商品期貨相關系數對沖

㈠ 什麼是期貨的套利保值，如何理解對沖

1.套利一般特指期貨市場上的參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易行為。它是期貨投機的特殊方式，它豐富和發展了期貨投機的內容，並使期貨投機不僅僅局限於期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉向期貨合約相對價格的水平變化。
PS:套利基本形式及案例分析
（一）跨期套利：跨期套利是指同一會員或投資者以賺取差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位,並以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。
跨期套利屬於套期圖利交易中最常用的一種，實際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
（二）跨市套利：包括同一商品國內外不同市場的套利、期現市場套利等；
（三）跨商品套利：主要是利用走勢具有較高相關性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產品之間）強弱對比關系差異所進行的套利活動.
2.對沖分很多種，本意是一種雙向操作。經濟上的對沖都是為了達到保值的目的。進出口貿易中的對沖是指進出口商為避免外幣升值所造成直接或間接的經濟損失,在匯市上購買外幣,購買數量與其進口 商品需要支付的外幣等值；期貨上的對沖對沖是指客戶買進（賣出）期貨合約以後，在賣出（買進）一個與原來品種數額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現貨的行為,它的要點是月份相同，方向相反，數量相同。
3.資本結構是指企業各種資金的來源構成及具比例關系。廣義的資本結構是指企業全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括主權資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。狹義的資本結構僅指主權資本及長期債務資金的來源構成及其比例關系，不包括短期債務資金。最佳的資本結構，是指企業在一定時期內，使加權平均資金成本最低、企業價值最大時的資本結構。其判斷的標准有：(1)有利於最大限度地增加所有者財富，能使企業價值最大化。(2)企業加權平均資金成本最低。(3)資產保持適當的流動，並使資本結構富有彈性。其中加權平均資金成本最低是其主要標准。能滿足以下條件之一的企業，有可能按目標資本結構對企業現有資本結構進行調整：(1)現有資本結構彈性較好時；(2)有增加投資或減少投資時；(3)企業盈利較多時；(4)債務重新調整時。資本結構調整的方法有：(1)存量調整。即在不改變現有資產規模的基礎上，根據目標資本結構要求，對現有資本結構進行必要的調整。(2)增量調整。即通過追加籌資量，從增加總資產的方式來調整資本結構。(3)減量調整。即通過減少資產總額的方式來調整資本結構。

㈡ 期貨對沖是什麼意思

期貨對沖，是指在減少交易風險的同時仍可以在交易中獲取利潤的一種手法。

通常，對沖是在同一時間內進行的兩筆行情互相關聯、走勢方向恰好相反、盈利虧損互相抵消以及合約期貨數量相對的投資。

行情相關，實質指的是影響兩種不同商品價位行情的市場供應需求之間的關聯性，如果說供應需求之間的關系發生了波動，那麼同一時間還會影響到這兩種商品的價位，並且價位的走向大致是相同的。

而走勢方向恰巧相反，實質指的是兩筆買賣的走勢方向呈現相反的關系，這樣不管價位朝著什麼樣的方向運轉，總是會表現出一次盈利一次虧損，當然要做得到盈利虧損互相可以抵消，而兩筆買賣的貨物數量大小則需要按照各自價位的波動幅度來確立，總的來說數量是差不多的。

㈢ 期貨中,有一個對沖的概念,是什麼意思,是如何操作的

不好意思我概念混淆了

miow_doll 回答的就很貼切並且簡明扼要

我現在重新整理下

對沖

1.
可以定義為：對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達到套利或規避風險等目的。

微觀的來說對沖就是一種操作手段，簡單來說就是一買一賣，比如在期貨市場上買入3月份的大豆合約的同時賣出4月份的大豆合約，這樣做的目的是為了規避市場波動的風險，，或者你未來要賣出一批貨物，那你可以買入貨物登量的期貨以對沖現貨市場波動的風險，這也就是所謂的套期保值。

范圍再擴大點的話，舉個不恰當的例子，我個人認為保險其實也可看作一種對沖，對沖你生活或者財產方面的損失。

我認為對沖的目的不是為了獲得利潤,而是為了減少由於期貨價格波動產生的風險.目的就是為了保值.其成本只是購買期貨的手續費用,這同價格波動產生風險造成的損失相比是小很多了.所以對沖是很使用的規避風險的方法.

2.
對沖分很多種：

本意是一種雙向操作。經濟上的對沖都是為了達到保值的目的。進出口貿易中的對沖是指進出口商為避免外幣升值所造成直接或間接的經濟損失,在匯市上購買外幣,購買數量與其進口 商品需要支付的外幣等值；期貨上的對沖對沖是指客戶買進（賣出）期貨合約以後，在賣出（買進）一個與原來品種數額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現貨的行為,它的要點是月份相同，方向相反，數量相同。

3.
什麼是「對沖（hedging）」，為什麼要對沖？

「對沖」又被譯作「套期保值」、「護盤」、「扶盤」、「頂險」、「對沖」、「套頭交易」等。早期的對沖是指「通過在期貨市場做一手與現貨市場商品種類、數量相同，但交易部位相反之合約交易來抵消現貨市場交易中所存價格風險的交易方式」（劉鴻儒主編，1995）。
早期的對沖為的是真正的保值，曾用於農產品市場和外匯市場 。套期保值者（hedger）一般都是實際生產者和消費者，或擁有商品將來出售者，或將來需要購進商品者，或擁有債權將來要收款者，或負人債務將來要償還者，等等。
這些人都面臨著因商品價格和貨幣價格變動而遭受損失的風險，對沖是為迴避風險而做的一種金融操作，目的是把暴露的風險用期貨或期權等形式迴避掉（轉嫁出去），從而使自己的資產組合中沒有敞口風險。
比如，一家法國出口商知道自己在三個月後要出口一批汽車到美國，將收到100萬美元，但他不知道三個月以後美元對法郎的匯率是多少，如果美元大跌，他將蒙受損失。為避免風險，可以採取在期貨市場上賣空同等數額的美元（三個月以後交款），即鎖定匯率，從而避免匯率不確定帶來的風險。對沖既可以賣空，又可以買空。
如果你已經擁有一種資產並准備將來把它賣掉，你就可以用賣空這種資產來鎖定價格。如果你將來要買一種資產，並擔心這種資產漲價，你就可以現在就買這種資產的期貨。
由於這里問題的實質是期貨價格與將來到期時現貨價格之差，所以誰也不會真正交割這種資產，所要交割的就是期貨價格與到期時現貨價格之差。從這個意義上說，對該資產的買賣是買空與賣空。

那麼什麼是對沖基金的「對沖「？不妨舉出對沖基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出對沖是一種市場中性的戰略，通過對低估證券做多頭和對其它做空頭的操作，可以有效地將投資資本放大倍數，並使得有限的資源可以進行大筆買賣。
當時，市場上廣泛運用的兩種投資工具是賣空和杠桿效應。Jones將這兩種投資工具組合在一起，創立了一個新的投資體系。他將股票投資中的風險分為兩類：來自個股選擇的風險和來自整個市場的風險，並試圖將這兩種風險分隔開。他將一部分資產用來維持一籃子的被賣空的股票，以此作為沖銷市場總體水平下降的手段。在將市場風險控制到一定限度的前提下，同時利用杠桿效應來放大他從個股選擇中獲得的利潤，策略是，買進特定的股票作多頭，再賣空另外一些股票。
通過買進那些「價值低估」的股票並賣空那些「價值高估」的股票，就可以期望不論市場的行情如何，都可從中獲得利潤。
因此，Jones基金的投資組合被分割成性質相反的兩部分：
一部分股票在市場看漲時獲利，另一部分則在市場下跌時獲利。
這就是「對沖基金」的「對沖」手法。盡管Jones認為股票選擇比看準市場時機更為重要，他還是根據他對市場行情的預測增加或減少投資組合的凈敞口風險。由於股價的長期走勢是上漲的，Jones投資總的說來是「凈多頭」。

加入金融衍生工具比如期權以後會怎麼樣？
不妨再舉個例子。如果某公司股票的現價為150元，估計月底可升值至170元。傳統的做法是投資該公司股票，付出150元，一旦獲利20元，則利潤與成本的比例為13.3%。但如果用期權，可以僅用每股5元（現股價）的保證金買入某公司本月市場價為150元的認購期權，如果月底該公司的股價升至170元，每股帳面可賺20元，減去保證金所付出的5元，凈賺15元（為簡便計，未算手續費），即以每股5元的成本獲利15元，利潤與成本的比率為300％，如果當初用150元去作期權投資，這時賺的就不是20元，而是驚人的4500元了。

可見，如果適當地運用衍生工具，只需以較低成本就可以獲取較多利潤，就象物理學中的杠桿原理，在遠離支點的作用點以較小的力舉起十分靠近支點的重物。金融學家將之稱為杠桿效應。這種情況下，假如說不是為了避險（也就是實際上不對沖），而純粹是作市場的方向，並且運用杠桿來進行賭注，一旦做對了，當然能獲暴利，不過風險也極大，一旦失手損失也呈杠桿效應放大。美國長期資本管理基金（LTCM）用自有資金22億美元作抵押，貸款1250億美元，其總資產1200多億美元，它所持有的金融產品涉及的各種有價證券的市值超過一萬億美元，杠桿倍數達56.8，只要有千分之一的風險就可遭滅頂之災。

這么解釋不知道您明白了沒有
我覺得這樣已經很詳細了
實在是覺得這些文字都有用所以可能有些多了
一開始的時候有疏漏實在不好意思

㈣ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。

(4)商品期貨相關系數對沖擴展閱讀

對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。

㈤ 商品期貨是什麼對沖莊家如何在對沖中賺錢

期貨市場的對沖交易大致有四種。 其一是期貨和現貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區別。首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現貨市場上進行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。其次，這種對沖交易主要是為了迴避現貨市場上因價格變化帶來的風險，而放棄價格變化可能產生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現貨的對沖也不僅限於套期保值，當期貨與現貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由於這種對沖交易中要進行現貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用於套期保值。 其二是不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定於供求關系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。 其三是不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和制度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。 其四是不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下游產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關系具有同一性。在此前提下，買進某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。

㈥ 商品期貨對沖是什麼

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種

㈦ 商品期貨對沖是什麼意思

商品期貨對沖：是指買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

1. 一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

2. 比如說買入開倉玉米B804合約1手，同時賣出開倉玉米A0807合約1手，從中間賺錢盈利。這樣一個過程就是對沖過程。
   

㈧ 期貨怎麼對沖舉例說明

1、股指期貨對沖
股指期貨套期保值是指利用股指期貨市場不合理的價格，同時參與股指期貨和股票現貨市場的交易，或者買賣不同時期、不同(但相似）品類同時，賺取差價。股指期貨套利分為現金套期保值、跨期套期保值、跨期套期保值和跨期套期保值
2、商品期貨對沖
與股指期貨套期保值類似，商品期貨也有套期保值策略。在買入或賣出某一期貨合約時，他們賣出或買入另一份相關合約，並在某一時間同時平倉這兩個合約的頭寸。在交易形式上，與套期保值類似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實物，在期貨市場賣出（或買入）期貨合約；但套利只在期貨市場交易合約，不涉及現貨交易。商品期貨套利主要包括現貨套期保值、跨期套期保值、跨市場套利和跨品種套利
3、統計對沖
與無風險套期保值不同，統計套期保值是利用證券價格歷史統計規律進行的一種風險套利。其風險在於，這一歷史統計規律在未來是否還會繼續存在。統計套期保值的主要思想是找出幾對相關性最好的投資品種（股票或期貨等），然後找出每對投資品種的長期均衡關系（協整關系）。當一對品種的價格差異（協整方程的殘差）偏離到一定程度時，開始建倉——買入相對低估的品種，賣出相對高估的品種，等到價差恢復平衡，止盈。統計套期保值的主要內容包括股票撮合交易、股指套期保值、證券借貸套期保值和外匯套期保值交易。
拓展資料
一、對沖怎麼操作
1、短線操作
拋開基本面分析，著眼於技術實力來定義期貨品種的短期方向和交易時間。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。
2、中長線作業
詳細分析基本面和技術面，結合基本面和技術面預測目標期貨合約品種的未來市場走勢。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。 短期操作需要投資者投入較少的時間和精力，潛在風險相對較小，但對交易者的水平要求較高，需要足夠的專業知識和經驗。中長期運行所需的時間和精力是相當長的。

㈨ 期貨裡面的對沖，能舉例子說明是什麼意思嗎

期貨對沖交易在同一時間內進行的兩筆行情互相關聯、走勢方向恰好相反、盈利虧損互相抵消以及合約期貨數量相對的投資，這樣不管價位朝著什麼樣的方向運轉，總是會表現出一次盈利一次虧損的情況。在期貨市場上，一般面對重要的行情，且投資者對未來趨勢的把握不是很好，則會進行對沖操作，來鎖定其盈虧的情況。在期貨市場上，比較常見的幾種對沖交易大致如下：
1、第一種是期貨跟現貨的對沖交易。也就是說，同一時間在期貨交易市場與現貨交易市場之間進行的方向相反以及數量一致的交易，這種形式也是在期貨對沖交易中最為基本的一種。
2、第二種是不同的期貨交易市場的同種期貨交易品種的對沖交易。由於地區和制度都不盡相同，使得同種期貨合約商品在不同類型的市場中的同一時間的價位很有可能是不一致的，也是在持續的變動。
3、第三種是不同交割時間的同種期貨商品的對沖交易，由於價位隨著時間的變化而變化，同種商品在不同的交割時間形成了價位差，這種價位差也是會不斷變化。
溫馨提示：以上內容僅供參考，不作為任何建議，投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-07-09，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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㈩ 期貨里，常用的品種對沖組合（跨品種套利）

有很多
1、大豆和豆粕套利（大連交易所有指令支持）
2、大豆和豆油套利
3、豆粕和豆油套利（即油粕套利）
4.、大豆和玉米套利（種植面積競爭）
5、豆粕和玉米套利（飼料消費替代）
6、玉米和麥子套利（飼料消費替代）
7、麥子和早秈稻套利（南北飲食習慣套利，替代）
8、豆油，棕櫚油，菜油，油脂三角套利
9、棉花和pta套利（滌綸短纖替代）
10、塑料和pvc套利
11、塑料和pta套利
12、塑料和橡膠套利
13、螺紋鋼和線材套利
14、螺紋鋼和pvc套利
15、螺紋鋼和焦炭套利
16、銅鋅，銅鋁，鋅鋁，鉛鋅套利