期貨套保失敗

A. 期貨套期保值的問題

1、該公司簽訂的是10年的協議。他們的期貨合約沒有在協議到期時平倉，而是在中途被強平，這個套期保值就是失敗的。套期保值的定義您還得加強學習。
2、只能不斷追加保證金，如果保證金不足就會被強平，就是文章說的資金風險造成的套保失敗。您還是對套保根本定義掌握不熟，多看看書。
建議：把套保定義再看幾遍。

B. 關於期貨和套期保值的問題。。。偶是菜鳥一隻。。。

我試著回答你吧：
1.交易對象是誰？期貨合約
2.誰來承擔的呢？投機者，對手盤
3.實際承擔者是誰呢？投機者，對手盤
4.期貨交易是否一般都不進行實物交收，而是像套期保值那樣採取對沖的方法？
對，主要是對沖平倉！好比螺紋鋼的日交易量平均200W手，真正交割的為26700噸，就是2670手。
5.比如加工者的套期保值中，加工者預計原料會上漲，於是進行買入的套保，但是如果直接和預計原料可能下跌的賣家簽訂期貨合約，之後進行實物交收也是可以的吧？對，這個相當與遠期合約，其是期貨合約的低級表現形式，期貨合約可以包含遠期合約的相關屬性。
6.是不是比較稀少了呢，為什麼呢，是由於大部分人對於價格的預期都一致的緣故嗎？恩，比較稀少，遠期合約的缺點就是對供需方有要求，要有買賣雙方才能達成合約，這樣就必然不活躍，相當與在這個市場都是套期保值者，而期貨市場除了套期保值還有大量投機者，所以這個盤活了，這樣套期保值者就可以分擔適當的風險，而投機者也可以獲得充分的利益。

C. 套期保值不成功的原因

套保目:賺虧
前提:持現貨

能漲行情:現貨價值能升賺;期貨市場賣合約虧終沒虧沒賺目達

萬判斷錯誤變
跌行情:現貨貶值虧賣期貨合約由於跌賺終結:沒虧沒賺風險鎖定

套保消除判斷錯誤風險

D. 請教金融高手：套期保值會失敗嗎

你所舉的例子保值是成功的，保值並不意味著不虧，而只是意味著不會偏離預期，也可以說你所舉的例子是以期貨對沖遠期，裡面唯一的不匹配只是期貨和遠期到期日的不同，如果忽略這個不同，就可以說該公司通過期貨做了100%的套期保值
在上漲的情況下，該公司在那份遠期合同下是虧了每公斤5000，而在期貨合約下盈了每公斤5000，所以在全盤考慮下該公司不盈不虧，賺了手續費呀，客戶關系呀，其它業務呀等等
在下跌的情況下，該公司在那份遠期合同下是盈了每公斤4000，而在期貨合約下虧了每公斤4000，所以在全盤考慮下該公司依然是不盈不虧，依然賺了手續費呀，客戶關系呀，其它業務呀等等

補充：
你的繼續和上面有點不太一樣。這時候你是有貨物的，也就是說你有現貨，假設你要將來交貨，如果把貨物放那不管的話，價格上漲自然賺了，但價格下跌不就虧了，但如果以遠期或期貨進行保值了的話你就可以鎖定你可接受的價格了

E. 關於期貨套期保值時，交割違約的問題

1、首先，A公司並沒有任何損失。因為A公司已經在期貨上賺到了6000-2000=4000元，其現貨損失也是4000元，期現相抵正好彌補，另外還得到1200元的補償

2、交易所都有交割違約的懲罰規定，首先通常是交割價格的20-30%的罰款。
其次，如果是買方違約，那麼交易所會將賣方的貨物在現貨市場上予以拍賣，如果拍賣的價格低於交割價格，差價部分由違約的買方承擔。
如果是賣方違約，那麼交易所也要在現貨市場上尋購符合標的的貨物，買下後交付給買方，如果購買的價格高於交割價，那麼差價也由違約的賣方承擔。

3、所以不論交割時買方或賣方哪一方違約，對另一方都不會造成額外的損失的，這就是期貨交易有充分履約保證的關鍵之處。

4、補充一點：你說的情況絕對不可能發生，交割中的一方違約是有可能的，但另一方絕不會有損失。因為對於買方來說，期貨交易所就是賣方；對賣方來說，交易所就是買方，除非交易所破產了，否則怎麼會有損失呢？
再說了，進入交割月後第一天，保證金就開始逐步提高，到最後交割前已經提高到50%了，你覺得現貨價和期貨交割價差別能大於50%嗎？
況且如果是交易者違約率，還有其開戶的期貨公司負責賠償呢，期貨公司有一筆基礎保證金押在交易所裡面是不可動用的(不能用於交易)。如果是自營會員違約，它也有基礎保證金在交易所的賬戶上存著呢！

F. 期貨套保 什麼意思

期貨套保就是期貨套期保值，是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

G. 做期貨套期保值，因為基差而虧損嚴重的問題！

企業在期貨套期保值方面
需要認同一點：
當時某種商品的現貨價或者是期貨價你是可以接受的，在這個基礎上你在去看套期保值。即使出現了第四種情況，對企業來說這個風險也是可以接受的風險

H. 東航的航油期貨套保誰能解釋一下

[理財案例分析]套期保值成功須堅持三原則
2008年，巨幅波動的資本市場給所有的參與者都上了一堂風險教育的金融課。在商品牛熊行情「過山車」般的這一年，多數現貨企業都出現了虧損，但也有套保企業實現了盈利。

在國內市場套保成功的保值案例告訴我們：只要遵循三大原則，即對大勢判斷清晰，保值邏輯正確；凈頭寸掌握適度；套保提前量把握恰當，無論是牛市還是熊市行情，企業都可以有效規避價格變動風險。

要想取得更好的套期保值效果，就要摒棄「商品數量相等」原則，在大勢判斷准確的情況下，在期貨市場上建立與現貨庫存不對等數量的頭寸。

傳統套保概念缺乏制度規范和保值細則

套期保值也有人譯作「對沖交易」，其目的就是規避現貨價格波動風險。傳統的套期保值是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定量現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同，數量相當，但方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過買進或賣出相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的經濟收益穩定在一定水平。

然而，套保失敗的案例告訴我們，這個傳統的套期保值概念，誤導了許多積極參與套期保值的企業。傳統意義上的套期保值概念既沒有制度規范，又沒有保值操作細則，這樣粗線條的套保思路已不能使企業有效規避價格波動風險，相反，還將這些企業推到了「摸著石頭過黃河」的危險隊伍中。

大勢把握錯誤、保值頭寸失當導致保值失敗

讓我們來分析發生在2008年的四個不同的套期保值實戰案例。

在保值虧損的案例一中，雖然廣東那家保值企業完全遵守了傳統的套期保值原則，但因為企業對大勢判斷失誤，在現貨價格相對於目標保值期貨價格已經產生較大價差的情況下，依舊採用1：1的保值方案，結果造成沒有對所有現貨進行有效保護。

案例二中的天津某企業則表現出對大勢把握比較准確的操作思路。當時，油脂價格處於上升勢頭中，現貨銷售比較容易，該天津油脂企業在期市上建立了小於現貨庫存數量的空頭頭寸數量。由於沒有建立完全數量的保值，企業在期市的虧損小於現貨市場上的盈利，從最終的保值效果看，企業實現了盈利。

在案例三中，山東某企業雖然對大勢把握准確，已經認定了熊市的到來，但因為他們僅對60%的庫存數進行了期市上的空頭保值，再加上當時處在價格加速下行時期，現貨銷售比較困難，使得另外40%的庫存處於敞口風險當中，期市上的空頭頭寸只給企業規避了部分庫存風險，最終企業出現了不應有的虧損。

在避險成功的案例四中，河北的這家企業不僅看準了走熊的大勢，而且在期市上建立了大於現貨庫存的空頭頭寸，企業在當時市價銷售庫存較為困難的情況下，為了能在兩個市場同時進行交易了結，以低於市價將庫存逐步消化，結局比較完美，除去兩市盈虧相抵的部分，企業在期市上建立的超額部分保值頭寸給他們帶來了超額收益。

保值成功三要素：大勢方向、提前量、凈頭寸

不難看出，案例四屬於成功保值案例，其成功經驗有三點：企業對大勢判斷清晰、保值邏輯正確，行動有提前量，保值凈頭寸合理。特別是凈頭寸合理保證了套保最終實現了盈利。

因此，我們探討的期貨保值新定義可以包括三個方面，也可稱之為保值成功三原則：

一、 大勢邏輯原則。是指對當前的大勢有正確的判斷，保值的邏輯正確；

二、 凈頭寸原則。以企業參與賣出套期保值為例：在大勢為牛市中，企業在期貨市場上賣出保值的數量小於其當時的庫存量，這樣使得企業的凈頭寸(庫存數量—期貨頭寸數量>0)為現貨凈多。在大勢熊市中，企業在期貨市場上賣出的保值數量大於其當時庫存量，即企業的凈頭寸(期貨頭寸數量—庫存數量>0)為期貨凈空，這樣，由於企業持有大於其庫存數量的期貨空頭頭寸，在期市上的盈利遠大於現貨市場上的虧損。凈頭寸的確立，既是對傳統保值理論的突破，也是新保值理論實施過程中的關鍵所在；

三、 提前量原則。前提是企業在大勢判斷的基礎上，采購量隨之進行變化，進而在期貨保值上也進行相應調整。如果認為價格將上行，那麼，企業可采購未來更長時間需要的貨物，同時提早進行期貨保值；認為價格下行則相反。等到保值急迫的時候，很可能保值的機會已經喪失了。

綜上所述不難看出，對於參與保值的現貨企業來說，保值邏輯、提前量和凈頭寸這三大因素在企業進行保值過程中相輔相成、缺一不可。

做期貨常常被市場認為是投機行為，但其實僅僅從事現貨交易也是一種投機。我們認為，面對動盪起伏的商品市場，現貨商們只要牢牢把握住這三大因素，無論是牛市還是熊市行情，企業都可以有效規避價格變動風險，保證企業獲得穩定盈利，甚至取得超額收益。
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