商品期貨價差套利投資決策理論與應用研究

① 有沒有關於期貨價差套利方面的書

唐衍偉(同濟金融所混出來的)出過本<期貨價差套利>(經濟科學出版社2006)
不過裡面大量統計學術語，最後給了用ARMA和BP網路計算套利，結論是不好做

② 商品期貨價差套利 給舉個例子解釋下 形象點的小弟才能理解

套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價發生有利變化而獲利的交易行為。

如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利行為，稱為期現套利（Arbitrage）。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，稱為價差交易（Spread）。

(2)商品期貨價差套利投資決策理論與應用研究擴展閱讀

利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。

③ 期貨套利是怎麼做的

套利交易揭秘

（一）保證金體系概覽
套利交易分為跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等。跨市場和跨商品（雙跨）套利交易對整體市場的統一性要求較高，其關鍵是需要確定不同商品價格間的比例關系。國內期貨市場的套利交易多限於跨期套利交易。2003年前，跨期套利交易基本上由投資者自行交易。2003年後，ZCE推出跨期套利管理辦法，規定ZCE上市合約的跨期套利持倉按單邊收取保證金。2005年後，ZCE增加跨期套利交易組合指令。2006年後，其他期貨交易所升級的交易系統也將支持跨期套利交易。
受國內期貨市場上市商品少、品種壟斷性強等條件限制，「雙跨」套利交易在國內很少出現。然而，國際期貨市場上「雙跨」套利交易不僅歷史悠久，而且十分活躍。交易所積極推出和制定自成體系的各種各類「雙跨」套利保證金規定，在保證金體系中占據重要地位。幫助和引導交易者進行套利交易已成為國際期貨市場上的流行時尚。因此，有必要對國際「雙跨」套利保證金體系進行再認識。
眾所周知，從交易層面上分析，保證金可分為初始保證金和維持保證金。從交易性質上分析，保證金可分為投機保證金和套保保證金。近年來，國際上的套利保證金分類繁多，五花八門，趨於多樣化，大致可以分為交易所內合約套利保證金和交易所間合約套利保證金（見下圖）。而交易所內合約套利保證金細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和系列產品套利保證金（包括同年度合約保證金和跨年度合約保證金）。交易所間合約套利保證金可細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和跨品種合約套利保證金。交易所內外開展相關上市品種的套利交易，從一個方面反映了經濟全球化趨勢，而多數交易所內部上市品種的多種套利交易比比皆是。

④ 商品期貨套利國內外研究成果 研究動態

套利原理很簡單：同種商品，不同交割期的合約價格之間一般維持在正常的價差附近波動，但由於市場某些異常行為，例如，其中某個合約價格被一些主力資金短期內人為操縱，或者市場某些時候，恐慌性買入或賣出，導致偏離正常價差波動范圍較大的情況出現，那麼，對於套利者而言，這些市場異常價差出現時就是套利機會，危機危機，有危的地方就有機會，套利者奉行的投資哲學思想是：主觀為自己，客觀為市場，即套利者表主觀上是追逐套利利潤，客觀上起到穩定市場價格，增強市場商品流動性的作用，具體表現為：套利者通過自己的套利行為，促使市場價差由異常波動進入正常波動，且在實現上述過程中，實現預期套利利潤。

實際操作分2種，一種是基本分析主張，即先計算2個合約的持倉成本，在市場給出的價差大於上述持倉成本「過分」的話，足有利可圖，進場買入前一合約，同時賣出後一合約，數量相等，等待市場價差回歸正常軌道，同時，兩邊平倉，獲利走人；

第二種是技術分析主張，即上述第一種的持倉成本只能算是一種參考標准，具體的，到底能否賺錢，還是看市場的臉色，採用實時監控兩個合約的買賣價差，准備正向套利，預備是前買後賣，那麼，就用後一個合約的買價-前一個合約的賣價，定義為：進場價差，這也是市場給出的實際可能「立即」成交的價差，可謂之真實「進場價差」，同時，實時監控市場給出的兩個合約的「出場價差」，即後一個合約的賣價-前一個合約的買價，定義為真實的「出場價差」，我們知道，買賣的價格，在一個時點上，永遠是賣價>買價，但為了要成交，所以，買價必須要提高，賣價必須要降低，那樣，才有成交的可能。

因此，我們可以看到，兩個合約各自存在的買賣價差，因而，在一個時點上，定義的「進場價差」一定小於「出場價差」，再加上交易成本的點數，因此，只能是在不同時點上，最大「進場價差」可能大於最小「出場價差」，且扣除固定的交易成本之後，依然有利可圖，那麼，據此制定的套利交易策略就是：在過去幾天的最大「進場價差」附近，發出套利進場價差指令，收盤時，可能部分成交，可能部分未成交，同時，在最小「出場價差」附近，發出套利出場平倉價差指令，收盤時，可能部分成交，可能部分未成交，關鍵的是：

還是需要實時監控整個交易時間，市場給出的最大「進場價差」與最小「出場價差」，收盤後，做記錄，供下個交易日發出進場、出場套利指令價差的決策依據。

西方諺語：羅馬並非一天建成；中國也有一句：冰凍三尺，非一日之寒，還有一句：任憑弱水三千，我只取一瓢飲，真正理解其中的風險與利潤，也就是金融風險投資，一句話：富貴險中求。另外，深刻理解時間才是真正的財富，回報率低，無所謂啦，機會多，機會與單次機會的回報率的乘積才是真正的回報率。

每天預期有1％的單次交易回報，一年240個交易日，折算成年回報：240％，那是相當誘人的。
轉帖自 逍遙居士 http://hi..com/huazisheng/blog/item/ae385316830d674c20a4e99d.html商品期貨套利交易的國際借鑒
http://www.p5w.net/futures/yjzx/200605/t313618.htm

⑤ 關於期貨價差套利的，能大概解釋下嗎，具體怎麼做，能有多少的收益

價差套利要長期跟蹤才行.專業點的套利主要是運用線性回歸原理,進行套利.首先分析兩個品種的相關性,再次就是計算出在一定時期內兩個品處偏離均值范圍的區間,還要分析兩個品種 的基本面,找到入場點. 套利的風險小,收益也小.5--10%左右的收益

⑥ 期貨套利功能實現的原理和方法

套利，可以分為 跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。

原理： 兩個不同合約之間的價值存在一定關系，其價值差存在一個「合理值」或者「均衡值」。
這可以由市場供求關系，物品的內在聯系，或者歷史經驗得出。
當價格差偏離均衡值過大時，套利者就認為它應該回歸。
方法：賣出價格被高估的品種，買入價格被低估的品種。

另外還有一個叫：期現套期保值，是有現貨，或者有現貨需求的企業，通過期貨市場提前鎖定利率/成本的一種模式。

⑦ 《期貨差價套利》這本書的作者是誰，哪個出版社的。

期貨價差套利
作者： 唐衍偉 出版社： 經濟科學出版社

出版日期：2006-9-6

本書內容包括：引論、期貨市場概述、期貨交易、期貨市場價格特徵分析、期貨定價原理、期貨價差套利定價等。

目錄

第1章 引論
1.1 研究背景
1.2 研究意義
1.3 國內外研究現狀
1.4 研究基本思路及主要研究內容
第2章 期貨市場概述
2.1 期貨的定義
2.2 期貨市場的產生與發展
2.3 我國期貨市場的發展情況
2.4 期貨、現貨與遠期的關系
2.5 期貨市場的功能和作用
2.6 期貨市場的組織結構
2.7 期貨品種與合約
2.8 期貨交易制度與交易流程
2.9 我國商品期貨市場的概況
第3章 期貨交易
3.1 套期保值
3.2 期貨投機
3.3 價差套利交易
第4章 期貨市場價格特徵分析
4.1 期貨市場有效性
4.2 期貨價格的波動聚集性
4.3 期貨價格的長程相關性
4.4 期貨市場量價關系
4.5 周日效應與月度效應
4.6 期貨市場價格發現功能
4.7 國內外期貨市場相關性
第5章 期貨定價原理
第7章 最優期貨價差套利頭寸比例
第8章 期貨價格預測
第9章 期貨價差套利風險管理
第10章 期貨價差套利交易策略
第11章 期貨價差套利實證研究
參考文獻

⑧ 價差的套利原理

白銀套利交易的基本原理
在所有的套利品種中，白銀是非常好的表的資產，相比其他農產品、工業品，白銀套利有以下特點（1）全球范圍的認同度,自有文明記載以來，無論是首飾消費，還是作為交易用的貨幣，白銀都發揮著重要的作用。（2）全球統一定價，白銀無論是在發達國家還是發展中國家、民主國家專制國家，其定價都是一樣的，正是由於定價的唯一性，決定了白銀價差套利一定是回歸的，相比農產品、工業品等產品，由於存在貿易保護等種種原因，不同交易所的價格也往往相差甚遠。（3）屬性穩定，相比其他標的資產，白銀化學屬性相對穩定，銀無論存放幾百年，永遠不會變質，並且只要規定純度，不同交易所的標的資產完全可以視為一樣的。（4）投資者結構差異，同樣的商品，為何會有明顯的價差呢？正是由於存在不同的投資者機構群體決定他們對商品價格走勢未來的預期不一樣，上海黃金交易所的投資者以個人散戶為主，而Comex白銀的投資者是以成熟的投資者為主，投資者的結構不同決定了同樣的商品在不同的市場具有明顯的差異。（5）具有類金融期貨的特點，在期貨套利當中，如果涉及到商品期貨，價差不一定會回歸，投資者想要實現套利的收益就必然會涉及到現貨的交割，而商品交割流程相對復雜，作為一個專業的投資者並不希望牽涉到現貨交割的問題。對金融期貨來說，比如股指期貨是以現金交割，不存在現貨交割的問題，即使未來的國債期貨以現劵交割，但由於國債現劵流動性保值性都非常好，也可近僅似於現金交割。對白銀來說，雖然也是以現貨交割，但由於白銀作為全球的僅次於黃金的硬通貨，流動性保值性都非常好，類似於金融期貨，使得白銀套利機會非常多。（6）白銀是完美的套利品種，白銀既有類似於金融期貨完全的均值回歸，又有商品期貨較高的收益率，但風險卻與股指期貨套利一樣，屬於低風險的投資策略。

⑨ 期貨跨商品套利原理是什麼

你說的這種就是大豆提油的一種套利，買入大豆合約的同時賣出一定比例的豆粕期貨合約和豆油期貨合約，原理就是原料和成本之間的關系，獲取原料和成本的差價，因為價格波動基本相似，關聯度高。

⑩ 國際經濟與貿易專業的畢業論文題目該定什麼比較好

以下資料可供參考，詳情文章已經發消息給你。

序號 中文題名 作者姓名 網路出版投稿人 網路出版投稿時間 學位年度 論文級別
1 中國城市自來水定價研究 安豐東 山東大學 2007-07-19 2007 博士
2 我國醫療服務價格規制的理論與實證分析 李麗 山東大學 2007-07-19 2007 博士
3 小商品交易市場運行與發展機理研究 楊富堂 天津大學 2007-07-10 2006 博士
4 中國債券拍賣市場實證研究 白艷萍 對外經濟貿易大學 2007-07-20 2007 博士
5 資源型城市零售業態布局研究 李國君 中國地質大學（北京） 2007-06-29 2007 博士
6 構建我國零售業商業生態系統 張蓓 同濟大學 2007-06-13 2007 博士
7 中國期貨市場波動性與價格操縱行為研究 劉慶富 東南大學 2007-06-11 2005 博士
8 中國金屬期貨市場套利交易與風險控制研究 景楠 暨南大學 2007-04-20 2006 博士
9 中國期貨市場品種創新研究 張建剛 天津大學 2007-04-17 2006 博士
10 商品期貨價差套利投資決策理論與應用研究 唐衍偉 同濟大學 2006-12-31 2006 博士
11 新時期湖北省供銷合作社與農業產業化協調發展研究 葉長衛 華中農業大學 2006-12-12 2005 博士
12 閩台經貿關系發展研究 施宇輝 福建師范大學 2006-12-05 2006 博士
13 期貨市場流動性研究 楊艷軍 中南大學 2006-11-27 2006 博士
14 我國企業網路營銷模式及績效評價研究 王岩 哈爾濱工程大學 2006-10-13 2006 博士
15 零售企業規模擴張模式及其風險防範研究 方惠 華北電力大學（北京） 2006-07-05 2006 博士
16 我國天然膠期貨市場有效性實證分析及對策建議 龔國光 同濟大學 2006-04-27 2006 博士
17 中國城市消費者沖動購買行為的實證研究 岳海龍 武漢大學 2006-03-27 2005 博士
18 西南地區商貿中心構建與發展對策研究 徐孝勇 西南大學 2006-01-16 2005 博士
19 中國現代建材零售企業戰略管理研究 黃鷗翔 東北林業大學 2005-10-21 2005 博士
20 中國零售業態結構優化研究 孫璐 東北林業大學 2005-10-21 2005 博士

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