1. 股指期貨交易規則
規則:漲跌停板幅度為10%,取消熔斷,與股票市場保持一致。交割日定在每月第三個周五,可規避股市月末波動。遇漲跌停板,按平倉優先、時間優先原則進行撮合成交。每日交易結束後,將披露活躍合約前20名結算會員的成交量和持倉量。
2. 期貨集合競價成交規則是什麼
規則是市場上的期貨投資者在規定時間段內進行自由的報價。
1,商品期貨集合競價時間是晚上的8:55到8:59,股指期貨的集合競價交易事件是9:25到9:29,商品期貨撮合成交時間是晚上8:59到9點,股指期貨撮合成交時間是早上9:29到9:30。
2,期貨集合競價的成交價格確定原則為價格成交能夠得到大的成交量,高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交低於競合競價產生的價格賣出申報全部成交,等於集合競價產生的價格買入或者賣出申報,根據買入申報數量已經賣出申報數量的多少,按照少的一方申報數量成交。
3,在集合競價時間階段沒有成交的單子,自動進入開盤後的連續競價時間,在集合競價時間之前是不能夠報單的,集合競價時間開始之後投資人可以報單同時也可以撤單,在撮合時間投資人不可以報單也不可以撤單。
拓展資料:期貨的交易中,集合競價是相對連續競價而言的。所謂集合競價,是指在交易所規定的時間內(商品期貨08:55~08:59,股指期貨09:10~09:14),所有投資者的買單或賣單都輸入電腦進入報價系統,但交易所並不撮合成交;接下來交易所在撮合成交時間(商品期貨08:59~09:00,股指期貨09:14~09:15)按照一定的規則確定撮合成交價和成交量;最後每個股票或期貨合約會以交易所撮合的成交價作為開盤價,同時以該價格最大限度撮合可以成交的單子。
一般而言,連續競價的成交原則為:第一價格優先,第二時間優先。而集合競價的成交原則為:第一成交量最大優先,第二價格優先,第三時間優先。簡單來說,集合競價是「先報價、後撮合、再成交」,而連續競價則是「邊報價、邊撮合、邊成交」。股票實行的是開放式集合競價,而期貨實行的是封閉式集合競價。
3. 期貨集合競價成交規則
規則是市場上的期貨投資者在規定時間段內進行自由的報價。
拓展資料:
商品期貨集合競價時間是晚上的8:55到8:59,股指期貨的集合競價交易事件是9:25到9:29,商品期貨撮合成交時間是晚上8:59到9點,股指期貨撮合成交時間是早上9:29到9:30。期貨集合競價的成交價格確定原則為價格成交能夠得到大的成交量,高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交低於競合競價產生的價格賣出申報全部成交,等於集合競價產生的價格買入或者賣出申報,根據買入申報數量已經賣出申報數量的多少,按照少的一方申報數量成交。
在集合競價時間階段沒有成交的單子,自動進入開盤後的連續競價時間,在集合競價時間之前是不能夠報單的,集合競價時間開始之後投資人可以報單同時也可以撤單,在撮合時間投資人不可以報單也不可以撤單。
期貨的交易中,集合競價是相對連續競價而言的。所謂集合競價,是指在交易所規定的時間內(商品期貨08:55~08:59,股指期貨09:10~09:14),所有投資者的買單或賣單都輸入電腦進入報價系統,但交易所並不撮合成交;接下來交易所在撮合成交時間(商品期貨08:59~09:00,股指期貨09:14~09:15)按照一定的規則確定撮合成交價和成交量;最後每個股票或期貨合約會以交易所撮合的成交價作為開盤價,同時以該價格最大限度撮合可以成交的單子。
一般而言,連續競價的成交原則為:第一價格優先,第二時間優先。而集合競價的成交原則為:第一成交量最大優先,第二價格優先,第三時間優先。簡單來說,集合競價是「先報價、後撮合、再成交」,而連續競價則是「邊報價、邊撮合、邊成交」。股票實行的是開放式集合競價,而期貨實行的是封閉式集合競價。
4. 股指期貨怎麼買賣
股指期貨交易主要包含有四個過程,主要是開戶、下單、結算、平倉以及交割四個。因為這個市場的操作較股票來說比較靈活,交易起來還比較省時,並且比股票的收益高。所以投資者在股票市場市場低迷的時候,股指期貨交易就會較為活躍。
拓展資料:
期貨市場交易規則
1、每日結算制度
期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度,又稱「逐日盯市」,是指每日交易結束後,交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的款項同時劃轉,相應增加或減少會員的結算準備金。
2、期貨保證金制度
在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金,作為其履行期貨合約的財力擔保,然後才能參與期貨合約的買賣,並視價格變動情況確定是否追加資金。
這種制度就是保證金制度,所交的資金就是保證金。保證金制度既體現了期貨交易特有的「杠桿效應」,同時也成為交易所控制期貨交易風險的一種重要手段。
3、漲跌停板制度
漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制,即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。
4、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為了防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中於少數投資者,對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額,交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。
5、實物交割制度
實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時,交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移,了結未平倉合約的制度。
6、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上(含本數)時,會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等,客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。
7、強行平倉制度
強行平倉制度,是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定的時間內補足,或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時,或者當會員或客戶違規時,交易所為了防止風險進一步擴大,實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。
8、風險准備金制度
風險准備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金,作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。
5. 中國股指期貨是怎麼樣交易的如何買賣呢
1、利用市場漲跌進行投資交易
所謂投機,是利用市場價格漲跌的價差進行買賣獲得利潤的行為,直接通過股指期貨的價格變動進行獲利,是單邊的持倉投機
利用股指期貨保證金,雙邊交易制度,可以以小博大,短期內獲得高收益。
需要提醒投資者,投機交易是一把雙刃劍,雖然杠桿可以帶來高收益,但是誤判市場,也會因為杠桿遭受巨大的風險。
2、利用套期保值對沖市場風險
套期保值是股指期貨最根本的交易模式之一,通過使用股指期貨交易與一定規模的股票現貨組合進行對沖,規避現貨市場的價格風險。
套期保值可分為6個流程:套保目標設定;擇時套保;建倉合約的選擇;動態調整期貨頭寸;展期策略;結束套期保值。
3、利用期現套利實現無風險套利
所謂套利就是利用股指期貨定價偏差,通過買入股指期貨標的指數成份股並同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨標的指數成份股並同時買入股指期貨,來獲得無風險收益。
6. 期貨規則是什麼
1, 股指期貨交易規則是指在股指期貨交易中應當遵循的規則。股指期貨的全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
2, 股指期貨交易是基於管理和規避系統性風險的需要而產生的。參與股指期貨交易的目的在於以一定的貨幣投入而承擔、轉移或管理一定的風險。在這一交易活動中,股票價格指數不過是未來特定時間內的股票市場發展變化的風險的表現形式,或稱載體。股票價格指數基本上代表了整個市場股票價格變動的趨勢和幅度,每一時點的股票價格指數反映了該特定時點股票市場的風險。此種風險能夠被量化為貨幣價值。
拓展資料
一、規則
1, 交易時間較股市開盤早15分鍾,收盤晚15分鍾,投資者可利用 期指管理風險。
2, 漲跌停板幅度為10%,取消熔斷,與 股票市場保持一致。
3, 最低 交易保證金的收取標准為12%,假設滬深300指數為2200點,保證金比率為12%則交易一手需要保證金2300*300*12%=82800(元),費率調整後則需要69000元,每手降低了13800元。
4, 交割日定在每月第三個周五,可規避股市月末波動。
5, 遇漲跌停板,按「 平倉優先、時間優先」原則進行撮合成交。
6, 每日交易結束後,將披露活躍合約前20名結算會員的 成交量和 持倉量。
7, 單個非套保 交易賬戶的 持倉限額為100手,
8, 出現極端行情時,中金所可謹慎使用 強制減倉制度控制風險。
9, 自然人也可以參與 套期保值。
10, 規則為 期權等其他創新品種預留了空間。
二、保證金
1, 為加強風險控制,此次業務規則修訂稿將股指期貨最低 交易保證金的收取標准由10%提高至12%。同時,為保證單邊市下 交易所調整保證金水平的針對性,修訂了單邊市下對 交易所調整保證金的限制性 規定。
2, 修訂稿 規定,「 期貨合約在某一 交易日出現單邊市,則當日 結算時交易所可以提高 交易保證金標准」。而此前的《風險控制辦法》則 規定:「Dt 交易日與Dt-1交易日同方向累計 漲跌幅度小於16%的,Dt交易日 結算時該合約的 交易保證金標准按照12%收取,收取標准已高於12%的按照原標准收取」。同時,修訂稿也刪除了「Dt+1 交易日未出現單邊市 保證金恢復正常標准」和「 強制減倉當日結算時 交易保證金標准按照正常標准收取」的 規定。
3, 業內人士同時表示,12%並非投資者最終的 保證金收取標准。根據商品期貨市場經驗,期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以 滬深300指數的點位計算,買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。
7. 股指期貨是怎麼操作的
1、雙向操作,可以做多、做空
2、保證金交易:成交額的15%-20%
3、當天開倉,當天可以平倉;T+0交易
4、盈虧乘數為300點;盈利1個點是300元
5、交易時間9:15-11:30 13:00-15:15
6、以現貨滬深300指數價格做為參考
7、每日漲跌停板是上一交易日結算價的+ -10%
8. 股指期貨怎麼交易
股指期貨的交易按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣,有市價、限價和取消三種指令。
股指期貨是期貨合約,買賣方向非常重要,期貨具有多頭和空頭兩種頭寸。股指期貨(SharePricelndexFutures)英文簡稱SPIF,全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨,期指是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型。股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程,股指期貨是期貨的一種期貨可以大致分為兩大類、商品期貨與金融期貨。
【拓展資料】
一、期貨中的杠桿效應是期貨交易的原始機制,即保證金制度。它可以使投資者交易金額被放大的同時,也使投資者承擔的風險加大了很多倍,簡單來說,杠桿就是放大輸贏倍數,杠桿期貨計算方法為1÷保證金,舉個例子來說,商品期貨的保證金比例為15%,那麼期貨杠桿就是1÷15%=6.67倍。值得一提的是,有很多期貨公司開戶的時候為了防控風險,會控制賬戶的杠桿比例。
二、期貨交易規則
1.保證金規則
表示在進行交易時,相關主體必須按照期貨合約價值的比值繳納一定的結算資金,並以此來保障合約的規范進行;
2.交易日無負債規則
在每天的相關交易完成後,按當日結算價進行所有的費用支付並且劃轉相應的款項,與此同時,加大或者減少入會會員的結算準備金;
3.漲跌停板規則
表示期貨合約的交易價格起伏需要在規定的漲跌幅度內進行,一旦突破相關限制將不能成功完成交易;
4.持倉限額規則
表示交易所規定會員所持倉的額度限制,以單位進行計算的最大數值;
5.大戶報告制度
是一種防止相關人員控制市場的制度,以保護市場交易的公平性為目的;
6.交割規則
表示交易雙方在合約到期前按照規定價格進行差價結算並且完成期末平倉合約;
7.強行平倉規則
表示當投資者違規時,交易所對相關的投資者進行平倉的硬性措施;
8.風險准備金規則
表示維護期貨市場的平穩運行而提供的專項資金,用以規避突發風險造成的損失;
9.信息披露規則
表示交易所在固定時間會對期貨交易的相關信息進行公開宣報。
9. 股指期貨的交易規則是什麼
股指期貨交易規則是指在股指期貨交易中應當遵循的規則。股指期貨(Stock Index Futures)的全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
1、交易時間
早開盤15分鍾 晚收盤15分鍾
根據《滬深300股指期貨合約》中規定,交易時間為「上午9:25-11:30,下午13:00-15:00」,最後交易日時間「上午9:25-11:30,下午13:00-15:00」。
東證期貨高級顧問方世聖表示,美國的期指市場是24小時交易,台灣地區則是早晚各增15分鍾。
2、漲跌停板
根據《滬深300股指期貨合約》中規定,每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±7%。
3、保證金
為加強風險控制,此次業務規則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標准由10%提高至12%。同時,為保證單邊市下交易所調整保證金水平的針對性,修訂了單邊市下對交易所調整保證金的限制性規定。
修訂稿規定,「期貨合約在某一交易日出現單邊市,則當日結算時交易所可以提高交易保證金標准」。而此前的《風險控制辦法》則規定:「Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小於16%的,Dt交易日結算時該合約的交易保證金標准按照12%收取,收取標准已高於12%的按照原標准收取」。同時,修訂稿也刪除了「Dt+1交易日未出現單邊市保證金恢復正常標准」和「強制減倉當日結算時交易保證金標准按照正常標准收取」的規定。
業內人士同時表示,12%並非投資者最終的保證金收取標准。根據商品期貨市場經驗,期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以滬深300指數的點位計算,買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。
4、交割日
定在每月第三個周五 規避月末波動
根據《滬深300股指期貨合約》(徵求意見稿)中規定,最後交易日與交割日為「合約到期月份的第三個周五,遇國家法定假日順延」。根據計算,每月的第三個周五基本都在當月中旬,有時甚至會在當月的14號、15號就進行交割。這與國外股指期貨通常在月末交割有所不同。
業內人士表示,股票市場通常有「月末效應」,許多法人單位因做賬原因,會頻繁進行交易,因此月末波動會較大。而股指期貨也有「到期日效應」,許多資金會在到期日平倉,導致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起,會增大市場的波動,對現貨市場和期貨市場都將產生較大影響。如今將交割日定在第三個周五,基本就可以在當月中旬進行交割,避免出現月末劇烈市場波動。
5、競價交易
漲跌停板成交「平倉掛單優先」
股指期貨連續競價交易按照「價格優先、時間優先」的原則進行,這一點與A股市場相類似;但在遇到漲跌停板的極端行情之時,以漲跌停板價格申報的指令,按照「平倉優先、時間優先」的原則進行。這是因為股指期貨採用雙向交易,投資者既可以開多倉,也可以開空倉。
股指期貨採用集合競價和連續競價兩種方式撮合成交,正常交易日9:25-9:30為集合競價時間。其中,9:25-9:29為指令申報時間,9:29-9:30為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報,集合競價指令撮合時間不接受指令申報。
為防止部分會員和客戶利用技術優勢影響交易系統安全和正常交易秩序,對於會員、客戶採取可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的,中金所可採取相關措施加以限制。
6、信息披露
基金、保險頭寸可能會「隱藏」起來
任何一張股指期貨合約掛牌交易後,只要其單邊持倉量達到1萬手以上,即被視作「活躍月份合約」。中金所每日交易結束後,將披露活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。
值得一提的是,為保護會員和客戶的商業秘密,中金所只公布活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。市場人士推測,基金、保險等大資金未來有望成為與中金所直連的非結算會員,也就是說,未來基金、保險等大資金的股指期貨交易頭寸可能會被很好地「隱藏」起來。
這與國內商品期貨市場的習慣有很大不同。國內三大商品期貨交易所會員分為兩種,即自營會員和非自營會員。無論是哪種會員,只要其交易的合約達到信息公開標准,交易所就會公布其成交量和持倉量。
7、持倉限額
單個賬戶限額約1500萬元
為進一步加強風險控制、防止價格操縱,中金所將非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額由原先的600手調整為100手。若以當前點位計算,每手合約面值100萬元、保證金比例15%計算,單個交易賬戶的限倉金額約在1500萬元左右。
除了對單個賬戶進行限倉管理,中金所還將對單個結算會員進行限倉。限倉標准將按照每日結算後,某一合約單邊的總持倉量計算。但進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行。
為加強對大戶的監管,中金所規定從事自營業務的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合並計算;增加「客戶的持倉尚未滿足相關大戶標准,但交易所認為有必要的,交易所可以要求其進行大戶報告」的規定。
8、強制減倉
極端行情下謹慎使用強制減倉
借鑒國內期貨市場處置極端行情的經驗,中金所保留了在連續出現漲跌停板的情況下可以採取強制減倉的制度,即將當日漲跌停板價格申報的為成交平倉單,以當日漲跌停板價格與該合約盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。考慮到這種制度雖然化解風險簡單有效、但是對於套期保值和套利交易不利,因此中金所只有在出現極端行情時才能謹慎使用。
根據《期貨交易所管理辦法》第八十六條「期貨價格出現同方向連續漲跌停板的,交易所可以採用調整漲跌停板幅度、提高交易保證金標准及按一定原則減倉等措施化解風險」的規定,將股指期貨強制減倉的執行條件改為「期貨交易連續出現同方向單邊市」。
9、套保
個人投資者也可申請套期保值
為促進套期保值功能發揮,提高套期保值效率,業務規則修訂稿簡化了套期保值申請和審批的程序,將套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批。
修訂稿規定,套期保值額度自獲批之日起6個月內有效,有效期內可以重復使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用,各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。分析人士指出,通過這一修訂,投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態分配,避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。mytv365有更多財經資訊。
與商品期貨市場不同,業務規則修訂稿也允許個人投資者申請套期保值。整個制度設計鼓勵股指期貨發揮套期保值的基本功能,中金所不會區別對待對機構和個人的套保需求。