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外匯期權如何行權

發布時間:2022-06-08 03:25:58

① 什麼是外匯期權有沒有做外匯期權的是怎麼操作的啊

給復制一段吧

外匯期權(foreign exchange options)也稱為貨幣期權,指合約購買方在向出售方支付一定期權費後,所獲得的在未來約定日期或一定時間內,按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。

外匯期權是期權的一種,相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說,外匯期權買賣的是外匯,即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利,即期權買方在支付一定數額的期權費後,有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣,同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

個人外匯期權業務實際是對一種權利的買賣,權利的買方有權在未來一定時間內按約定的匯率向權利的賣方買進或賣出約定數額的某種貨幣;同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約,為個人投資者提供了從匯率變動中保值獲利的靈活工具和機會。具體分為「買入期權」和「賣出期權」兩種。

「買入期權」指客戶根據自己對外匯匯率未來變動方向的判斷,向銀行支付一定金額的期權費後買入相應面值、期限和執行價格的外匯期權(看漲期權或看跌期權),期權到期時如果匯率變動對客戶有利,則客戶通過執行期權可獲得較高收益;如果匯率變動對客戶不利,則客戶可選擇不執行期權。

「賣出期權」則是客戶在存入一筆定期存款的同時根據自己的判斷向銀行賣出一個外匯期權,客戶除收入定期存款利息(扣除利息稅)外還可得到一筆期權費。期權到期時,如果匯率變動對銀行不利,則銀行不行使期權,客戶有可能獲得高於定期存款利息的收益;如果匯率變動對銀行有利,則銀行行使期權,將客戶的定期存款本金按協定匯率折成相對應的掛鉤貨幣。

對於外匯期權來說,執行價格就是外匯期權的買方行使權利時事先規定的匯率。

執行價格是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。執行價格確定後,在期權合約規定的期限內,無論價格怎樣波動,只要期權的買方要求執行該期權,期權的賣方就必須以此價格履行義務。如:期權買方買入了看漲期權,在期權合約的有效期內,若價格上漲,並且高於執行價格,則期權買方就有權以較低的執行價格買入期權合約規定數量的特定商品。而期權賣方也必須無條件的以較低的執行價格履行賣出義務。

外匯期權業務的優點在於可鎖定未來匯率,提供外匯保值,客戶有較好的靈活選擇性,在匯率變動向有利方向發展時,也可從中獲得盈利的機會。對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。期權的買方風險有限,僅限於期權費,獲得的收益可能性無限大;賣方利潤有限,僅限於期權費,風險無限。

外匯期權業務的優點在於可鎖定未來匯率,提供外匯保值,客戶有較好的靈活選擇性,在匯率變動向有利方向發展時,也可從中獲得盈利的機會。對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。期權的買方風險有限,僅限於期權費,獲得的收益可能性無限大;賣方利潤有限,僅限於期權費,風險無限。 期權外匯買賣實際上是一種權力的買賣。權力的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權力的賣方(如銀行)買進或賣出約定數額的外幣。同時權力的買方也有權不執行上述買賣合約。
期權分為買權和賣權兩種。買權是指期權(權力)的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向銀行買進約定數額的某種外匯;賣權是指期權(權力)的買方有權在未來一定時間內按約定的匯率向銀行賣出約定數額的某種外匯。當然,為取得上述買或賣的權力,期權(權力)的買方必須向期權(權力)的賣方支付一定的費用,稱作保險費(Premium)。因為期權(權力)的買方獲得了今後是否執行買賣的決定權,期權(權力)的買方則承擔了今後匯率波動可能帶來的風險,而保險費就是為了補償匯率風險可能造成的損失。這筆保險費實際上就是期權(權力)的價格。
決定期權價格的主要因素有三個:
1、期權期限的長短;
2、市場即期匯率與期權合同中約定的匯率之間的差別;
3、匯率預期波動的程度。
期權按行使權力的時限可分為兩類:即歐式期權和美式期權。歐式期權是指期權的買方只能在期權到期日前的第二個工作日,方能行使是否按約定的匯率買賣某種貨幣的權力;而美式期權的靈活性較大,因而費用價格也高一些。
當您看中一套當前標價100萬元的房子,想買但擔心房價會下跌,再等等吧,又怕房價繼續漲。如果房產商同意您以付2萬元為條件,無論未來房價如何上漲,在3個月後您有權按100萬元購買這套房,這就是期權。
如果3個月後的房價為120萬元,您可以100萬元的價格買入,120萬元的市價賣出,扣除2萬元的支出,凈賺18萬元;如果3個月後房價跌到95萬元,您可以按95萬元的市價買入,加上2萬元的費用,總支出97萬元,比當初花100萬元買更合算。
因此,期權是指期權合約的買方具有在未來某一特定日期或未來一段時間內,以約定的價格向期權合約的賣方購買或出售約定數量的特定標的物的權利。買方擁有的是權利而不是義務,他可以履行或不履行合約所賦予的權利。
在上例中,您擁有的是「購買」房產的權利,這就是看漲期權。如果您在支付了2萬元後,允許您在3個月後以100萬元「賣出」房產,這樣的權利則是看跌期權。
在金融市場中,以外匯匯率為標的資產的期權合約成為外匯期權合約。與上述例子相似,價值100萬元的房產,類似外匯期權中的標的匯率;約定房產購買價格為100萬元,在外匯期權中稱為執行價格;為獲取購買的權利所付的2萬元,在外匯期權中稱為期權費;支付2萬元後擁有的按約定價格購買房產的權利,在外匯期權中稱為看漲期權;購買的權利能在3個月後行使,在外匯期權中稱為到期日。
1982年,美國費城股票交易所(PHLX)成交了第一筆的外匯期權合約。從那以後,伴隨著金融衍生品交易的不斷成長,期權交易也進入了一個爆炸性的增長階段。美國期貨業協會的統計數據表明,1973年期權交易創始之初,其年成交量還不足1億張,2005年已擴大發展為59.38億張。

② 中國銀行對公外匯期權有哪些辦理流程

中國銀行對公外匯期權辦理流程:
1、交易受理:分行與客戶簽訂相應協議書,客戶向分行遞交期權交易申請書,分行通過系統或書面方式向全球市場部詢價。
2、存續期交易事件處理:如障礙期權或數字期權未到期提前敲出/敲入,由全球市場部通知分行期權交易提前敲出/敲入,分行即時通知客戶。提前敲出的期權交易到期不執行。期權到期前,客戶可對已敘做的期權及期權組合交易進行全額反向平盤或部分平盤。
3、到期執行:客戶買入期權,則可作為權利方有權選擇執行或放棄;客戶賣出期權,中行作為權利方,在執行時點選擇執行或放棄,客戶具有應中行的要求執行或放棄的義務,若客戶作為義務方無法全額履約,可與中行敘做部分行權或交割違約,由此產生的損失由客戶承擔。外匯貴金屬期權(含普通和障礙期權)到期執行實行軋差交割。
4、到期當日及日後事件處理:對於期權到期,客戶無法全額履約的情況,可在到期日當天向銀行申請辦理部分行權(含全額不行權),或在期權到期日第二天至期權交割日之間申請交割違約處理。


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③ 中行對公人民幣對外匯期權辦理條件是什麼

客戶敘做人民幣對外匯期權業務,應遵循實需性原則,並符合國家外匯管理局結售匯業務的有關規定。與辦理遠期結售匯業務的申辦條件基本一致。
1、客戶可以買入外匯看漲或看跌期權業務或人民幣對外匯期權組合業務,除對已敘做的期權進行反向平倉外,暫不得辦理客戶單獨賣出期權業務。
2、客戶行權應以約定的執行價格對期權合約本金全額交割,原則上不得進行差額交割。客戶以其經常項目外匯賬戶存款在開戶銀行敘做買入外匯看跌期權,可以進行全額或差額交割,但期權到期前,客戶若支取該存款,須將對應金額的期權合約進行反向平倉。
客戶如因基礎商業合同發生變更而導致外匯收支的現金流部分消失,在提供變更證明材料及承諾書並經銀行審核確認後,銀行可以為客戶的期權合約本金辦理部分行權。

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④ 期權如何交易

目前國內尚未開放期權,也沒有實體的期權交易所。但是可以通過銀行渠道和國外渠道進行期權投資交易。

一、期權交易的含義
1、期權交易是一種權利的交易,期權(Options)是一種選擇權,期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後,就獲得這種權利,即擁有在一定時間內以一定的價格(執行價格)出售或購買一定數量的標的物(實物商品、證券或期貨合約)的權利(即期權交易)。
2、期權的買方行使權利時,賣方必須按期權合約規定的內容履行義務。相反,買方可以放棄行使權利,此時買方只是損失權利金,同時,賣方則賺取權利金。
3、期權又稱為選擇權,是一種關於決定權的合約,合約持有人擁有是否執行一項買賣相關資產(如股權、股票指數或期貨)的決定權。同時期權也是一種通常可交易的衍生金融工具,根據相關資產在未來某一時段的價格,確定期權交易中買家的權利和賣家的義務。
4、總之,期權的買方擁有執行期權的權利,無執行的義務;而期權的賣方只是履行期權的義務。雖然期權買方的風險有限,但其虧損的比例卻有可能是100%,有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。
二、期權主要構成因素:
(1)執行價格(又稱履約價格)。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。
(2)權利金。期權的買方支付的期權價格,即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
(3)履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。
(4)看漲期權和看跌期權。看漲期權,是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權,是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時,他就會買進看漲期權,相反就會買進看跌期權。
三、期權交易優點
期權交易彌補了遠期交易只保現值,不保將來值的缺陷。具有較大的靈活性,且對合同持有人而言,當匯率對其有利時,便採取不交割的措施,從而使其匯率風險損失小於或等於保險費。
(一)期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的,可以說是衍生品的衍生品。因此,期權既可以用來為現貨保值,也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權,為現貨或期貨進行保值,不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權,可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用,使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
(二)期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中,只有在價格發生方向性變化時,市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期,市場中就缺乏投資的機會。期權交易中,無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整,均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向,也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時,可以買入跨式(Straddle)、寬跨式(Strangle)等交易組合;相反,如果投資者看空波動率,可以進行上述策略的相反操作。
(三)杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比,用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例,與期貨作一比較。
四、主要特點
(一)獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比,期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。正是期權的非線性的損益結構,才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合,投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
(二)期權交易的風險
1、期權交易中,買賣雙方的權利義務不同,使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說,買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同,即在權利金的范圍內,如果買的低而賣的高,平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是,期權多頭的風險底線已經確定和支付,其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保,從而在價格發生不利變動時,能夠抵消期權賣方的部份損失。
2、雖然期權買方的風險有限,但其虧損的比例卻有可能是100%,有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金,一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高,盡管期貨的價格不可能跌至零,也不可能無限上漲,但從資金管理的角度來講,對於許多交易者來說,此時的損失已相當於「無限」了。因此,在進行期權投資之前,投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。

⑤ 期權如何行權

1 期權是一種買賣股票的權利。如果你持有買入期權,到期你有權利以行權價購買股票,如果你持有賣出期權,到期你有權利以行權價賣出股票。
2 決定到期後買賣與否是看當時市場上該股票價格於行權價的差值。當持有買入期權時,如果市場價低於行權價,則不執行期權,因為從市場直接買更劃算。如果市場價較高,則執行期權比較合算。同理,如果市場價較高,則不執行賣出期權,如果市場價較低,則執行賣出期權。期權是一種衍生品,本來就是有風險的。
3 可以。你可以選擇是否持有至到期或者提前做反向操作。比如你持有某時刻某價格的買入期權,你只要在到期日之前賣出相應的買入期權即可。差價就是你的利潤(損失)

⑥ 國內外匯期權如何操作

風險控制始終是外匯投資過程中的第一步,無論。是實盤、保證金、外匯期權投資者,還是其他外匯投資方式。由於外匯期權的一些特點(購買期權時損失最大的是期權費,不必擔心損失會更大),購買外匯期權的風險降低了。但是,由於其交易在一定程度上相當於保證金交易的50-100倍,其實際風險仍然大於實盤,但小於保證金,而利潤中位數可以與保證金相媲美。

⑦ 外匯交易中期權是什麼意思外匯期權有什麼好處怎麼操作

首先 永 沃 財 富 告訴你期權指的是買賣雙方在約定期限內,某一金融理財產品的價格在此約定期限內都按合約規定好的價格進行購買與售出。外匯期權指的就購買方在向出售方支付一定期權費後,在規定的期限內,購買方都按照此匯率進行外 匯 交 易。

外匯期權交易對於與投資者(客戶)來說,提供了外匯交易保值的方法和獲利的機會,因為可以鎖定未來匯率,當匯率下跌,你可以保值,當匯率上漲,你又可以從中獲利,具有較大的靈活性。

永 沃 財 富總結了外匯交易幾種操作技巧

一、鎖定風險可買入期權,如果希望鎖定風險,客戶最好選擇用買入期權。

二、外匯波動不明顯可賣出期權,如果在一段時間內外匯波動不明顯,通過單純的買賣貨幣獲利空間不大時,可選擇賣出期權。

三、選擇合適的時間,時間選擇對於期權來說至關重要,因為標的資產到期時的價格決定了支出。對於如何選取外 匯 交 易 的期權時間,給出的建議是簽訂合約之前分析需要投資貨幣的價格,監控每日,每月以及每年的該貨幣隨市場及其他因素出現的波動製成價格表,並且關注變化趨勢。

最後提醒大家,投資有風險,入市需謹慎。

⑧ 中行對公外匯期權辦理流程是什麼

對公外匯期權辦理流程:
1、交易受理:分行與客戶簽訂相應協議書,客戶向分行遞交期權交易申請書,分行通過系統或書面方式向全球市場部詢價。
2、存續期交易事件處理:如障礙期權或數字期權未到期提前敲出/敲入,由全球市場部通知分行期權交易提前敲出/敲入,分行應即時通知客戶。提前敲出的期權交易到期不執行。期權到期前,客戶可對已敘做的期權及期權組合交易進行全額反向平盤或部分平盤。
3、到期執行:客戶買入期權,則可作為權利方有權選擇執行或放棄;客戶賣出期權,我行作為權利方,在執行時點選擇執行或放棄,客戶具有應我行的要求執行或放棄的義務,若客戶作為義務方無法全額履約,可與我行敘做部分行權或交割違約,由此產生的損失由客戶承擔。外匯貴金屬期權(含普通和障礙期權)到期執行實行軋差交割。
4、到期當日及日後事件處理:對於期權到期,客戶無法全額履約的情況,可在到期日當天向銀行申請辦理部分行權(含全額不行權),或在期權到期日第二天至期權交割日之間申請交割違約處理。

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⑨ 中國銀行對公外匯期權辦理流程是什麼

中國銀行對公外匯期權辦理流程:
1、交易受理:分行與客戶簽訂相應協議書,客戶向分行遞交期權交易申請書,分行通過系統或書面方式向全球市場部詢價。
2、存續期交易事件處理:如障礙期權或數字期權未到期提前敲出/敲入,由全球市場部通知分行期權交易提前敲出/敲入,分行即時通知客戶。提前敲出的期權交易到期不執行。期權到期前,客戶可對已敘做的期權及期權組合交易進行全額反向平盤或部分平盤。
3、到期執行:客戶買入期權,則可作為權利方有權選擇執行或放棄;客戶賣出期權,中行作為權利方,在執行時點選擇執行或放棄,客戶具有應中行的要求執行或放棄的義務,若客戶作為義務方無法全額履約,可與中行敘做部分行權或交割違約,由此產生的損失由客戶承擔。外匯貴金屬期權(含普通和障礙期權)到期執行實行軋差交割。
4、到期當日及日後事件處理:對於期權到期,客戶無法全額履約的情況,可在到期日當天向銀行申請辦理部分行權(含全額不行權),或在期權到期日第二天至期權交割日之間申請交割違約處理。


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