期貨戰爭原理微博

1. 期貨的運作原理是什麼

期貨交易原理是關於期貨交易的過程與機理的系統分析和理論表述。構成期貨交易過程與機理的核心內容主要是兩個方面：一是套期保值交易，二是投機交易。
前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有一個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。通過這種交易方式，達到用兩個市場的盈虧互相補償、最終避免由價格波動可能帶來的損失的目的。投機則是利用期貨交易不需要實足交易保證金即可進行足額期貨合約買賣的特點，以較少的投入做較大的生意。這就給投資者提供了投機獲利的條件與機會。「以小博大」正是投機者進行期貨交易的動力所在。投機者在這個過程中，有可能因判斷失誤而使交易失敗遭受經濟損失，也有可能因交易成功而獲得巨大收益。套期保值與投機二者間的補充關系，就構成了一個完整的期貨交易體系。所有關於期貨交易理論的分析與闡述都是圍繞這兩個方面展開的。
本條內容來源於：中國法律出版社《法律生活常識全知道系列叢書》

2. 怎麼理解你說的期貨像足球像戰爭

期貨市場非常獨特，在我看來只有足球和戰爭兩者與之有幾分相像。

再說怎麼像足球

每時每刻都可能發生奇跡，每時每刻都可能出現滅頂之災。對於具體的每一次來說，再強的強隊也可能失敗，再弱的弱隊也可能獲勝。一切都是可能的，一切都是變化的，而且行情和足球一直在運動，是隨機漫步的，你不知道下個球在哪裡，你也不知道K線的軌跡如何，所以足球的運動軌跡像極了K線運動。

失敗是不可避免的，最後的王者只是勝多負少，或者贏下了關鍵的比賽。

3. 期貨交易是一場戰爭，而你是個合格的士兵嗎

1、交易系統要盡量簡單

我們最開始做交易的時候，都會把交易系統設計的很復雜，總擔心哪一方面沒考慮到錯失一些機會。

但隨著時間的推移，我們會逐漸發現再完美的交易系統也不可能把所有的走勢一網打盡。有些東西必須要放棄。

我最初的交易系統用的是三重時間框架，最大的時間段用來看總趨勢，中間時間段用來進場，最小時間段用來出場。看起來沒有一點毛病。但是使用起來卻出現了一些問題。

尤其是最大時間段和中間時間段走勢不一致時，我往往會猶豫不決，放棄吧，有時漲跌的幅度真的很誘人，不放棄吧，不知道該如何開倉。

最後我就把三重時間框架改成了兩重時間框架，用一個時間段看勢，一個選擇精確的進場點和出場點。這樣能保證信號的唯一性。並且看起來比較簡單，能在最短的時間內決定是否進場，有助於提高執行力。

2、交易系統要能夠過濾無效走勢

我覺得衡量一個交易系統是否優秀，就是看它過濾無效走勢的效果如何。眾所周知，在期貨交易中，大部分走勢都是為了迷惑投資者，真正適合投資者參與的走勢少的可憐。

投資者如果不加甄別的什麼走勢都做，那麼就會增加很多不必要的成本支出，就算你能夠嚴格執行止損，也會損失一些試單成本和手續費，還把自己的心情弄得很糟糕。

因此我認為，交易者建立交易系統的首要目標，就是要把那些無效走勢過濾掉。當然不可能全部過濾掉，可以過濾掉一大部分。剩下的走勢也會有很多假突破、趨勢流產的現象。

但是通過嚴格的止損可以把虧損降到最低。如果再配上合理的止盈，就可以做到贏多輸少。

當然這是理論上的，大部分交易者在做單的時候容易受情緒的支配，不能嚴格的遵守交易系統發出的信號。那麼再好的交易系統也變成了擺設。所以交易者要想在期貨市場有所建樹，不但要建立一套簡便易行的交易系統，還應該加強內心的修煉，讓自己盡量的遵守交易系統，這樣才能保持良好的交易成績。

4. 期貨的操作原理是什麼

期貨操作的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約.

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標准麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)
買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲.
簽訂合約時,您手中並沒有麥.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略)
實際操作時,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.
如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點平倉的,您會虧損:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.

附期貨開戶：

先到期貨經紀公司(到網上搜一搜,最好是規模大的,信譽好的,排名靠前的),或當地營業部辦理開戶手續。

A、自然人開戶須出示本人身份證並提交復印件，並在期貨經紀公司指定的銀行開戶,原則需存入5萬元(也有的公司沒有要求),填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經紀合同》及所有附件。
B、法人開戶須提交：①營業執照復印件；②稅務登記證復印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復印件；⑤被授權人身份證復印件。填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權簽署《期貨經紀合同》及所有附件，並加蓋單位公章。
C、戶須在《期貨經紀合同》文件中指定1至2人為其資金調撥人，指定1至2人為交易指令下達人（指令下單人被視為結算單簽認人）。被指定的資金調撥人和交易指令下達人須親自簽字，提供身份證及其復印件，並預留印簽。

開戶注意事項：
1.入市前請仔細閱讀"風險說明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關文本。
2.提供的開戶材料（營業執照、身份證等）必須在有效期內。
3.合同中所涉及的簽字必須由相關人員本人簽署，不得代簽。
4.開戶免費,可以就手續費的多少,與營業部討價還價.
5.如果是網上交易，下載所屬期貨經紀公司的網上交易軟體（帶行情分析軟體）在電腦安裝.
進入網上交易系統，就可以在網上交易期貨了。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。
三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。
四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五).

期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負擔交易費用,所以期貨賺錢並不容易(但比股市下跌時容易).

期貨有風險,入市須謹慎!

5. 期貨的原理是什麼，請說的明白通俗一點，

期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。

前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有一個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。

有關於期貨方面的想要了解的可以咨詢美爾雅期貨，該公司注冊資本3億元，大股東湖北美爾雅股份有限公司繫上市公司。公司主營商品期貨經紀業務、金融期貨經紀業務和資產管理業務，是上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員單位，湖北省證券期貨業協會副會長單位，具有中國金融期貨交易所交易結算業務資格。

6. 前幾天在微博看到有人提到期貨交易的「四象擒龍戰法」，有沒有人知道是什麼意思哪本書有講過這個戰法

中國鐵道出本社《期貨操盤高手實戰交易技法》這本書有講，「四象擒龍戰法」是作者李鵬雲原創的期貨交易實戰技法。四象是指「蒼龍」「朱雀」「白虎」「玄武」，來源於《易經》與太極八卦的含義。「四象擒龍戰法」是李鵬雲將中國傳統文化與期貨基礎知識相結合而自創的期貨交易哲學，其中包含有「朱雀戰法」「白虎戰法」「青龍戰法」「玄武戰法」。通過四象擒龍戰法能夠尋找到優質的期貨品種。

7. 戰爭對商品期貨的影響

戰爭的代價之一就是國內物價的飛漲，而物價本身對商品期貨市場的影響非常大。
1812年，美西戰爭爆發，批發物價指數從38一直竄到58，在戰爭結束後，物價指數迅速下滑，在1845年甚至一度達到25的低點。
1862年，美國南北戰爭爆發，物價指數從32迅速飆升到70，而在南北方實現統一後，批發物價指數又再度大幅下滑，在1896年再度探低25。
1914年，第一次世界大戰爆發，批發物價指數從35迅速竄到80，在1919年戰爭結束後，物價指數又像前兩次一樣迅速回落，在20世紀30年代初回落到35左右。
1941年，太平洋戰爭爆發，美國批發物價指數又從40迅速飆升到80，緊接著進行的朝鮮戰爭和越南戰爭，把物價指數推向100。在越南戰爭失敗後，物價指數再度下滑，經濟陷入衰退。
一般而言，戰爭爆發前及戰爭爆發後，戰略物資(銅、石油等)長期上漲，糧食(玉米、大豆等)長期上漲，並在戰後較長時間內維持高位或緩慢下降。
以國際銅價為例，一戰是國際銅價創出當時的歷史高位；戰後緩慢下降，在1934年形成階段底部；隨後在二戰的預期下，開始上漲，並在戰爭全面爆發前形成以小波加速上升，小幅回落後又開始持續上漲；45年戰爭結束後，由於二戰的破壞性遠大於一戰，戰後重建和經濟恢復需要大量的銅，因此戰後銅價繼續上漲。
【拓展資料】
期貨市場，是按達成的協議交易並按預定日期交割的金融市場。現貨與期貨的顯著區別是，期貨的交割期放在未來，而價格、交貨及付款的數量、方式、地點和其他條件是在即期由買賣雙方在合同中規定的，商品及證券均可在期貨市場上交易。雖然合同已經簽訂，但雙方買賣的商品可能正在運輸途中，也可能正在生產中，甚至可能還沒有投入生產過程，賣者手中可能有商品或證券，也可能沒有商品或證券。
2021年全國期貨市場累計成交量約為75.14億手，累計成交額約為581.20萬億元，同比分別增長22.13%和32.84%。
主要問題：
一、期貨市場規模和上市交易品種有限，影響了期貨市場整體功能的發揮。
二、期貨市場投機成分過重，期貨市場總體效率不高。
（一）根據現代經濟學的分析，期貨市場是屬於「不完全市場」的范疇。在這種市場，商品價格的高低在很大程度上取決於買賣雙方對未來價格的預期，正因為期貨市場品種少，不僅使大量需要規避價格風險的企業沒有適合的風險規避場所，也成了不理性投機的根源。
（二）期貨市場在市場經濟中的重要功能是使各種生產者和工商業者能夠通過套期保值規避價格風險，從而安心於現貨市場的經營。
（三）市場參與者不夠成熟。
三、期貨市場風險管理工具缺乏，機制有待完善。
四、監管模式不適應期貨市場發展趨勢。
五、期貨理論研究不受重視，不能及時解決實踐中遇到的新的深層次問題。

8. 有人說期貨賣空也賺錢，原理到底怎麼樣的

在傳統的交易中，我們會一手交錢，一手交貨，這叫做現貨交易。期貨則是現在簽訂交易合約，但是在將來進行交易。
舉個例子，二郎是個在戰國時代賣飯團的店家，但是近來戰爭的氣氛越來越濃，二郎擔心戰爭發生時會造成米價飆漲，最後會導致他不夠錢買米來做飯團。 所以二郎決定在下一季的白米收成前，先用現在價格，和米商把未來的這批米買下來！因此二郎付了訂金給米商，並簽訂了一張『買下未來白米』的契約，而這就是期貨的前身。
期貨和現貨最大的區別在於• 保證金• 保證金即日結算• 到期後通常不用實物交割只要記住這三點就可以很好地理解期貨了。
保證金：二郎想預定三個月後的米，於是他和米商商定，將三個月後用1000/噸的價格買下一噸米，並且簽訂了一張合約，三郎和米商都沒有交訂金（保證金）。三個月過去了，米價跌到了950/噸。二郎一想，自己要是不履行合約，而在別人那裡買米，可以便宜個50，於是，他決定違約，在別人那裡買米。結果是二郎賺了50，而米商虧了50。因為三郎在簽訂合約的時候沒有交保證金，所以米商只能自己承擔損失。
為了確保違約的事情不發生，二郎和米商決定在簽訂合約的時候各拿出總金額一定比例的金錢作為保證金，交給村長大人作公證，無論哪一方違約，保證金都歸另一方所有。於是，二郎和米商愉快地簽了合約，並各拿出了總金額10%也就是100的保證金，這下總該沒有問題了吧？
三個月過去了，米價跌到了500/噸。二郎琢磨著，自己違約的話，會損失100保證金，但是可以便宜500買到米，總的來說還是賺了400，於是二郎又選擇了違約。因為二郎在簽訂合約時所交的保證金（100）不足以彌補米商的虧損（500），所以米商得自己承擔損失。也就是說，單單靠保證金制度不能杜絕違約的現象出現。
為了更好的讓雙方履行合約，村長想出了第二個辦法，也就是保證金即日結算制度。現在從頭來過，二郎和米商簽了合約，二郎和米商各交了100的保證金。誰想到第一天一過去，米價就跌到了900/噸。村長一想，現在二郎的損失已經和保證金一樣了，要是明天米價再跌，二郎肯定要違約。於是村長從二郎的保證金那扣了100，把這100交給了米商，並且，將合約的內容更新為，三個月之後二郎付給米商900購買1噸的米。
二郎算了算，發現村長的做法並沒有影響到他的利益：米商也算了一下，發現村長的做法也沒有影響到自己的利益：但是，二郎卻發現，自己的保證金已經為0，為了繼續履行合約，就得在明天之前補上合約金額10%的保證金，也就是900 x 10%=90。當二郎交了保證金之後，如果明天米價繼續跌，村長又會重復上面的做法，確保雙方無法通過違約來規避損失。
在兩個月之後，二郎的飯團店由於經營不善而倒閉了，這個時候一噸米的價格仍為1050/噸。二郎心想：自己已經不再需要這一噸米了，沒有履行合約的理由，但是如果選擇違約，則會損失保證金100，這可如何是好？正好，二郎的鄰居吉永開了一家飯店。吉永想預定一個月後的米，村長便撮合吉永和二郎簽訂了一份合約，規定一個月後吉永向二郎支付1050買下1噸米。 二郎通過簽訂一張賣出米的期貨合約，抵消了買入米的期貨合約，不用進行實物交割，還凈賺了50。 二郎發現自己只需要用10%的金額，就可以做上一筆買賣，這種杠桿操作令收益波動變得很大。二郎開始學著在低價買入米的期貨，在高價賣出米的期貨，變成了一個投機者，從此走上了人生巔峰。總結： 二郎買了米的期貨→建倉 二郎持有米的期貨直到合約到期→持倉合約到期的時候，二郎交錢換米→交割在合約到期前，二郎把這張合約（米）賣給其他人→平倉

9. 期貨的根本原理與漲跌因素，簡單說就行了

一、根本原理：

與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。

因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

二、漲跌因素

影響期貨漲跌的原因很多，每個品種分析的都不一樣，以下按玉米舉例子

（一）供需關系

1、玉米的價格主要通過供求平衡關系決定。一般而言，當玉米供給大於需求時，玉米價格將會下跌，而當玉米供不應求時，玉米價格則會上漲。

在國際玉米市場中，美國的產量佔40%以上，中國的產量占近20%，南美的產量大約佔10%，上述國家和地區的產量和供給量對國際市場的影響較大，特別是美國玉米的產量成為影響國際供給最重要的因素。

美國、中國、歐盟、巴西、日本、墨西哥等是世界上玉米消費的主要國家和地區，這些國家和地區對玉米需求的變化，對玉米價格的影響較大。

2、玉米的進出口

對國內而言，玉米進口會增加國內供給總量，玉米出口會導致需求總量增加，玉米的出口對我國玉米價格有一定的拉升作用，但今年以來我國玉米出口有逐步減少的趨勢，我國玉米的進出口政策變化，對我國玉米的進出口也有較大的影響。

對國際市場而言，需要重點關注美國、中國、阿根廷等主要出口國的玉米出口情況和日本、韓國、東南亞等主要進口國家地區的玉米進口情況。

3、玉米庫存的變化

玉米結轉庫存包括政府（含期貨交易所）和民間的結轉庫存。一般來說，如果玉米庫存增大，供給寬松，價格將下降；而如果玉米庫存減少，供應緊張，價格將上升。

4、牲畜和家禽的飼養量

玉米的消費主要來自飼料、口糧和工業加工，其中飼料佔到70%以上。由於牲畜和家禽飼養是玉米最大的用途，因此如果牲畜和家禽飼養量上升，則玉米價格看漲；反之則看跌。

5、高企的油價和低廉的玉米價格為燃料乙醇的玉米深加工帶來機遇。1噸燃料乙醇大約需要3.2噸～3.3噸玉米。國家規定乙醇汽油價格與同標號汽油價格一樣，扣除770元/噸的加工成本，在原料玉米價格不超過1308元/噸的情況下，乙醇汽油就具有明顯的成本優勢。

（二）政策、環境、成本因素

1、玉米產業政策的影響

玉米的生產、流通和消費政策對玉米的價格也有一定影響。如今年國家對"三農"問題高度重視，免徵農業稅試點、對種糧農民直接補貼、擴大良種補貼品種、對土地實施最嚴格的保護措施和加大農業綜合開發力度等重大政策，將大大提高農民種植玉米的積極性，因而未來我國玉米的種植面積和產量都將保持穩定。

2、玉米投入與產出價格的相對關系

玉米的投入與產出比，會影響到農民的玉米種植季節性，進而會影響到玉米的種植面積與產量。玉米的生產成本主要由種子、化肥、機耕、農葯、灌溉、脫粒、送糧、人工、農業稅、(鄉村)統籌提留款等構成，上述價格的變化也會對玉米的價格產生一定影響。

3、天氣的變化

作為三大農產品之一的玉米，影響其供給方面的主要因素之一是氣候條件。如果種植季節降雨過多或生長季節降雨不足，都可能明顯地降低玉米產量，由此可能引起玉米價格的上漲。

反之如果風調雨順，則玉米將豐產豐收，可能導致玉米價格的下跌。重點需關注美國和我國每年4-9月玉米播種和生長期間的天氣變化情況。

4、禽流感等突發性事件的影響

禽流感等突發事件影響到家禽對玉米的消費，而消費減少，自然會對玉米價格有一定的壓製作用。另外，政治因素，包括禁運和戰爭，也可能影響到玉米的生產、出口或進口。

5、運輸成本

由於原油價格堅挺，使得船運費大幅提高，而中國的地理位置優勢在競爭中能夠得到更進一步的發揮。導致美國玉米出口成本顯著提高，出口競爭能力顯著減弱。

目前美灣至日本和韓國的巴拿馬級別貨輪運費達到60美元/噸，中國至韓國的運輸費用僅為15-18美元/噸。由此中國玉米在亞洲的需求量將大於美國玉米，從而影響大連玉米的價格。

（三）相關商品價格的影響

玉米價格與其他穀物價格之間的關系，包括玉米與小麥的消費比價關系和玉米與大豆的種植比價關系。玉米與小麥的消費比價關系，它可以通過小麥/玉米價格比率來表示出來。玉米和小麥都可以作為飼料，消費替代關系明顯。

小麥價格傾向於保持在玉米價格的115%左右，但該比率的變動幅度較大。而東北地區作為我國大豆和玉米的主產區，農民一般通過比較兩者的種植比價關系，來選擇玉米和大豆的種植面積，一般來說，大豆和玉米的種植比價在3：1左右。

近幾年來尤其是去年，由於大豆玉米比價上揚，農民種植大豆效益明顯高於玉米，所以今年黑龍江省許多農民紛紛減少玉米的種植面積，轉而擴大大豆的種植面積。

（四）市場因素

1、美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的玉米價格對大連玉米價格將有一定影響。從CBOT 32年玉米月線連續圖表縱向價格空間角度看，總體在 370－210美分間寬幅振盪，振幅100－350美分，波段趨勢清晰。

370之上屬高價區，210之下屬低價區。370美分之上壓制較重，210美分支撐較強。

2、市場投機因素的影響

在玉米市場尤其是在玉米期貨市場上，由於多空雙方對未來價格認識的分歧，玉米價格的變動通過心理的預期得以體現出來，市場的投機因素對玉米價格起到推波助瀾的作用。

3、經濟周期的影響

經濟周期是市場經濟的基本特徵，經濟周期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段組成，玉米的價格也會隨之而波動。

4、價格連動

玉米和各穀物之間的連動是較主要的連動方式。

(9)期貨戰爭原理微博擴展閱讀：

期貨交易特徵：

1、雙向性

期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。）

2、費用低

對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）

3、杠桿作用

杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。

假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%），操作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）

4、機會翻番

期貨是「T+0」的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）

5、大於負市場

期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。

在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小於虧損額。（零永遠大於負數）