期貨交割壓力

Ⅰ 股指期貨交割對大盤有什麼影響

從歷史上看，如果在交割日之前的持倉一直不減少，並且近遠月價差有異動，那麼表明可能有資金想要在交割日「有所行動」，而且發動方往往是占據優勢的一方，大幅上漲或者大幅下跌的可能性都有。而相對於股指期貨來說，在股指期貨結算日，目標指數的成交量和波動率顯著增加的現象，這就是股指期貨交割期的到期日現象。到期日效應產生的根本原因是指數期貨採用現金交割的方式進行結算，而套利的平倉交易、套期保值的轉倉交易與投機交易者操縱結算價格的慾望，在最後結算日的相互作用產生了到期日效應。
由於我國證券交易法規定不能賣空股票，套利交易只有在股指期貨價格高於現貨價格以上才會出現，套利交易者賣出股指期貨，買入現貨。對於期貨到期日仍持有現貨的套利者，需要按照期貨結算價格出清股票。如果套利交易者比較多，同一時間內的賣壓就會集中出現，對指數產生下跌壓力。
對於套期保值者，在合約即將到期時需要將空頭合約轉到其他月份去，因此合約到期前當月期貨合約價格將有一定的壓力，而期貨的價格發現作用將影響傳導到現貨指數。該合約的投機者則希望在最後結算日盡量使現貨價格向自己比較有利的方向發展，以達到獲利或者減少損失的目的，因此投機者在最後交易日有操縱價格的意願。
在以上所述的不同因素影響下，股指期貨到期日的交易量、波動率和收益率與平均水平有明顯差異。根據統計，股指期貨到期日買入股票的投資收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期貨到期日為開始的前半個月內買入股票比後半個月買入股票的投資收益率要高。從統計結果來看，股指期貨到期日造成了現貨價格的一個窪地效應。
對於一些股票的投資者，股指期貨到期日後的幾個交易日可以看作買入股票的一個比較好的時機。同樣，在兩個股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價。股票投資者同時要留意該月份出現正向套利空間日期的數量，在出現套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機構所持的空單數量是否比較大，這些因素都有可能對股指期貨到期日的現貨指數產生一定壓力。

Ⅱ 期貨倉庫交割和廠庫交割區別是什麼呢

期貨倉庫交割和廠庫交割有2點不同：

1、兩者的倉單的生成不同：

在生成倉單環節，倉庫交割包括交割預報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發、交易所注冊等環節；而廠庫交割包括廠庫簽發和交易所注冊等環節。

2、兩者的提貨流程不同：

二者相比，廠庫交割省去了交割預報、商品入庫、驗收三個環節。在倉單提貨環節，如果是倉庫交割，貨主需要在《提貨通知單》開具10個工作日內到倉庫提貨，而且貨主需在實際提貨前3天通知倉庫。

如果是廠庫交割，《提貨通知單》開具3日內，廠庫和貨主就需要進行發貨和接貨，廠庫發貨時不得低於最低日發貨速度，貨主則要在規定的時間內完成所有貨物的接收。二者相比，在廠庫交割中，廠庫的發貨速度和時間以及貨主的提貨時間需要按交易所規定執行。

(2)期貨交割壓力擴展閱讀：

一、期貨倉庫交割的流程：

在期貨市場中，商品期貨通常都採用實物交割方式，金融期貨中有的品種採用實物交割方式，有的品種則採用現金交割方式。

現金交割由於不進行實物交收，只是以交割時的現貨價格作為交易盈虧和資金劃撥的依據，因此，實行現金交割的品種，其現貨標的價格應具有可確定性特點，而且是標準的，唯一的。

農產品的地域差價十分明顯，不具有現金交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛擬性和唯一確定性，更適合採用現金交割方式。目前國內黃金期貨是不 能進行實物交割的。

二、期貨倉庫交割的費用：

交易所對交割倉庫收取的入庫、出庫費用實行最高限價管理，在每年11月1日公布下一年度各交割倉庫的收費標准，倉庫收取的費用不得超過該標准。

不同品種、不同倉庫的入出庫費用是不一樣的，客戶可通過交易所網站/業務指引/交割費用查詢。各倉庫的入庫、出庫費用最高限價是不一樣的，因為由於各地區的經濟發展水平不同，各倉庫的人力和管理成本不同，因此收費標准也是不同的。

Ⅲ 什麼是期貨交割時的風險

所謂「逼倉」，就是在臨近交割時，多方(或空方)憑借其資金優勢，逼空方(或多方)，當對手無法籌措足夠的實物(或資金)時，就可逼對手平倉離場。
交割制度是連通期貨和現貨市場、發揮期貨市場價格發現功能的重要制度。商品期貨通過實物交割，滬深300指數期貨通過設置交割結算價為最後交易日滬深300指數最後二小時所有指數點算術平均價，來迫使期貨價格收斂於現貨價格。制度設計的不同導致兩者的交割風險有本質的不同。從期貨市場發展的歷史來看，交割風險是商品期貨最大的風險。
一方面，實物資源是有限的，過渡的資金追逐有限的資源會導致價格的扭曲、從而有價格大幅波動、逼倉的可能，期貨交易史上操縱者控制住現貨流通從而操縱期貨價格的案例也層出不窮。滬深300股指期貨採用現金交割，幾乎沒有逼倉的可能，現貨市場規模龐大，難以操縱(在選定標的指數時就考慮到了這一點)，且反映了我國整個證券市場投資者的預期。
另一方面，西方的期貨市場是在現貨市場高度發達的基礎上發展起來的，其現貨市場高度有效、規范、有序且社會信用體制完善；而我國商品期貨市場對應的現貨市場的發育並不如西方市場那般完善，比如我國普通現貨倉單的可流通性以及市場認可度有限，交割倉庫數量有限，使得全國范圍內的就近交割比較困難，長途運輸等成本對市場的效率造成了一定的影響。在交割過程中的入庫、驗收等環節也增加了價格盲區，並在一定程度上受自然條件、人為因素的影響，降低了市場效率。滬深300股指期貨高度標准化的現貨標的物、現金交割制度消除了也沒有上述的問題。
總之，滬深300股指期貨對應的現貨市場的規模、規范程度、標准化程度使得滬深300股指期貨的交割風險可控，遠低於商品期貨的重大風險-交割風險。

交割是期貨市場風險集中的主要環節，造成交割風險的主要原因是與期貨市場相連接的現貨市場。
因為期貨市場是現貨市場的延伸，是以現貨市場為基礎的，超越了本國的現實物質基礎，其期貨市場必將成為無本之木、無源之水。我國期貨市場上市的均為商品期貨，分為有色金屬、化工產品和農產品。有色金屬基本上是工業化生產，標准化程度較高，如銅、鋁生產企業已經實行品牌認證和注冊管理，而農產品的標准化程度較低，因為我國農產品生產是小農式耕作，品質差別較大，交割經過的環節較多，隱藏較多的交割風險。
在我國，期貨經紀公司和客戶兩者之間是傳遞關系，期貨經紀公司只是代理交易而不代替交割，僅僅提供相關服務，交易所則負責交割的管理，交割風險完全集中於交易所。以往交易所通過在期貨合約交易的末期大幅度提高保證金比例來保證交割的順利完成。結算體制改革以後，交易所收益減少同時控制風險的能力減弱，因此交易所在改革中沒有足夠的動力。

Ⅳ 為什麼感覺期貨交易越做越難

目前期貨交易有了很大的發展，但是由於缺乏相應的立法，各地各行其是，使得期貨交易處於無法可依的狀態，且過度投機行為盛行，而且杠桿效應明顯，盈虧難以預測，所以才會感覺期貨交易越來越難做。

Ⅳ 專家分析期貨交易員怎麼調整心理壓力

想要提高自身的交易水平，自律.執行.目標必不可少，膽量和勇氣的前提是自信，只有100%信任和執行自己的交易系統，那樣才能果斷有膽量。造成膽子小還有一個原因那就是倉位問題，我倉位一般都是首倉30%，加倉1次30-50%，每次進場必須按照計劃執行，不能盲目，必須有固定的止損點，加倉只是為了拉均價到最好的進場點位。經過一段時間的研究和磨練，交易員基本都會有至少一個可以賺錢的圖形，然後就是最重要的3點。自律：只做計劃內的交易，只做自己掌握的圖形，形成一種習慣，交易水平就會不斷提高。每天一定要堅持復盤1個品種，推薦螺紋鋼，把他的走勢分析透徹，這樣你才能學到很多東西，不斷提升。但是記住，交易絕對不能貪心，學很多的那是知識，做的時候要找精華的去做，我把他叫做固定圖形，固定圖形必須有固定止損。執行：做交易一定要果斷，是自己的圖形就果斷去做，止損一定要有，錯沒事，但是絕對不能大虧和頻繁止損。執行就是執行自己的交易計劃內的圖形，嚴格按照圖形結構（進場.止損.止盈）去執行交易目標：每天你要賺多少錢，一定要給自己定下一個能完成的任務，比如我半倉今天要抓10%的利潤，用什麼方式去完成。重要的一點是，絕對不能貪，只做1-2個品種就行，專注=成功。一天半倉賺10%，一年穩健復利利潤驚人。只有想不到的，沒有做不到的，交易你的計劃，完成你的計劃，堅持你的計劃，一定會成功。

同時進場之前要「三思」而後行

1、是否是自己交易系統內的圖形。

2、利潤空間盈虧比是否合適，參考波浪理論和日線判斷。

3、是否順勢，最佳的操作方式是順勢波段交易

Ⅵ 商品期貨價格遠低於現貨價格，在臨近交割的時候，是不是都會出現一波上漲來拉近跟現貨的價格

也可以是現貨價格跌一小波以此接近期貨價格。。

Ⅶ 期貨壓力位和支撐位怎麼看

壓力位是指當股價的價格達到某一較高水平位置的時候，好像產生一條對價格起壓力作用，抑制價格繼續上漲的線，就將其稱為壓力位。當股價達到某一較低水平位置的時候，彷彿會出現一條對價格起支撐作用，防止價格繼續下跌的線，就將其稱為支撐位。壓力支撐位，代表的是多空當時價格預期，並不代表未來歷史走勢，無法預判未來行情。壓力支撐位的尋找不同交易員有不同的方法，其中點差可能相差五六十個。所以說，壓力力支撐位因人而已，並不是固定的。

拓展資料：
期貨，英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。
合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標准化合約。
期貨手續費： 相當於股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續費。期貨手續費是指期貨交易者買賣期貨成交後按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。
初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額*調保證金比率。我國現行的最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般在3%～8%之間。例如，大連商品交易所的大豆保證金比率為5%，如果某客戶以2700元/噸的價格買入5手大豆期貨合約（每手10噸），那麼，他必須向交易所支付6 750元（即2700x5×10x5%）的初始保證金。
交易者在持倉過程中，會因市場行情的不斷變化而產生浮動盈虧（結算價與成交價之差），因而保證金賬戶中實際可用來彌補虧損和提供擔保的資金就隨時發生增減。浮動盈利將增加保證金賬戶余額，浮動虧損將減少保證金賬戶余額。保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金，維持保證金：結算價調持倉量調保證金比率xk（k為常數，稱維持保證金比率，在我國通常為0.75）。

Ⅷ 股指期貨交割日為什麼一定要跌

股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。

同屬於期貨交易，以股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。

股指期貨不同於股票買入後可以一直持有，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要進行平倉或者交割。

因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是平倉，還是等待合約到期進行現金結算交割。

(8)期貨交割壓力擴展閱讀：

買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在股指期貨交易及交割地點約定的時間內，按約定的價格和數量買賣期指的合約。

這個合約都有約定的最後交易日（就是最後履行合約的日子，一般是合約月份的第三個周五），這就是期指的交割日。約定的最後履約時間到了，買賣雙方必須平倉（解除合約）或交割（現金結算）。

Ⅸ 期貨交易為什麼拿不住單子，總是掃損

期貨拿不住單子，主要是受恐懼的影響，大多出現在沒有自己交易體系，沒有持倉目標位的人當中。
總是掃損，要考慮找止損點位的方法了。在支撐壓力位附近，行情經常會發生虛破的現象，止損點位可以適當的放開一些。

Ⅹ 股指期貨交割對股市的影響

看看6月份的交割你就明白了 今天A股將迎來股指期貨上市來第二個交割日，由於IF1005在交割日三天左右就已經基本上提前交割完畢，持倉手數不足1000手，實際上A股並未真正遭受交割日走勢的洗禮。而從目前的情況來看，IF1006持倉量依然居高不下，顯示出資金都在放手一博。最為簡單的道理，端午小長假之前，本該是資金藉助假期因素順勢減倉(因為長假對於資本市場來說沖擊較大，一段時間的停頓，很容易帶來突然的低開、高開，而期貨方面保證金交易，最怕也就是這樣的走勢，很容易使得滿倉者爆倉或者大幅虧損，因此每次假期較長的時間均是持倉明顯下降的時間)，使得交割壓力降低的時間，結果卻發現，持倉量降低並不明顯，依然超過10000手。 這裡面有三點因素，其一是多空雙方均有一些「賭」的心理，期待高開或低開，直接大幅獲利，這樣的風險極大，玉名認為普通投資者最好不要去進行這樣高風險的操作，縱然最後結果你是賭贏了，但差的習慣養成了，想改變就難了。在資本市場中講究的還是一個博弈，是注意風險前提下的操作，是風險和收益間的權衡，縱然高風險的操作最後給你帶來的收益，但一次甜頭會成為你今後操作中最大的障礙，而一次高風險的失敗就意味著財富歸零，因此明智的操作是給自己留出一些空間，避免走入絕境。因為後面還會小長假和長假，建議普通投資者在假期前，無論是多單、空單，無論獲利多寡，還是以減倉降低風險為主，讓度一些空間，你會獲得更多。 其二是為交割異動埋下伏筆。期現指數差距、持倉量多少是判斷是否有交割日異動的兩大條件，目前來看，後者是今天交割異動的主要因素。平倉是與開單反向的操作，因此空頭需要的回買平倉，多頭需要回賣平倉，這樣就使得局面較為復雜，多空雙方現在都有軟肋。目前來說空頭倉位是大多手握利潤，若空頭止盈平倉，則會推高合約，從而讓多單得以減少損失或使得短多博弈成功，反而有利於多頭;而多頭倉位大多是短多或者之前的虧損單為主，若多頭認賠平倉，那麼勢必會使得合約出現進一步的下降，從而出現多殺多的局面，那麼對多頭人氣是最大的打擊，5、6月兩個合約均是空頭大勝，會使得資金本身的操作方向產生動搖。 其三，也是玉名認為本次股指期貨方面製造玄機的根本，那就是空頭欲得到市場話語權，徹底讓多頭繳槍。以國泰君安為首的券商系是空頭的主要構成，而以永安期貨為首浙系資金是多頭堅定的力量，不過從2個月來看，空頭是大獲全勝的局面，多頭偶有小利整體虧損，之所以空頭在大幅獲利的情況下依然不平倉回買，而是保持一種高持倉，玉名認為不排除，空頭想徹底打垮空頭資金，確立市場絕對優勢的意味。因為空頭當下是優勢，其有利潤，哪怕不主動平倉，最後交割平倉也並不影響，但多頭則不同，一些短多和之前被套多頭是希望利用空頭主動平倉產生的回買上翹來賺取利潤或者減少損失的，若是空頭發力，其只有被迫平倉，否則就會出現前面介紹的多殺多局面，空頭會賺得更多，若多頭不平倉，那麼只有眼看著虧損加大。所以空頭在最後時候都未放棄，甚至加倉，不給多頭任何憐憫，要麼其對多頭存在深仇大恨，要麼就是想確立整個市場的話語權。 無論是哪種，總之還是之前那句話，主動權在空頭手中，如今6月合約依然有接近5000多手持倉，足以對市場產生一些波瀾，此外，不要忘記IF1007合約盤中持倉創紀錄地接近2W手，也就是說周四一天就增加了近1W手左右的持倉，如此大量的開單勢必也會加大市場本身的波動，藉助IF1006交割打開新主力合約的獲利空間是主力慣用的手法，這需要投資者注意。而6.18是玉名在5月策略中就提示的，其是繼2009年11.24、2010年1.20和4.19之後第四個時間窗口，多方面因素疊加到一起，該天走勢非常重要，期現共振現象將上演，作為普通股民應該繼續採取坐壁上觀的策略，而股指期貨方面繼續保持空單策略是必要的。