凱利值期貨

Ⅰ 計算凱利值的意義是什麼呢

凱利離散程度分析
選定8到10家主流的歐亞莊家的賠率作為參考。同時，有具體進行取樣公司的凱利值比較時，為了能更快更准確地把握取樣公司的取向，我們引入了離散程度這一概念進行分析，而最好體現離散程度的方法就是使用方差公式進行計算。

方差的定義 ：

說明：方差越大，這組數據就越離散，數據的波動也就越大；方差越小，這組數據就越聚合，數據的波動也就越小。這一公式可簡單記憶為「方差等於差方的平均數」。方差、標准差都是描述數據「離散程度」的「特徵數」。其中的恆定值X可取取樣歐賠公司的凱利平均值。

案例：2007年01月15日 西甲：皇家馬德里VS薩拉戈薩

主勝 和賠 客勝 凱利主 凱利和 凱利客
BWIN 1.70 3.35 4.60 91.00% 89.61% 90.73%
IBCBET 1.70 3.20 4.00 91.00% 85.59% 78.90%
MANSION 1.62 3.15 4.35 86.72% 84.26% 85.80%
SBOBET 1.65 3.30 4.57 88.32% 88.27% 90.14%
立博 1.61 3.50 4.50 86.18% 93.62% 88.76%
威廉 1.66 3.30 4.50 88.86% 88.27% 88.76%
偉德

Ⅱ 如何看凱利指數

很多人對凱利值的表面看法是這樣的：數值比反還率大很多，就越難打出，因為這時公司承擔的風險就越高；數值越小，對公司越利，這是公司越想打出的結果。但根據很多人的經驗總結數值過高或過低都很難打出的。所以很多人就這樣來粗略判斷每場比賽可能打出的結果。通過一些固定公司的比較和總結，時間長了會總結出自己的一套看凱利的方法，在這個過程中其實你掌握的不是基本的凱利數值這么簡單，其實你能粗略掌握一些公司的抄盤規律，這自己好好去體會我不說了。
我在這里想發表下自己的另一個觀點：通過這個方法確實很有用
很多比賽是能很好的判斷出結果的，對大冷門的判斷也是很有見地的。看凱利的順序最好是從低賠率看起這才正確的，首先我們要通過不同公司的凱利值對比，來判斷低賠率能否打出，再來判斷其他結果。
在判斷的時候很多人也掉入思維的另一面老想著很高的不會打出，很低的也很難打出，結果看來看去310都很難出，最後還是拿不出決定。要想讓自己能很好得去判斷，必須要搞清楚凱利值的過高過低這個概念：判斷凱利值的過高過低要結合公司的反還率來比較的。
還有就是過高過低的界限到底是多少？這點是和每個公司的操盤有關系的。所以說來說去凱利也不是我們很多人想像中的那麼直觀的，關鍵點還是自己多總結多比較。不管怎麼樣凱利比基本的陪率要有用多了。
所以現在很多人對凱利的變形產生了很大興趣，也就是通過變形把凱利放大從而去找粗率的過高或過低的分界值，這樣更直觀，更能提高自己的准確率。不久以後我相信有人對凱利會有另外的認識和換算的。
想提醒大家的是，自己要有一些固定的公司比較，包括大公司小公司不同區域的公司。
有機會再深入談談凱利的幾種變形以及賠率變化對公司資金流動的影響

Ⅲ 什麼是「凱利公式」

凱利公式是為了協助規劃電子比特流量設計，後被引用於賭二十一點上去。

Ⅳ 凱利指數的定義是什麼謝謝

凱利指數的計算比較復雜，沒有必要搞清楚。明白大意就行了。 凱利指數最初是在賽馬的過程中計算在不同馬匹身上投注比例的重要工具。用在足球博彩方面，最重要的 功能是如果你要投注某場比賽的某種結果，選擇凱利指數最高的那一家博彩公司你會相對有最好的回報，回報的比例就是該公司開出賠率的凱利指數值。同時一定要認識到，凱利指數是一個眾多賠率進行比較後的一種參數，單個公司的賠率是無法進行凱利運算的。 比如說，你認為米蘭vs尤文圖斯 ，米蘭當勝，也就是3的結果要發生，比較不同的博彩公司3的賠率，你會選擇最高的賠率進行投注，此時的凱利指數會顯示回報率有多高。如果你認定了3，不顧忌風險的進行投注，此時凱利值沒有太大意義。但是如果當你想穩賺不賠的時候，凱利指數有非常神奇的功能。你可以針對不同的博彩公司，選擇凱利值大於1的公司進行3、1、0結果全選，根據賠率值算出一定的資金分布比例進行投注，不管發生任何比賽結果，你都是穩賺不賠的。這在西方博彩界 叫「free bet」或者「free picks」。 不過遺憾的是，對於我們國人而言，不能在上百家博彩公司中進行選擇下注，就享受不到這種「free」。一些同學把它引入足彩想有所突破，是很好的想法，但是至少目前看還沒有比較好的辦法。一些像江湖術士般 的專家天天胡說八道，其實他自己都沒有搞清楚什麼是凱利指數。

Ⅳ 凱利指數具體指什麼

凱利指數（Kelly-formula）是1956年John Kelly在貝爾實驗室提出的，原數學模型極為復雜，因其在對事件的預期和規避風險等理論上的先進性，凱利指數最初是在賽馬的過程中計算在不同馬匹身上投注比例的重要工具。用在足彩方面，最重要的功能是如果你要投注某場比賽的某種結果，選擇凱利指數最高的那一家博彩公司你會相對有最好的回報，回報的比例就是該公司開出賠率的凱利指數。同時一定要認識到，凱利指數是一個眾多賠率進行比較後的一種參數，單個公司的賠率是無法進行凱利運算的。你可以搜索78500，裡面有很多技巧知識.

Ⅵ 如何利用凱利公式控制股票倉位

在我們去進行股票，期貨投資的時候，經常聽到有人說到金字塔加倉法，當虧損的時候，每次虧損都加大我們的倉位到原來的總倉位的兩倍，這樣，一方面可以攤薄我們的平倉持倉成本，另一方面，當行情反轉的時候，我們就更容易回本，甚至收回收益；而當盈利的時候，我們去增加倉位就需要小心，可以每次增加倉位為原來的 1/2，因為股價高的時候，它回落起來也更容易，因此，我們以比較小的倉位去進行加倉，可以避免我們的持倉成本太高。

乍一聽，是這么一回事，而且不少我們投資者也會採用這樣的辦法去應對自己的投資策略。但是，這樣做是否合理，能不能從數學，從數據模擬上針對我們這樣的投資策略去進行一個合理的分析呢？這里，筆者試圖以擲硬幣為例，來介紹鞅與反鞅策略。對於擲硬幣，這里做一個假定，假如正面為贏，反面為輸，贏的話，可以得到多一枚硬幣，輸的話，付出的硬幣就此輸去。

鞅策略

有一種投注方法，當我們每次輸了的時候，那麼我們下次就加倍投注，譬如，第一次如果投入一枚硬幣，那麼下一次我們就投入兩枚硬幣，贏了的話，我們不僅可以將輸了的一枚硬幣成本覆蓋，還能多賺一枚；如果還是輸的話，那麼下次我們投注 4 枚硬幣，贏了的話，不僅可以覆蓋我們付出的 3 枚硬幣，還能多賺一枚硬幣；以這 樣的策略一直往下，如果能贏，我們總是能多贏一枚硬幣。

但是，這樣的策略隱含了一個假設，那就是它默認我們的資金是無限的，當連續輸的情況出現的時候，是否還堅持這樣的策略，哪怕我們仍然想堅持，但是本金可能不足夠了。譬如，假設我們有100 枚初始硬幣，經過這樣的 擲硬幣**，如果出現連續7次皆負的情況，我們的本金就全部輸掉了。也許你會認為，連續7次硬幣都出現反面概率不大，但是，當我們參與這樣的**次數足夠多的時候，連續7次 或更多次硬幣出現的概率會變得非常大，譬如，擲一百次硬幣實驗中，連續7次或更多次出現反面的概率是：

因此，當我們知道了賠率，勝率，完全可以利用凱利公式對我們的投資進行指導，去獲得更多的收益。譬如，讀者可能已經發現了，在我們採用反鞅策略去進行**的時候，一開始風險加大的時候，收益變多；但是超過某個閾值的時候，很容易就破產，這里，我們採用凱利公式計算一下，在我們之前舉例的情況下，投注最佳比例是多少？

在示例中，擲硬幣，每猜對一次的概率都是 0.5, 猜對了贏得 1.25 元，輸了就投入全部沒有，因此，我們有 b=frac{W}{L} = frac{1.25}{1} = 1.25, p, q均為 0.5,L=1, 因此 x=(1.25*0.5 - 0.5)/1.25/1=0.1,從我們實驗的結果可以看到，確實，當風險度為 0.1 的時候，收入最多，與我們之前實驗結果相符。

討論

知道了凱利公式，也許會有讀者會想到，通過凱利公式，完全可以指導我們去做投資，譬如，股票市場，和**差異也不算很大，甚至有人說，股票市場就是一個大賭場。但是，當讀者真的想套用凱利公式的時候，會發現有很大的困難，困難來自於投資的勝率和賠率的不確定性。當我們去投資某支股票的時候，是賺是虧，賺多少，虧多少，並沒有一個確定的值，一個耗時耗力的做法是去做模擬交易或者小資金去投資，根據一段時間後統計投資成功率的結果來決定之後投資比例。但是，一方面這樣的做法相當耗時，另一方面，不同時期，股票市場風格差異，按照彼時投資結果去作為此時投資結果的參考，彼時投資結果是否能正確反應當前市場的風格，可能我們心裡要打一個問號了。那這時候可能讀者就會問，那我們去了解凱利公式有什麼用呢？此時，程序化交易的優勢也就體現出來了。當我們的投資理念確定好之後，用代碼將其建模並回測，完全可以在歷史的不同時間段內進行回測，得到不同市場風格下，策略的勝率和賠率情況，之後，當確定回測結果沒有其他問題的時候，我們就可以按照最佳的投資比例去控制我們利用該策略去投資股票市場的倉位，以期得到最佳的回報。

即便如此，直接套用凱利公式，可能依然是不合適的，在任何時候，我們都需要將風險的意識放在最前面，風險占據的權重可能在我們投資決策中，占據的比例比收益更大，以比較小的風險作為投資決策，可能會更合適。凱利公式考慮的是理論上的勝率賠率，實際情況可能會更差，當考慮到手續費，滑點，回測與實盤其他差異後，實際情況後比回測差基本上是百分百的，因此，我們是不是應該用相比凱利公司更小的風險度作為我們投資的比例呢？

最後，強烈推薦《資金管理方法及其應用》-- 安德烈 昂格爾，如果讀者有時間，有興趣， 強烈推薦大家去仔細研讀參考書籍，對於風險控制，倉位管理，作者給了很好的介紹。另外，海龜交易法的倉位管理，讀者如果閱讀了本文再去看它的倉位管理方式，也許會有更大的收獲。

Ⅶ 請問凱利指數中的主客是代表主隊和客隊，還是代表上盤和下盤

主客是代表主隊勝和客隊勝。
對於足彩而言由於有勝、平、負三個結果，那麼凱利值就為： 主勝賠率×主勝彩金%=莊家應付主勝彩金% 平局賠率×平局彩金%=莊家應付平局彩金% 。
主負賠率×主負彩金%=莊家應付主負彩金% 在這里主勝彩金%+平局彩金%+主負彩金%=1，也就是莊家受注的彩金總量為1。 由莊家應付主勝彩金%、莊家應付平局彩金%和莊家應付主負彩金%又組成了三個小數，那麼這一組小數被稱為凱利值。
計算凱利值的意義是什麼呢？
我們知道莊家願意賠低不願意賠高的道理，那麼凱利值低的那個結果最容易出現。

Ⅷ 什麼是凱利公式

威斯(Ralph Vince)，關於賭二十一點的資金管理公式論文，信息比例新解(A New Interprepation of Information Rate)，內容探討信息流的概念，現被期貨交易員稱做凱利公式(Kelly formula)
F = ( ( R + 1 ) * P - 1 ) / R
P = 系統獲利准確率的百分比
R = 交易獲利相對交易虧損的比例
若以一個65%准確率及贏家為輸家1.3倍的系統範例做計算
F = ( ( 1.3 + 1 ) * 0.65 - 1 ) / 1.3 = 38% 用於交易之資金
在本例中，你會用38%的自有資金來支持每一筆交易，假如你的賬戶有100萬元，你就用38萬元除以保證金，計算出合約數量。

凱利公式的盲點
凱利公式原本是為了協助規劃電子比特流量設計，後來被引用於賭二十一點上去，麻煩就出在一個簡單的事實，二十一點並非商品或交易。賭二十一點時，你可能會輸的賭本只限於所放進去的籌碼，而可能會贏的利潤，也只限於賭注籌碼的范圍。但商品交易輸贏程度是沒得準的，會造成資產或輸贏有很大的震幅。

改良後的資金管理公式--待續..
節錄自短線交易秘訣
換個新方向，把最大虧損當成是資產

當我們不斷搜尋任何可能馴服這只市場野獸的方法時，我們的交易生涯就在投機式的搖擺震盪中，跌跌撞撞地前進。然而經由這種搜尋，我們獲得一些基本概念，可以用來計算下一次買賣合約數量。

其中一項概念，就是把我們的賬戶余額除以保證金加上這個系統在過去所見過的最大平倉虧損金額，這樣的作法絕對是做有道理的。你在未來可能遭遇到的虧損也許不會更大，但也會差不多，所以最好能准備足夠的錢加上保證金作為支應。事實上，當我發現一個人需要保證金加上1.5倍最大平倉虧損金額的資金規模才算安全時，我真的嚇了一跳。

因此，如果保證金是100,000元，系統過去最大的平倉虧損金額為30,000元時，你就需要145,000元才能夠進行一口合約的交易( 100,000 + 30,000 * 1.5 = 145,000 )

* 投機客生財之道來自於他們的資金管理方法，而不是一些神奇的、神秘的系統或煉金術士的秘方。成功的交易會賺錢，成功的交易加上適當的資金管理則會創造龐大的財富。

* 直到你學會採用資金管理方法以前，你不過是一位微不足道的小小投機客，在這里贏錢，在那裡輸錢，但永遠賺不到大錢。商品期貨交易的獲利魔術指環對你而言是可望不可及，你只是在各筆交易之間遊走，只能撿到幾塊錢，卻無法累積財富。

一、凱利公式是最優的資金管理公式嗎？
有人說凱利公式是源於資訊理論，沒學過資訊理論，不懂。
有人說凱利公式用於21點游戲，對21點我了解一些，講講我的看法。除了 Larry William說過凱利公式可以於21點游戲之外，我還沒有看到有這種說法，即使有也沒有什麼，因為既然很多21點專家都沒有提到過這個公式，它的用處不可能是必需的。
21點又叫 blackjack, 黑傑克。使用兩種方法可以提高賭徒的優勢，第一種是使用基本策略，第二種是在使用基本策略的基礎上，再使用計牌法。基本策略是在不計算已經出過的牌的情況下的出牌策略，因此它視每一局的勝率是不變的，因此每一局的賭注應該是一樣的，它可以將勝率提高到49%（不過，這要視規則而定）。計牌法則要計算已經出過的牌來估算尚未出過的牌，它視每一局的勝率是有變化的，因此，在勝率較高（＞50%）時應下較多的賭注，而在勝率較低（＜50%）時應該下盡量小的賭注（21點游戲要求你必須下注）。可以看出，這個系統的勝率不是不變的。也正是因為賭注的變化，賭徒才有可能有大於賭場的優勢。

Ⅸ 如何利用凱利指數判斷賽果

摘要 博彩交易和商品交易基於同理，其過程都是在符合價值規律的范疇下完成。價值規律告訴我們：價格圍繞價值變動。而博彩的價值規律則是賠率圍繞概率變動，而測算它們的凱利值則圍繞賠率與概率的變動而變動。根據商品交易公式：交易價格×交易數量=交易總值。 再看博彩的交易要素，如果說賠率是交易價格，那麼投注者對勝平負三項的投注量就是交易量，即：賠率×投注量=籌碼交易值。通過這個公式我們發現，當我們掌握了博彩公司的交易量（投注量）時，就可以了解它們的交易值了。但是博彩公司的真實交易量和投注總量我們是無法掌握的，這也是博彩公司的絕對商業機密。時下流行一種計算公式，它是建立在博彩公司給出的公開數據基礎上的。即：