期貨套期保值效果

1. 期貨時如何進行套期保值的

如果手上持有現貨，害怕現貨價格下跌，可以在期貨上買相同價值的空單：

如果期末現貨和期貨價格都跌了，那麼現貨虧錢，期貨空單賺錢，這樣期貨盈利彌補了現貨虧損，完成套期保值效果。

如果期末現貨和期貨價格都漲了，那麼現貨賺錢，期貨虧錢，雖然保值拉低了你在現貨市場的盈利，這種情況也是成功的套期保值。

期貨

英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

2. 套期保值策略一定會使企業受益嗎

首先，套期保值的本質是通過市場安排來對沖風險，讓企業的資產得到有效的保護，就可以有效的控制企業的生產成本和銷售利潤。但是，套期保值策略可能不會完全惠及企業，這也需要根據市場變化和供求關系的變化。
一、套期保值的意義
近年來，因套期保值導致巨額損失的案例頻頻見諸媒體，社會上很多人對期貨套期保值的作用和效果產生了懷疑。事實上，這些情況大多不是對沖交易，而是投機交易。在評估套期保值效果時，應該從兩個市場進行綜合評估，而不是現貨或期貨的單邊損益。套期保值者參與期貨交易的目的不是為了從期貨交易中獲取高額利潤，而是利用期貨交易的利潤來補償現貨市場可能出現的損失，或者利用現貨市場的利潤來彌補期貨市場的損失，從而將整體盈虧平衡控制在設定的范圍內。
二、企業有哪些套期保值的策略
套期保值理論從其起源進行分析，其早期主要來源於凱思斯和希克斯的觀點00-300人們認為套期保值是商品生產者在現貨市場上規避價格風險的習慣性行為。套期保值交易的直接動機是轉移現貨交易中面臨的價格風險，其目標是保證現貨操作中的利潤。基差是指被套期資產的現貨價格與用於套期的期貨合約價格之間的差額。基差套期保值策略也叫選擇性套期保值策略。一些學者認為，投資者追求的目標是利潤最大化，而不是風險最小化。因此，將現貨價格與期貨價格之差定義為基差，根據基差大小判斷是否進行套期保值操作。
三、最後套期保值策略的方向選擇非常關鍵，一旦方向選擇錯誤，可能會使整個企業的風險加倍增長。

3. 套期保值的利弊

1、利：通過參加期貨交易，期貨套期保值使其需要保值的證券價格基本鎖定，期貨套期保值如果未來價格對其不利，期貨交易可使其避免因價格變動帶來的損失。

2、弊：如果未來價格變動有利，期貨交易反而會使其喪失可能的獲利時機。期貨套期保值市場變化難以預測，期貨套期保值套期者的目的僅在於保值，期貨套期保值而不是通過市場變化獲利。

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套期保值的風險最大風險是基差風險，期貨價格與現貨價格的變動從方向上來說是基本一致的，但幅度並非一致，即基差的數值並不是恆定的。

套期保值者參與期貨市場，是為了避免現貨市場價格變動較大的風險，而接受基差變動這一相對較小的風險。從上述經濟原理可以看出，套期保值是一種有意識的避險措施，目的在於減少現貨市場的價格風險。

保值者通過期貨市場和現貨市場的反方向運作，形成兩個市場一盈一虧的結果，通過盈虧相抵，達到規避價格風險的目的。所以可以這樣說，套期保值相當於經營者在經營過程中涉及價格風險的保險，而基差風險是購買保險可能承擔的代價。

4. 金融期貨套期保值的功能

套期保值的主要目的在於盡可能地減少價格波動帶來的風險。它是實現這種目的的有效手段，使期貨市場中的交易者得以規避(或轉移)價格風險，防止(或減輕)損失，降低現貨部位現行的(或潛在)的價格風險。
實際上，期貨市場之所以存在，其根本原因就在於它為套期保值者提供了一個轉移價格風險的場所。期貨市場的一個主要經濟功能就是具有價格風險轉移機制。這種機制的存在，使期貨市場中的交易者得以規避或轉移價格風險，防止或減輕損失。而實現此目的的手段就是套期保值。套期保值的作用，可概括為以下幾個方面。
1.能夠穩定產品的成本
企業進行套期保值，能夠使其在很大程度上逃避價格波動對其經營造成的不利影響，從而使其「鎖住成本」，使企業可以根據其經營安排來控制其成本開支，穩定其生產經營活動，進而對社會成本的穩定起積極作用
2.節約社會資本
套期保值交易可以用較少數額的保證金，實現數倍或數10倍於保證金的商品的買賣，使經濟主體可以用較少的資金頻繁地進人市場，從而可以使經濟主體的資金擺脫被存貨大量占壓的局面，並節約相應的倉儲費用，降低營業成本。這在一定程度上加快了社會資本的流通速度，節約了社會資本。
3.加強了期貨交易的流動性
有活力的期貨合約總是與大量套期保值的活動聯系在一起，否則就難以存在下去。雖然由投機活動可以產生出具有較短期限的交易量，但投機活動大多是不穩定和不確定的，而且許多投機黃持有一個部位往往僅幾周的時間。期貨交易大廳的做市者所能提供的流動性也非常有限，通常只在一天之內。如果在一個交易池中沒有投機者和套期保值者，做市者會很快離開而到另一個交易池去。因此，套期保值者，是期貨市場的支撐者和主力軍。套期保值者通過套期保值交易大大加強了期貨交易的流動性。

5. 簡述影響套期保值效果的原因

1、現當前期貨價格受到當前現貨供求關系、成本和利潤水平的影響；

2、當前期貨價格受到預期合約對應交割月的現貨供求關系、成本和利潤水平的影響；

3、當前期貨價格受到預期當前至交割月的供求關系變化、成本和利潤水平變化的影響；

4、當前期貨價格受到預期對應合約交割月之後的供求關系變化、成本和利潤水平的影響；

5、當前期貨價格受到多空雙方資金博弈的影響；

6、當前期貨價格受到市場情緒的影響；

7、當前期貨價格受到期貨價格波動特性的影響；

8、當前期貨價格受到同一時段歷史期貨價格和基差水平的影響。

進行套期保值所選用的期貨價格與套期保值標的現貨價格能夠保持一致的變化，只有這樣才能形成有效的套期保值。然而，由於期貨價格發現功能的存在，期貨價格與現貨價格的變化幅度、走勢特徵經常不一致。

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企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。

期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

6. 期貨怎麼套期保值

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。如您需了解股票行情，可以登錄平安口袋銀行APP-金融-股票期貨-證券服務查詢信息。
1、生產者的賣期保值：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2、經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3、加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面；他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

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應答時間：2022-01-06，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

7. 期貨套期保值的利弊

期貨套期保值的有利之處很明顯，畢竟期貨就是為這個而生的。
對於做商品生意的商家，或者要購買商品作原材料的商家來說，都存在某個時期要訂貨備貨，而在這個時期訂貨，價格較低當然好，如果價格較高卻又不得不訂貨，這種情況怎麼辦？這時候在期貨市場上做空該商品，就起到了套期保值的作用。如果高價進貨之後，商品價格出現下跌，那麼做空的期貨就能賺錢，可以把高價進貨的損失補回來，實現了套期保值。
那套期保值有什麼弊端么？也很明顯。套期保值只能是讓這個過程盡可能減少或不產生損失，很難讓這個過程變得有利可圖，或者說要想有利可圖，就有可能面臨不必要的虧損。

8. 期權與期貨的套期保值方式的區別是什麼

期貨： 期貨套期保值的原理是利用期貨與現貨部位相反、價格變化相同，從而達到規避風險、鎖定成本的目的隨著價格的變化，期貨套保一個部位盈利，另一個部位肯定虧損，這樣在規避風險的同時，投資者也失去了價格有利變化情況下獲得收益的能力。

需要注意的是，天下沒有免費的午餐，期權合約雖然可以為套保者保留標的價格有利變動時的好處，但不同於期貨合約的是，期權合約不是免費的。在利用期貨給標的資產做套保的時候，如果套保者擔心標的資產價格上升，可以選擇買入相應的期貨進行套保;反之，如果擔心標的資產價格下跌，則賣出相應的期貨進行套保。

9. 期貨市場為什麼能套期保值

因為期貨的價格雖然不會和現貨的價格有著一樣的價格浮動，但是漲跌趨勢是一樣的，因為造成現貨漲跌的原因同樣能造成期貨漲跌，所以可以利用同漲同跌的特性來保值；
期貨的價格有著和現貨的價格相同的浮動趨勢，而且，在合約到期時，兩者會近似於相等。因為期貨的價格還包括有貨物的倉儲費，接近到期就不再需要保管。
套期保值又被稱為對沖貿易，因為英文術語為Hedging，所以也被稱為海琴，是用來抵銷現貨市場的價格波動而進行的交易。套期保值的基本操作手段，就是在買進現貨時購買同等交易數量的看空期貨合約，在賣出現貨時購買同等交易數量的看多期貨合約。這樣在合約到期後，通過結清期貨交易所帶來的盈利或者虧損，可以抵銷現貨價格的波動而產生的虧損或者盈利，來抹平風險和利益，使整體收益處於一種穩定的狀態，達到保值的效果。
在從生產、加工、貯存到銷售的全過程中，商品價格總是處於不斷波動之中，而且變動趨勢難以預測，因此，在商品生產和流通過程的每一個環節上都可能出現因價格波動而帶來的風險。不論對處於哪一環節的經濟活動的參與者來說，套期保值都是一種能夠有效地保護其自身經濟利益的方法。
期貨交易的主要目的是將生產者和用戶的價格風險轉移給投機者。當現貨企業利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程就叫套期保值。
當然，期貨市場並不等同於現貨市場，它還會受一些其他因素的影響，因而，期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致，加之期貨市場上有規定的交易單位，兩個市場操作的數量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤，也可能產生小額虧損。因此，我們在從事套期保值交易時，也要關注可能會影響套期保值效果的因素，如基差、質量標准差異、交易數量差異等，使套期保值交易能達到滿意的效果，能為企業的生產經營提供有效的服務。

10. 有人說:「套期保值效果越好,套期保值者盈利越高。」這種說法對嗎

不對。

套期保值它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。不是為了盈利，

套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。

(10)期貨套期保值效果擴展閱讀

套期保值在企業生產經營中的作用：

1、確定采購成本，保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格，保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。

3、保證企業預算不超標；

4、行業原料上游企業保證生產利潤。