關於期貨的體會

『壹』 關注期貨本身的規律 而不是賺多少錢

我們的目標並不是完全為了掙錢，還為了自己要開心地生活。
邊旅遊、邊做單可以修身養性，是一種比較好的生活狀態。
做期貨既能開心又能把它做好就可以了，並不一定要追求特別高的收益率。
有規律的生活肯定能提高我們做投資的收益。
復盤對交易來說是一個特別重要的環節，能看到自己的對與錯。
我復盤主要是看自己交易中賺錢最多的地方和虧錢最多的地方。
期貨除了盈利以外也可以作為一種修煉，因為期貨做不好的人可能性格上有些缺陷。
我們真正關注的是期貨本身的規律，也就是其中的「道」，而不是每天賺多少錢。
「道生一，一生二，二生三，三生萬物」，所有的投資者只要把「道生一」的「一」搞懂，就必然能夠成功，這就是我最開始的理念。
這里的「一」是指一個核心的技術，這個技術可以在期貨市場中找，例如一種圖形。
若投資者能夠真正地歸心到「一」上，而不去盲目追求更多利潤、更多招式，應該更容易取得成功，這就是我取名「」的原因。
把有規律的一兩種細節找出來，然後每天反復去看，時間長了這裡面的微妙性就出來了。
一般我做單做兩種，一種是趨勢成型的三浪，另外一種就是在日內的背離技術。
真正的突破還是在心理的變化，因為技術很簡單。
現在繼續在交易（股指期貨）的人水平比原來的人要高。
我的思維里基本上是錯了就止損。
沒有刻意地控制回撤，反正成功率還可以，大概是67%左右，每天的收益基本穩定，偶爾也會虧錢，但是只要做下去，大概率還是會盈利的，不在乎1-2天時間。
關鍵是自己對核心的東西理解是不是特別深入，研究是不是特別充分，花的時間是不是特別多。
一個人無論水平多高都仍然會有盲區。
僥幸心理是我們做短線的特別要迴避的，它可能會造成非常大的錯誤。
當時（2015年6月29日）虧損是巨大的，不過對於我而言，這也是一件好事情，也可以好好的修煉，又學到更多的東西，這對未來很有好處。
只要我保持平時的狀態就可以了，每天有2%-3%的盈利，算一算兩個月就能賺回來，結果也是實現了我的預期。
IC的盈利可能更加可觀一點，它的波動性更大。
股票的核心理念就是做大趨勢的三浪，拿完三浪到五浪沖一點就走了，大多數時間是空倉的。
1、您好，感謝您在百忙之中接受的專訪。您以前是兼職做期貨的，為什麼後來改為全職做期貨？您是從什麼時候開始全職做的，全職做期貨之後，業績有沒有明顯變化？
:我是從今年五月份開始全職做交易的，因為我覺得全職做交易相對來說更加自由一點，也可以更好地修身養性，此外，也可以更加專心地做期貨。
全職做期貨之後的業績與兼職做期貨相差還是挺大的，因為兼職的時候大部分時間都在工作，並不在盤面上，而我基本上是短線，兼職做還是會有些顧及不到。賬戶的收益大部分都是來自於4、5月份以後的全職交易。
2、您現在和幾個朋友「邊旅遊、邊做單」，以放鬆、平淡的方式對待交易。但也有人認為交易應該保持相對緊張的狀態，否則容易疏忽大意。對此，您怎麼看？您為什麼選擇現在這種「邊旅遊、邊做單」的方式？
:可能保持相對緊張的狀態收益會好一點，邊旅遊邊做單可能比在家裡安安靜靜地做期貨收益要低一點，不過我們的目標並不是完全為了掙錢，還為了自己要開心地生活，所以我覺得邊旅遊、邊做單可以修身養性，是一種比較好的生活狀態。期貨是一種讓我們賺錢的方式，也是一種修煉，所以我們的定位並沒有全力以赴一定要把期貨放在首位，我覺得做期貨既能開心又能把它做好就可以了，並不一定要追求特別高的收益率。
3、您現在每天的生活非常規律，比如早睡早起、午睡、收盤後運動等。請問，有規律的生活對交易有何好處？
:我覺得交易做得好的人本身心境應該是非常安靜平和的，有規律的生活就可以讓自己達到這種狀態。如果一名交易者不能平靜、客觀的話，他的收益肯定不會很理想，所以我覺得有規律的生活肯定能提高我們做投資的收益，這是完全相關的。
4、您一般每天都會復盤，您復盤時主要檢查哪些交易細節？如何從復盤中總結和提高？
:我認為復盤對交易來說是一個特別重要的環節，能看到自己的對與錯，原來復盤時間會長一點，做的每張單的原因都會去思考一下，但是現在因為比較熟悉了，所以復盤的時間就很短，每天基本上看5—10分鍾，然後在路上邊走邊考慮就可以了。
我復盤主要是看自己交易中賺錢最多的地方和虧錢最多的地方，每一天都看，這樣一來錯誤的地方就能減少，收益就可以放大，把這兩個關鍵點看了，隨著時間的積累收益就會比原來好的多。
5、您說過「現在做期貨以賺錢為輔，修心為主」，請問，您說的「修心」主要指哪些方面？對您來說，為什麼修心比賺錢更重要？
:我覺得人生過得快樂是最重要的，「修心」能夠更加深刻地認識自己，每天都可以了解自己的內心世界，我一直都對宗教以及西方的哲學感興趣，這是我人生更主要的目標；而期貨除了盈利以外也可以作為一種修煉，因為期貨做不好的人可能性格上有些缺陷，所以我覺得這兩方面並不矛盾。我主要的精力還是在「修心」，包括我現在全職做期貨交易，實際上更多的時間是在修心、看哲學等西方的東西以及我國道家的思想，這是我最感興趣的。而對於期貨的定位，我只是想從中獲得一些財富，能夠養家糊口，或者如果有更好的收益那就更好了。
6、您在情緒修煉方面花了很多時間，而現在基本上能做到不受外界的影響了。就您看來，有沒有什麼簡單有效的方法，能讓交易者不受外界的干擾？
:我自己最大的體會來說，不受外界的影響有兩點，第一：自己關注的是什麼，如果自己天天都關注收益就肯定會被外界影響，其實我們真正關注的是期貨本身的規律，也就是其中的「道」，而不是每天賺多少錢，所以在我的觀念里沒有賺多少虧多少的概念，每天只關注規律是否真正地掌握了；第二，要保持情緒真正地穩定，就要每天與情緒對話，看看每天哪些時間很激動，或者面對盤面上哪些行情會比較沖動，情緒是有高有低的，這種時刻都可以在收盤以後回顧一下，為什麼在當時會相對激動，如果每天都能回顧自己的情緒，跟自己的情緒對話，慢慢地情緒就不會那麼波動了。那麼多年下來，我就不太會有受外界干擾的情況，在生活中也一樣，還是要靠每天的修煉。
7、您期貨品種只做股指期貨，之前有沒有做過其它品種？您為什麼只做股指期貨？
:相對來說股指期貨更客觀一點，因為它與大盤相關，而且涉及到很多標的，而商品期貨曾經我做過幾年，但是我覺得商品期貨被操縱的可能性更大，股指有很多的標的，所以有自己的相關規律，因此即使被操縱了我們也看得出來，所以我認為股指更客觀，後來我認定做股指期貨，就把其它的都放棄了。
8、您做股指期貨的核心理念是什麼？
:我從最開始做期貨投資時有一個核心理念，那時我並不知道期貨交易有多少風險，但是我確信自己做這一行一定能夠做成功，為什麼就會有這么確信？因為道家有言：「道生一，一生二，二生三，三生萬物」，所有的投資者只要把「道生一」的「一」搞懂，就必然能夠成功，這就是我最開始的理念。這里的「一」是指一個核心的技術，這個技術可以在期貨市場中找，例如一種圖形。期貨市場中有千萬種技術，只要找到一種就可以了，把這種圖形用1年、2年或者3年的時間反反復復地去看、去歷練，在這個領域就能夠超越絕大部分人，達到非常頂尖。所以，若投資者能夠真正地歸心到「一」上，而不去盲目追求更多利潤、更多招式，應該更容易取得成功，這就是我取名「」的原因。
9、您做股指期貨用的是日內短線的交易模式，這個模式您用了兩三年時間逐步成型，在這兩三年裡，您的交易體系有哪些變化？就您看來，您從不太穩定的盈盈虧虧到相對持續盈利，主要在哪些方面有了突破？
:交易體系基本上沒有太大的變化，只是不斷地去完善，我不太去做過多方法，把自己掌握的幾點不斷去做就行了。也許自己花在這方面的時間比很多投資者都要多，而且花非常多的時間潛心研究自己的盈利技術，時間長了以後自然就能夠突破，所以沒有太多的變化，只是日內的一些技術積累，然後每天反復看反復做就可以了。
突破有兩個方面，一個是心態方面，剛剛分享控制情緒的變化，其實在一開始做得不穩定，特別是在虧錢的時候自然不會有好的情緒，但是慢慢地隨著時間的推移，把焦點慢慢轉移，自己就會去關注盤面，我覺得每天關注盤面對股指的理解就會深刻，這或許要花費很多時間，時間到了，技術也就到位了；第二方面，我更多的是關注規律而不是盈利或虧損，其實每天我都在想到底是關注賺錢還是關注是否掌握了這些規律，如果把焦點轉變過來，就會慢慢地提升，所以這兩個方面都是經過好幾年才慢慢過來的，才逐漸地從虧損到盈利，這個過程之後真的盈利了，再想回頭變虧損就相對比較困難。
、是不是就是每天去看哪些單子該做哪些單子不該做，然後把該做的單子重復做？
:是的，把我自己總結出來的一些可能盈利比較大的單子，關注那些微妙的細節，然後進行反復的研究，其實每天都是很相似的，畢竟只有那麼幾種圖形，看多了以後自然就會發現一些比較有規律的細節，把有規律的一兩種細節找出來，然後每天反復去看，時間長了這裡面的微妙性就出來了，做這些也就足夠了。
10、在股指期貨受限之前，您每天交易30-40個來回。您在交易中主要看哪個級別的K線？您看不看分時圖或者盤口數字的跳動？
:一般看一分鍾K線和分時圖為主，其他的不多看。
11、您在進場交易時，主要做哪一種或哪幾種形態？會不會參考成交量或相關指標？
:偶爾會關注一下成交量，但這不是最主要的，一般我做單做兩種，一種是趨勢成型的三浪，比如一浪出來以後趨勢成型的三浪，另外一種就是在日內的背離技術，基本上是以這兩種為主。現在每天滿倉做可能也就四五次，其他的都是用小單去嘗試，利潤也是在最重要的幾個趨勢里。
成交量也有背離的概念，有時候像突破型上漲的量能放大，量能跟著放大，那是非常明顯的趨勢行情；如果量能在趨勢上漲過程中放不起來，那麼做日內短線趨勢單就不去做了，就需要休息，把趨勢單平掉就好了。
12、您只做順勢單嗎？您會不會也做一些逆勢單？在什麼情況下您會做逆勢單？
:逆勢單一般是在震盪行情中出現了背離的高低點才會去做，比如市場通過一段時間的震盪以後確實上不去了，具體指標中有背離技術，在這種點上可以去做逆勢單，但是首先是要判定這一天不是趨勢型，如果是趨勢型，看起來像背離，實際上卻很容易突破。因此首先是要有全盤的概念，然後再偶爾做逆勢的單子，提前做准備就不會有大的風險。
13、您的交易方法主要是自己摸索總結的，還是向別人學習的，或者是從其他地方學來的？
:我原來看過一些書，比如波浪理論會看一看，還有日本蠟燭圖等書也會看，不過更多的還是自己看盤面，真正的突破還是在心理的變化，因為技術很簡單，大家拿一些書看了或許都會了，但是心理層面的東西更復雜一些，也就是哲學上的領悟更重要一些，就像我前面提到的佛家、道家包括西方的一些思想，我花的時間反而更多，基本上每天都在看，這些能讓我保持做單的狀態，心裡非常平靜，就不會亂做單，損失就會慢慢減少，盈利也隨之而來了。
14、後來，股指期貨受限了，您大概用了多長時間去適應？現在您每天做多少個來回？現在的交易方式和之前的相比，主要有哪些不同？
:到現在雖然已經適應了，但是還是依然在探索之中，同時也在優化自己的操作模式，總的來講單子比原來要拿的長一點，否則做不了幾手就沒法做了，但是拿單子的時間長了，看似微弱的差異往往相差會比較大，所以從2015年9月份開始，我又在摸索並且試探新的方法，在原有方法基本保持不變的情況下摸索怎樣才能把單子拿的更久一點，在嘗試過程收益就不會太好，但是這也可以當作學習，到2016年應該會更好一些。
15、現在股指期貨有「10手」的限制，您在交易時會不會出現上午就把交易次數做完了，而導致下午沒得做（可能錯過更大更好的行情）？你如何減少這類情況的發生？
:這樣的情況很少見，偶爾也會有，其實一天符合條件的操作機會並沒有太多，一般來說上午有行情，下午就不一定會有，上下午都有行情的可能性比較少，除非是單邊上漲，所以基本上不太出現這樣的問題。我相對做的比較均衡，上午把昨天鎖倉的單子全部解掉，下午開新單。
16、從盈利效應來說，現在的方式和之前的相比，利潤相差多少？為什麼會相差這么多？
:利潤將近差10倍左右，因為原來很多時候都是滿倉交易，而且我們原來的交易頻率比現在也多十倍以上，現在做的比較少，所以我估計利潤至少差5-10倍。
主要還是因為股指現在受限制了，不讓開太多的單，而且現在繼續在交易的人水平比原來的人要高，之前大家不管是會的還是不會的都在交易，現在就全國來說交易人的水平是比較高的，畢竟很多人都被淘汰出局或者放棄了，這是一方面的原因。更主要的是我們現在不一定能吃到單，原來只要一鍵下單就可以了，而現在卻不能下，因為如果下單了可能沒有單子吃，所以滑點很大，做起來都猶猶豫豫的，原來不會有這種問題。原來可以有很大的利潤，有時候雖然只持有一兩分鍾，但是利潤非常可觀。
17、在狀態好的時候，您能做到每周只虧一天，甚至每個月只虧一兩天。就您看來，什麼樣的狀態算是「狀態好」，什麼樣的狀態算是「狀態差」？您會不會經常出現狀態差的情況？如果狀態差了，您會如何調節？
:可能剛開始做交易的人在狀態上心性的波動有時候會隨著賺錢和虧損波動，這個問題對我來說已經沒有了，我現在偶爾狀態不好可能是受到一些意外的干擾，比如說有外地朋友的電話、突然有人拜訪等情況，可能會對我那時候的判斷產生干擾，從而帶來收益上的影響。其他方面的狀態都是比較穩定的。
我受到的干擾很少，我告訴朋友們在開盤的時候盡量不聯系，所以一般沒有電話或者客人的干擾，我就在家裡安靜地做單，因此基本上狀態保持的還可以，
狀態不好的時候很少。對一般人來說可能心理情緒很容易受到投資收益的影響，而做一些沖動的單子，這個過程我們原來也經歷過，現在基本已經沒有了，客觀、平靜的心境是非常重要的。要看客觀地看自己是否很平靜，當自己每天去理性分析自己情緒，慢慢地情緒就不會波動了。很多人經常情緒波動是因為他沒有去分析自己的情緒，沒有認識自己，當你每天「看」自己情緒，狀態就會越來越好。
18、您每筆單子是如何設置止盈止損的？正常情況下，整個賬戶的回撤如何控制？
:我的思維里基本上是錯了就止損，所以我並沒有設任何點位，做多如果往下走的就馬上平掉，我就是這樣控制的。止盈是有預判的，根據兩個方面止盈，一個是預測時間，另一個是預測點位。
沒有刻意地控制回撤，反正成功率還可以，大概是67%左右，每天的收益基本穩定，偶爾也會虧錢，但是只要做下去，大概率還是會盈利的，不在乎1-2天時間。
19、做股指期貨日內交易的人不少，您覺得自己的方法和其他人相比，有何不同之處？
:沒有太多的與他們去交流，我自己摸索的東西跟他們的可能有所不同，方法方面並沒有交流太多，交流的多的還是心態方面。關鍵是自己對核心的東西理解是不是特別深入，研究是不是特別充分，花的時間是不是特別多，我可能在某一兩個領域花的時間更多一點。按自己的方法持續去做，結果自然會出來的。
如果是要好的朋友那就可以深入的交流，把每天的盤面、每天做的每張單，大家集中在某個時間里一起來研究為什麼做這單、為什麼開、為什麼平等問題，這些要好的朋友每天研究自然就把很多缺點都改掉了。這種交流對我們還是有很大的幫助。
20、高手之間對交易理念、操盤技術的交流，對交易水平的提高有沒有幫助？有哪些幫助？
:大家一起在交流，交易水平肯定會有所提高，能改正很多缺點，一個人無論水平多高都仍然會有盲區，幾個人在一起能夠相互促進。我可以指出他們的缺點和不足，他們也可以指出我的缺點和不足，不管這個人的水平比我高還是低，大家可以分析，可以辯論，最終發現某些做漲的地方其實是應該做跌的，而有些人之前可能沒搞明白，所以我覺得大家在一起探討對水平的提高肯定是有好處的，只要大家有開放的思維和心胸，我很樂於做這樣的交流。
21、您在2015年6月29日那一天大虧400多萬，請問那天發生了什麼事導致突然大虧？您從中吸取了哪些經驗教訓？
:那天盤面波動很大，從漲停板直接掉到了跌停板，然後又漲起來，總結起來可能還是有僥幸心理。我在房間做單一般是沒有任何人打擾我的，那天正好的我孩子暑假考完試第一天，他正好走進我交易的房間，我就邊做單邊和他聊天，早盤我做了半小時就盈利了50多萬，心態很放鬆，後面看盤面知道已經破位了，按我往常的方式多單應該是出局了，而那天盈利比較可觀，心也比較放鬆，所以想等個高點再出。僥幸心理是我們做短線的特別要迴避的，它可能會造成非常大的錯誤。那一天中午半小時就接近跌停了，我在跌停前幾分鍾才出來的，因為擔心這一天跌停，第二天又跌停就麻煩了。當時虧損是巨大的，不過對於我而言，這也是一件好事情，也可以好好的修煉，又學到更多的東西，這對未來很有好處。那天虧損的根源還是僥幸心理，希望找個高點再出，其實短線是不需要等的，錯了當時就要出掉，這也是一種理念，自己當時沒有堅持這個理念，在做決斷上還是有不足的地方。
22、您說過，當天大虧後，您就覺得自己後續一定能賺回來。為什麼當時有這樣的自信？
:那天虧了幾百萬，我孩子在房間都不敢說話了，不過我很平靜地告訴他花2個月時間能賺回來。賺回來我還是很有信心的，因為我全職之後，每天都有10-20萬的利潤，只要我保持平時的狀態就可以了，每天有2%-3%的盈利，算一算兩個月就能賺回來，結果也是實現了我的預期。我並沒有很強烈地想去翻本，只是很平靜地往上做，而這個信心主要來源於前期有一個可持續的盈利速度，每天保持著這樣的速度就可以了，後面就能賺回來。
23、您現在IF、IC、IH三個品種都有參與，請問這三個品種的波動主要有哪些不同？從日內交易的角度來說，哪個品種更容易盈利？
:IC的盈利可能更加可觀一點，因為它的波動性更大，所以我主要還是做IC，做完了以後，就用點小錢做IF和IH，IH是盈利最慢的。我每天也會根據大盤來看是大盤股漲還是小盤股漲，一般小盤股漲IC就漲的快，基本上是這樣的規律，而大盤股漲IH就會好一些。
24、您做股指期貨的同時，有沒有關注股市，參與股票投資？若有參與股票投資，您股票投資的核心理念是怎樣的？您一般如何選股？
:股票我從96年就開始做了，一直沒有斷掉，但是自從做股指以後就更專注於做股指，股票上沒花太多的時間，不過基本上還是會去看一看，有時候也會買一點，因為股指容量沒有那麼大，所以就做點股票。
股票的核心理念就是做大趨勢的三浪，拿完三浪到五浪沖一點就走了，基本上是這樣的做法，大多數時間是空倉的，所以盈利相對比較穩定。
股票的盈利沒有太多的追求，會做點券商股，現在來看行情還是可以的，另外也會做一些小盤股，一些網路、高科技的新興行業，雖然現在研究得少，但還是會偶爾參與一點。
25、您正在研究新交所A50，您覺得它的波動特性和節奏與國內股指期貨相比，有何不同？
:A50與國外的氛圍還是有些關系的，與國內的股指不完全同步，我大概看了一下，還沒有完全的把握，因此還沒有深入，現在已經開好戶了，等以後非常有把握了再做，因為現在國內股指每個月還是能盈利，所以就沒有特別去研究A50。
、您覺得自己在內盤股指期貨上的交易方法，能用到A50上嗎？是否需要做一些調整？
:內盤的方法能否用到A50上，我沒把握，所以沒去做，按道理它的規律是相同的，其實只要花時間去潛心研究就行了，但是現在國內股指能盈利的情況下就不花太多時間去研究A50，因為每天做到收盤就靜下來了。真正的規律應該是相似的，並沒什麼太大差異，但是在波動性上肯定要自己去尋找，國內股指研究畢竟已經花了很多年研究，而A50暫時沒有深入研究。

『貳』 期貨交易心得及總結

期貨交易心得及總結：

1、從對交易的理解角度：有了上面的理論認識，距離實現還差很遠，概念怎麼落地，就牽扯到對交易的理解，開始也分析了，我認為決定交易表現的幾個參數：勝率、盈虧比、最大連續虧損次數（最大回撤幅度）。

2、從勝率（或交易次數）來看：這種視角有種天然優勢，就是單個品種一年下來機會就很少，首先應該和基本面有關，一個品種不可能每年都有好機會的，甚至有的品種幾年也沒機會，比如這兩年的有色，其次有了機會，多空博弈還需要較長時間才能看出結果

3、從盈虧比來看：最簡單的提高方法是合理控制止損范圍，止損越小，盈虧比就越大，這個就需要根據每個品種的性格特質去做合理的控制和調整，因為大行情不能每年都有，如果想在某個品種在一個合理的，不是特別大的幅度中取得高盈虧比，合理控制止損就是一個最好的選擇。

4、所以在勝率和盈虧比的關系裡我傾向於採取合理控制止損的模式去提高。當然這會帶來一些負面問題，比如剛止損或者剛平推，價格又朝開倉的方向運行了，如果放大止損不僅不會止損，還會止盈，或者還有其他一些問題

5、從控制最大連續虧損次數（最大回撤幅度）來看：結合上面提到的交易頻率和勝率、盈虧比，以及對歷史所有交易結果的統計，我的最大連續虧損次數是五次，而且根據我的資金管理，把交易風險金分配在20次，每筆止損金額相同，這樣分析影響我的最大回撤幅度的因素不是連續止損，而是未達到盈虧比沒有止盈。

(2)關於期貨的體會擴展閱讀：

綜上所述，交易策略能不能長期有效，我的看法是看我們採用什麼角度理解市場。如果從最基本的量、價、時、空的元素去理解，是可以做到長期有效的，當然，表現的形式也很多，我的這種觀察模式只要一直有人參與市場。

這種觀察角度是一直會有效的，如果參與者很大比例集中於同一種交易思路，我認為機會是有，但越來越難做，畢竟都在進化，對方犯錯的機會和漏洞就會越來越少，但真的走到這一步可能需要經歷很久。

『叄』 用我的十年光陰告訴你期貨路該怎麼走，謹以

對所有進入這個市場的人來說，沒有一個人是帶著虧錢的目的而來的。但是百分之九十的人都帶著虧損離去，甚至於爆倉而去。成為一個期貨交易的高手，真的那麼難嗎？期市之道，真的有如蜀道難，難於上青天嗎？

在期貨上的成與敗，與一個人的學歷高低、智商高低、勤奮程度、本金多少都無關，與之相關的是一個人的悟性，以及執行力。如果你有足夠的悟性，你與一個期貨高手的距離其實就是一個轉身的距離。如果一定用一句話來形容期貨的真諦，我想說一句：期貨是隨波逐流的藝術。「發現趨勢，跟隨趨勢。」期貨就是這么簡單的事情。還有一句話也很重要，不妨也說說：在萬事俱備時進場，在風吹草動時離場。管住自己的手和心，只做高勝算的交易。

發現趨勢，跟隨趨勢。第一步，就是如何准確的發現趨勢。

首先說說，什麼是趨勢？價格的波動，要麼形成趨勢，要麼形成區間。這就形成所謂的趨勢市和盤整市。在趨勢市之中，趨勢就是一股不可遏止的沖動。不要試圖去阻止它。

對於趨勢的把握，不同境界的人是不同的對待：新手看不懂趨勢；老手喜歡預測趨勢；高手只是跟隨趨勢。

從時間周期上來看：中長線操作，周線的趨勢代表中長期的大趨勢，它不是莊家可以左右的，而是由基本面決定的。如果你看不懂美元指數、原油和倫銅的基本面，就不要做長線的操作。日線可以看一周到一月之內的短期趨勢；看得懂它，就可以成為是隔夜的高手。小時線、十五分鍾線和五分鍾線，是日內交易的指南針。如果你是以日內交易為主，不用看基本面，你只需要嚴格地執行你的交易系統就可以了，當然前提是你得有一套經得起時間和行情檢驗的高勝算交易系統，看準趨勢就重倉出擊。

月線和季線，當然可以看更高級別的趨勢，但是對普通人來說，這種時間框架跨度太大，對於自己的操作沒有太大的參考意義。月線以上級別的大趨勢，應該是高盛、摩根之類大資金操盤需要考慮的大趨勢。看中長期趨勢，周線足矣。

所有的趨勢，都是基於一定的時間框架而言。離開特定的時間框架談趨勢，就有如空中樓閣海市蜃樓。所謂順勢而為，就是《混沌理論》中所說的七個字——想要市場想要的。所謂逆勢而為，就是《混沌理論》中所說的八個字——想要市場不想要的。

在我所依賴的交易系統要素來看，技術分析的核心在於兩個方面：

第一：各個時間周期的趨勢共振；

第二：背離和突破。理解了共振、背離和突破這六個字，就理解了技術分析的精髓。

適合自己的就是最好的。有的人喜歡炒單，以秒和分鍾線為時間基準；有的人喜歡日內交易，以分鍾線和小時線為時間基準；有的人喜歡隔夜，但拿單不過一周；有的人是基本面分析的高手，一年交易不超過三次。每一個人都有適合自己的時鍾。

適合自己的就是最好的，能穩定盈利就是王道。

投機交易有三寶：好心態、好眼光、好技術。要成為十分之一的高手，至少要擁有這三寶中的兩寶。心態代表著讓自己內心安定的力量；眼光代表著思考力，對宏觀經濟和基本觀的趨勢分析和思辨能力；技術代表著計算力，對具體品種量價時空的判斷能力。

看對做錯，是常有的事。在大級別的趨勢中看對趨勢入場，在小級別的波動中定力不夠被迫止損出局。這關乎心態和眼光。大的行情和趨勢人人都看得懂，但能否做對完全是另外一回事。人性使然。做到一定的境界後，技術只是一種工具，而心性的歷練才是方向。悟性和修為，遠比技術本身重要。

期貨就是濃縮的人生，把人性的貪婪與恐懼放大了十倍和百倍。在這個註定大多數人虧錢的投機市場，沒有可靠的交易系統不行，但對交易系統本身的執行力更為重要。我們最終交易的不是價格，而是信念。

對每個交易本身來說，多與空的區別不在於價格，而在於信念。同樣的價格，有人看多，有人看空，多與空，總是處在平衡之中。盈利的關鍵是，你遵循的是什麼時間周期的趨勢？以及你是否站在與趨勢相同的方向。虧損的根源，不外乎三種情況：[1]在同一次進場和離場的交易中，混淆了不同的時間周期的趨勢波動。很多情況下是看對做錯。[2]出現了趨勢的誤判。這屬於看錯做錯的情況。[3]習慣性裸泳，沒有設置任何止損的交易。

不要與趨勢為敵，不要去預測市場，不要試圖表現得比市場更聰明。

說了半天大道理，再說點有技術含量的。我以為技術分析的時間架構，可以按以下方式來處理：以周線劃定波動區間；以日線判斷交易趨勢；以小時線和分鍾線選擇進場點和離場點。上面是隔夜的時間架構。如果做日內，就修訂為：以日線劃定波動區間；以60分鍾結合15分鍾判斷交易趨勢；以5分鍾線選擇進場點和離場點。交易的依據，從技術面分析來看，主要參考？[1]均線排列；[2]趨勢通道；[3]背離和突破；[4]量價配合。

均線會說話；趨勢總是在一定的時間框架之內明確無誤地顯現，只是我們缺少發現。背離並且有趨勢突破的驗證，就是勝算很高的交易機會。總是在成交量異常放大的時候入場，但要站在強大趨勢的一面。

趨勢總是在一定的時間框架之內客觀地存在。尋找並確定趨勢方向，從長周期往短周期找。周線找不出趨勢，往日線找。日線找不出趨勢，往小時線找；小時線找不出趨勢，往分鍾線找。趨勢總是客觀存在，只是缺少發現。我們不能改變趨勢，但我們可以發現趨勢，並且順應趨勢。 就技術本身來說，明明白白的虧損，有時候比糊里糊塗的賺錢要好。

隨意性和情緒化，是交易的兩大致命的因素。

勝算的多少，在於趨勢慣性的大小。選擇強大的趨勢慣性形成的時候入場，勝算就會提高。

期貨是隨波逐流的藝術。隨波是被動的選擇，我們總要站在與趨勢為友的方向；逐流是主動的選擇，我們可以選擇流暢的品種和強大的慣性。

先知一步，黃金萬兩。我以為，預測市場是神仙能做的，跟隨市場是凡人可做的。

交易系統越簡單越好，簡單的東西用到極致，就是高手。千百次地將簡單的事情做好，以致成為融入本我的優秀習慣。拋棄自我，超脫人性，回歸自然。

技術學習之體會：

[1]所有的技術指標中，寶塔是最不容易騙線的指標，RSI是唯一可以單獨建立交易系統的指標。

[2]突破與趨勢的相互驗證，不同時間周期的相互共振，是提高勝算的法寶。

[3]均線系統是讓我們辨別方向最可簡單可靠的尺子。

『肆』 模擬期貨交易心得體會

成功的交易者是可以通過訓練與學習而得的，這無關乎聰明才智，全在於交易者的方法、原則。投資國內期貨市場，你要制定一個可行的計劃並嚴格執行，這個計劃應該是根據你自己最熟悉的交易理念來制定的。你的交易理念可以是基本面的，也可以是技術面的。

但不管是什麼理念都不可能是完美的，正因為這樣，你才需要對市場做必要的模擬測試，以便你建立起最基本的信心和最終的信念，相信自己在未來的交易中會贏。即使實盤了很久的老鳥，有時候也會偶爾選擇模擬交易為自己找盤感。因此你就會發現，自己的計劃是怎麼實現的。要分析自己並認識市場，不斷地完善自己的交易系統。

如果你的交易和投資規則要求你必須每天關注一下市場，那麼在每天收盤時做一個簡短的盤後小結則是必要的。問自己幾個簡單的問題：我遵循了自己給自己制定的規則了嗎？是贏了錢還是輸了錢，為什麼會這樣！如果今後處於類似的情形會怎麼樣？不斷地總結經驗，直到確信自己知道以後會怎樣適當地做出反應。

『伍』 期貨投資實訓基本面分析心得體會

期貨交易是以現貨交易為基礎的。期貨價格與現貨價格之間有著十分緊密的聯系。商品供求狀況及影響其供求的眾多因素對現貨市場商品價格產生重要影響，因而也必然會對期貨價格產生重要影響。所以，通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化，可以幫助期貨交易者預測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。在現實市場中，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。這些非供求因素包括：金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機因素、心理預期等。因此，期貨價格走勢基本因素分析需要綜合地考慮這些因素的影響。

(一) 期貨商品供給分析
經濟學的名言是：從長期看，商品的價格最終反映的必然是供求雙方力量均衡點的價格。所以，商品供求狀況對商品期貨價格具有重要的影響。基本因素分析法主要分析的就是供求關系。商品供求狀況的變化與價格的變動是互相影響、互相制約的。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供給減少，價格上升。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上升；需求減少，價格下降。在其他因素不變的條件下，供給和需求的任何變化，都可能影響商品價格變化，一方面，商品價格的變化受供給和需求變動的影響；另一方面，商品價格的變化又反過來對供給和需求產生影響：價格上升，供給增加，需求減少；價格下降，供給減少，需求增加。這種供求與價格互相影響、互為因果的關系，使商品供求分析更加復雜化，即不僅要考慮供求變動對價格的影響，還要考慮價格變化對供求的反作用。
1、期初庫存量
期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續消費的商品實物量。根據存貨所有者身份的不同，可以分為生產供應者存貨、經營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在於為全社會整體利益而儲備，不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現嚴重短缺，價格猛漲時，政府可能動用它來平抑物價，則將對市場供給產生重要影響。
2、本期產量
本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜。從短期看，它主要受生產能力的制約，資源和自然條件、生產成本及政府政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析，以便能較為准確地把握其可能的變動。
3、本期進口量
本期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。
(二) 期貨商品需求分析
商品市場的需求量是指在一定時間、地點和價格條件下買方願意購買並有能力購買的某種商品數量。它通常由國內消費量、出口量和期末庫存量等三部分組成。
1、國內消費量
國內消費量主要受消費者的收入水平或購買能力、消費者人數、消費結構變化、商品新用途發現、替代品的價格及獲取的方便程度等因素的影響，這些因素變化對期貨商品需求及價格的影響往往大於對現貨市場的影響。
2、國際市場需求分析
穩定的進口量雖然量值大但對國際市場價格影響甚小，不穩定的進口量雖然量值小，但對國際市場價格影響很大。出口量是本國生產和加工的商品銷往國外市場的數量，它是影響國內需求總量的重要因素之一。分析其變化應綜合考慮影響出口的各種因素的變化情況，如國際、國內市場供求狀況，內銷和外銷價格比，本國出口政策和進口國進口政策變化，關稅和匯率變化等。例如，我國是玉米出口國之一，玉米出口量是影響玉米期貨價格的重要因素。
3、期末結存量
期末結存量具有雙重的作用，一方面，它是商品需求的組成部分，是正常的社會再生產的必要條件；另一方面，它又在一定程度上起著平衡短期供求的作用。當本期商品供不應求時，期末結存將會減少；反之就會增加。因此，分析本期期末存量的實際變動情況，即可從商品實物運動的角度看出本期商品的供求狀況及其對下期商品供求狀況和價格的影響。
(三) 經濟周期變化因素分析
商品市場波動通常與經濟波動周期緊密相關。期貨價格也不例外。由於期貨市場是與國際市場緊密相聯的開放市場，因此，期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。
經濟周期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段構成。復甦階段開始時是前一周期的最低點，產出和價格均處於最低水平。隨著經濟的復甦，生產的恢復和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經濟周期的高峰階段，由於投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。衰退階段出現在經濟周期高峰過去後，經濟開始滑坡，由於需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟周期的谷底，供給和需求均處於較低水平，價格停止下跌，處於低水平上。在整個經濟周期演化過程中，價格波動略滯後於經濟波動。認真觀測和分析經濟周期的階段和特點，對於正確地把握期貨市場價格走勢具有重要意義。
經濟周期階段可由一些主要經濟指標值的高低來判斷，如 GDP 增長率，失業率、價格指數、匯率等。這些都是期貨交易者應密切注意的。
(四) 金融貨幣變動因素分析
商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯系。利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。
1、利率
利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率的變化對金融衍生品交易影響較大，而對商品期貨的影響較小。如 1994 年開始，為了抑制通貨膨脹，中國人民銀行大幅度提高利率水平，提高中長期存款和國庫券的保值貼補率，導致國債期貨價格狂飆，1995 年 5 月18 日，國債期貨被國務院命令暫停交易。
2、匯率
期貨市場是一種開放性市場，期貨價格與國際市場商品價格緊密相聯。國際市場商品價格比較必然涉及到各國貨幣的交換比值-匯率，匯率是本國貨幣與外國貨幣交換的比率。當本幣貶值時，即使外國商品價格不變，但以本國貨幣表示的外國商品價格將上升，反之則下降，因此，匯率的高低變化必然影響相應的期貨價格變化。據測算，美元對日元貶值 10%，日本東京穀物交易所的進口大豆價格會相應下降 10%左右。同樣，如果人民幣對美元貶值，那麼，國內大豆期貨價格也會上漲。主要出口國的貨幣政策，如巴西在 1998 年其貨幣雷亞爾大幅貶值，使巴西大豆的出口競爭力大幅增強，相對而言，大豆供應量增加，對芝加哥大豆價格產生負面影響。
(五) 政治及政策因素分析
期貨市場價格對國際國內政治氣候、相關政策的變化十分敏感。政治因素主要指國際國內政治局勢、國際性政治事件的爆發及由此引起的國際關系格局的變化、各種國際性經貿組織的建立及有關商品協議的達成、政府對經濟干預所採取的各種政策和措施等。這些因素將會引起期貨市場價格的波動。
在國際上，某種上市品種期貨價格往往受到其相關的國家政策影響，這些政策包括：農業政策、貿易政策、食品政策、儲備政策等，其中也包括國際經貿組織及其協定。在分析政治因素對期貨價格影響時，應注意不同的商品所受影響程度是不同的。如國際局勢緊張時，對戰略性物資價格的影響就比對其他商品的影響大。
(六) 季節性因素分析
許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。

『陸』 有沒有期貨期權交易的心得大全

從小倉位開始操作。建倉時，先買入少量合約，再根據大盤指數變動逐漸增加倉位，確保以較有利的價格建倉。不要持有過大倉位，任何一個期權倉位都不要超過全部的50%，切勿重倉，除非找到了一個價格被嚴重低估極有把握的期權合約。即使你想嘗試更復雜的策略交易，也最好從買入少量的期權開始，先少買嘗試學習摸索，這樣就算犯了錯，付出的學費也不會太高昂，但卻給你提供了有益的實戰經驗。

『柒』 幾天下來炒期貨的感悟

閃牛分析：
最初接觸期貨時，我認為這是一個坐在家裡發財的機會，但幾次重倉碰壁後,自然而然的放低倉位，降低自己的心理預期,反而收到意想不到的效果。比如我開始指望每半年翻一倍，結果4個月被強平了兩次倉，然後預期降低到每年20%的收益,卻已經連續5年35%以上的收益了
保守的性格讓我很多時候做了傻子，卻也讓我得到了一些聰明人沒得到的東西。我是典型的工科男，做一件事之前喜歡先研究，看看是否有長期盈利的方法。剛知道期貨時，我簡直欣喜若狂，這東西好啊，可多可空，T+0,手續費低，只要研究出一些規律，那不是可以坐在家裡掙大錢么？
於是我花費大量研究K線均線，機構持倉數據，每日多空增減倉，上網搜索商品供需關系，甚至查看主產地天氣情況。結果大家都能預期，這些東西看起來都好，然而並沒有什麼卵用。現在看起來，當時是走了很多彎路，但轉念一想，沒有那些彎路，或許也不會有後面的那些收貨，這基本是每個做期貨的人的必經之路吧。
幾年後當我有了比較穩定的盈利後,我曾經非常推崇一句話，「技術指標反映一切數據'，多空數據，主力散戶持倉，參與者心理變化，甚至主力的刻意打壓和拉升，一切的一切，全部可以從盤面上反映出來。當然可以反映是一回事，你能不能全部解讀出來是另一回事。
技術派做到高手級別絕對是可以在期貨上長期盈利的，他們完全可以無視基本面的一切信息。但是這不代表基本面一點用都沒有，基本面派做到極致，一樣可以掙錢，而且會掙更多的錢。問題在於，靠基本面做盤只適合於大資金的機構用戶，人家有足夠的錢，和人脈關系去了解商品真正的供需。那些誰都能在網上查到的所謂基本面信息，根本不叫基本面，甚至很多時候是用來引誘小散戶反向操作的工具，依靠這些來做盤，你會死得很慘。原因很簡單，你能看到的信息，別人也能看到，如果你靠這個來操盤，別人當然也可以，如果你能賺錢,別人為什麼不行？如果大家都賺錢,那這還是那個吃人不吐骨頭的期貨市場嗎？

『捌』 期貨交易的意義

期貨交易的意義是期保值防止市場過度波動、節約商品流通費用。

期貨交易（FuturesTransaction），是一種活動或買賣行為過程。期貨交易特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能以及促進公平競爭功能對於發展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。

中國的期貨交易有了很大的發展，但是由於缺乏相應的立法，各地各行其是，使得期貨交易處於無法可依的狀態，且過度投機行為盛行。加強期貨交易的專門立法極為必要。

(8)關於期貨的體會擴展閱讀

（一）投機

具體做法：投資者根據自己對期貨價格變動的判斷，不斷地買入或賣出期貨合約，通過價差獲取較高利潤。

（二）套期保值

具體做法：生產者、商人或消費者在期貨市場做一個與現貨品種、數量完全相同而頭寸相反的交易，即在現貨市場上買進（或賣出）某種商品的同時，在期貨市場上賣出（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以抵消或限制由於價格波動對現貨造成的風險。套期保值的目的不為獲利，只在避險。