金融工第四章期貨與遠期的運用

『壹』 期貨交易和遠期交易的區別與聯系

1、期貨與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後；
2、遠期交易是指買賣雙方簽訂遠期合同，規定在未來某一時期進行交易的一種交易方式。外匯市場中的遠期交易通常被表達為高於（升水）或低於（貼水）即期匯率的差價。如要獲得實際遠期外匯價格，只需將差價與即期匯率相加即可。

溫馨提示：
1、以上信息僅供參考，不作任何建議；
2、投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2020-12-17，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

『貳』 遠期和期貨的區別是怎樣的

遠期和期貨的區別有：
1.市場不同：期貨是場內的金融工具，而遠期則是場外的金融工具。期貨交易在有組織的交易所內進行公開交易，受法律監管；遠期是私人合約，受到的管制較小。
2.合約標准化程度不同：期貨交易的對象是標准化合約，遠期交易的對象主要是實物商品。期貨合約內容規范，交易所對合約做出明確約定，節省交易時間，提高交易效率。期貨合同的唯一變數是價格；遠期合同的條款由買方和賣方協商，具有很大的靈活性。
3.履約方式不同：遠期合約採用實物交割方式，而期貨合約大多採用"對沖平倉"方式進行交割，很少採用實物交割。
4.信用風險不同：期貨交易實行每日無負債結算制度，信用風險很小，遠期交易從交易達成到最終實物交割有很長一段時間，此間市場會發生各種變化，任何不利於履約的行為都可能出現，信用風險很大。
5.交易地點不同：期貨合約在交易所內進行集中買賣，有固定的交易時間和地點，交易行為需要遵循期貨交易所依法制定的交易規則；遠期合約在交易所場外達成，具體時間、地點由交易雙方自行商定。
拓展資料：
1.遠期是合約雙方承諾在將來某一天以特定價格買進或賣出一定數量的標的物（標的物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股票指數、債券指數、外匯等金融產品）。
2.期貨是現在進行買賣，在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。期貨市場最早萌芽於歐洲。

『叄』 如何利用遠期和期貨管理外匯風險

外匯的匯兌損失可以通過一小部分資金投入到外匯交易中進行對沖，不清楚的可以問我

『肆』 遠期、期貨、期權、互換四種工具各有什麼特點在風險管理中如何應用

在金融工具當中面臨的形式是兩種，一種是遠期，還有一種是保險。實際上人民幣的期權就是一種保險，期權當中只需要交一筆保險費，就可以保證最低收入，可以鎖定最高的支付成本。人民幣期權要付出一點代價，要支付期權費，就像家裡買房子支付保險費一樣。在我們運用工具的時候有一個非常重要的金融工具的區分，所有的金融工具基本上可以分為兩類，一類叫原生工具，一類叫衍生工具。我為什麼講這些東西呢？事實上我們現在面臨的匯率風險，是原生工具的價格波動。所謂原生價格是指它的影響受到成千上萬因素的影響，不是一兩個因素的影響，比如匯率或者利率很難用一個統計模型事先預測，如果我們能夠預測匯率，而且達到 95%的准確度，那什麼工作都不需要做了，但是這個世界上沒有誰通過預測價格成功，只有一個巴菲特預測股票的價格做投資組合賺到錢，其他人很難。即便是索羅斯現在也虧的很厲害，所以證明原生價格很難預測。我們現在研究的股票價格、匯率、石油價格、金屬和煤炭全部都是原生價格很難預測准確，這樣我們就需要另外一個工具去規避它的風險，而且用高效的方法，這就是衍生品。遠期、期貨、期權、互換，這四種實際上只有兩類，一類是用遠期、期貨和互換，這三種實際上是一類。遠期和期貨只是兩個市場交易，都是今天決定未來的交易價格，只是市場不同。互換也是兩個遠期現金流的互換，本質是一類的。只有期權跟他們不一樣，期權是保險，整個的衍生工具基本上是兩類，一個是遠期，一個是期權。有了一個原生工具，一個衍生工具，就可以組合其他的金融產品，就是現在的商業銀行做的大量的結構性的產品，它不是純粹的金融工具是組合的金融工具。

『伍』 金融遠期、期貨是什麼

金融遠期是交易雙方在場外市場（注意）通過協商，按照約定價格（稱為『遠期價格』）在約定的未來時期（交割日）買賣某種標的金融資產（或金融變數）的合約！

金融期貨（Financial Futures）指是交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標准化合約。以金融工具為標的物的期貨合約。

區別：
遠期是你和我之間交易，我們相互知道對方是誰，交易的內容、金額、時間由我們自己定。協議一般不是制式的。
期貨是你和交易所（莊家）交易，交易的內容、金額、時間都是制式的，不能按你的個性定製。
就象買鞋，期貨是買人家做好的38碼、39碼你自己選，遠期是定做，交易雙方自己商量。

『陸』 遠期、期貨和期權的聯系和區別

期貨、期權和遠期的區別是什麼?投資者通常熟悉流行類型的投資,如股票、債券和共同基金。然而，也有其他類型的金融投資提供了他們自己獨特的風險和回報檔案。期貨、遠期和期權是三種類型的金融合約，它們提供了獲取整個世界的資產和風險/回報權衡的途徑。
了解金融衍生品
金融衍生品是兩個或兩個以上交易對手之間的合同，其價值來自於一個或多個基礎資產，如股票、債券、貨幣、市場指數和大宗商品。期貨、遠期和期權是金融衍生品的三個例子。期權和期貨作為標准化合約在交易所交易，而遠期合約則是交易對手之間通過談判達成的協議。衍生品的價格與標的資產的價格直接或反向變化，但它們也可能隨著合約到期前剩餘時間的變化而變化。
期貨合約概覽
期貨合約是一種標准化合約，即:用於買賣在未來某一日期(交割日)交付的特定標的資產的標准化數量和質量。在嚴格遵守交易所規則的期貨交易所進行交易。使用保證金購買，意味著交易者只支付購買價格的一部分，其餘部分從交易賬戶借款。交易價格在整個交易日由供需決定。
期貨合約結算
期貨在每個交易日都以現金結算，這意味著在交易所交易日結束時，它們會被設定一個每日結算價格。在當天結束時，損失方——如果價格下跌，買方或如果價格上漲，賣方——必須向受益方的期貨經紀賬戶支付一筆款項。這個過程被稱為盯市，以確保交易的利潤和損失總是及時支付。
實物結算的金融期貨合同規定，買方有義務在未來某一日期(交割日)以預先設定的價格，從合同賣方收取一定數量和數量的標的金融資產。如果合同到期時你方擁有它，你方必須提貨。例如，如果你購買一份股票期貨合約，除非你在合約到期前賣出，否則你必須買入標的股票。

『柒』 請對金融衍生工具中的遠期和期貨進行簡要介紹

遠期合約是最早出現的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來某一日期，按約定的價格，買賣約定數量的相關資產。期貨，英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
遠期和期貨的主要區別：
1、合約的要求不同。遠期合約是非標准化合約，期貨合約是標准化合約；
2、定價方式不同。遠期合約是協商價，期貨合約是公開競價，隨著供求關系的變化，成交價也不斷發生變化；
3、結算方式不同。遠期合約是到期一次性結算，而期貨合約是每日結算，即所謂的"逐日盯市"制度。期貨合約根據結算價的不同計算盈虧，並依此調整保證金的金額；
4、交割方式不同。遠期合約採用實物交割方式，而期貨合約大多採用」對沖平倉」方式進行交割，很少採用實物交割；
5、期貨是標准合約，具有特定合約條款格式，因此通常在交易所大廳交易；而遠期是交易雙方互相協議合同，沒有固定條款格式，因此通常在場外OTC交易；
6、期貨在交易所交易，每日結算，有保證金制度，風險相對較小；遠期場外交易，沒有保證金制度，風險相對較大。

溫馨提示：所有金融類衍生品的投資都具有風險性，對於投資者的金融風險管理能力有著較高的要求，不適合沒有專業金融知識的投資者。除了基礎的金融知識外，投資者還應做到自身風險承受的控制，不可盲目的進行投資。

應答時間：2021-02-23，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

『捌』 請對金融衍生工具中的遠期和期貨進行簡要介紹並說明兩者區別

金融衍生工具，又稱「金融衍生產品」，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格(或數值)變動的派生金融產品。
目前最主要的金融衍生工具有：遠期 、期貨、期權和互換等。
金融衍生產品具有以下幾個特點:
1、零和博弈：即合約交易的雙方(在標准化合約中由於可以交易是不確定的)盈虧完全負相關,並且凈損益為零,因此稱"零和"。
2、高杠桿性：衍生產品的交易採用保證金制度(margin)。即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金(Initial margin),維持保證金(maintains margin),並且在交易所交易時採取盯市制度(marking to market)，如果交易過程中的保證金比例低於維持保證金比例，那麼將收到追加保證金通知(margin call)，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉。
可見，衍生品交易具有高風險高收益的特點。金融衍生產品的作用有規避風險,價格發現,它是對沖資產風險的好方法。但是,任何事情有好的一面也有壞的一面,風險規避了一定是有人去承擔了,衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(Speculator),而規避風險的一方稱為套期保值者(hedger),另外一類交易者被稱為套利者(arbitrager)這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。
遠期 遠期合約是一種交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。合約中要規定交易的標的物、有效期和交割時的執行價格等項內容。
期貨 期貨與遠期十分相似，買賣雙方透過簽訂標准化合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。
期貨與遠期的區別有：
1、標准化程度不同。遠期交易遵循「契約自由」的原則，合約中的相關條件如標的物的質量、數量、交割地點和交割月份都是根據雙方的需要確定的。期貨合約則是標准化的。期貨交易所為各種標的物的期貨合約制訂了標准化的數量、質量、交割地點、交割時間、交割方式、合約規模等條款，只有價格是在成交時根據市場行情確定的。由於開展期貨交易的標的物畢竟有限，相關條件又是固定的，因此期貨合約滿足人們各種需要的能力雖然不如遠期合約，但標准化卻大大便利了期貨合約的訂立和轉讓，使期貨合約具有極強的流動性，並因此吸引了眾多的交易者。
2、交易場所不同。遠期交易並沒有固定的場所，交易雙方各自尋找合適的對象，因而是一個無組織的效率較低的分散的市場。在金融遠期交易中，銀行充當著重要角色。由於金融遠期合約交割較方便，標的物同質性較好，因此很多銀行都提供重要標的物的遠期買賣報價供客戶選擇，從而有力推動了遠期交易的發展。期貨合約則在交易所內交易，一般不允許場外交易。交易所不僅為期貨交易提供了交易場所，而且還為期貨交易提供了許多嚴格的交易規則(如漲跌停板制、最小價格波動幅度、報價方式、最大持倉限額、保證金制度等)，並為期貨交易提供信用擔保。可以說期貨市場是一個有組織的、有秩序的、統一的市場。
3、違約風險不同。遠期合約的履行僅以簽約雙方的信譽為擔保，一旦一方無力或不願履約時，另一方就得蒙受損失。期貨合約的履行則由交易所或清算公司提供擔保。交易雙方直接面對的都是交易所，即使一方違約，另一方也不會受到絲毫影響。交易所之所以能提供這種擔保，主要是依靠完善的保證金制度和結算會員之間的連帶無限清償責任來實現的。可以說，期貨交易的違約風險幾乎為零。
4、價格確定方式不同。遠期合約的交割價格是由交易雙方直接談判並私下確定的。由於遠期交易沒有固定的場所，因此在確定價格時信息是不對稱的，遠期交易市場定價效率很低。期貨交易的價格則是在交易所中由很多買者和賣者通過其經紀人在場內公開競價確定的，有關價格的信息較為充分、對稱，由此產生的期貨價格較為合理、統一，因此期貨市場的定價效率較高。
5、履約方式不同。由於遠期合約是非標准化的，轉讓相當困難，並要徵得對方同意(由於信用度不同)，因此絕大多數遠期合約只能通過到期實物交割來履行。而實物交割對雙方來說都是費時又費力的事。由於期貨合約是標准化的，期貨交易又在交易所內，因此交易十分方便。當交易一方的目的(如投機、套期保值和套利)達到時，他無須徵得對方同意就可通過平倉來結清自己的頭寸並把履約權利和義務轉讓給第三方。在實際中，絕大多數期貨合約都是通過平倉來了結的。
6、合約雙方關系不同。由於遠期合約的違約風險主要取決於對方的信用度，因此簽約前必須對對方的信譽和實力等方面作充分的了解。而期貨合約的履行完全不取決於對方而只取決於交易所或清算公司 ，因此可以對對方完全不了解。在期貨交易中，交易者甚至根本不知道對方是誰，這就極大方便了期貨交易。
7、結算方式不同。遠期合約簽訂後，只有到期才進行交割清算，其間均不進行結算。期貨交易則是每天結算的。當同品種的期貨市場價格發生變動時，就會對所有該品種期貨合約的多頭和空頭產生浮動盈餘或浮動虧損，並在當天晚上就在其保證金賬戶體現出來。因此當市場價格朝自己有利的方向變動時，交易者不必等到到期就可逐步實現盈利。當然，若市場價格朝自己不利的方向變動時，交易者在到期之前就得付出虧損的金額。

『玖』 請對金融衍生工具中的遠期和期貨進行簡要介紹

1、遠期是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種標的資產的合約。遠期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具，交易雙方需要確定交易的標的物、有效期和交割時的執行價格等內容，雙方都必須履行協議，一般通過場外交易市場達成。常見的種類包括商品遠期交易、遠期利率協議、外匯遠期交易以及無本金交割外匯遠期交易等。
2、期貨一般是指以某種大宗商品或金融資產為標的可交易的標准化遠期合同——期貨合約。期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。期貨合約根據其標的物的不同，可分為商品期貨合約、金額期貨合約及其他期貨合約。
希望能幫到您，小編專注期貨、期權交易知識解說，提供投資者交流平台，為更好交易，歡迎關注！

『拾』 簡述金融遠期，金融期貨和金融期權的區別

1、標的物不同：金融期貨的標的物都可以拿來當作金融期權的標的物，反之則不行。也就是說金融期貨的標的物不可以是期權，而金融期權的標的物可以是期貨。

2、投資者權利和義務不同：金融期貨的買賣雙方都要按照合約行使權利和義務。而期權的買方只有權力沒有義務，賣方只有義務沒有權利。金融遠期是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產。

3、履約保證不同，金融期貨的買賣雙方都要開立保證金賬戶並交納保證金。而金融期貨只有賣方才需要按照規定交納保證金，以確保其能夠按照約定履約。金融遠期合約是股權類資產的遠期合約。

4、現金流轉不同：金融期貨的買賣雙方在交易發生時並不發生現金交付關系，而是在之後的每天逐日結算，盈利的一方賬戶余額將增加，虧損的一方余額減少。期權合約在成交時，買方必須向賣方支付期權費，而此後在履約期前不會發生任何現金費用。

(10)金融工第四章期貨與遠期的運用擴展閱讀：

注意事項：

1、由於看漲期權賦予的是買入標的資產的權利，因此其價值不會超過標的資產自身的價值，同時由於其時間價值是非負的，因此其價值也不會低於內在價值。

2、由於看跌期權賦予的是以固定價格X賣出標的資產的權利，X是執行看跌期權帶來的最高收益，故看跌期權的價值應低於執行價格，而歐式看跌期權無法提前執行，因此其價值要低於最高收益的折現值，同時看跌期權的時間價值也是非負的，故其期權費也不會低於其內在價值。

3、在標的資產沒有紅利支付時，美式看漲期權雖然可以提前執行，但提前執行獲得的資產不產生紅利，而貨幣可以產生時間價值，岡此提前執行美式看漲期權是不合理的，因此其價值的合理范圍與歐式看漲期權相同。不過當標的資產有紅利或者利息支付時，美式看漲期權是可能提前執行的。