白銀期貨案例

㈠ 白銀期貨的介紹

白銀期貨是指以未來某一時點的白銀價格為標的物的期貨合約。白銀期貨合約是一種標准化的期貨合約，由相應期貨交易所制定，上面明確規定的有詳細的白銀規格、白銀的質量、交割日期等。國內白銀期貨已於2012年5月10日在上海期貨交易所上市。從而結束了我國作為白銀生產和消費大國卻長期沒有價格發言權的歷史。在國際市場上，比較著名的白銀期貨交易所有倫敦金屬交易所和紐約金屬交易所，其白銀期貨價格一直反映著並指引著現貨白銀的價格變動。白銀價格逐步上漲，好多投資者投資白銀的方式有多種，包括白銀現貨、白銀期貨、白銀延期交易等，國內眾多投資者對國內白銀期貨充滿期待，其中的杠桿作用、雙向交易等等都吸引著投資者。

㈡ 黃金白銀期貨上市的三大積極意義有那些

第一，發揮了白銀期貨的價格發現功能，成為國內白銀市場的定價基準。

在白銀期貨上市之前，中國白銀現貨報價平台主要有兩個，一個是上海黃金交易所的白銀T+D延期交易，一個是中國白銀網。白銀T+D因為其保證金交易、有遞延費風險、市場參與主體以個人投資者居多等特點，其報價往往較中國白銀網有一定的升水，使得白銀企業以及貿易商大都參照中國白銀網的價格來確定白銀現貨價。但由於中國白銀網報價的非連續性、公信力受限等缺點，使得中國白銀現貨報價體系不那麼透明。

白銀期貨上市以來，隨著市場參與者的不斷增加以及品種的不斷成熟，白銀合約間的價差分布越來越理性。以當下的白銀期貨合約為例，從1305白銀合約到1312白銀合約之間的價差分布都在25-35元/千克的水平，月間價差年化收益率在6%-8%區間，理性的價差分布為白銀現貨點價提供了合理、公平的參考標准。白銀期貨的上市，提供了與國外COMEX期銀的內外套利平台，合理波動的期銀內外比價也使得國內期銀價格具有全球意義的權威性。

第二，白銀期貨套期保值功能為國內白銀企業提供了高效率的風險管理平台。

應該說白銀是整個商品中價格波動最為劇烈的品種之一，也可以這么說，在貴金屬這個有效市場里，唯一確定的就是價格不確定性。自2011年4月份白銀價格見頂之後，我們幾乎隔斷時間就會遭遇一次銀價的滑鐵盧。以上周為例，白銀單周下跌幅度近11%，如果某生產企業或者持有大量白銀庫存的現貨企業沒有相應的保值頭寸，毫無疑問將遭受庫存的大幅折價；而已在期貨盤面進行相應賣出套保的企業，則可用賣出套保所得的盈利來彌補現貨降價的損失，減小企業的盈利波動，管理白銀價格的不確定性所帶來的庫存風險。對於用銀企業來說，道理一樣。 第一，發揮了白銀期貨的價格發現功能，成為國內白銀市場的定價基準。

在白銀期貨上市之前，中國白銀現貨報價平台主要有兩個，一個是上海黃金交易所的白銀T+D延期交易，一個是中國白銀網。白銀T+D因為其保證金交易、有遞延費風險、市場參與主體以個人投資者居多等特點，其報價往往較中國白銀網有一定的升水，使得白銀企業以及貿易商大都參照中國白銀網的價格來確定白銀現貨價。但由於中國白銀網報價的非連續性、公信力受限等缺點，使得中國白銀現貨報價體系不那麼透明。

白銀期貨上市以來，隨著市場參與者的不斷增加以及品種的不斷成熟，白銀合約間的價差分布越來越理性。以當下的白銀期貨合約為例，從1305白銀合約到1312白銀合約之間的價差分布都在25-35元/千克的水平，月間價差年化收益率在6%-8%區間，理性的價差分布為白銀現貨點價提供了合理、公平的參考標准。白銀期貨的上市，提供了與國外COMEX期銀的內外套利平台，合理波動的期銀內外比價也使得國內期銀價格具有全球意義的權威性。

第二，白銀期貨套期保值功能為國內白銀企業提供了高效率的風險管理平台。

應該說白銀是整個商品中價格波動最為劇烈的品種之一，也可以這么說，在貴金屬這個有效市場里，唯一確定的就是價格不確定性。自2011年4月份白銀價格見頂之後，我們幾乎隔斷時間就會遭遇一次銀價的滑鐵盧。以上周為例，白銀單周下跌幅度近11%，如果某生產企業或者持有大量白銀庫存的現貨企業沒有相應的保值頭寸，毫無疑問將遭受庫存的大幅折價；而已在期貨盤面進行相應賣出套保的企業，則可用賣出套保所得的盈利來彌補現貨降價的損失，減小企業的盈利波動，管理白銀價格的不確定性所帶來的庫存風險。對於用銀企業來說，道理一樣。

目前白銀月間價差年化收益率在6%-8%之間，一般可以覆蓋生產企業賣出套保的交割成本與資金成本；此外由於國外COMEX期銀的月間平水結構，使得同一月份內外期銀比價一般呈現內高外低的特點，也吸引了前期在國外COMEX市場上賣出套保的企業轉向國內市場。從我們了解的情況來看，第一，發揮了白銀期貨的價格發現功能，成為國內白銀市場的定價基準。

在白銀期貨上市之前，中國白銀現貨報價平台主要有兩個，一個是上海黃金交易所的白銀T+D延期交易，一個是中國白銀網。白銀T+D因為其保證金交易、有遞延費風險、市場參與主體以個人投資者居多等特點，其報價往往較中國白銀網有一定的升水，使得白銀企業以及貿易商大都參照中國白銀網的價格來確定白銀現貨價。但由於中國白銀網報價的非連續性、公信力受限等缺點，使得中國白銀現貨報價體系不那麼透明。

白銀期貨上市以來，隨著市場參與者的不斷增加以及品種的不斷成熟，白銀合約間的價差分布越來越理性。以當下的白銀期貨合約為例，從1305白銀合約到1312白銀合約之間的價差分布都在25-35元/千克的水平，月間價差年化收益率在6%-8%區間，理性的價差分布為白銀現貨點價提供了合理、公平的參考標准。白銀期貨的上市，提供了與國外COMEX期銀的內外套利平台，合理波動的期銀內外比價也使得國內期銀價格具有全球意義的權威性。

第二，白銀期貨套期保值功能為國內白銀企業提供了高效率的風險管理平台。

應該說白銀是整個商品中價格波動最為劇烈的品種之一，也可以這么說，在貴金屬這個有效市場里，唯一確定的就是價格不確定性。自2011年4月份白銀價格見頂之後，我們幾乎隔斷時間就會遭遇一次銀價的滑鐵盧。以上周為例，白銀單周下跌幅度近11%，如果某生產企業或者持有大量白銀庫存的現貨企業沒有相應的保值頭寸，毫無疑問將遭受庫存的大幅折價；而已在期貨盤面進行相應賣出套保的企業，則可用賣出套保所得的盈利來彌補現貨降價的損失，減小企業的盈利波動，管理白銀價格的不確定性所帶來的庫存風險。對於用銀企業來說，道理一樣。

目前白銀月間價差年化收益率在6%-8%之間，一般可以覆蓋生產企業賣出套保的交割成本與資金成本；此外由於國外COMEX期銀的月間平水結構，使得同一月份內外期銀比價一般呈現內高外低的特點，也吸引了前期在國外COMEX市場上賣出套保的企業轉向國內市場。從我們了解的情況來看，上游主要生產企業如江西銅業(600362,股吧)、雲南銅業(000878,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、中金黃金(600489,股吧)，中間貿易商以及上游主要生產企業如江西銅業(60036第一，發揮了白銀期貨的價格發現功能，成為國內白銀市場的定價基準。

在白銀期貨上市之前，中國白銀現貨報價平台主要有兩個，一個是上海黃金交易所的白銀T+D延期交易，一個是中國白銀網。白銀T+D因為其保證金交易、有遞延費風險、市場參與主體以個人投資者居多等特點，其報價往往較中國白銀網有一定的升水，使得白銀企業以及貿易商大都參照中國白銀網的價格來確定白銀現貨價。但由於中國白銀網報價的非連續性、公信力受限等缺點，使得中國白銀現貨報價體系不那麼透明。

白銀期貨上市以來，隨著市場參與者的不斷增加以及品種的不斷成熟，白銀合約間的價差分布越來越理性。以當下的白銀期貨合約為例，從1305白銀合約到1312白銀合約之間的價差分布都在25-35元/千克的水平，月間價差年化收益率在6%-8%區間，理性的價差分布為白銀現貨點價提供了合理、公平的參考標准。白銀期貨的上市，提供了與國外COMEX期銀的內外套利平台，合理波動的期銀內外比價也使得國內期銀價格具有全球意義的權威性。

第二，白銀期貨套期保值功能為國內白銀企業提供了高效率的風險管理平台。

應該說白銀是整個商品中價格波動最為劇烈的品種之一，也可以這么說，在貴金屬這個有效市場里，唯一確定的就是價格不確定性。自2011年4月份白銀價格見頂之後，我們幾乎隔斷時間就會遭遇一次銀價的滑鐵盧。以上周為例，白銀單周下跌幅度近11%，如果某生產企業或者持有大量白銀庫存的現貨企業沒有相應的保值頭寸，毫無疑問將遭受庫存的大幅折價；而已在期貨盤面進行相應賣出套保的企業，則可用賣出套保所得的盈利來彌補現貨降價的損失，減小企業的盈利波動，管理白銀價格的不確定性所帶來的庫存風險。對於用銀企業來說，道理一樣。

目前白銀月間價差年化收益率在6%-8%之間，一般可以覆蓋生產企業賣出套保的交割成本與資金成本；此外由於國外COMEX期銀的月間平水結構，使得同一月份內外期銀比價一般呈現內高外低的特點，也吸引了前期在國外COMEX市場上賣出套保的企業轉向國內市場。從我們了解的情況來asd看，上游主要生產企業如江西銅業(600362,股吧)、雲南銅業(000878,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、中金黃金(600489,股吧)，中間貿易商以及2,股吧)、雲南銅業(000878,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、中金黃金(600489,股吧)，中間貿易商以及

目前白銀月間價差年化收益率在6%-8%之間，一般可以覆蓋生產企業賣出套保的交割成本與資金成本；此外由於國外COMEX期銀的月間平水結構，使得同一月份內外期銀比價一般呈現內高外低的特點，也吸引了前期在國外COMEX市場上賣出套保的企業轉向國內市場。從我們了解的情況來看，上游主要生產企業如江西銅業(600362,股吧)、雲南銅業(000878,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、中金黃金(600489,股吧)，中間貿易商以及

㈢ 對沖的應用案例

今年白銀套利收益是比較低，現在大多數機構預期上半年只有5-7%左右，如果預期全年收益也就10%上下，現在看來套利收益明顯降低，對於套利的客戶，要注意收益率。
白銀對沖收益率是比較高，年化收益在35%以上，套利今年也就10%左右。建議客戶進行白銀對沖交易。
從白銀期貨上市前後白銀套利指數在300左右，近期都比較低，白天有白銀期貨和白銀TD自動交易套利，晚上天通銀、紙白銀，Comex白銀和白銀TD套利，這樣就照成白銀套利的收益率明顯下降，今年下半年套利能5%就很不錯。
白銀期貨套利單子是比較多，白天還是自動交易，天通銀是手動交易,木棍和機械化軍隊打起來看到收益就知道， 白銀套利時代已經過去，對沖交易收益率比較高。
白銀期貨平均一天成交量40萬手左右，白銀TD在50-150萬手左右，大機構都在做套利和套保，小客戶收益會很低，500萬以下的客戶，建議不要操作。白銀套利收益率比較高，在2010，2011,到白銀期貨上市前面，大概是二年半時間（30個月左右）。白銀對沖交易收益率會一直持續下去，不像白銀套利期貨上市，直接把收益降低很多。
據業內人士透露，近期300萬以下的套利客戶逐漸減少操作，30%左右已經停止操作。10%左右的客戶已經轉向對沖交易，對沖交易難度比較大，不像白銀套利，看著白銀套利指數都能操作，很機械的交易，到280或者是300以上才做，150以下才做，這種方式比較簡單，很傳統的方式，沒有多少技術含量。
對沖交易對策略人員，策略操作要求系統性操作，不是簡單的一個多一個空，出現獲利如何擴大獲利，出現虧損如何減少虧損，是對沖的難度。

㈣ 如何做白銀期貨

新手炒現貨白銀首先是對現貨白銀的了解，再結合交易技巧，分析市場，版合理操作。以下是炒權現貨白銀的一些方法。
1、記錄決定交易的因素

每日詳細記錄決定交易的因素，當時是否有什麼事件消息或是技術指標讓你做了交易決定，做了交易後再加以分析並記錄盈虧結果。如果是個獲利的交易結果，參考他人經驗與意見。
2、止贏和止損同樣重要

要記住市場古老通則：虧損部位要盡快終止，獲利部位能持有多久就放多久。
3、切勿有急於翻身的交易心態

面對虧損的情形，切記勿急於開立反向的新倉位欲圖翻身，這往往只會使情況變的更糟。
4、循序漸進，以謹慎的態度學習保證金交易

缺乏謹傎的心態與操作技巧，用賭博式的高風險式的交易手法，只會給你帶來損失。
5、以真實交易的心態進行模擬交易

要以真實交易的心態去做仿操作時，你越快進入狀況，就越快可以發展出可應用於真實交易的適當技巧。
6、作盡量避開價格變動頻繁難以預測的時段

初學者進行現貨白銀交易應避開白銀價格上下變動頻繁時段，如紐約剛開盤的時候，此時銀價較無脈胳可循，難以預測；應該等到上下浮動完成有了方向的時候再進入，除非你有十分把握。

㈤ 歷史上操縱黃金價格的案例，美國的，好象有兩兄弟把價格炒得很高後，後來失控而暴跌

是亨特兄弟吧，操縱的是白銀！
1979年美國亨特兄弟操縱白銀期貨事件。

上世紀70年代初期，白銀價格在2美元/盎司附近徘徊。由於白銀是電子工業和光學工業

的重要原料，邦克·亨特和赫伯特·亨特兄弟倆圖謀從操縱白銀的 期貨價格中獲利。
白銀價格從1973年12月的2.90美元/盎司開始啟動和攀升。此時，亨特兄弟已經持有

3500萬盎司的白銀合約。不到兩個月，價格漲到6.70美元 。但當時墨西哥政府囤積了5000

萬盎司的白銀，購入成本均在2美元/盎司以下，墨政府決定立即以每盎司6.70美元的價格獲

利。墨西哥人沖垮了市場，銀價跌回4美 元左右。

此後的四年間，亨特兄弟積極地買入白銀，到1979年，亨特兄弟通過不同公司，夥同沙

特阿拉伯皇室以及 大陸、陽光等大的白銀經紀商，擁有和控制著數億盎司的白銀。當他們

開始行動時，白銀價格正停留 在6美元/盎司附近。之後，他們在紐約商業交易所（NYMEX）

和芝加哥期貨交易所（CBOT）以每盎司6——7美元 的價格大量收購白銀。年底，他們已控

制了紐約商品交易所53％的存銀和芝加哥商品交易所69％的存銀，擁有 1.2億盎司的現貨和

0．5億盎司的期貨。在他們的控制下，白銀價格不斷上升，到1980年1月17日，銀 價已漲至

每盎司48.7美元。1月21日，銀價已漲至有史以來的最高價，每盎司50.35美元，比一年前上

漲了8倍多。這種瘋狂的投機活動，造成白銀的市場供求狀況與生產和消費實際脫節，市場

價格嚴重地偏離其價值 。

就在亨特兄弟瘋狂采購白銀的過程中，每張合約保證金只需要1000美元。一張合約代表

著5000盎司白 銀。在2美元/盎司時，1000美元合10％；而價格漲到49美元/盎司時就顯出少

得可憐了。所以，交易所決定提高交易保證金。交易所理事會鑒於形勢嚴峻，開始緩慢推行

交易規 則的改變，但最終把保證金提高到6000美元。後來，索性出台了「只許平倉」的規

則。新合約不能成交，交易 池中的交易只能是平去已持有的舊頭寸。

最後，紐約商品期貨交易所在CFTC的督促下，對1979——1980年的白銀期貨市場採取措

施，這些 措施包括提高保證金、實施持倉限制和只許平倉交易等。其結果是降低空盤量和

強迫逼倉者不是退出市場就是持倉 進入現貨市場，當然，由於佔用了大量保證金，持倉成

本會很高。當白銀市場的高潮在1980年1月17日來臨 之時，意圖操縱期貨價格的亨特兄弟無

法追加保證金，在1980年3月27日接盤失敗。

價格下跌時，索還貸款的要求降臨在亨特兄弟面前。他們借貸來買進白銀，再用白銀抵

押來貸更多款項。現在 他們的抵押品的價值日益縮水，銀行要求更多的抵押品。3月25日，

紐約投資商Bache向亨特兄弟追索1. 35億美元，但是他們無力償還。於是Bache公司指示賣

出亨特兄弟抵押的白銀以滿足自己的要求。白銀傾瀉 到市場上，價格崩潰了。

亨特兄弟持有數千張合約的多頭頭寸。單單為了清償債務，他們就要拋出850萬盎司白

銀，外加原油、汽油 等財產，總價值接近4億美元。亨特兄弟去華盛頓求晤政府官員，試圖

爭取財政部貸款給他們，幫助他們度過難關 。此時，亨特兄弟手裡還有6300萬盎司白銀，

如果一下子拋出，市場就會徹底崩潰。另外，美國的一些主要銀 行，如果得不到財政部的

幫助來償還貸款，也要面臨破產的危險。在權衡利弊之後，聯邦政府最終破天荒地撥出1 0

億美元的長期貸款來拯救亨特家族及整個市場。

從亨特兄弟操縱白銀市場的事件中可以看出，當期貨交易所一旦發現有操縱市場行為的

企圖，就一定要及時采 取行之有效的手段，制止操縱危機的大面積爆發。同時，作為市場

規則的制定者和監督者，監管機構在解決由操縱 引發的風險中的作用是無可替代的。監管

者在面對由於操縱風險而造成市場機制失靈時，應該根據自己的實力拿出 最終解決危機的

方案，以維護整個金融市場的安全與穩定。

㈥ 白銀期貨一手最多能賺多少

紐約商品交易所有限公司白銀期貨標准合約是這樣的：交易單位5000盎司/合約，報價單位是美分/盎司，交易時間是紐約時間上午8：25----下午1：25為場內公開叫價，周一至周四下午2：00以後為紐約商業交易所ACCESS網上交易，周五上午8：00網上交易結束，周日網上交易從下午7：00開始，第二日上午8：00結束。交割月份是當月交割月份以及隨後的兩個月份，3個月以後的遠期至23個月之間為1，3，5，9，23個月以後至60個月以內為7，12月。最小變動價格為0。50美分/盎司或25美元/合約，波動一個點位等於50美元/手。單日漲跌限制以前一交易日的結算價為准，開盤時不得超過1。5美元/盎司，如果兩個活躍月份的任何一個月份價格觸及限制2分鍾以後，所有交易將自動停止15分鍾，但是在收盤前20分鍾觸及漲跌限制，交易繼續。最後交易日為合約到期時，該月份的交易將在到期交割月份的倒數第三個至最後一個工作日結束。交割的方式必須是交易所注冊的品牌，擁有序列號以及標明交易所許可的冶煉廠標示，必須通過交易所受權許可的倉庫進行實物交割。交割期為交割月份的任何一個工作日都可進行交割。期貨換取實物，買賣雙方都可向交易所提出申請，以期貨頭寸換取現貨實物頭寸。期轉現可以用以建立或對沖期貨頭寸。交割的品質根據每張合約的規定，賣方必須交割5000盎司（溢短裝為正負6%）精煉白銀，99。9%的含量，可為鑄條，重量為1000克或1100，每個必須有生產廠商的序列號和標識物代碼，交易所注冊。通過交易所可以索要交易所批準的精煉廠和檢驗單位。持倉限制為不得持有任何一個月份或所有月份的凈多單或凈空單超過6000張合約，現貨月份為1500張。無論是客戶還是會員都必須繳納保證金。

東京的交割單位為60千克/合約，報價單位為日元/10克，最小價格波動為0。1日元/10克，漲跌為根據實際情況隨時都在變動，不過多頭和空頭持倉不能超過3000個手，

㈦ 白銀期貨是什麼

你好，期貨上面後面的時間都是4位數的，如白銀1612合約，表示是2016年12月份到期交割的白銀期貨合約。期貨裡面並沒有看到你說的白銀011090.

㈧ 白銀期貨中一手開出幾個億的是什麼情況

這個顯示的是這個時間成交的情況，並不一定是一個人一下打這么多手出來。只是這個時間成交量特別大

㈨ 什麼是白銀期貨 白銀期貨介紹

白銀期貨合約是一種標准化的期貨合約，由相應期貨交易所制定，在國際市場上，比較著名的白銀期貨交易所有倫敦金屬交易所和紐約金屬交易所，其白銀期貨價格一直反映著並指引著現貨白銀的價格變動。白銀價格逐步上漲，好多投資者投資白銀的方式有多種，包括白銀現貨、白銀期貨、白銀延期交易等，國內眾多投資者對國內白銀期貨充滿期待，其中的杠桿作用、雙向交易等等都吸引著投資者。

㈩ 炒白銀新手需要了解什麼

投資白銀入門
首先，我們看一下白銀的用途，和黃金一樣，白銀的需求也分為工業和投資需求兩大類，白銀的工業需求較黃金廣闊，主要用於感光材料、電子電氣工業、銀製品及首飾、化學試劑及化工材料等方面，而在投資需求上，白銀顯然弱於黃金，大部分投資者的眼光都緊盯黃金，而白銀明顯被邊緣化。
其實，白銀的價格波動遠比黃金更為劇烈，如果把握得當，投資白銀能夠獲得比黃金更高的回報，所以，在業界也有「黃金適合投資，白銀適合投機」之說。在1976年至1980年的大牛市中，黃金從100美元/盎司上漲至850美元，漲幅7.5倍，而白銀從4美元/盎司上漲至50美元/盎司，漲幅為11倍多，遠遠超過黃金的漲幅。在過去5年內，黃金價格從350美元/盎司最高上漲至835美元/盎司，漲幅138%，白銀價格從4.5美元/盎司最高上漲到15.8美元，漲幅251%。
股市震盪加劇之時，很多資金會尋求安全的避風港，將一些貴金屬加入自己的投資組合，黃金無疑是很多人的首選。但是也有人會另闢蹊徑，比如巴菲特，20世紀90年代末期，全世界都在熱炒互聯網概念，巴菲特開始持續買入大量白銀，最多時其頭寸佔到市場總持倉量的1/4，白銀價格從5美元/盎司上漲至15美元/盎司，巴菲特在白銀市場的獲利不輸股市。
不過，目前國內適合個人投資白銀的渠道還並不完備。投資黃金可以選擇實物黃金、紙黃金甚至還有即將面世的黃金期貨，而白銀的投資渠道還相當狹窄。在實物白銀上，目前國內發行的銀條和銀幣較少，且大多為紀念性而非投資性，比如奧運銀條之類，不是很好的投資品種，而且不如黃金容易變現，流動性較差。在紙白銀業務上，國內各大銀行目前還處於空白。國內提供白銀交易的場所僅有兩處，一是華通鉑銀交易市場，二是上海黃金交易所。華通鉑銀是國內最早進行白銀交易的場所，但是只面向機構法人，與個人投資者無緣。2006年底，上海黃金交易所推出了兩個白銀品種——白銀現貨品種（Ag99.9）和白銀延期交收交易品種（AgT+D），其中白銀現貨品種（Ag99.9）只向企業法人開放，個人投資者可以參與白銀延期交收交易品種（AgT+D）。在白銀投資渠道匱乏的情況下，銀礦類的股票也可以成為白銀投資者的選擇，不過，大部分的白銀產量來自於銅、鉛、鋅、金等伴生礦，獨立銀礦產量非常有限，所以，A股市場並沒有以白銀為主業的上市公司，只有幾家以有色金屬為主、白銀為副產品的公司，比如以鉛為主業的豫光金鉛（600531），以銅為主業的雲南銅業（000878）和江西銅業（600362）等。
白銀和黃金的比價曾經一度穩定在1∶16左右，如今國際市場白銀價格為14美元/盎司，黃金價格為795美元/盎司，比價為1∶56。白銀相對低廉的價格，以及有限的產量，使其成為一些大資金的理想操縱對象，所以，白銀的價格波動遠遠大於黃金。上世紀80年代，美國的亨特兄弟操縱國際白銀市場而終至破產，成為期貨歷史上的經典案例。上世紀70年代初期，白銀價格在2美元/盎司徘徊，亨特兄弟聯合沙特的石油大亨們大量購入白銀，1979年底，他們控制了1.2億盎司現貨和0.5億盎司期貨，而當時全球白銀交易量也不過每年2000萬盎司，亨特兄弟控制的白銀遠遠超過任何一個中央銀行的白銀儲備。1980年，當黃金價格飆升至850美元的歷史高價時，亨特兄弟也將白銀推向了50美元/盎司的天價。亨特兄弟明目張膽地壟斷和操縱終於招致管理層出手，芝加哥交易委員會大幅提高白銀合約保證金，紐約商品交易所宣布禁止建立新的白銀期貨合約，加之美聯儲主席沃爾克決定大幅緊縮銀根。所有這些措施終於將強勢的亨特兄弟壓垮，白銀價格從最高50美元跳水，瞬間跌至10美元附近，亨特兄弟最後只能申請破產保護，白銀也進入長達20多年的大熊市。
在國內白銀投資渠道匱乏的背景下，面對波瀾壯闊的白銀市場，大多數個人投資者還只能成為看客。和大多數國家實行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家，從明朝開始就已經將白銀作為本位貨幣，直到1935年國民政府實行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據不可比擬的位置，不過時過境遷，如今的白銀已然被大多數人遺忘。