外匯期權組合策略

『壹』 什麼是外匯看跌風險逆轉期權組合

買入一個執行價格較低的外匯看跌期權，同時賣出一個執行價格較高的外匯看漲期權。買入期權的期權費支出與賣出期權的期權費收入相抵消

『貳』 期權的基本策略

期權交易有四種基本策略，投資者應根據自身情況以及市場價格變化靈活選用。

1.買進看漲期權

買方策略風險有限而收益潛力卻很大，所以頗受保值者青睞。當保值者預計價格上漲會給手中的資產或期貨合約帶來損失時，就可買進看漲期權。而迴避風險的最大代價就是要支付權利金。隨著價格上漲，期權的內涵價值也增加，保值者可通過對沖期權合約獲得權利金增位;也可以選擇履行合約，獲得標的資產(或期貨合約)的增值。

2.賣出看漲期權

賣方的收益有限，而潛在風險卻很大的方式。賣出看漲期權的目的是賺取權利金，其最大收益是權利金，因此賣出看漲期權的人(賣方)必定預測標的物價格持穩或下跌的可能性很大。當價格低於敲定價時，買方不會履行合約，賣方將穩賺權利金;當價格在段定價與平衡點之間時，因買方可能履約，故賣方只能賺部分權利金;當價格漲至平衡點以上時，賣方面臨的風險是無限的。

3.買進看跌期權

買進看跌期權是風險有限而收益潛力卻很大的策略。看跌期權的買方預測標的物價格將下跌，那麼他將獲取多於所付權利金的收益;當標的物價格與預測的相反時，他的最大損失也就是權利金。

4.賣出看跌期權

賣出看跌期權是收益有限卻風險很大的策略。當標的物價格上漲或基本持平時，可穩賺權利金;如果標的物價格下跌，發生的損失將開始抵消所收權利金，價格跌至平衡點以下時期權賣方將開始出現凈損失。

通過以上四種基本策略的分析我們可以看出，交易者採取何種交易方式是基於他們對標的物價格變動趨勢的判斷。

並且，我們可以看出，其中的多頭策略(買入看漲期權或買入看跌期權)具有風險有限、盈利很大的特點，很受保值者的歡迎，因而被廣泛用來保值;而空頭策略的目的是賺取權利金，主要用來投機，並且只有很有經驗的交易者才會採取其中的無保護空頭期權策略。

『叄』 玩期權有啥策略木有

1.期權組合策略

期權的組合策略相對來說是比較復雜的，投資者需要在操作速度和合約選擇上有更多的經驗，但是這種方法是降低成本和風險的最好方法。

2.跨式組合

跨式組合是指投資者同時買入相同執行價的認購期權和認沽期權，成本和最大損失均為組合的權利金，未來的潛在的收益無限。相比單純買入認購期權或者單純買入認沽期權，需要佔用的資金成本更大，優勢是上漲下跌均可獲益，降低了方向性風險。網路【期權懂】免費獲取電子書籍和期權視頻。

3.寬跨式組合

寬跨式組合就是投資者同時買入不同的執行價的認購期權和認沽期權，投資者的成本和最大損失就是組合的權利金，相比跨式組合優勢相同，但是降低了方向性的風險，不管是上漲還是下跌都能夠獲得收益，成本更低。但是潛在的劣勢是需要標的走出更大的單邊才能夠獲得權益。

4.價差組合

價差組合就是認購期權價差和認沽期權價差組合在一起，認購期權價差組合就是買入平值或者虛值的認購期權，賣出更高執行價的認購期權。認沽期權價差組合是指買入平值或者虛值認沽期權，賣出更低執行價的認沽期權。

價差組合的權利金策略成本更低，投資者可以收獲更高的杠桿，但是它的缺陷是標的上漲和下跌的潛在空間需要評估。

『肆』 期權交易的基本策略

期權交易有四種基本策略，投資者應根據自身情況以及市場價格變化靈活選用。

1.買進看漲期權

買方策略風險有限而收益潛力卻很大，所以頗受保值者青睞。當保值者預計價格上漲會給手中的資產或期貨合約帶來損失時，就可買進看漲期權。而迴避風險的最大代價就是要支付權利金。隨著價格上漲，期權的內涵價值也增加，保值者可通過對沖期權合約獲得權利金增位;也可以選擇履行合約，獲得標的資產(或期貨合約)的增值。

2.賣出看漲期權

賣方的收益有限，而潛在風險卻很大的方式。賣出看漲期權的目的是賺取權利金，其最大收益是權利金，因此賣出看漲期權的人(賣方)必定預測標的物價格持穩或下跌的可能性很大。當價格低於敲定價時，買方不會履行合約，賣方將穩賺權利金;當價格在段定價與平衡點之間時，因買方可能履約，故賣方只能賺部分權利金;當價格漲至平衡點以上時，賣方面臨的風險是無限的。

3.買進看跌期權

買進看跌期權是風險有限而收益潛力卻很大的策略。看跌期權的買方預測標的物價格將下跌，那麼他將獲取多於所付權利金的收益;當標的物價格與預測的相反時，他的最大損失也就是權利金。

4.賣出看跌期權

賣出看跌期權是收益有限卻風險很大的策略。當標的物價格上漲或基本持平時，可穩賺權利金;如果標的物價格下跌，發生的損失將開始抵消所收權利金，價格跌至平衡點以下時期權賣方將開始出現凈損失。

通過以上四種基本策略的分析我們可以看出，交易者採取何種交易方式是基於他們對標的物價格變動趨勢的判斷。

並且，我們可以看出，其中的多頭策略(買入看漲期權或買入看跌期權)具有風險有限、盈利很大的特點，很受保值者的歡迎，因而被廣泛用來保值;而空頭策略的目的是賺取權利金，主要用來投機，並且只有很有經驗的交易者才會採取其中的無保護空頭期權策略。

『伍』 外匯期權交易有什麼獲利策略

兩種獲利策略。
一種是對沖獲利。在實盤外匯交易中買進某種貨幣，同時在期權中買進等量該貨幣的看跌期權，之後行情上漲，則實盤盈利、期權虧損，行情下跌則實盤虧損期權盈利。
對沖獲利方法的好處在於，能夠避免單一投資產品中的風險，基本達到無風險獲利。缺點在於，需要較大的投資資金和一定的投資經驗。
另一種叫對賭獲利。就是先分析判斷行情未來的升跌，覺得要升則買看漲，覺得要跌則買看跌。
對賭獲利方法的好處在於，佔用資金量小，應用廣泛，無論股票期貨黃金外匯等等，此方法被絕大多數投資者使用，很方便相互交流心得。缺點在於，基本絕大多數用此法投資者都不能盈利。

『陸』 什麼是期權,10種常見的期權交易策略

什麼是期權 你可以到期權 行業網站上看 ， 交易策略 無非就是 分析能力 對交易標的物走勢的判斷 和資金管理

『柒』 期權怎麼對沖交易

特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化。

同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

(7)外匯期權組合策略擴展閱讀

（1）美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，結算日則是在履約日之後的一天或兩天，大多數的美期期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規定一段比較短的時間可以履約，如「到期日前兩周」。

（2）歐式期權合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約後的一天或兩天。目前國內的外匯期權交易都是採用的歐式期權合同方式。

通過比較，結論是：歐式期權本少利大，但在獲利的時間上不具靈活性；美式期權雖然靈活，但付費十分昂貴。因此，國際上大部分的期權交易都是歐式期權。

『捌』 中國銀行對公人民幣對外匯期權介紹

（一）人民幣來對外匯期權是指期自權的買方支付給賣方一筆人民幣計價的期權費，由此獲得一種權利，可於期權到期日當天，以約定的匯率與期權的賣方進行約定數額的人民幣對外匯貨幣對交易。您僅可敘做買入期權方向。您可以買入外匯看漲期權，也可以買入外匯看跌期權。
（二）人民幣組合產品主要包括兩類產品，一類是標准化人民幣對外匯期權組合（區間寶）；另一類是遠無憂—保底型遠期結售匯組合產品。標准化人民幣對外匯期權組合（區間寶）由兩筆人民幣對外匯期權組成，在零期權費的前提下將您換匯成本鎖定在一個固定區間。遠無憂—保底型遠期結售匯組合產品由遠期結售匯和人民幣期權產品組成，具有客戶無需支付期權費，大幅降低遠期結售匯估值損失，可鎖定結售匯成本等特點。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。

『玖』 期權交易有哪些基本策略

期權交易的三大基本策略都是哪三種?它們有什麼優缺點?下面就和小編一起來了解一下吧!

第一種是期權價差策略。

顧名思義，期權價差策略是兩個正常期權的組合。該策略能有效降低特許權使用費成本，風險有限。許多投資者喜歡使用它。

從看跌方向看，主要包括：買入看跌期權後;賣出虛擬看跌期權後這一結構的最大特點是要求支付的保費明顯低於平均期權套期保值，不存在額外的保證金佔用，資本規劃要求較低，不存在定向風險暴露，不需要設計額外的配套風險應急措施。

第二種是儲備戰略。

換句話說，如果你持有多頭頭寸，你可以直接賣出看漲期權。如果你手上有一個免費訂單，你可以賣出看跌期權。通常情況下，該方案可以增加投資組合的收益，提高投資組合的整體收益。但是，它要求企業有更好的資本計劃和風險對沖計劃，企業需要通過情景分析提前分析和記錄潛在的風險情景。

第三種是選擇三領口策略。

顧名思義，期權三領口策略肯定由三個期權組成。由於它具有非常特殊的盈虧特性，很多人都喜歡採用這種策略。免費的期權電子書籍網路【期權懂】

一般來說，三種方案的數據都是一致的。更具體地說，它可以是垂直價差和看跌期權的組合。

『拾』 常用的期權交易策略有哪些

常用的期權交易策略有哪些|期權交易策略有哪些分類 期權是現代金融市場中運用非常廣泛、變化非常豐富、結構非常精妙的金融衍生產品，交易者通過期權、期權與其他金融產品的組合、期權與期權的組合，可以構造出具有不同盈虧分布特徵的交易策略，實現不同的回報，滿足不同的風險收益偏好。具體來說，期權具有如下應用：通過買入看漲或看跌期權在牛市或熊市增加杠桿，提高收益;買入看漲期權代替買入標的資產，降低交易成本;買入看跌期權或賣出看漲期權對沖市場下行風險;買入看跌期權鎖定標的資產的賬面收益;賣出看跌期權，從而鎖定標的資產的買入價。那麼常用的期權交易策略有哪些?

裸露頭寸策略

裸露頭寸策略是指僅僅買入或者賣出某一單一期權合約，是普通投資者最常用的策略，往往用於投機增加杠桿，降低交易成本。期權分為看漲期權和看跌期權，而投資者進行期權交易即可以買入也可以賣出，於是裸露頭寸策略就有四種：買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權。在這四種策略中，買入看漲期權和賣出看跌期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看漲;買入看跌期權和賣出看漲期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看跌的。

期權與標的資產組合策略

期權裸露頭寸策略是最簡單的期權投資方法，但是往往風險比較大，而通過期權和標的資產的組合則可以構造更復雜的投資策略，並且通過合適的組合降低風險。

保護性看跌期權策略就是一種常用的期權與標的資產組合策略。該種策略的構成是持有標的資產的多頭，同時買入看跌期權，這主要是一種避險對沖策略。特點是通過支付一定的權利金方式，可以有效地覆蓋標的資產朝不利方向變動所產生的風險。與用期貨避險相比，該策略提供了標的資產價格下行風險的保護，但是沒有對最大收益設置限制，並且不需要繳納保證金，沒有保證金風險。

備兌看漲期權策略與保護性看跌期權一樣，也是標的資產與期權結合的核心形態，被各種類型投資者廣泛使用。備兌看漲期權的策略構成是：持有標的資產多頭頭寸，同時賣出相應的看漲期權。該策略適用於投資者長期看好標的資產，但是認為短期內可能會有所調整，可是又不願意賣出標的資產的情況。通過賣出看漲期權獲得權利金來對沖現貨小幅下跌的風險，當市場超出所料而大幅下跌時，投資者的現貨多頭風險會通過賣出期權所得權利金得到一定程度上的彌補，但如果現貨市場短期快速上漲到高位時卻會損失超漲的收益。

領子期權策略主要是用來對沖標的資產的風險，是保護性看跌期權策略與備兌看漲期權策略的結合，被許多機構投資者採用。領子期權的策略構成是：持有標的資產現貨多頭的同時買入看跌期權並賣出看漲期權，看漲期權的行權價比看跌期權行權價高，到期日相同。其中買入看跌期權的作用是為標的資產提供下跌保護，而賣出的看漲期權所獲的權利金可以用來抵消購買看跌期權的成本。這種策略使投資組合的損失非常小，但是也削減了當現貨上行時帶來的收益。

期權價差交易策略

牛市價差期權是價差期權中比較受歡迎的一種。假如投資者預期標的資產在未來會上漲，但是漲幅有限，他想穩中求勝，這時他可以選擇較低成本的牛市價差期權。投資者要實現該種策略的做法是：買入一份看漲期權，同時賣出一份到期日相同，但行權價較高的看漲期權。賣出期權的權利金可以抵消一部分低行權價期權的權利金成本。

與牛市價差期權相反，投資者若判斷未來一段時間內標的資產會溫和下跌，可以利用熊市價差期權來實現低成本的盈利。對於這種策略，投資者在熊市裡獲利有限，但標的資產若不跌反升，也不會面臨大的虧損。該策略的操作方法是買入一份高行權價的看跌期權，同時賣出一份到期日相同，但低行權價的看跌期權。值得注意的是，高行權價的看跌期權權利金要較低行權價的看跌期權要高，所賣出期權的權利金只可抵消部分買入期權的成本。

第三種比較有名的價差策略為蝶式價差期權。該種期權能使投資者以較低的成本，在平穩的市場中獲取不錯的收益。策略的具體行權包括：買入一個較低行權價的看漲期權，買入一個較高行權價的看漲期權，賣出兩個以前兩個期權行權價的中間值為行權價的看漲期權，所有期權的標的資產和期限都相同。賣出兩個期權的權利金能覆蓋部分其餘買入期權的權利金成本，從而體現低成本的優勢。

之前的期權交易策略都是由到期日相同、行權價不同的期權組合構造而成。日歷價差則是由相同行權價、不同到期日的期權構成。策略的具體行權包括：出售一份看漲期權，同時買入一個與之行權價相同但是期限更長的看漲期權。那些基於對未來標的資產價格中性或企穩預期的投資者可以使用日歷價差。

期權波動率交易策略

跨式期權是一種非常普遍的組合期權投資策略，是指投資人以相同的行權價格同時購買相同到期日、相同標的指數的看漲和看跌期權。這種策略的構成是同時買入一手看漲期權和一手看跌期權，並且兩者的標的資產、到期日、行權價都相同，通過在市場上漲時履行看漲期權，而在下跌時履行看跌期權，期權的購買者能享受到價格波動較大帶來的好處。風險是如果價格只是小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權的成本。

寬跨式期權是跨式期權的一個變種。具體的策略構成是：買入一個虛值看漲期權，同時買入另一個虛值看跌期權，兩者的標的資產與到期日相同，但是行權價不同。相比一般的跨式期權，寬跨式期權的成本更低，但是擁有更寬的底部，即只有標的資產價格大幅度變動，這種策略才能獲得正收益。

（南方財富網期貨頻道）