A. 正套反套是什麼意思
正套，即正向套利，指的是期貨和現貨的價格比值高於無套利區間上限。反套，即反向套利，指的是期貨和現貨的價格比值低於無套利區間上限。無套利區間指的是在考慮交易成本後，期貨理論價格的波動區間。通俗地講，正向套利就是買近月拋遠月，反向套利就是買遠月拋近月。. 投資者在進行期貨套利交易時，買入或賣出期貨市場合約的同時或相近時刻，在現貨市場上賣出或買入價值相當的對應有價證券或其他相關資產。以玉米期貨為例，玉米期貨的交易代碼為C。C1-3正套表示買入C1月合約，賣出3月合約套利；C3-1反套表示買入C3月合約，賣出1月份合約套利。在進行套利的時候需要確定無套利區間，而無套利區間往往不好判斷，影響因素較多。
【拓展資料】
套利：
套利亦稱「利息套匯」。主要有兩種形式：
(1)不拋補套利。即利用兩國資金市場的利率差異，把短期資金從低利率的市場調到高利率的市場投放，以獲取利差收益。
(2)拋補套利。即套利者在把短期資金從甲地調到乙地套利的同時，利用遠期外匯交易避免匯率變動的風險。套利活動會改變不同資金市場的供求關系，使各地短期資金的利率趨於一致，使貨幣的近期匯率與遠期匯率的差價縮小，並使資金市場的利率差與外匯市場的匯率差價之間保持均衡，從而在客觀上加強了國際金融市場的一體化。但是大量套利活動的進行，會導致短期資本大規模的國際移動，加劇國際金融市場的動盪。
定義及特點：
套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。
套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產或金融資產（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產品在不同市場的價格出現顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然後在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平後，所有頭寸即可結清以了結獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個人或機構。
試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產品的價格差異牟利。交易者買進自認為是"便宜的"合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。最理想的狀態是無風險套利。 以前套利是一些機警交易員採用的交易技巧，現已發展成為在復雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術。
B. 1-5反套是什麼意思
1－5反套就是買1501賣出1505。期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為。 如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。如果發生利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為價差交易。
拓展資料:
1、期貨
期貨是一種跨越時間的交易方式，買賣雙方通過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。期貨集中在期貨交易所，以標准化合約進行買賣，有的期貨合約可通過櫃台交易進行買賣，稱為場外交易合約。按標的物種類劃分，期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。
2、期貨是t0還是t1
期貨是T+0交易。期貨市場是一種高度組織化的市場，為了保障期貨交易有一個公開的環境，保障期貨市場平穩運行，期貨交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必須在承認並保證遵守這些「游戲規則」的前提下才能參與期貨交易。
3、期貨是不是要求每日結算
是，因為我國的期貨交易市場實行當日無負債結算制度，這也是為了防止出現保證金不足不能保證履行合約的狀況，把控風險。這也就要求在每個交易日結束後，期貨結算機構對期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況進行結算，然後根據結算的結果劃撥資金。
4、期貨的風險到底有多大
期貨的價格變大大於股市價格變動，風險也比股市風險要大，但是其預期收益機會比較高，期貨比較適合激進型投資者。在期貨的投資市場中，除去了市場外普遍存在的風險，投資者過渡的投機心理和杠杠效應都會增加期貨的交易風險，其次就是強制結算風險、交割風險和交易平台風險了。
5、期貨可以隨時交易嗎
可以，期貨只有在交易時間可以隨時交易，期貨實行的是T+0交易，當天買入的當天就能賣出，非交易時間不能交易，期貨交易的時間：周一至周五，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00（法定節假日除外）。
C. 在國內期貨市場可以進行哪些類型的套利操作
跨期套利
跨市場套利
跨品種套利
其實還有一個：期現套利
不知道這樣講對不對哈~
D. 什麼是期貨的正套與反套 什麼是5-1反套。 關於期貨的。
當期貨價格高於理論值時，做空股指期貨，買入指數組合，為正套
當期貨價格低於理論值，則做多股指期貨，做空指數組合，為反套
E. 期貨套利合約上的IPS SPC,都是跨品種,有什麼區別
區別：IPS指的是買入一種期貨合約，同時賣出相同數量的另一種期貨合約。spc組合定單，就是在定單指令中同時買或賣兩種不同的期貨合約或期權合約，涉及二種產品。
資料擴展：
股指期貨套利可以簡單分為：
1.股指期貨與股指現貨之間的套利：利用期貨指數與現貨指數之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利.
2.股指期貨不同合約之間的套利：利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易套利原理：期貨指數與現貨指數(滬深300)維持一定的動態聯系。
但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時(無套利定價區間的上限和下限)，就會產生套利機會（以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤）。
①正套：當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。
②反套：當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益關於期貨的定價是比較復雜的，可以學習《期貨投資分析》的無套利定價理論和持有成本定價理論等。
舉例看一個簡單的套利過程（不付紅利股票的期貨套利）：F=Se^r(T-t)設某股票報價為30元，該股票在2年內不發放任何股利。若2年期貨報價為35元(出於舉例方便考慮，現實中基本上不存在2年期的期貨合約)，則可進行如下套利:買股票，賣期貨按5%年利率借入3000元資金，並購買100股股票，同時賣出100股1年期期貨。2年後，期貨交易合約交割獲得現金3500元，償還貸款本息3000*(1+0.05)^2=3307.5元，盈利3500-3307.5=192.5元。
F. 如何利用股指期貨進行反向套利
股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。
下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。
2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。
G. 期貨有風險嗎
有風險。
期貨市場的大宗商品交易都是採用保證金制度進行交易的，一般的商品都是需要10%左右的保證金。
比如買100萬的大豆，也只需要8%的保證金即8萬元足以。保證金交易制度同時放大了風險和利潤，假設是看漲大豆，大豆只需要漲4%（大豆的漲停板是4%）你就可以賺4萬元，也就是50%的收益，當然另一個就是風險，如果跌停你就會虧損50%。
期貨交易屬於杠桿交易，又有期限的限制，不可長期持有，到期會自動平倉，因此風險確實算大了。
拓展資料：
期貨風險
1.市場風險
當某一合約行情出現連續漲停板或跌停板，如果期貨公司不能及時斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉風險加大。一旦出現爆倉，客戶往往一走了之而由期貨公司先行承擔經濟損失。這一風險是期貨公司最主要同時也最難解決的風險。
2.操作風險
這類風險包括：下單員報錯、敲錯客戶指令，造成風險損失；結算系統及電腦運行系統出現差錯，造成風險損失；沒有嚴格按照有關規章制度操作，缺乏監督或制約，造成風險損失等。
3.流動性風險
期貨公司不能如期滿足客戶提取期貨交易保證金或不能如期償還流動負債而導致的財務風險。
4.價格風險
所謂價格風險，是指由於標的資產價格變動導致期權組合價值變動而引起的風險。
5.時間風險
時間風險，是指時間的變化導致期權組合價值變動引起的風險，這是期權所特有的一類風險。
時間風險又分為兩類：
（1）時間衰減風險
時間是影響期權價格的關鍵因素，在其他因素不變的情況下，隨著時間的流逝，期權價格不斷降低，這便是時間衰減風險，最典型的策略為買入期權。
（2）時間不匹配風險
若交易組合中包括不同到期日的期權頭寸，則該交易組合面臨時間不匹配風險，其危害在於短期期權到期後，組合風險損益結構會發生 較大變化。
6.對沖不匹配風險
若組合中買賣期權數量或方向不一致，隨著時間、標的物價格的變動，期權一方的盈利無法彌補另一方的虧損而引起的風險，稱之為對沖不匹配風險。
7.杠桿使用風險
資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。
8.強行平倉風險
由於公司根據結算結果每天都要對交易者的盈虧狀況進行結算，所以當期貨價格波動較大、保證金不能在規定時間內補足時，交易者可能被強行平倉。此外，當客戶委託的經紀公司的持倉總量超出一定限量時，也會造成經紀公司被強行平倉。
9.交割風險
期貨合約都有期限，當合約到期時，所有未平倉合約都必須進行交割。
10.經紀委託風險
即客戶在選擇和期貨經紀公司確立委託過程中產生的風險。
H. 期貨市場有哪些風險
你好，期貨交易的風險：
（1）市場風險。由於保證金交易具有杠桿性，當出現不利行情時回，股價指數的微小答變動就可能會使投資者遭受較大損失。價格波動劇烈的時候甚至會因為資金不足而被強行平倉，遭受重大損失。
（2）操作風險。由於交易系統出現技術故障或投資者出現操作失誤，都可能造成損失。
（3）強行平倉風險。期貨交易實行由期貨交易所和期貨經紀公司分級進行的每日結算制度。在結算環節，由於公司根據交易所提供的結算結果每天都要對交易者的盈虧狀況進行結算，所以當期貨價格波動較大、保證金不能在規定時間內補足的話，交易者可能面臨強行平倉風險。
（4）交割風險。期貨合約都有期限，當合約到期時，所有未平倉合約都必須進行實物交割。不準備進行交割的客戶應在合約到期之前將持有的未平倉合約及時平倉，以免於承擔交割責任。
I. 什麼是期貨套利 期貨套利過程中的風險有哪些
1.套利操作過程中會面臨指數期貨保證金追加風險，若投資資金調度不當，可能迫使指數期貨套利部位提前解除，造成套利失敗。因此需要保持一定的現金比例，掌握好資金調度，以規避保證金追加風險。
2.進行反向套利(初期買指數期貨、賣現貨指數)時，如果相應操作為融券情況，在賣空現貨指數後股票大漲情形下，套利操作將面臨保證金追加風險，從而加大資金投入額，稀釋利潤。另外，套利操作過程中融券的股票可能會出現暫停交易、除權除息等情況，造成融券的股票必須強制回補，而使模擬股票組合中部分股票部位暴露在風險中，阻礙套利交易進行。
3.進行套利操作時，套利部位必須迅速建構完成，否則期貨與現貨關系會改變。而短期間進場買進或賣出大規模的現貨，會造成供需失衡進而影響現貨價格變化，使得最後成交價與買賣價格出現差距產生買賣價差，即市場沖擊成本。因此，因為不同股票的流動性不一致，因此市場沖擊成本需要被估計。如果此成本被低估，套利可能轉為套損，因此合適地控制市場沖擊成本將是套利成功關鍵之一。
4.在以持有成本模型和期貨預期理論來構建套利操作時，因為股利的預期成為期貨理論價格估計中的重要組成部分，所以股利發放的不確定性成為套利操作中的風險因素。
J. 期貨反套什麼意思
正套，即正向套利，指的是期貨和現貨的價格比值高於無套利區間上限。反套，即反向套利，指的是期貨和現貨的價格比值低於無套利區間上限。無套利區間指的是在考慮交易成本後，期貨理論價格的波動區間。
反向套利就是賣出近期合約買入遠期合約，這個主要是做套利，當兩個合約之間的價差出現不正常的波動時，會遇到反向套利。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟的：
①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月的。
②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入的。
③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約的。
④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股的。
⑤償還融入的滬深300成份股。
期貨套利
期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為。
如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。如果發生利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為價差交易。
期貨市場套利的技術與做市商或普通投資者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個或者更多合約之間的價差，而不是任何一合約的價格進行交易。因此，他們的潛在利潤不是基於商品價格的上漲或者下跌，而是基於不同合約月份之間價差的擴大或者縮小，從而構成其套利交易的頭寸。正是由於套利交易的獲利並不是依靠價格的單邊上漲或下跌來實現的，因此在期貨市場上，這種風險相對較小而且是可以控制的，而其收益則是相對穩定且比較優厚的操作手法備受大戶和機構投資者的青睞。