『壹』 期貨升水和貼水什麼意思
1、期貨升水:當某一商品的期貨價格高於現貨價格時,即為期貨升水。此時意味著遠期匯率高於即期的匯率。2、期貨貼水:當某一商品的期貨價格低於現貨價格時,即為期貨貼水,又稱為現貨升水。此時意味著遠期匯率低於即期匯率。
拓展資料:
期貨的歷史:
1.期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期,就出現過中央交易場所、大宗易貨交易,以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥,該所在1865年確立了標准合約的模式。20世紀90年代,我國的現代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所,其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。
2.最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品,後來隨著交易范圍的擴大,口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化,需要有中間人擔保,以便監督買賣雙方按期交貨和付款,於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所——皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展,改進運輸與儲存條件,為會員提供信息,1848年,82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所(CBOT);1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同;1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議,取代原先沿用的遠期合同。
3.中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格,市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大,農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象、農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注。能不能建立一種機制,既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號,又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。
『貳』 期貨銅的升水,貼水是什麼意思,怎麼算出來的
期貨銅的升水,貼水,是指現貨相對期貨的價格是高是低而言的。如果現貨價格高於期貨價格,就叫升水,反之就叫貼水。是根據現貨行情與期貨價格的差來定的。
『叄』 對股市而言股指期貨升水是好還是壞
高水/低水(Premium/Discount)
高水,又稱升水,通常是指期貨價格高於現貨價格。如果期指高於股指,便稱為期指高水。
如果期指出現高水,一般會認為是後市向好的指標,因為期貨市場的投資者願意以較現貨市場為高的價格去購買期指,表示投資者對後市有信心。
低水,又稱貼水,是指期貨價格低於現貨價格。假如股市指數高於期指,這種情況就可稱為期指低水或貼水。
需知道,期指是一種特別產品,它是現在決定價格,而在將來合約到期之日(即每月月底結算日)才作結算。在結算日當天,期貨價格應該等於現貨價格,即期指應等於股市對應指數,因此期指的現價根本是對未來到期日收市價的一個估算值。所以,若遇上期指低水的情況,即代表投資者估計未來股指會下跌,後市向淡
『肆』 期貨市場是升水好還是貼水好
沒有絕對的,主要根據個人不同的部位等因素。升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。
本條內容來源於:中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
『伍』 期貨升貼水與漲跌的關系是什麼
升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。 在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。
期貨升水,有一定的限度,遠期期貨的價格不能無限制的高出現貨和近期期貨的價格,期貨升水率又稱為「持倉費」。「持倉費」的上限=利息+倉儲費+保險費+其他費用
「持倉費」上限表示交易商人買入近期期貨(包括現貨)並到期交割提貨,將貨物一直持倉到遠期期貨到期交割交貨,期間所承擔的費用。通常,期貨升水很難突破「持倉費」上限。因為假如上限被突破,就會有人買進近期期貨,賣出遠期貨,這樣,他在支付了利息、倉儲、保險費等費用後,還能有盈利,對近期期貨買入的力量和對遠期賣出形成壓力,很快迫使近期期貨和遠期期貨的價格關系步入正常軌道,一般期貨升水總是低於持倉費上限。
「持倉費」的下限=利息費用(以正常的市場利息率標准計算)不難理解,期貨升水小於「持倉費」下限時,商人會賣出存貨買入期貨,這樣可以賺取利息和期貨升水的差價。
大多數情況下,期貨市場表現為期貨升水,但是升水的幅度很容易突破「持倉費」下限,甚至使「持倉費」變成負數,即市場由期貨升水變成了期貨貼水。
期貨貼水一般是由於發生了現貨市場的短缺而引起的。這種短缺或是由於真實的市場需求因素導致的,如突然停產、運輸困難等造成的無貨可供;或是由於在下跌的市場中,空頭到期大量補倉。期貨貼水的狀況一般不會由於賣出現貨買入期貨的操作而立即改變。
期貨升水、貼水與市場漲勢、跌勢不同。期貨升水並不一定意味著市場是牛市(漲勢),同樣期貨貼水也並不意味著市場處於熊市(跌勢)。期貨升水、貼水是指市場遠期期貨與近期期貨價格之間的關系。漲勢、跌勢是市場總體價格水平包括現貨、近期期貨、遠期期貨的漲跌走勢。
最後要指出的是,期貨的升水、貼水在各個月之間並不是平均分配的,在「持倉費」上限以下,升水、貼水也是隨行就市的。有時甚至會發生一些月份的期貨為升水,而另一些月份的期貨為貼水的現象。