，假設年收益是5％，將這5％放到保證金外匯中，用1：100的杠桿放大後，那麼就此時我們就相當於操作5萬的資金在做外匯了，有什麼區別？就算虧光了也不會損失本錢 。

3. 對金融理財發展趨勢的幾點探討

資管新規落地已「滿月」
今年4月末，備受關注的資管新規正式發布，為百萬億元體量的資管行業開啟了一個全新的時代。如今，資管新規落地已「滿月」，在資管行業中舉足輕重的銀行理財市場也拉開了商業模式轉換和行業格局重塑的大幕。
在打破剛性兌付、轉型凈值化的要求下，銀行理財產品市場正發生不小的變化：一方面，保本理財和3個月以內的短期銀行理財產品佔比逐漸減少;另一方面，則是凈值型理財產品發行速度加快，促進了表外公募理財產品加速向凈值化轉型。
短期理財產品佔比明顯下降
資管新規落地一個月後，銀行理財已經出現了發行數量持續下降、保本型產品預期收益率下降、非保本型預期收益率上升的顯著變化。據前瞻產業研究院發布的《銀行理財產品行業運營模式與投資戰略規劃分析報告》數據顯示，5月份460家銀行共發行了9861款銀行理財產品，發行銀行數比上期減少26家，產品發行量增加249款減少1329款。從銀行理財產品類型來看，5月份新發行保證收益類理財產品1002款，佔比較4月份下降0.36%;保本浮動類理財產品2549款，佔比較4月份下降1.94%;非保本浮動收益類理財產品7914款，佔比較4月份增長1.62%。而凈值型理財產品發行136款，環比增長72.15%，佔比為1.12%。
從理財產品的發行期限來看，在資管新規影響下，5月份3個月以內的短期銀行理財產品發行量佔比明顯下降。監測數據顯示，5月份發行的理財產品中，3個月以內(含)理財產品佔比為24.44%，環比下降4.87個百分點。同時，3至6個月、6至12個月(含12個月)理財產品分別較4月份環比上升3.28和1.96個百分點;大於1年期的理財產品佔比較4月環比下降0.36個百分點。
資管限制下，外公募理財產品加速向凈值化轉型
鑒於監管要求，未來3個月以內期限的短期銀行理財產品發行量將逐步減少，但銀行也會考慮投資者的投資習慣，因此3至12個月的中長期理財產品數量佔比將上升。2018年，在資管新規的限制下，預計未來的銀行理財平均期限仍不會低於半年。
現階段銀行理財客戶風險偏好低、對凈值型產品接受程度低，快速打破剛性兌付，將導致客戶大量贖回理財產品，造成理財資產無產品承接的局面，很可能觸發流動性風險。
此次發布的新規中，明確商業銀行不得設立時點性存款規模考評指標，意味著銀行「沖時點」壓力將得到緩解，銀行理財產品發行量集中於月末、收益率翹尾現象或將改善。
整體來看，新規對存款偏離度指標的考核要求較之前有所放鬆，特別是刪除了禁止高息攬儲的規定，可能是為後期表內存款利率市場化做鋪墊。中長期來看，『表內存款利率市場化+大額存單工具』代替保本理財和具有『剛兌』性質的預期收益型產品，將促進表外公募理財產品加速向凈值化轉型。
委外資產掌控力不足問題凸顯
控制資管產品杠桿水平是資管新規的一大要點。資管新規落地後，銀行理財市場的另一個變化就是狂飆近3年的銀行委外業務幾近停擺。
本輪監管打擊的是亂加杠桿和資金空轉，但規范化、高質量的委外是有助於委託方和受託方「雙贏」的。管理層針對的並不是委外模式本身，而是充當高杠桿和高風險「幫凶」的這類委外模式。未來，高質量、規范化的委外將迎來更加良好的市場發展空間，而作為高杠桿和高風險「幫凶」的委外模式將在監管高壓下逐漸銷聲匿跡。
對於主動管理能力過弱，或無主動管理能力的商業銀行而言，未來對於委外的需求將進一步增強。普益標准研究員魏驥遙預測稱，但由於業務規模及專業能力等因素，中小銀行對接委外機構時話語權偏弱，對於委外資產掌控力不足的問題或將進一步凸顯。
尤其是在剛性兌付打破的大環境中，對於資產過弱的掌控可能增大產品虧損的可能，進而增大銀行的聲譽風險。因此，在開展委外業務的同時，中小銀行應考慮通過委外系統的建立，增大對於委外資產的監控力度，降低不可控風險的發生。

4. 資管新規

考慮到新冠肺炎疫情對經濟金融帶來沖擊，金融機構資產管理業務規范轉型面臨較大壓力，為平穩推動資管新規實施和資管業務規范轉型，經國務院同意，人民銀行會同國家發改委、財政部、銀保監會、證監會、外匯局等部門審慎研究決定，7月31日發布《優化資管新規過渡期安排 引導資管業務平穩轉型》公告稱，將原本在今年年底結束的資管新規過渡期延長至2021年底。
(4)2017外匯資管趨勢擴展閱讀：
1.資管新規過渡期的延期是考慮到新冠肺炎疫情對經濟金融帶來的沖擊。
2.過渡期延長不涉及資管新規相關監管標準的變動和調整。
3.延長過渡期1年，有助於避免存量資產集中處置對金融機構帶來的壓力。
4.對沖疫情影響的同時，推動金融機構早整改、早轉型。
5.研究提出了「過渡期適當延長+個案處理」的政策安排。
6.引導資管行業為資本市場提供長期穩定資金支持；能提前完成整改任務的金融機構，給予適當激勵。
7.對於未按計劃完成整改任務的金融機構，採取懲罰措施外，視情採取監管談話等措施。
8.此次過渡期延長的政策安排，並不意味著資管業務改革方向出現變化。
過渡期延長不涉及資管新規相關監管標準的變動和調整。金融管理部門將建立健全激勵約束機制，夯實金融機構主體責任，在鎖定存量資產的基礎上，繼續由金融機構自主調整整改計劃，按季監測實施。同時，完善配套政策安排，加大創新支持力度，為存量資產處置提供更多的方式和渠道。過渡期安排的初衷是確保資管業務順利轉型，實現老產品向新產品的平穩過渡。

5. 人民幣貶值的原因是什麼2017年人民幣匯率的趨勢如何

人民幣貶值的原因是什麼？
最近一周人民幣對美元匯率的快速走貶，更多是美元指數走強的真實映射，其中未必有什麼特別的政策含義。直白地講，盡管從中期來看中美兩國利差分化是真實存在的背景，但最近一周以來人民幣快速連續貶值的狀況可能難以持續。特朗普的當選可謂一個黑天鵝事件，這加劇了市場的波動概率。而當不確定性上升的時候，資金選擇美元資產是一種避險行為，這與長期趨勢是兩個概念。

2017年人民幣匯率的趨勢如何？
未來人民幣匯率的走勢將直接取決於中短期的內外政策環境如何交叉。

從內部來看，明年我們在穩增長和去產能之間如何權衡，將決定利率中樞如何確定，進而直接影響匯率。目前來看，出於抑制資產泡沫、管控市場整體杠桿率考慮，央行已經在近期引導銀行間市場資金面走向緊平衡。監管政策上，當下無論是房地產還是整個大資管市場，整體趨勢也都轉向趨嚴。只是這種狀況能否在明年開年後仍然持續，目前還不得而知。

從外部環境看，美聯儲的政策選擇將在中短期直接影響匯率走向。從長期來看，美聯儲率先走出低利率周期將是確定的，但短期的政策反復仍可能存在。以今年上半年為例，美聯儲在完成首次加息動作之後數次按下「暫停鍵」，導致整個上半年人民幣對美元匯率整體穩中微升。這種格局直到下半年美國國內相關經濟指標出現顯著好轉之後，才被逐漸打破。

6. 貝邦國際外匯靠譜嗎

貝邦國際外匯不靠譜

先來看看官網資料吧，以彼之矛攻彼之盾，看他們自己打自己臉：

根據官方說法，貝邦國際資金管理是一家國際投資和資產管理公司，從2017年開始在中美洲開展業務，公司注冊於貝里斯，美國NFA牌照號為0527835。活躍客戶超過56000人，管理的資金量更是天量，每天的營業額高達66億美金（也不知道是資金量還是交易量，如果是交易量，交易頻率不高的話，資金量依然很大），乍一看還是很牛逼的樣子！

貝邦國際外匯騙局揭秘：貝邦國際資金管理和券商DB Prospectivus的可笑騙局！插圖

不但擁有美國NFA牌照，而且在澳大利亞You Can Trust信託基金下注冊，許可證號A928109BE，話說投資者入的金到底是在資管的信託賬戶，還是券商的信託賬戶？概念搞清楚了沒？

貝邦國際外匯騙局揭秘：貝邦國際資金管理和券商DB Prospectivus的可笑騙局！插圖1

再來看看貝邦國際使用的券商，券商名叫DB Prospectivus，2019年成立於貝里斯，擁有美國NFA牌照，NFA牌照號0526858，並且同樣在澳大利亞You Can Trust信託基金下注冊，注冊號A962491BE，作為隔離賬戶保障投資者資金安全，表面上看起來也沒什麼問題！

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並且為了向投資者證明合作關系，不管是貝邦國際還是DB Prospectivus都在其官網上，掛上了他們雙方簽的合作協議，協議簽訂於2019年9月18日，下面還有雙方負責人的簽名，看起來也是蠻正式的。

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貝邦國際作為資管方，按理說只是券商DB Prospectivus的一個合作客戶而已，DB Prospectivus卻在官網大篇幅掛出了合作協議，感覺這個券商就像是為貝邦國際量身定做的一樣，只服務於這個資管客戶！

說完了官網資料，接下來辣眼睛的就要來了！！

先看看兩個公司的注冊資料，券商DB Prospectivus確實是成立於2019年，但是貝邦國際壓根就不是成立於2017年，而是成立於2020年，比券商成立的時間都要短！！

貝邦國際外匯騙局揭秘：貝邦國際資金管理和券商DB Prospectivus的可笑騙局！插圖4

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這個是第三方查詢到的公司注冊信息，可能時間不是完全准確，但是也不會差很多，很多人可能會說了，貝邦國際成立於2020年1月19日之前，也有可能就是2017年啊，為什麼非要說就是2020年成立的？

這就要怪貝邦國際自己了，在貝邦國際的官網上，他們主動掛出來了公司的注冊證書資料，雖然通過處理以後非常模糊，以為別人看不出來了，但是2020幾個數字還是非常清晰的，顯示公司注冊於2020年1月17日，不是成立於2017年，不是說每天66億美金營業額，五萬多客戶嗎？牛皮吹破了吧！

7. 經驗之談：投身外匯資產管理，你需要注意這幾個問題

資產管理，受人之託，為人理財，交易團隊不可有僥幸心理，更不可有損害客戶利益之心。立足資管本質，才能走向長遠，走得穩健。這個行業的糾紛非常多，主要是不少團隊並沒有這方面的資深經驗，只有受過痛的經歷，才能看得更遠。外匯資管這個行業，有很多要注意的。
第一，客戶的開拓手段。
正所謂巧婦難為無米之炊，沒有操盤資金，再好的操盤手也沒有發揮的餘地。開拓客戶，一般來說需要有歷史業績證明，這是行規。那些靠各種營銷手段取得客戶資源的不在我們本次的討論之列。
半年以上的持續穩定業績，是最起碼的要求。有志於進入資管行業的朋友，應當打造一個兩萬到五萬美金的實戰操盤賬戶，認真做好業績管理。
在戰績上，有兩種業績模式。第一種是年化收益做到35%到50%，回撤在盈利較為充沛的情況下，不要超過20%。這是高收益高回撤的業績，有一定承受能力的客戶可以接受。
另外一種情況，就是針對規模化的大資金。通常來說，大規模的操盤資金，並不會特別在意收益，更在意的是風險控制。直觀的要求，是回撤控制在8%以內，年化收益達到25%到30%即可，這是私募基金行業的要求。收益曲線呈現45度角延伸，無大幅波動，不要輕易跌破30度角。這樣的穩定賬戶，有個兩年的實盤業績，是很具有說服力的。
各種渠道的社會資金成本往往在8%到15%不等。這意味著社會資金有足夠的動力，在8%的低風險回撤情況下，成為操盤團隊的資金合作方。
所以我們建議立足於長遠的交易團隊和資管機構，往第二個業績目標去打造。風險是總體可控的，業績壓力也不是很大。根據我們對多個交易團隊的溝通反饋，傭金收益也能達到10%左右。對於資管機構，傭金收益加上凈值的三七分成，以30%凈值收益來算，操盤團隊可以拿到交易資金19%的收益，客戶也能獲得21%的收益。雙方皆大歡喜。
第二，做資管不要隨意變換交易模式。
我們說，目前大部分做外匯資管的團隊都是野戰軍出身，談論太多的規則意義不大。但是為了控制總體風險，交易團隊還是要清楚地知道，在交易的過程中，會出現哪些問題。具體到交易模式上，到底是以短線剝頭皮為主，還是以波段為主，一直以來都是操盤團隊關注的焦點問題。
這兩種手法均可以實現收益和風險控制的目標。問題是什麼？是不要隨意變換交易手法。做波段的，就不要過多去觸碰剝頭皮。剝頭皮的，不要做著做著做成了波段。這是交易中經常出現的問題，有句話說得好，做趨勢的死在震盪里，做震盪的死在趨勢中，這是真理。為什麼出現這個風險，就因為不斷變換交易模式！風格不統一，肯定出問題！
我們來分析一下其中的邏輯。剝頭皮交易，基本原則是高頻輕倉，快進快出，靠積少成多取勝，順帶多賺一些傭金或者贈金。根據實戰中的經驗，剝頭皮交易尤其要警惕馬丁交易手法在單邊逆勢中的死扛。因此，剝頭皮交易手法要輕倉並嚴格止損。你不止損，放在裡面死扛，其實就不自覺地把交易手法做成了波段。一個波段回撤，會讓剝頭皮的利潤前功盡棄。客戶賬戶深度被套會給交易團隊帶來一系列的壓力和問題，這就屬於操盤的系統性風險。
波段交易的手法，也不要做成剝頭皮。因為波段操作的手法，會使用比剝頭皮更大的倉位。我們打個比方，以一萬美金為例。剝頭皮，我們建議歐美開倉為0.05標准手，分散在三到四個直盤上。而做波段交易，相應的開倉至少要在0.3到0.5手。
我們看到這兩種不同的交易手法，開倉的量是有天壤之別的。0.05和0.5手的開倉量，有十倍的差距。你把做波段的0.5手倉位，一不小心做成了剝頭皮的手法，一天的交易量做到6到10手很容易，傭金收益一個月可能達到15%到20%。但是控制不好的話，賬戶的凈值回撤很容易達到10%到30%。這不是大資金資管的玩法，雖然你的傭金賺大了，但是凈值很快消耗，客戶的電話每天飛馳而來，讓整個交易團隊軍心大亂。客戶有讓你賠償損失的，也有要撤資的。總之會非常被動。
也就是說，你用做波段的倉位，就老實去做波段，不要觸碰剝頭皮。這是大資金交易要嚴格遵循的原則。做好一點口碑不容易，凈值增長是最大的口碑，而不是靠傭金賺快錢。
我們強調剝頭皮和波段交易之間要涇渭分明，也正是這個原因。
第三，外匯資產管理的法律風險要注意。
外匯資產管理在合規性上，要特別注意不要接受客戶資金。所以行業做法都是讓客戶各自開戶，不觸碰客戶資金，以規避基本法律風險。
同時，原則上不要和客戶簽署保底保收益合同。不是每一個交易團隊都有能力獲取穩定的收益，在這個有很高風險的市場上，稍有不慎可能會滿盤皆輸，此類案例比比皆是。不要以為有傭金的保證就可以實現客戶剛性收益兌付的連貫性。這個是僥幸心理，還是要回歸到交易的本質上，以做凈值為核心。
多個客戶分散開戶，利用多賬戶管理軟體，實現統一下單。即使都是自己的錢，也要多分幾個賬戶存放，多找幾個親戚朋友分散開戶。

8. 銀行理財打破剛兌 資管新規帶來了哪些改變

資管新規實施後，資管行業規模增速將會有較顯著的放緩趨勢，實現由量變到質變的過程，促進資管業務向著更高質量發展階段邁進。他同時表示，資管新規並不是資管行業嚴監管的結束，而是進一步升級。
此次監管層明確要進一步規範金融機構資產管理業務，立足整個資產管理行業，堅持宏觀審慎管理和微觀審慎監管相結合、機構監管和功能監管相結合，按照資產管理產品的類型統一監管標准，實行公平的市場准入和監管，最大程度消除監管套利空間，促進資產管理業務規范發展。

9. 什麼是資管新規它對金融行業有哪些影響呢

資管新規全名《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，徵求意見稿於去年11月發布。簡單來說，宏觀層面關繫到國家金融穩定、防範金融風險；中觀層面關繫到百億元規模的資管行業；微觀層面關繫到萬千家機構未來生存轉型之道，以及數量更為龐大的金融民工的年終獎能拿多少。

有保險資管人士點評，這是第一次正式把保險資管列入資管行業，使保險資管機構可以在同一起點上與其他金融機構開展公平競爭，改善了保險資管機構的市場地位。

保險行業可以跳過銀行、直接賺取利差收益，促進商業保險的發展。

對信託行業，迎來剛性轉型期主動管理成大方向

在降杠桿、去通道的大背景下，信託業難免經歷轉型的「陣痛」，但就長期來看，資管新規對行業發展是利好。

中國人民大學信託與基金研究所執行所長邢成認為，資管新規對行業提出更高的要求，新的監管環境下，信託轉型不僅是生存的的需要，更是防範系統性金融風險的要求。

他表示，2018年信託業實際已經全面進入剛性轉型期，這意味著信託公司業務轉型已經勢在必行，不可逆轉。「今年註定會成為信託公司剛性轉型元年，任何沖規模、做通道的動作都可能是踩紅線的動作，靠通道業務為支撐的外延式發展模式將成為過去。」

截至2017年年末，全國68家信託公司管理的信託資產規模達26.25萬億，去通道、去杠桿背景下的信託業面臨著行業收入增長放緩、信託報酬率下滑的挑戰。