❶ 利率風險和外匯風險 匯率風險一樣么 外貿企業利率風險的分類和防範措施有哪些
1.利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。
2.匯率風險（Exchange Risk），又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。
3.外匯風險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
4.巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類.
5.
我國外貿企業管理利率風險的有效途徑
國外一般都通過綜合利用金融工具和金融衍生產品，來有效規避利率風險。政府部門、金融機構以及外貿企業等相關利益主體一般都是通過對金融工具和衍生產品的合理利用來實現原有債務的利率結構的轉換，如通過利率互換、遠期利率協議、利率掉期、利率期貨、利率期權等方式來進行利率風險管理。
（一）利率互換
利率互換是管理資產負債、規避利率風險的重要衍生產品之一。其主要特點就是能夠使固定利率資產（負債）和浮動利率資產（負債）互相轉換。這使得利率互換可以有效地對利率風險進行管理。另外，也可以在不同幣種之間進行轉換，這樣轉換後的利率結構或幣種更符合企業利率風險管理的需要。
（二）遠期利率協議
遠期利率協議屬於場外的交易工具，由於遠期利率協議的期限和名義資本金相對於利率期貨來講比較自由，具有一定的優點，因而自其出現以來，其交易規模穩步上升，是經濟主體進行利率風險防範的重要工具之一。對於國內的外貿企業來說，可以通過遠期利率協議來確定今後某一計息期間的利率水平。因而，企業如果擁有浮動利率債務，那麼就能利用這一金融工具來預先確定下一個計息期間的利率水平，從而避免利率上漲帶來一定的不利影響。
（三）利率掉期
利率掉期能讓企業在不同的計息方式之間實現債務的自由轉換。所以當利率上升時，企業能夠把債務計息方式從原先的浮動利率變更為固定利率。而當利率下調時，從固定利率變更為浮動利率，從而有效降低企業的債務成本。
（四）利率期貨
利率期貨在結構上與利率遠期協議很相似，但它在場內進行交易。由於利率期貨在期限、名義本金等方面都有一定的規定，在各方面都比較規范，因此交易起來比較方便。利率期貨是一種很受歡迎的金融衍生產品，廣泛應用於外貿企業的套期保值和投機活動中。
（五）利率期權
利率期權與利率期貨的最大的區別在於，期權賦予其購買者是否進行交易的權利，而期貨的持有者無論是盈利還是虧損都要進行交易，這是一種義務。因此，期權購買者的最大可能損失是期權價格，其收益的可能是無限的，而期貨的收益和損失的可能都是無限的。利用期權來規避利率風險的方式包括利用場內交易期權進行保值和利用場外交易的期權進行保值。場外交易的利率期權主要有利率上限、利率下限和利率雙限。一般來說，這些期權協議由金融機構提供，作為期權協議的另一方與利率套期保值者進行交易。場外交易的利率期權的名義本金和期限都比較自由。在期限較長且付息次數不止一次的情況下，利率上限等期權可以視為一系列期限不同的利率期權的組合。
舉例來說：當利率處於低水平時，基於謹慎的原則，外貿企業可以採取的策略：適當增加負債率，並進行適度的對外擴張、投資或擴大生產規模；如果預計未來存在加息預期時，企業應盡量選擇長期貿易融資，而不是短期外債；如果可能的話，應提前償還預先借入的高利率的外債（包括長期借款），然後再按照現行利率重新借款；重新發生貿易融資時，合同利率最好能夠使用固定利率。
如果利率已經較高而且還可能提高時，企業可以採取的措施如下：盡量減少借入新的外債，從而降低利率支出增加風險，避免企業現金流的減少；如果判斷利率可能降低時，企業可以選擇採用短期貿易融資並避免長期借款，如果必須要進行長期借款，合同利率盡量採取浮動利率。
如果外貿企業的財務人員能准確預測未來利率調整的方向和幅度，那麼企業可以通過遠期利率協議來合理地規避利率風險，並且當增加遠期利率協議金額時，還可以進一步降低利率水平。
❷ 炒股票、期貨、外匯的進來
一、期貨知識入門
作者：融易通
所謂期貨交易，也叫「合約交易」、即合同交易，交易者之間的交易相當於只是簽了一個合同（不象股票買賣，交易一旦發生就意味著錢貨兩清了），該合同今後還可以轉讓（即所謂的平倉）；維持合同權利的基礎就是保證金：保證金如果沒有了就沒權利再繼續持有合同了——當然，如果以後又有保證金了、以後還可以接著再玩（跟打麻將的規矩差不多吧~）。
保證金一般占合同金額比例的5——20%，所以，當行情波動5——20%時，某一方的盈利可能翻番、另一方則理論上分文不剩。因此，期貨投機的重要表現形式就是「逼倉」——令某一方保證金不足而被迫「平倉」——俗稱「斬倉」——從而獲利。相對而言，由於在短時間里籌集貨物的速度一般比籌集資金的速度要慢，因此期貨的逼倉經常表現為「多逼空」。最直觀的表現是，在現貨行情疲軟、期貨行情不跌反漲時，十有八九是要發生逼倉了。
保證金制度具體是如何履行的？
如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓「貨款」的一部分、而是用以平衡多空（或曰買/賣）雙方隨時發生的浮動（以及事實）盈虧。以天然膠為例：多空（或曰買/賣）雙方在13700元成交後，當行情漲至14100元時，相當於多方有400元/手的浮動盈利、而空方則有400元/手的浮動虧損，交易所隨時要將虧損方虧損部分的金額從其保證金帳戶內劃撥到盈利方的保證金帳戶內（當然還有手續費也要從雙方保證金帳戶內劃撥出來），如果某方出現保證金值低於規定數額（注意：不是說1分錢都沒有了！），交易所有權對其予以強行平倉。
什麼叫逐日盯市制度
由於期貨行情在一天內的波動幅度經常會很大，如果以「瞬間」的盈虧結果來作為對某方實施比如「強行平倉」的行為的話，極有可能一方面引發大量的交易糾紛，另一方面甚至導致整個交易根本就無法正常進行下去；所以交易所一般採取或在收市前的某個時間、或在次一個交易日開市前的某個時間作「資金結算」（此處用詞可能不當，應該怎麼定義記不太清楚了）；在規定的時間內，保證金不足的一方若不能及時將保證金予以補足、交易所才對其行使強行平倉的權力。這就是所謂逐日盯市制度。
套期保值
現貨市場的供需雙方在未來某時間對商品有賣/買要求，因擔心在該時間到來時的價格不利於自己的要求、於是願意在現在期貨市場上的價位先行賣出/買進同等數量的期貨合約 以鎖定成本，此行為即為套期保值。 套期保值分買入套期保值和賣出套期保值2種，從事賣出套期保值可以向交易所申請用注冊倉單質押作保證金用而不必再准備全部所需要的保證金。從事買入套期保值也可以向交易所申請用其他有價證券質押作保證金用而不必再准備全部所需要的保證金。
期貨市場和批發市場之間最大的區別就是期貨市場不以實貨交割為主要目的和手段，一旦發生大規模的實貨交割某種意義上就意味著事實上已經發生了逼倉。所以，為了迫使實貨交割量減少，交易所會採取一系列的約束措施。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續費等。
什麼叫「爆倉」？
由於行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經不夠維持持有原來的合約了；這種因保證金不足而被強行平倉所導致的保證金「歸零」、俗稱「爆倉」。
什麼叫會員席位
與股票買賣一樣，購買會員席位是經紀商（證券公司）的事，跟投資者沒有關系。
期市交易的最小單位是什麼？與股票買賣一樣，也叫「手」。只是對於不同的品種、「手」的標准也不一樣：比如天然膠期貨曾經是5 噸/手。
參與期貨交易的幾個步驟
1、開戶：其過程與股票開戶的程序是一樣的；
2、注資：一般准備「最小單位」所需要的10倍以上的資金為宜。比如「最小單位」需要3000元，那麼就准備30000元吧。
3、了解和熟悉各種交易制度以及相關術語。
4、學會並熟練掌握如何計算浮動盈虧。
交易手續費是如何收的？
開倉時收一半，平倉時收一半。各個交易所或品種之間的標准不一，大約相當於2、3個點的值。
期貨合約里的 「2月」、「8月」是指什麼？
指的是合約截止月份，也叫交割月份。
關於「套利」：
比如某甲在13700元買進R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計劃在R311上拋出，假如要在同一時間完成、二者之間的價差（也叫基差）必須大到什麼程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場上投入保證金的利息支出；
購買天然膠的貨款所佔用資金的利息支出；
8--11月的倉儲費用；
增值稅：（賣價-買價）X 0.17；
假設以上項目內容合計為350元，就意味著當在同一時間R308為13700元/噸、R311為14050元/噸 以上時，理論上同時買R308賣R311是穩賺不賠的。
如果你還不急於「兌現」，這期間只要假設R312比R311高出一定的價位、都可以在平掉原來持有的R311合約的同時、轉拋R312。
再介紹一個極端的例子（這是我在1996年底為國家儲備局設計的套利方案）：
儲備局常年要囤積一定數量的天然膠，假如想通過期貨市場從事套利，在同一時間不同合約之間的價差呈什麼樣的比價時其才會有利可圖呢？
首先是「近」高「遠」低，其次是操作行為上的先拋後買。這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場投入保證金的利息支出；
因賣出天然膠所回籠資金的利息收入；
套利期間所節省的倉儲費用；
少支付增值稅的收益（賣價-買價）X 0.17。
假設以上項目內容正負抵消後合計為250元，就意味著有機會進行「空頭套利」。
（綜上所述，一個完善的期貨市場是不容易出現惡性逼倉的——因為套利盤的存在會令「基差」經常處於一個非常合理的比價狀態。）
關於惡性逼倉
惡性逼倉的最惡劣行為是棄盤、也叫棄倉。當逼倉主力感覺到逼倉的風險已經堆積到無法釋放的地步時，其會將所持有的合約快速集中到若干個「新」席位（一般情況下，該席位的所有者或無人敢惹、或傻得可愛、或願意「監守自盜」）上（其實，整個逼倉的過程一直也是在各個席位之間倒倉的過程）。這樣，逼倉的「利潤」和本金被倒出來了，在「新」席位上僅保留「初始保證金」——也就是維持保證金；一旦行情逆轉、其立即就會出現保證金不足的現象；由於此時「逼倉」主力已經人間蒸發（象前段時間的薩達姆一樣）、所以很快就會發生因無人抵抗而導致的連續「停板」。而交易所很快會發現這些「新」席位已經「爆倉」了，席位「爆倉」的後果就是交易所要接下其手頭上的的所有未了結的持倉。交易所為了自保，必然會要求「對手」掛出平倉單；但是，這時候「對手」離解套還早著呢！！
於是，交易所面對的就是這樣一付爛攤子：協議平倉吧，雙方都說自己的合約還處於虧損狀態（整個市場忽然找不到賺了錢的席位了）；如果不協議平倉，行情運行方向對交易所被迫承接下來的合約還將繼續不利、交易所又怎麼承擔得起……
外匯期貨和指數期貨：
我們平時所說的外匯期貨也叫外匯（現貨）按金交易，是投資者與銀行之間發生的現匯交易。所謂行情，其實是各個「報價行」之間報出的價：分買進價和賣出價；當投資者「買進」的時候、銀行就對應地「賣出」。直接和銀行交易只存在買賣差價（一般為5—7個點，10個點也很正常；行情變化特別快的時候也可能為30—50個點）、而沒有手續費，此外還可能涉及「息差」——即投資者買賣幣種之間存款利息的差額。
舉例：某甲在2001年11月末看好美圓兌日圓的匯率，於是拋日圓買美圓（即使投資者手頭持有的就是美圓也可以這樣操作，因為「投資者手頭持有的美圓」只是保證金而已）；假設在124拋日圓買美圓合20萬美圓的規模，在134時再把日圓買回來，相當於贏利200萬日圓——折人民幣12萬元。正常情況下所需要的投資額為5萬元人民幣的等值外幣。（其間所需的時間約為3--6個月）
指數期貨是直接將指數「貨幣」化。比如令（即人為規定）上證指數每一個點的價值為200元/手，當上證指數從1350點升至1500點時，投資者每買一手（約需投資 1500X200X0.05=15000元）就有機會盈利30000元。
二、股票
未完待續
❸ 外匯掉期交易需要承擔什麼風險
外匯掉期交易需要承擔什麼風險
外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質上都是利率產品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償的金額取決於兩種貨幣間的利率水平差異，補償的方式既可通過到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映。
雖然外匯掉期交易能夠避免一定的風險，但只要是投資交易都會有一定的風險，在掉期交易當中避免風險最為重要
如何避免外匯掉期交易當中的風險
1、合理匹配掉期
與證券投資組合是一樣的，通過掉期資產的不斷擴大，掉期資產的分散會能夠極大程度的降低非系統風險，比如說是信用風險、基差風險等等，到達控制總風險的目的。同時，在控制掉期風險的時候，銀行也可以作為多個掉期的中間人，通過將兩個掉期相匹配的方法，將收入與支付相匹配，達到控制風險的目的。
2、利用風險的套期保值
在合理匹配掉期的過程中，可以利用國債對剩餘利率風險進行套期保值，也可以用利率期貨進行套期保值。
3、控制信用風險
外匯基礎知識告訴我們信用風險是不可套期保值的風險，是非系統風險，可以通過該資產的分散化，大幅度的降低信用風險，當然也可以採用以下的幾項措施迴避風險在掉期文件中包含「違約事件」，規定違約方要為銀行提供適當的補償；要求對方提供抵押物，其價值應該等於銀行的市場風險；通過逆轉現存掉期的方法迴避信用風險。
❹ 外匯期貨，外匯期權，遠期外匯的相同點，與不同點
遠期外匯交易，就是你未來某天和別人用人民幣買賣美元的行為。
外匯期貨，你要搞清楚期貨不是直接和別人買賣美元，而是買賣一種標准化的合約，可以理解為買賣標准化的遠期外匯交易合約，注意這里的標的物是合約，上面那個標的物是美元和人民幣，這就是兩者差別。
外匯期權，注意，期權是一種權利，外匯期權就是買賣的一種買進和賣出外匯期貨的權利，就是你給別人一筆見錢，別人同意不管怎麼變化，按約定在一定時間段內(美式期權)或未來某一時間（歐式期權）以之前商量的價格買賣約定好數量的外匯期權，當然，這個決定權在你，也就是外匯期權合約的買方。
不同點如下：
（1）遠期可以完全規避風險，而期貨和期權則一般不能完全規避風險。
（2）當買入期貨時現貨與期貨價格的基差，等於期貨到期時現貨與期貨價格基差時，才可以完全規避風險。
（3）期權則很少做到完全規避風險，成本高但可以享受利好匯率變動帶來的好處。
（4）通過以上比較，應這樣選擇以上三種規避風險方法：當你願意承擔較高成本並想享受匯率變動帶來的好處的話，也就是說你不是風險厭惡者的話，應選擇期權；當你是十足的風險厭惡者的話，請選擇遠期；期貨則是個折中的選擇。
❺ 股指期貨和外匯哪個風險大
股指期貨作為股市重要的對沖工具，在股災的特殊階段過去之後不應該長期受到抑制，這不利於市場的發展。國內的金融市場經歷了金融機構的清理整頓和壓縮杠桿之後，具備了恢復股指期貨交易功能的條件；其次，盡管本次期指松綁並沒有完全恢復到限倉之前的水平，但是對於恢復市場流動性仍然具有積極的價值，預計將有效地降低負基差水平，這有利於Alpha策略的開展，可以為投資者提供更多的穩健性金融產品，在資產荒時期具有非同一般的意義。
外匯是全球最大的金融市場，日交易量達5萬億美元，它囊括了全球所有貨幣的交易。外匯市場沒有中央交易所，所有的交易都是在「場外」進行。
從風險性來說：
這兩種投資方式的風險性都是比較高的，相應的，這兩種投資方式的回報率也是很高的，回報和風險是並存的。如果說一定要區分哪個風險更高的話，相對來說期貨風向高一些。
從風險控制的方面來說，外匯交易是24小時不間斷的，且投資者可以在任何時候進行交易，沒有時間限制，外匯可以設置止損價位，如果市場波動幅度超過止損價格，則會自動平倉，將交易風險控制在較小的范圍內，期貨則是沒有這種方式的。
在外匯交易中，經紀商只通過「點差」獲利，交易者也只需付出這少量的成本。而期貨市場的交易成本遠高於外匯。在期貨市場進行買賣，除了點差之外，期貨交易者還必須額外負擔傭金或手續費。
❻ 運用外匯期貨和外匯期權合約套期保值有哪些優點和不足
1）外匯期貨
利：1.一般來說無需初始投資費用，只需繳納保證金；
2.在相同標的資產的情況下，可以達成很好的套保效果；
3.鎖定未來價格風險。
弊：1.許多情況下不能找到規模、期限或者標的物匹配的合約；
2.一般情況下都會存在一定的基差風險。
2）外匯期權
利：1.在某些情況下可以達到高於市場基準的收益率（比如拋補期權策略）；
2.潛在的收益是無限的。
弊：1.在價格發展趨勢不利時會損失期權費；
2.有時候市場上不存在需要的歐式期權而不得不買入昂貴的美式期權。
以上的優缺點僅為部分，希望對樓主有所幫助。
❼ 期貨基礎知識考試要點
第一章期貨及衍生品概述：
考點一期貨與遠期、期權、互換
考點二規避風險功能
考點三價格發現的功能
考點四期貨及衍生品市場的作用
第二章期貨市場組織結構與投資者：
考點一期貨交易所性質與職能
考點二期貨交易所組織結構
考點三期貨結算機構性質與職能
考點四期貨結算制度
考點五我國境內期貨結算機構與結算制度
考點六期貨公司
考點七介紹經紀商
考點八期貨市場服務機構
考點九機構投資者
第三章期貨合約與期貨交易制度：
考點一期貨合約的概念
考點二選擇期貨合約標的物需考慮的因素
考點三期貨合約的主要條款
考點四保證金制度
考點五當日無負債結算制度
考點六漲跌停板制度
考點七持倉限額及大戶報告制度
考點八強行平倉制度
第四章套期保值：
考點一套期保值的定義
考點二套期保值的原理
考點三正確理解套期保值
考點四賣出套期保值
考點五買入套期保值
考點六基差的定義
考點七基差走強與基差走弱
考點八基差變動
考點九影響基差的因素
考點十規避基差風險的操作方式
考點十一套期保值業務
第五章期貨投機與套利交易：
考點一期貨投機的概念
考點二期貨投機者的類型
考點三期貨投機交易的常見操作方法
考點四期貨套利的定義與作用
考點五價差與期貨價差套利
考點六跨期套利
考點七跨品種套利
考點八跨市套利
考點九期現套利
考點十期貨價差套利指令
第六章期權：
考點一期權及期權交易
考點二期權的基本類型
考點三期權的特點
考點四期權的內涵價值
考點五影響期權價格
考點六買進看漲期權
考點七賣出看漲期權
考點八買進看跌期權
考點九賣出看跌期權
第七章外匯衍生品：
考點一匯率的標價
考點二遠期匯率與升貼水
考點三外匯遠期交易
考點四外匯期貨套期保值
考點五外匯期貨套利
考點六外匯掉期
考點七貨幣互換
考點八外匯掉期與貨幣互換的區別
考點九外匯期權的分類
考點十外匯期權的綜合應用
考點十一其他外匯衍生品
第八章利率期貨及衍生品：
考點一利率期貨概述
考點二利率期貨的報價
考點三利率期貨價格
考點四國債期貨
考點五國債期貨投機和套利
考點六國債期貨套期保值
考點七遠期利率協議
考點八利率期權
考點九利率互換
第九章股指期貨及其他權益類衍生品：
考點一股票指數
考點二股指期貨
考點三股指期貨的應用
考點四國內主要的股指期貨品種
考點五合約條款及交易規則
考點六最佳套期保值比率
考點七股指期貨賣出套期保值
考點八股指期貨買入套期保值
考點九股指期貨投機
考點十股指期貨期現套利
考點十一股指期貨跨期套利
考點十二股票期權
考點十三股指期權
考點十四ETF與ETF期權
考點十五股指期貨期權
考點十六股票收益互換
第十章期貨價格分析：
考點一期貨行情相關術語
考點二常見期貨行情圖
考點三基本面分析的含義
考點四商品基本面分析
考點五技術分析概述
考點六K線分析
考點七價格趨勢
考點八價格形態
考點九技術指標分析
以上就是期貨基礎知識的相關解答，在備考的過程中，可以使用上學吧找答案APP，內含各類資格考試題（如期貨從業資格），可在線練習，支持一鍵搜題，適合刷題使用！
❽ 股指期貨特有的風險
除了金融衍生產品的一般性風險外，由於標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。
1.基差風險: 基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。
2.合約品種差異造成的風險: 合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現為兩種情況：
（1）是價格變動的方向相反。
（2）是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構成了合約品種差異的風險。
3.標的物風險: 股指期貨的標的物是市場上各種股票的價格總體水平，由於標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內，通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由於標的物的特殊性，使現貨和期貨合約數量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現實操作性。因為，股票指數設計中的綜合性，以及設計中權重因素的考慮，使得在股票現貨組合中，當股票品種和權數完全與指數一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。
4.交割制度風險
股指期貨採用現金交割的方式完成清算。相對於其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。如在利率期貨交易中，符合規格的債券現貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現金交割，而不可能以對應股票完成清算。
❾ 如何控制外匯掉期風險
一、合理匹配掉期
與證券投資組合是一樣的，通過掉期資產的不斷擴大，掉期資產的分散會能夠極大程度的降低非系統風險，比如說是信用風險、基差風險等等，到達控制總風險的目的。
二、利用風險的套期保值
在合理匹配掉期的過程中，可以利用國債對剩餘利率風險進行套期保值，也可以用利率期貨進行套期保值。
三、控制信用風險
外匯基礎知識告訴們信用風險是不可套期保值的風險，是非系統風險，可以通過該資產的分散化，大幅度的降低信用風險，當然也可以採用以下的幾項措施迴避風險：1、在掉期文件中包含「違約事件」，規定違約方要為銀行提供適當的補償。2、要求對方提供抵押物，其價值應該等於銀行的市場風險。3、通過逆轉現存掉期的方法迴避信用風險。