股指期貨與etf的特徵比較

1. ETF與股指期貨有什麼不同

開放式指數基金和期貨產品
股指期貨交易的是指數未來的價值，以保證金形式交易，期貨合約方便隨時賣空，可以等待價格回落後你感覺合適的時候再買回。當天結算，ETF的優勢就是風險分散度好、透明度高、管理人主觀因素影響小，有更過預測的空間

2. etf期權和股指期貨哪個風險大

期貨和期權要相互反方向做。比如，股指期貨看跌做了賣空，那麼股指期權通常就要做買多。期權買多的作用，是在期貨做空失敗時，通過行權彌補期貨的虧損。也就是期貨虧了，同時期權贏了，起到了控制風險的作用。如果期貨下跌做空盈利了，同時買多的期權這邊就要虧損了，但是期權可以放棄行權，以損失期權「定金」為虧損的底線。兩相比較，當做空的盈利覆蓋了「定金」的虧損後，股指期貨再繼續下跌就會盈利了。

3. ETF、股指期貨的異同點

ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為「交易型開放式指數基金」，又稱交易所交易基金。ETF在本質上是開放式基金，與現有開放式基金沒什麼本質的區別。只不過它也有自己三個方面的鮮明個性：一、它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額；二、ETF基本是指數型的開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優勢在於，它是在交易所掛牌的，交易非常便利；三、其申購贖回也有自己的特色，投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回。
ETF的投資組合通常完全復制標的指數，其凈值表現與盯住的特定指數高度一致。比如上證50ETF的凈值表現就與上證50指數的漲跌高度一致。
http://ke..com/view/92662.htm

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股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
股指期貨的基本特徵
1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2. 股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則採用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。

4. ETF和股指期貨的區別有哪些

ETF是什麼意思
股指期貨和ETF的區別有哪些？
在金融市場中，大家對封閉式基金、開放式基金基本都比較了解，而ETF想必大家也是聽說過的，ETF是什麼意思呢？關於ETF是什麼意思，ETF是指交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金(ExchangeTradedFunds，簡稱"ETF")，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。那麼ETF是什麼意思已經了解，接下來一起來看一下股指期貨和ETF的區別。
ETF是什麼意思
股指期貨和ETF的區別有哪些？
1、股指期貨交易的是指數未來的價值，以保證金形式交易，具有重要的杠桿效應。按現在設計的規則，滬深300指數期貨的杠桿率在10倍左右，資金應用效率較高，而ETF目前是以全額現金交易的指數現貨，無杠桿效應。
2、最低交易金額不同。每張股指期貨合約最低保證金至少在萬元以上，ETF的最小交易單位一手，對應的最低金額是一百元左右。
3、買賣股指期貨沒有包含指數成分股的紅利，而持有ETF期間，標的指數成分股的紅利歸投資者所有。
4、股指期貨通常有確定的存續期，到期日還需跟蹤指數，需要重新買入新股指期貨和約，而ETF產品無存續期。
5、隨著投資者對大盤的預期不同，股指期貨走勢不一定和指數完全一致，可能有一定范圍的折價和溢價，折溢價程度取決於套利的資金量和套利的效率，而全被動跟蹤指數的ETF凈值走勢和指數通常保持較高的一致性。

5. ETF與股指期貨的區別

ETF是開放型指數基金，它是跟蹤指數投資為主的一種開放式基金，它因為同樣買賣的是指數，而被市場投資者與股指期貨聯系起來，然而，它們之間也是存在著很大差別的完全不同的投資工具。

首先，ETF沒有保證金制度，不存在杠桿效應，因此不存在收益和風險的放大效應

其次，ETF的套利機制，發生在一級市場和二級市場之間，一方面，在操作上，要實現用一攬子股票與ETF之間的套利本身比較繁瑣和很高的要求，另一方面，在資金上，一級市場上，要申購ETF所需的資金，最低要100多萬，其資金要求很高，相對於股指期貨而言，是遠遠不能及的

雖然，股指期貨與ETF之間有很大的差別，但是，同樣投資與指數的特點，卻使得股指期貨與ETF之間的相關操作成為了可能，特別是利用股指期貨對ETF的套期保值，和相關的套利操作
http://..com/question/24961038.html?si=1你自己看看吧，我對期貨比較熟悉基金不太熟悉，說了還可能誤導，幫不了你．

6. 股指期貨與ETF差異是什麼

ETF基本上是指數基金，可視為一攬子股票組合，而股指期貨則是一種期貨產品。區別見下：
股指期貨與ETF有哪些不同點？
股指期貨與ETF相比，有幾個非常鮮明的特點，這對投資者來說尤為重要：
1、期貨合約有到期日，不能無限期持有。
ETF買入後可以一直持有，正常情況下數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能像買賣ETF一樣，交易後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期(好在股指期貨是現金結算交割，不需要實際交割股票)，或者將頭寸轉到下一個月。
2、期貨合約是保證金交易，必須每天結算
股指期貨合約採用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面風險也會增大，因此必須每日結算盈虧。買入ETF後在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易，虧損額甚至可能超過您的投資本金，這一點和股票交易不同。
3、期貨合約可以賣空
股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落後再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌反漲，投資者會面臨損失。

目前國內尚無股指期貨，證監會已經多次表示研究，不過始終雷聲大雨點小。

7. ETF有什麼特點

ETF一般指交易型開放式指數基金，交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

溫馨提示：
①以上信息僅供參考，用戶不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策，不構成任何買賣操作。
②基金投資是隨市場變化波動的，漲或跌都是有可能的。建議您在購買前詳細了解基金產品的資金投資方向、風險類型等基本情況，自行決定購買與自身風險承受能力和資產管理需求匹配的基金產品。
③平安銀行也有代銷多種基金產品，每種基金的風險，投資方向均不一樣，您可以登錄平安口袋銀行APP-金融-理財-基金頻道，進行了解和購買。
應答時間：2021-04-26，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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8. 期貨etf是什麼意思

ETF一般指交易型開放式指數基金。股指期貨和ETF的區別有：

1、實質上的區別

ETF本質上是指數基金，可以在交易所上市，且基金份額可變。使得投資人可以有如買賣股票那樣去買賣代表「標的指數」的一種基金。

股指期貨是以股價指數為標的物的標准化期貨合約。雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

2、特性上的區別

ETF分散投資並降低投資風險;兼具股票和指數基金的特色;ETF允許投資者連續申購和贖回，但是ETF在贖回的時候，投資者拿到的不是現金，而是股票，同時要求達到一定規模後，才允許申購和贖回。

利用股指期貨能套利，當期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨並同時買入股指期貨標的指數成分股，或者當期貨貼水超過一定幅度時通過做多股指期貨並同時進行融券賣空股票指數ETF;可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動。

拓展資料：

交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額。

不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

港股ETF是指以香港股票市場指數為標的指數的交易型開放式指數基金(ETF)。深交所港股ETF主要有以下特點：

首先，標的指數為香港股票市場指數，實行被動投資。現有深交所上市ETF標的指數都是境內股票指數，港股ETF是首批以境外股票指數為標的指數的ETF產品。例如正在發售的華夏恆生ETF，其標的指數為香港恆生指數。

其次，港股ETF在境內以人民幣進行認購、申購、贖回和交易，認購、申購資金由基金管理人換匯後投資於香港股票市場。

第三，港股ETF份額在深交所上市交易，買賣方式與其他上市基金相同。

第四，港股ETF的申購、贖回採用全額現金替代。由於境內投資者不能直接持有港股，港股ETF的申購贖回採用全額現金替代的方式，由基金管理人在香港市場代投資者買賣對應組合證券，買賣成本由投資者承擔。

另外，為了方便持有外匯的投資者投資港股ETF，恆生ETF的聯接基金同時開通了人民幣和美元兩種幣種的認購和申購，投資者用人民幣/美元認購或申購的聯接基金份額，贖回後得到的仍是人民幣/美元。

9. 交易型開放式指數基金的相關區別

雖然股指期貨與ETF都是基於指數的工具性產品，但二者之間有很大的不同，綜合而言，主要體現在以下幾個方面：
1、股指期貨交易的是指數未來的價值，以保證金形式交易，具有重要的杠桿效應。按現在設計的規則，未來滬深300指數期貨的杠桿率在10倍左右，資金應用效率較高，而ETF目前是以全額現金交易的指數現貨，無杠桿效應。
2、最低交易金額不同。每張股指期貨合約最低保證金至少在萬元以上，ETF的最小交易單位一手，對應的最低金額是一百元左右。
3、買賣股指期貨沒有包含指數成分股的紅利，而持有ETF期間，標的指數成分股的紅利歸投資者所有。
4、股指期貨通常有確定的存續期，到期日還需跟蹤指數，需要重新買入新股指期貨和約，而ETF產品無存續期。
5、隨著投資者對大盤的預期不同，股指期貨走勢不一定和指數完全一致，可能有一定范圍的折價和溢價，折溢價程度取決於套利的資金量和套利的效率，而全被動跟蹤指數的ETF凈值走勢和指數通常保持較高的一致性。
ETF可作為現貨對沖
通過以上比較，可以看出，雖然同為基於指數的工具性產品，股指期貨與ETF不同的產品特性，適合不同類型的投資者的需求。同時，從國外成熟資本市場的發展經驗來看，由於風險管理的需要，指數的現貨產品和期貨產品之間具有重要的互動和互補關系。
業內人士預計，隨著國內股指期貨的推出，對相關指數現貨產品的交易活躍程度也會有影響。考慮到設計的滬深300指數期貨，雖然還沒有跨市場ETF作為直接的現貨對沖工具，但通過研究不難發現，深證100和上證50指數的組合與滬深300指數的相關性已高達99.4，兩個指數相關的ETF產品目前具有充分的流動性和相對完善的套利機制，他們的組合也是滬深300股指期貨重要的現貨對沖工具。