經營戰略與外匯風險

Ⅰ 境外投資外匯風險有哪些

境外投資風險是指跨國企業在進行境外投資是所面臨的風險與挑戰。
境外投資風險的概述
編輯
投資決策風險企業因缺乏對海外投資環境、投資項目的有效風險評估，致使海外投資存在一定盲目性，從而可能出現風險。目前，國內缺乏專門的海外投資風險評估機構以幫助海外投資企業分析和評估海外投資項目的可行性，企業本身受信息渠道、自身評價或判斷能力等方面因素的影響很難正確判斷某項目在國外是否具有發展前景。由於部分海外投資企業對投資項目的前期調查不充分、不科學，從而導致項目投資後經營虧損。
經營管理風險近年來，我國企業跨國經營雖然取得了一些進展，但與發達國家相比仍很落後。據不完全統計，我國海外企業中盈利的佔55%，其中多為非生產性企業；收支平衡的佔28%；虧損的佔17%，而且以生產性企業居多。我國企業缺少跨國經營管理的經驗，管理體制尚不適應國際化經營的需要，往往使得企業在「走出去」的過程中遭遇意想不到的風險，這在國有企業中更為明顯。
從管理體制上看，一些境外國有企業尚未建立完善的法人治理機制，所有者代表監管不到位，存在嚴重的「內部人控制」現象。在實施跨國經營決策時，缺乏風險意識和風險制約機制，在投資項目、環境分析、地點選擇、合作夥伴選擇、經營策略的制定與執行等方面，都缺乏足夠的科學論證，因而往往造成重大決策失誤，導致國有資產受到嚴重侵蝕。「中航油」事件就是最好的例證。
從管理人才的培養來看，我國企業也缺乏一整套適應國際市場競爭需要的人力資源管理機制。許多從事跨國經營的企業還沒有建立起現代化的人力資本觀念，對人才資源管理的認識仍舊停留在人事制度管理的層次上，導致外派人員專業能力和積極性都不高，遠遠不能適應當今國際市場競爭的需要。
分散化經營與惡性競爭風險我國設立的境外企業分散化經營現象嚴重，使得企業不但無法在資本、技術、市場、信息以及生產等方面實現資源共享與互補，甚至反而會引發越來越嚴重的內部過度競爭。這說明這些企業投資母體之間缺乏聯系和合作。
另一方面，在當今經濟全球化趨勢下，跨國企業都以兼並或建立策略聯盟作為發展手段以實現規模效應，而我國企業顯然尚未跟上這種跨國經營的潮流。由於我國從事國際化經營的主體主要是國有企業，至今依然存在著條塊分割的管理體制，使得海外的國有企業分支公司即使在業務上有相似和交叉之處，也難以進行有效的合作和信息交流。
國有企業自身機制與國際上跨國公司的通行體制存在較大差距，限制、束縛了海外企業的經營活力和經營理念，使海外中資企業難以像跨國公司的子公司那樣以各種手段進行兼並和聯盟經營。在同一項目的競爭中，我國企業間往往出現競相壓價、惡性競爭的局面，難以建立起戰略聯盟，這也從內部進一步增大了企業跨國經營的風險。

境外投資風險的主要問題
編輯
由於國際經營環境及管理的復雜性，中國境外投資面臨著許多風險，按不同的研究角度分類，其主要風險表現為企業境外融資風險。投資決策風險。政府監管及服務風險、境外投資保護風險。投資環境風險等，其中從政府角度看，主要有監管及服務風險。投資保護風險；從投資所在國角度看，主要是投資環境風險；從企業角度看，主要是融資風險和投資決策風險，其風險程度受投資所在國環境和政府監管、服務與保護力度制約。具體分析如下：
1.企業境外融資風險
我國企業境外投資普遍存在資金短缺問題，究其原因表現為：
一是境外投資企業日常運作中融資渠道主要是當地銀行融資、全球授信，應收貼現3種途徑，相對於國內融資渠道來說，企業境外投資融資渠道較為狹窄；
二是企業對國際融資環境的研究和重視不足，對國際融資環境還不熟悉，利用國際融資的能力不強；
三是我國對境外投資企業的支持力度不夠，比如不完善的國內金融市場無法形成為海外企業輸血的融資機制，政府沒有建立完善的融資支持以及便利化服務體系等。
2.投資決策風險
決策的失誤是企業最大的失誤。在境外投資活動中，決策的正確與否往往決定企業的目標能否實現。我國境外投資決策風險主要表現在：
(1)決策盲目，沒有建立必要的決策風險分析和控製程序。決策程序通常是根據確定的目標，制定多個備選方案，然後評估各個方案的風險和收益，根據風險評估的結果選定決策方案，否則很難保證決策的正確性與科學性。
(2)決策實施過程失控，缺乏事中的監督和控製程序。許多境外投資企業沒有建立相配套的事中監督和控製程序，不能保證決策按照預先的計劃和方案正確實施，在決策環境和企業具體情況發生變化時，沒有及時的補救措施，致使投資風險進一步惡化。
3.政府監管及服務風險
從管理角度看，由於我國境外投資存在如多頭管理、審批手續繁雜、政府管理制度滯後、境外投資的總體戰略規劃不清晰等問題，使得企業面臨著難「走出去」和盲目「走出去」的風險從監督角度看，政府監督弱化使得境外投資面臨國有資產流失。銀行信貸控制不力，缺乏事前監督機制等風險；
從政府服務角度看，由於我國政府對海外投資的宏觀調控基本上就是一個項目審批制度，對投資後的監管。跟蹤、統計。分析等管理服務功能薄弱，缺乏對海外中資企業的指導。信息咨詢等公共服務，因此使很多境外投資企業面臨著因對投資所在國的法律法規、外匯政策、稅收政策、環保政策的規定了解不夠充分，對其變化了解不夠及時.從而造成投資決策時信息不充分。不對稱風險。
4.境外投資保護風險
企業到境外投資除了面臨國內投資遇到的正常生產經營風險之外，還面臨著東道國的政治風險。如果一個國家缺乏境外投資保護制度，那麼境外投資企業除了要承擔商業性風險外，還要承擔政治風險。一方面由於我國對境外投資缺乏整體戰略和行業指導，使得我國企業在境外投資時存在一定的盲目性和無序性；另一方面由於沒有合理的投資保護協定，也使得企業因東道國政治風險遭受的境外投資損失得不到補償，從而增加了企業境外投資的安全隱憂。
5.投資環境風險
這是因投資所在國環境變化而給企業帶來的風險，它包括政治風險，如國家政局不穩定，政權更迭頻繁等給境外企業帶來的風險，它是海外投資最大、最不可預期的風險，是經營者不能控制的風險；經濟風險如匯率風險，合作對象企業的信用風險、經濟形勢的急劇變化風險等；法律風險如知識產權保護及技術標准壁壘的風險等，它是由於企業外部法律環境發生變化，或由於企業自身及有關各方未按照法律規定或合同約定有效行使權力、履行義務形成的風險；自然風險如地震、海嘯、洪水、凍災等其他人力不可抗拒的破壞帶來的風險。

Ⅱ 企業如何應對匯率風險

何帆：中國社會科學院世界經濟與政治研究所所長助理，《世界經濟》編輯部主任。主要研究方向：國際金融、中國宏觀經濟。 從長時期來看，中國匯率制度的變革方向將是越來越靈活。日本、德國、新加坡、韓國等在經濟崛起的過程中均出現了較長時期的升值趨勢，人民幣今後也將進入一個升值的周期。靈活的匯率制度和適度的升值對中國經濟的總體福利是有利的，但匯率風險會給企業經 營帶來很大的不確定性。 升值會對出口企業尤其是缺乏定價能力的出口企業帶來不利的影響。不過，在現在的情況下，由於升值幅度只有2%，所以匯率政策調整帶來的不確定性對企業經營的負面影響要大於升值本身。一次性的升值對企業而言只是一種外部沖擊，企業可以在沖擊之後很快調整經營戰略，因此不會造成太大的損害。真正讓企業頭疼的是，他們不知道未來的匯率會發生什麼樣的變化。由於匯率不確定，進出口的價格隨之變得不確定，這直接影響到利潤的不確定，企業將難以判斷是否需要進行投資。 面對外匯風險的提高，企業既需要考慮採取財務性的對策，也需要考慮非財務性的對策。財務性的對策包括：(1)提前或推遲結算。由於目前存在人民幣的升值預期，對進口付匯企業而言時間較長的合約比較有利，而對出口收匯企業而言則時間較短的合約相對有利。企業在簽訂涉外貿易合約時，應盡可能地將收匯時間提前，同時確定收匯金額和收匯日期，並在合同中加入匯率風險條款。(2)利用金融工具迴避外匯風險。(3)在目前金融產品種類不是很多的情況下，企業可以通過銀行提供的外匯結構性存款業務來實現大額資金的保值增值。結構性存款一般由銀行自行或者委託一些國際專業機構進行運作，所以收益相對比較高。(4)央行已經要求銀行借人民幣匯改之機大力發展外匯市場和外匯市場上的各種金融產品。因此，企業應密切關注銀行在近期推出的新的金融產品，充分運用現有產品達到規避匯率風險的目的。 非財務性的對策主要是指企業在匯率政策調整之後要考慮的戰略調整：(1)由於人民幣升值和資本項目管制逐漸放開，國內企業可考慮更多地到海外投資。海外投資的目的可以是建立海外原材料供應基地、直接接近目標市場建立生產基地、購買國外的品牌和研發力量、通過投資進行對沖(比如可以購買美國向中國出口產品的企業的股份)等。

Ⅲ 外匯風險管理的策略有哪幾種各適用於何種情況

（一）完全抵補策略
即採取各種措施消除外匯敞口額，固定預期收益或固定成本，以達到避險的目的。對銀行或企業來說，就是對於持有的外匯頭寸，進行全部拋補。一般情況下，採用這種策略比較穩妥，尤其是對於實力單薄、涉外經驗不足、市場信息不靈敏、匯率波動幅度大等情況。
（二）部分抵補策略
即採取措施清除部分敞口金額，保留部分受險金額，試圖留下部分賺錢的機會，當然也留下了部分賠錢的可能。
（三）完全不抵補策略
即任由外匯敞口金額暴露在外匯風險之中，這種情況適合於匯率波幅不大、外匯業務量小的情況。在面對低風險、高收益、外匯匯率看漲時，企業也容易選擇這種策略。
（一）識別風險
企業在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風險，是交易風險、會計風險、還是經濟風險。或者了解面臨的外匯風險哪一種是主要的，哪一種是次要的；哪一種貨幣風險較大，哪一種貨幣風險較小；同時，要了解外匯風險持續時間的長短。
（二）衡量風險
即預測匯率走勢，對外匯風險程度進行測算。外匯敞口額越大、時間越長、匯率波動越大，風險越大。因此，應經常測算各時期的外匯敞口額有多少，匯率的預期變化幅度有多大。
（三）駕馭風險
即在識別和衡量的基礎上採取措施控制外匯風險，避免產生較大損失。
（一）企業經營中的外匯風險管理
1．選好或搭配好計價貨幣
（1）選擇本幣計價
選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。
（2）選擇自由兌換貨幣計價
選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便於外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。
（3）選擇有利的外幣計價
注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防範措施。一般的基本原則是「收硬付軟」。由於一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。
（4）選用「一籃子」貨幣
通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的「一籃子」貨幣有SDRs和ECU。
（5）軟硬貨幣搭配
軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可採用這種折衷的方法。對於機械設備的進出口貿易，由於時間長、金額大，也可以採用這種方法

Ⅳ 國際貿易風險的種類有哪些以及各自的特點和基本內容

將國際貿易風險從風險的不同角度進行了分類，如從本身性質角度，分為靜態風險和動態風險；從產生原因角度，分為自然風險、社會風險和經營風險；從表現形態角度，分為有形風險和無形風險；從作用強度角度，分為高度風險、中度風險和低度風險。等等。

還有人將國際貿易風險分為國家性風險、市場性風險和欺詐性風險三個大類；也有從市場風險角度進行深入分類的：國際市場區域選擇與進入時機風險、價格波動風險、匯率波動風險、政治局勢風險。針對出口業務的經營風險，一般認為應分為：交貨風險、收匯風險、付款風險、市場風險、國內客戶資信風險、國外客戶資信風險等六類。

國際貿易風險應從宏觀和微觀兩個方面對國際貿易風險進行劃分。從宏觀層面看，國際貿易風險應包括本國和目標市場國家的政治風險、社會風險、政策風險、經濟風險、技術風險和文化風險，即營銷環境中PEST結構化的風險。從微觀層面看，國際貿易風險則應包括企業經營戰略和經營策略方面的風險，後者最為常見，如合同風險、運輸風險、結算風險、價格風險等。

對國際貿易風險的管理
1、識別國際貿易風險。首先要通過國際貿易中的風險分析和因素分解，將國際貿易中復雜的現象分解成為構成風險影響的一系列要素，並找出這些要素對國際貿易帶來的風險大小。在識別國際貿易風險過程中常用的方法有故障樹、決策樹等，還可以採用德菲爾法、專家會議法、情景分析法等。

2、度量國際貿易風險。首先使用概率來度量風險可能性，其次度量風險後果的嚴重程度。當然風險發生的概率主要是靠主觀估計來確定的。

3、制定應對措施。國際貿易風險的識別和度量的目的就是為制定應對措施服務的，因此在對國際貿易風險進行識別和度量後，要結合企業實際情況和客觀條件，制定應對措施。在制定應對措施的過程中，通常採用效用理論、雙因素集成控制方法與多目標決策等方法，還要用到成本效益分析等經濟分析法。

4、控制國際貿易風險。國際貿易風險控制工作應根據市場和業務的發展與變化的情況，不斷重新對風險進行識別和度量，不斷尋找、發現和更新風險應對措施，以保證業務的順利進行和不斷發展擴大.

Ⅳ 如何規避外匯匯率風險

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Ⅵ 企業從價格策略上可以選擇哪些方法來管理外匯風險

首先要分析涉外企業外匯風險的類型（主要包括交易風險、轉移風險、經濟風險）然後針對不同的風險提出相應的解決辦法
簡單來講涉外企業防範風險要一下幾方面進行控制
內部風險的控制：減少外匯風險業務，提高外匯風險預防能力，分散化經營，信息投資。
交易風險的控制：
靈活選擇和使用幾家與結算貨幣：選擇自由兌換的貨幣；出口收匯盡量選擇「硬」幣作為計價貨幣，進口用匯盡量選擇「軟」幣作為計價貨幣；在簽訂進出口合同同時，盡量採用本國貨幣計價結算，這樣就不需要買賣外匯，不用承擔匯率變動的風險；採用「軟」、「硬」幣搭配使用的方法
貨幣保值法：黃金保值條款，外幣保值條款，一籃子貨幣保值條款，「硬幣」貨幣保值條款
調整合同價格條件法
金融交易防範法：即期合同法，遠期合同法，貨幣期貨合同法，外匯期權合同法，掉期合同法，貨幣互換法
借款－投資法：借款法，投資法，BSI法，LSI法，
外匯風險保險法
提前或延期結匯
經濟風險的控制：在營銷管理與生產管理兩方面作出多樣化經營策略的調整
轉換風險的控制：實行資產負債表保值法，具體包括平衡法、組對法。

Ⅶ 匯率風險防範

在外匯市場上，有些銀行可能從不涉足外匯市場，有些銀行則是外匯市場的活躍參與者。有些銀行只是限制自己為公司或客戶做外匯交易的代理人，而另一些則是自己進行積極交易。但是，許多銀行對匯率風險的限制都以經驗或主觀判斷為基礎的，少數銀行嘗試著利用類似於利率風險管理模型的方法進行外匯風險的防範。
企業如何避免國際經濟活動中的外匯風險，是一個很重要的問題。由於企業與銀行不同，不是以賺取匯差為目的，因此，它要從自己的經營戰略出發，通過預測匯率，選擇最恰當的保值措施，來獲取經營利潤。與銀行相比，企業防範外匯風險的形式更靈活、更多樣。
企業交易風險防範的手段與方法
1.採用貨幣保值措施
貨幣保值措施是指買賣雙方在交易談判時，經協商，在交易合同中訂立適當的保值條款，以應對匯率變化的風險。常用的有硬貨幣保值條款和一攬子貨幣保值條款。硬貨幣保值條款是指在交易合同中訂明以硬貨幣計價，以軟貨幣支付並載明兩種貨幣當時的匯率。在合同執行過程中，如果支付貨幣匯率下浮，則合同金額要等比例地進行調整，按照支付的匯率計算，使實收的計價貨幣價值與簽訂交易合同時相同。
一攬子貨幣保值條款是指交易雙方在合同中明確用支付貨幣與多種貨幣組成的一攬子貨幣的綜合價值掛鉤的保值條款，即訂立合同時確定支付貨幣與一攬子貨幣中各種貨幣的匯率，並規定匯率變化的調整幅度，如到期支付時匯率變動超過規定的幅度，則按支付當時的匯率調整，以達到保值的目的。通常，都以特別提款權作為「一攬子」貨幣。
2.選擇有利的計價貨幣
在國際金融市場上，有軟、硬貨幣之分。硬貨幣是指貨幣匯率比較穩定，並且有上浮趨勢的貨幣;軟貨幣是指匯率不穩定，且有下浮趨勢的貨幣。企業在交易過程中，選擇合適的計價貨幣，也是防範外匯風險的重要方法。
企業在交易過程中，選擇計價貨幣應遵循以下原則：
(1)選擇可自由兌換的貨幣。便於根據匯率變化的趨勢隨時在外匯市場上兌換交易，轉移貨幣的匯率風險。
(2)付匯用軟貨幣，收匯用硬貨幣。但在實際中，各種貨幣的「軟」或「硬」並不是絕對的，其軟硬局面往往會發生轉變，嚴格來說，這種方法有時並不能保證經濟實體免遭匯率變動的損失。企業在不能做到「出口用硬幣，進口用軟幣」時，為避免匯率風險，可以採取其他保值工具，如遠期外匯買賣、貨幣保值條款等。總之企業應該做到既有原則，又不失靈活性。
3.採用遠期外匯交易法
遠期外匯交易就是進出口企業把用外幣計價結算的應付(收)貨款，在合同簽訂後，同銀行辦理遠期買進(賣出)外幣貨款的合同，以貿易結算日為合同交割日，合同匯率根據相應期限的遠期匯率預先確定。
4.採用國際借貸法
國際借貸法是指在中長期國際收付中，企業利用國際信貸方式，一方面獲得資金融通;另一方面轉嫁或抵消外匯風險。主要有出口信貸、「福費延」、保付代理等三種形式。
(1)出口信貸是國際貿易中最常用的一種資金融通的形式，由出口方銀行直接或間接向進口企業提供貨款墊付，目的主要是通過對進口商提供資金促進出口。出口信貸有買方信貸和賣方信貸兩種。通過出口信貸的方式。出口商的外匯風險就被轉嫁給銀行或抵消了。
(2)所謂「福費延」業務，是指在延期付款的大型機器設備交易中，出口商開列以進口商為付款人的中長期匯票，經一流的銀行擔保和進口商承兌後，出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用後的金額。由於出口商在貼現時是賣斷的，以後票據拒付與出口商無關，同時，出口商可以立即獲得現金，將外匯風險轉嫁給貼現公司或貼現銀行。
(3)保付代理是指在國際貿易中，出口商既爭取不到進口商銀行開立信用證收取貨款，又對收款無把握，即以貼現的方式把進口商應付貨款的單證轉賣給保付代理商，得到應收賬款的80%一90%，其餘部分到期收進。由於出口商提前拿到大部分貨款，可以減輕外匯風險。
5.採用提前或延期結匯法
提前或延期結匯法是指在國際收支中，企業通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到降低外匯風險的目的。
6.利用衍生金融工具進行套期保值
利用衍生金融工具進行套期保值，主要包括貨幣期權、貨幣期貨、掉期外匯交易三種形式。
(1)貨幣期權賦予合約購買者在一定期限內按照規定的價格購買或出售一定數量某種貨幣的權利。期權合約的購買者擁有執行合約的權利而沒有必須執行合約的義務，這樣，企業就可以根據將來匯率的變化自主作出是否執行合約的選擇，從而達到防範外匯風險的目的。不足之處是金額和期限很難與現貨交易完全一致，而且還要支付一定的期權費。
(2)貨幣期貨實際上是金額、期限和到期日都標准化的遠期外匯合約。期貨交易的套期保值是針對現貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆方向相反、期限相同的交易，用期貨市場上的盈利來沖抵現貨市場上的虧損。不足之處在於期貨合同都是標准化的，在金額和期限上很難與現貨市場完全一致，不能達到完全防範外匯風險的目的。
(3)掉期外匯交易就是買人某日交割的甲貨幣，賣出乙貨幣的同時，賣出在另一個交易日交割的甲貨幣，買回乙貨幣。特點是這兩筆外匯交易買賣的數量相等，方向相反，交割日相異。

企業折算風險防範的手段與方法
對於折算風險來說，由於折算損益是一種會計賬面上的損益，一般並不涉及企業真實價值的變動，因此，折算風險不同於交易風險，這種賬面風險主要影響到股東和債權人提供的會計報表。但這種折算損益也在一定程度上反映了企業所承擔的外匯風險。企業防範折算風險的方法主要有兩種：資產負債表中性化和風險對沖。
(1)資產負債表中性化要求企業調整資產和負債，使得以各種功能貨幣表示的資產和負債的數額相等，從而受險的資產和負債之差為零。
(2)風險對沖法是通過金融市場操作，利用外匯合約的盈虧來沖銷折算盈虧。但由於稅收差異的存在，風險對沖操作有時難以有效降低企業的實際風險。

企業經濟風險防範的手段與方法
經濟風險是衡量企業未來現金流量對潛在匯率變動的敏感性，其防範的主要目標是隔離這種影響。因此，企業可以根據生產經營的特點，選擇以下措施降低經濟風險。
1.營銷戰略選擇
當本幣升值時，國內產品在國際市場上將處於不利的競爭地位，國內市場相對來說潛力較大，企業此時應注重國內市場的開拓。
2.生產調整戰略
當外匯匯率波動較為劇烈，以至於上述營銷調整無濟於事時，企業應把精力轉向生產策略調整方面，著手降低生產成本，對經濟風險進行有效的控制。
3.財務戰略
財務戰略是對企業的債務結構進行重新調整，以便在匯率發生變動時，企業的資產收益的下降會被相應的清償債務的成本下降所抵消。跨國公司如果預期某子公司所在國貨幣將發生貶值時，應當通過轉移定價及早將子公司以當地貨幣表示的利潤轉到母公司。反之，當預期某子公司所在國貨幣將升值時，可以延遲將該子公司的利潤轉移到母公司，甚至可以將其他子公司的利潤通過轉移定價的方式轉移到該子公司。

Ⅷ 外匯風險的構成因素，防範與管理

外匯風險可能帶來兩種結果，或是得利益，或是遭受風險。對於企業來說，只要經營或融資中涉及到外幣業務，這種風險就會存在。匯率風險在理論上一般分為交易風險、會計風險和經濟風險。外匯風險的構成因素有三個—本幣、外幣和時間，這構成了時間風險和價值風險。在確定的時間內，本幣和外幣存在折算比率，就會有風險。一般意義上說，一筆應收外匯或應付外匯賬款的時間對匯率風險的大小具有直接影響。時間越長，匯率波動的可能性就越大，匯率風險也就相對較大。
為了防範匯率風險，改革開放以來，我國的金融機構無論從經營能力，還是從提供金融品種上均獲得了長足的發展，特別是隨著我國外匯管理制度的不斷改革，在為企業防範匯率風險方面提供了更多的手段。如果進出口企業能夠結合自身的財務條件和經營策略，認真地加以利用，就可以有效地化解匯率方面的影響。

一、 優化貨幣組合的方法

通常情況下，在出口貿易中，應當選擇「硬幣」或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；在進口貿易中，應當選擇「軟幣」或具有下浮趨勢的貨幣作為計價貨幣。在金額較大的進出口合同中，為了緩沖匯率的急升急降，應當採用多種貨幣組合來計價，通常我們稱之為「一攬子計價法」。在選擇的貨幣組合中，可以採用「硬幣」和「軟幣」組合的方法，使升值的貨幣所帶來的收益用以抵消貶值的貨幣所帶來的損失。如果在交易中對方堅持選擇貨幣，可以通過協商，使買賣雙方互不吃虧。

二、提前收付或延期收付

進出口合同生效後，企業應當密切跟蹤預期應收、應付貨幣對本幣的匯率變化，一旦發現匯率出現較為劇烈的升降變化時，可以通過對應收、應付賬款更改收付時間來加以規避。在這種情況下，如果對方不同意，可以通過一定金額的折扣來作出讓步，這樣就可以減輕因匯率劇烈變化而將要受到的相應損失。

三、平衡法

是指在同一時期內，企業通過運籌創造出一個與存在風險的貨幣相同幣種、相同金額、相同期限的資金相反方向流動的情況，藉以消除外匯風險的方法。例如：ABC公司在三個月後有10萬美元的進口應付賬款，該公司根據匯率的變化情況，應當設法出口等額美元的貨物，使三個月後有一筆同等金額的美元收賬，以其抵消三個月後應付的貨款，從而消除外匯風險。當然，在通常情況下進出口企業的應收和應付的貨幣「完全平衡」是難以實現的。因此，要實現該項操作，還需要依賴於企業各部門間的密切配合。

四、調整合同價格

在出口業務中，如果出口商堅持以其本國貨幣作為計價貨幣，在匯率出現趨勢性下浮時，企業出口的匯率風險就會加大。為此，在賣方市場的情況下，出口商應當適當調高出口貨價，盡可能彌補預期收匯時可能出現的損失。

五、增加外匯保值條款

企業在進行交易談判時，可以根據匯率市場的情況，增加外幣保值條款。在實際業務中有三種類型：一是計價用「硬幣」，支付用「軟幣」，支付時按照計價貨幣與支付貨幣的現行牌價進行支付，以保證收入；二是計價和支付都使用「軟幣」，但簽訂合同時明確該貨幣與另一種「硬幣」的比價，如果實際支付時這一比價發生變化，則原貨價按照這一比價的變動幅度進行調整；三是確定匯率的「商定匯率」，如果實際支付時兩種貨幣的比價超過「商定匯率」的一定幅度時，則對原貨價進行調整。

六、簽定遠期外匯買賣合同

具有外匯債權或債務的企業，可以通過與銀行簽訂出賣或購買遠期外匯的合同，來抵消外匯風險。企業也可以通過向銀行借入一筆與其外匯收入相同金額、相同期限和相同幣種的貸款，以達到融通資金、防止外匯風險和改變風險時間的目的。

此外，在現行的外匯制度下，相當一部分進出口企業可以保留外匯存款賬戶，對此，企業應當十分關注匯率市場的變化，防止會計風險的發生。與此同時，企業也應當通過合法的運作使企業存有的外幣保持「硬幣」狀態，實現保值效益。

進出口企業可以通過合理運用以上介紹的方法，來減少和消除外匯風險及其潛在影響。有時還要幾種方法配合使用，才能取得較好的效果。但是，風險控制是相對的，這與企業的各種基本條件、現實環境、業務能力等各種不同因素緊密相關。因此，企業應當靈活掌握與運用各種匯率風險防範措施，並且在反復的實際運用中，形成各自的特點，以期才能夠達到防範或減少匯率風險的效果。

Ⅸ 外匯銀行在經營外匯業務時存在哪些外匯風險

外匯業務在為商業銀行帶來了豐厚利潤的同時，卻又使商業銀行面臨巨大的風險。這些風險包括：1、國際結算風險，主要指開立信用證風險、修改信用證風險、拒付風險、欺詐風險、政策風險等；2、外匯交易風險，主要是匯率波動使商業銀行在持有或運用外匯資產過程中所面臨的風險；3、外匯融資風險，主要有打包貸款風險、出口押匯風險、外匯貸款風險等；4、外匯業務管理風險。 由於外匯業務涉及跨國交易，並且以外幣計價，這就使得外匯風險更加復雜、更加隱蔽。

Ⅹ 外匯風險管理的過程

(一)識別風險
企業在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風險，是交易風險、會計風險、還是經濟風險。或者了解面臨的外匯風險哪一種是主要的，哪一種是次要的；哪一種貨幣風險較大，哪一種貨幣風險較小；同時，要了解外匯風險持續時間的長短。
(二)度量風險
綜合分析所獲得的數據和匯率情況，並將風險暴露頭寸和風險損益值進行計算，把握這些匯率風險將達到多大程度，會造成多少損失。
匯率風險度量方法可以用直接風險度量方法和間接風險度量方法，根據風險的特點，從各個不同的角度去度量匯率風險，這樣才能為規避風險提供更准確的依據。
(三)規避風險
即在識別和衡量的基礎上採取措施控制外匯風險，避免產生較大損失。匯率風險規避方案的確定需要在企業國際貿易匯率風險規避戰略的指導下選擇具體的規避方法企業應該在科學的風險識別和有效的風險度量的基礎上，結合企業自身的性質。經營業務的規模、范圍和發展階段等企業的經營特色，採取全面規避戰略、消極規避戰略或是積極規避戰略。各種規避戰略只有適用條件不同，並沒有優劣之分。
企業在確定其規避戰略的基礎上，進一步選擇其避險方法可供企業選擇的避險方法歸納起來有兩大類：
一類是貿易談判結合經營策略來規避匯率風險；另一類是利用金融衍生工具來規避交易風險，主要有：期匯、期貨、期權及其他金融衍生工具。不同的方法對應著不同的操作，但目的都是為了使「不確定性」得到確定，從而規避風險。