A. 解釋下期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結算會員、全面結算會員深層含義
期貨交易所------期貨交易的撮合機構,所有的期貨交易都要通過期貨交易所進行。
期貨公司------期貨交易所和最終客戶之間的代理機構,也就是期貨交易的中介。期貨公司接受客戶的委託,將客戶的交易指令下達到交易所,再將交易結果返回給客戶。期貨公司為客戶提供結算和資金出入服務,並控制客戶的交易風險。
非期貨公司結算會員------即結算銀行,也稱「特別結算會員」,其為沒有(直接)結算資格(中國金融期貨交易所的結算資格)的期貨公司提供結算服務,並承擔結算風險。
全面結算會員------自身直接和交易所結算,也為其他沒有結算資格的期貨公司提供結算服務(當然也承擔相應的結算風險)。
B. 中國金融期貨交易所實行結算會員制度,結算會員按照業務范圍分為()。
正確答案為:A,B,D選項
答案解析:
中國金融期貨交易所實行結算會員制度,會員分為結算會員和非結算會員,結算會員按照業務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。
C. 期貨交易所公司制與會員制有什麼不同
律師解答:
三大商品交易所都是會員制,中國金融期貨交易所屬於公司制。
會員制交易所由全體會員共同出資組建,繳納一定會員資格費,作為注冊資本。交納會員費是取得會員資格的基本條件之一,不是投資行為,不存在回報。
公司制交易所由若乾股東共同出資組建,以營利為目的。中國金融期貨交易由上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所5家股東各出資1億元組成。
會員制與公司制交易所的區別:
1、設立目的不同。會員製法人以公共利益為目的,公司製法人以營利為目的,所獲利潤在股東間進行分配。
2、承擔法律責任不同。會員制交易所各會員除按規定分擔經費和出資繳納的款項外,會員不承擔交易中的任何責任;公司制股東除繳納股金外,還需要對交易所承擔有限責任。
3、試用法律不盡相同。會員製法人一般適用於民法有關規定,公司製法人首先適用公司法規定。
4、資金來源不同。會員制交易所資金來源於會員繳納的資格金等,其每年開支均從當年盈利和會員每年上繳年會費中取得,盈餘部分不作為紅利分給會員;公司制交易所資金來源於股東本人,只要交易所有盈利,即可將其作為紅利在出資人中進行分配。
作為一般投資者來說一般不會明顯感覺到其區別,按照其不同組織形式來看公司制交易所更有競爭力,會員制交易所因其收益不能在會員間分配,使會員管理交易所的動力不足,另交易所的非營利性降低了交易所的管理效率,不能適應日益激烈的競爭環境。今年來世界上許多大型交易所都由會員制改為公司制,這已成為全球交易所發展的一個新方向。
D. 期貨交易規則詳解
一、合約標准化:期貨市場的交易項目必須合乎期貨合約標准化,嚴格按照合約條款上的對標物質量等級、物品數量、交割的時間地點等等規定實行;
二、保證金制度:為了承擔期貨交易雙方的時間和風險成本,期貨的交易者需要在貨期交易時繳納一定的保證金;
三、雙向交易於對沖機制:期貨交易者不僅可以作為期貨買家買入建倉,同樣可以作為期貨賣家賣出建倉,交易的買賣雙方在合約內可以自由組成對沖機制;
四、當日無負債結算制度:交易所在每日的交易工作完成後,才會依照交易者當日的盈虧狀況來結算期貨交易的盈虧;
五、漲停板制度:期貨合約在交易日當天的交易價格不能在規定的漲幅范圍之外,否則將會被視為無效交易;
六、強行平倉制度:此制度會在會員當日提交的保證金不足,或是持倉的數量超過規定限額時,相關機構為了防止進一步擴大風險,實行一種強制性制度。
【拓展資料】
期貨,英文名是Futures,與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。
發展:
歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由於當時的米價對經濟及軍事活動造成很重大的影響,米商會根據食米的生產以及市場對食米的期待而決定庫存食米的買賣。
在1970年代,芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進行多項期貨產品的創新,大力發展多個金融期貨品種,令金融期貨成為期貨市場的主流。1980年代,芝加哥的交易所開始發展電子交易平台。踏入1990年代末,各國交易所出現收購合並的趨勢。
中國古代已有由糧棧、糧市構成的商品信貸及遠期合約制度。在民國年代,中國上海曾出現多個期貨交易所,市場一度出現瘋狂熱炒。偽滿洲國政府亦曾在東北大連、營口、奉天等15個城市設立期貨交易所,主要經營大豆、豆餅、豆油期貨貿易。1949年中華人民共和國成立後,期貨交易所在中國大陸絕跡幾十年,到1992年鄭州設立期貨交易所,展開另一波期貨熱炒風潮,各省市百花齊放,最多曾經一度同時開設超過50家期貨交易所,超過全球其他國家期貨交易所數目的總和。中國國務院在1994年及1998年,兩次大力收緊監管,暫停多個期貨品種,勒令多間交易所停止營業。自1998年後,中國大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海期貨交易所、大連期貨交易所、鄭州期貨交易所三所,前者經營能源與金屬商品期貨,後兩者經營農產品期貨。到2006年9月8日,中國金融期貨交易所在上海掛牌成立,首項推出的產品為滬深300股指期貨。
2021年6月15日,上海證券報消息,我國期貨市場套期保值效率在90%以上的品種超五成,期現相關性在0.9以上的期貨品種超六成。銅、棉花、大豆等成熟品種的期貨價格已逐步成為產業鏈上下游企業的定價基準。
E. 期貨交易規則和操作方法
部分規則如下。期貨是可以雙向操作的,也就是可以做多,也可以做空。在做多時,價格上漲賺錢,價格下跌虧錢。在做空時,價格下跌賺錢,價格上漲虧錢。期貨是可以進行T+0操作的,也就是可以當天買入或賣出後,當天平倉。
拓展資料:
期貨採用的是保證金制度,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納保證金。在國內交易的期貨品種中,保證金比例一般在10%左右,交易所會根據實際情況來調整保證金比例。也就是說,期貨買賣操作是帶有杠桿的。
期貨買賣也是有漲跌幅限制的,交易品種不一樣漲跌幅限制也是不同的。
期貨採用的是每日結算制度,也就是交易所會按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用。
溫馨提示:不構成投資建議,理財有風險,投資需謹慎。
期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期,就出現過中央交易場所、大宗易貨交易,以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥,該所在1865年確立了標准合約的模式。
20世紀90年代,我國的現代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所,其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。
最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品,後來隨著交易范圍的擴大,口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化,需要有中間人擔保,以便監督買賣雙方按期交貨和付款,於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所——皇家交易所。
為了適應商品經濟的不斷發展,改進運輸與儲存條件,為會員提供信息,1848年,82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所(CBOT);1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同;1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議,取代原先沿用的遠期合同。
這種標准化合約,允許合約轉手買賣,並逐步完善了保證金制度,於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了,期貨成為投資者的一種投資理財工具。1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任,增加了期貨交易的流動性。
F. 全面結算會員、交易結算會員、交易會員 區別與各自職責
你好,在《中國金融期貨交易所會員管理辦法》中,將中金所會員分為交易會員和結算會員。結算會員具備直接與中金所進行結算的資格,交易會員不具備直接與中金所進行結算的資格。結算會員按照業務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。交易結算會員只能為其受託客戶辦理結算、交割業務。全面結算會員既可以為其受託客戶也可以為與其簽訂結算協議的交易會員辦理結算、交割業務。特別結算會員只能為與其簽訂結算協議的交易會員辦理結算、交割業務。
G. 中國金融期貨交易所手續費、交易時間等交易規則
中國金融期貨交易所(China Financial Futures Exchange,縮寫CFFE) ,是經國務院同意,中國證監會批准, 由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發起設立的交易所,於2006年9月8日在上海成立。
交易手續費滬深300股指期貨:萬分之 交易時間
集合競價 09:10-09:14;撮合成交 09:14-09:15(不接受交易指令)
連續競價 9:15-11:30,下午13:30-15:15(最後交易日收市時間為15:00)。
中國金融期貨交易所交易細則
第一章 總 則
第一條 為規范期貨交易行為,保護期貨交易當事人的合法權益,保障中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)期貨交易的順利進行,根據《中國金融期貨交易所交易規則》,制定本細則。
第二條 交易所、會員、客戶應當遵守本細則。
第二章 品種與合約
第三條 交易所上市品種為股票指數以及經中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)批準的其他期貨品種。
第四條 期貨合約是指由交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。
第五條 股指期貨合約主要條款包括合約標的、合約乘數、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最後交易日、交割日期、交割方式、交易代碼、上市交易所等。
合約附件與合約具有同等法律效力。
第六條 滬深300股指期貨合約的合約標的為滬深300指數。該指數由中證指數有限公司編制和發布。
第七條 滬深300股指期貨合約的合約乘數為每點人民幣300元。股指期貨合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數。
第八條 滬深300股指期貨合約以指數點報價。
第九條 滬深300股指期貨合約的最小變動價位是點指數點。該合約交易報價指數點須為點的整數倍。
第十條 滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月及隨後兩個季月。季月是指3、6、9、12月。
第十一條 滬深300股指期貨合約的最後交易日為合約到期月份的第三個周五,最後交易日即為交割日。最後交易日為法定假日或者因不可抗力未交易的,以下一交易日為最後交易日和交割日。
到期合約交割日的下一交易日,新的月份合約開始交易。
第十二條 股指期貨的交易時間為交易日9:15-11:30(第一節)和13:00-15:15(第二節),最後交易日交易時間為9:15-11:30(第一節)和13:00-15:00(第二節)。
第十三條 滬深300股指期貨合約的每日價格最大波動限制是指其每日價格漲跌停板幅度,為上一交易日結算價的±10%。
第十四條 股指期貨合約到期時採用現金交割方式。
第十五條 股指期貨合約的交易單位為「手」,1手等於1張合約。期貨交易須以交易單位的整數倍進行。
第三章 席位管理
第十六條 席位是指會員向交易所申請設立的、參與交易與接受監管及服務的基本業務單位。會員可以根據業務需要向交易所申請一個或者一個以上的席位。
第十七條 會員申請席位,應當具備下列條件:
(一)經營狀況良好,無嚴重違法違規記錄;
(二)通訊、資金劃撥條件符合交易所要求;
(三)配備符合交易所要求的業務系統及相關專業人員;
(四)有健全的規章制度和交易管理辦法;
(五)業務系統的建設和管理符合中國證監會相關技術管理規范的要求。
第十八條 會員申請席位,應當提交下列材料:
(一)近兩年期貨交易基本情況;
(二)包含新增席位的理由、條件、可行性論證等內容的申請報告;
(三)機構、人員現狀及擬負責交易管理事務的主要人員的名單、簡歷、專業背景等基本情況;
(四)交易管理的業務制度(包括數據安全管理制度);
(五)計算機系統、通訊系統(包括通訊線路)、系統軟體、應用軟體等配置清單;
(六)交易所要求提供的其他材料。
第十九條 交易所在收到符合要求的申請報告和有關材料之日起15個工作日內,對申請報告做出書面批復。
第二十條 會員應當在收到交易所同意其席位申請的批復後5個工作日內,與交易所簽訂席位使用協議。無故逾期的,視為放棄。會員申請增加席位需與交易所另行簽訂席位使用協議。
第二十一條 席位使用費按年收取。席位年申報量不超過20萬筆的,年使用費為人民幣2萬元;席位年申報量超過20萬筆的,年使用費為人民幣3萬元。申報量是指買入、賣出以及撤銷委託筆數的總和。
席位撤銷時,已收取的席位使用費不予退還。
第二十二條 會員交易設施安裝和系統調試完成之後,達到交易所規定標准且符合開通條件的,方可投入使用。
第二十三條 會員應當加強席位管理和交易業務系統維護,主要設施需要更換或者作技術調整時,應當事先徵得交易所同意。席位遷移出原登記備案地,應當事先報交易所審批。交易所有權對席位的使用情況進行監督檢查。
第二十四條 有下列情形之一的,席位予以撤銷:
(一)會員提出撤銷申請,經交易所核准;
(二)私下轉包、轉租或者轉讓席位;
(三)管理混亂、存在嚴重違規行為或者經查實已不符合開通條件;
(四)利用席位竊密或者破壞交易所系統;
(五)所屬會員被取消會員資格;
(六)交易所認為其不適宜擁有席位。
第二十五條 由於交易系統、通訊系統等交易設施發生故障,致使10%以上的會員不能正常交易的,交易所應當暫停交易,直至故障消除為止。
第四章 價 格
第二十六條 交易所應當及時發布開盤價、收盤價、最高價、最低價、價、漲跌、最高買價、最低賣價、申買量、申賣量、結算價、成交量、持倉量等與交易有關的信息。
第二十七條 開盤價是指某一期貨合約開市前5分鍾內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的,以集合競價後第一筆成交價為開盤價。
第二十八條 收盤價是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。
第二十九條 最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。
第三十條 最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。
第三十一條 價是指某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格。
第三十二條 漲跌是指某一期貨合約在當日交易期間的價與上一交易日結算價之差。
第三十三條 最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。
第三十四條 最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。
第三十五條 申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。
第三十六條 申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。
第三十七條 結算價是指某一期貨合約當日一定時間內成交價格按照成交量的加權平均價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和計算下一交易日交易價格限制的依據。
第三十八條 成交量是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的單邊數量。
第三十九條 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數量。
第五章 指令與成交
第四十條 交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規定的其他指令。
市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執行的最優報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。
限價指令是指按照限定價格或者更優價格成交的指令。限價指令在買進時,必須在其限價或者限價以下的價格成交;在賣出時,必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效,未成交部分可以撤銷。
第四十一條 市價指令只能和限價指令撮合成交,成交價格等於即時最優限價指令的限定價格。
第四十二條 交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內,超過價格限制范圍的報價視為無效。
交易指令申報經交易所確認後生效。
第四十三條 交易指令每次最小下單數量為1手,市價指令每次最大下單數量為50手,限價指令每次最大下單數量為200手。
第四十四條 開盤集合競價在交易日開市前5分鍾內進行,其中前4分鍾為買、賣指令申報時間,後1分鍾為集合競價撮合時間。集合競價產生的成交價格為開盤價。
集合競價未產生成交價格的,以集合競價後第一筆成交價為開盤價。
集合競價期間不接受市價指令申報。
集合競價撮合時間不能撤單。
第四十五條 集合競價採用最大成交量原則,即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交;低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交;等於集合競價產生的價格的買入或者賣出申報,根據買入申報量和賣出申報量的多少,按照少的一方的申報量成交。
第四十六條 開盤集合競價中的未成交部分指令自動參與開市後競價交易。
第四十七條 限價指令競價交易時,交易所系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即:
當 bp≥sp≥cp,則:成交價=sp
bp≥cp≥sp, 成交價=cp
cp≥bp≥sp, 成交價=bp
集合競價未產生開盤價的,以上一交易日收盤價為前一成交價,按照上述辦法確定第一筆成交價。
第四十八條 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定並提前公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日交易價格限制的依據。
第六章 交易編碼
第四十九條 交易所實行交易編碼制度。交易編碼是指會員和客戶進行期貨交易的專用代碼。
第五十條 交易編碼由會員號和客戶號兩部分組成。交易編碼由十二位數字構成,前四位為會員號,後八位為客戶號。如客戶交易編碼為001200000001,則會員號為0012,客戶號為00000001。
第五十一條 客戶可以在不同的會員處開戶,但在交易所內只能有一個客戶號。其交易編碼中會員號不同,客戶號相同。
第五十二條 會員應當按照交易所系統中關於客戶資料錄入的提示輸入客戶資料,不得跳欄或者漏輸。
第五十三條 會員應當通過電子文檔方式將客戶開戶、變更及銷戶資料向交易所備案,並保證客戶資料真實、准確。
第五十四條 會員在交易所系統中錄入客戶開戶資料後,客戶交易編碼由系統自動生成,經交易所審核後方可使用。
第五十五條 證券公司、證券投資基金等特定客戶開立客戶號應當向交易所提交書面開戶申請,由交易所為其開立客戶號。
第五十六條 會員應當建立客戶開戶、變更及銷戶資料檔案。自然人客戶資料為《自然人客戶開戶登記表》和本人身份證復印件;法人客戶資料為《法人客戶開戶登記表》、營業執照復印件和組織機構代碼證復印件;客戶銷戶資料包括《客戶銷戶申請表》等。
對上述資料,會員應當自期貨經紀合同終止之日起至少保存20年。
第五十七條 有下列情形之一的,客戶交易編碼予以注銷:
(一)客戶備案資料不真實;
(二)客戶被認定為市場禁止進入者;
(三)未按照交易所要求提供客戶備案資料;
(四)客戶申請注銷;
(五)交易所認定的其他情形。
第五十八條 客戶提供虛假的資料或者會員協助客戶使用虛假資料開戶的,交易所責令會員限期平倉,平倉後注銷該客戶交易編碼,同時按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定進行處理。
第七章 附 則
第五十九條 違反本細則規定的,交易所按照本細則和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。
第六十條 本細則由交易所負責解釋。
第六十一條 本細則自2007年6月27日起實施。
H. 什麼是期貨交易所會員
在國內主要就是中國金融期貨交易所的會員分為結算會員和交易會員,交易會員沒有結算功能,結算會員有結算功能,分為特別結算會員,能夠為交易會員提供結算服務,但本身不具有經紀業務資格,主要是銀行,但是目前還沒有特別結算會員獲批;全面結算會員可以為自己和交易會員提供結算,其本身也具有經紀資格;交易結算會員為自己提供結算,本身也具有經紀資格。 國內其他的期貨交易所的會員分經紀會員和自營會員,都是為自己進行結算。
I. 中金所批準的期貨公司有全面結算會員,交易結算會員和交易會員,他們有什麼區別
1、交易會員: 在中金所有交易席位(電子席位),可接受客戶委託進行金融期貨交易,但不和中金所直接結算,必須通過「全面結算會員」或「特別結算會員」進行結算(支付結算費用),其只對自己的客戶結算 2、交易結算會員: 和中金所直接結算,其它同「交易會員」 3、全面結算會員: 和中金所直接結算,並且可以為「交易會員」提供結算服務,其它同「交易會員」 設立不同的交易、結算許可權是為了避免單一結算體制(各期貨公司直接和交易所結算)帶來的風險,目的是使風險分散到各個環節,從而避免出現風險時對某一個環節造成的虧損過大。 另外還有「特別結算會員」,主要是由有結算管理能力的銀行擔任,只負責為期貨公司提供結算服務,自身並不參與期貨交易。因為銀行抗拒金融風險的能力要遠遠高於任何一家期貨公司的!
J. 東方財富期貨官網
上海東方財富期貨有限公司的唯一的官方網站網址為:http://www.eastmoneyfutures.com。
1、上海東方財富期貨有限公司(原名同心久恆期貨有限公司)是經中國證監會批准,由東方財富證券股份有限公司全資控股的期貨公司。在全國期貨公司中,公司是第一批獲得中國金融期貨經紀業務資格的公司,是上海第一批中國金融期貨交易所交易結算會員。
2、公司主要從事國內商品期貨經紀和金融期貨經紀業務。是上海期貨交易所(會員編號0298)、大連商品交易所(會員編號0209)、鄭州商品交易所(會員編號0269)、中國金融期貨交易所(會員編號0107)、上海國際能源交易中心的會員中心(會員編號:8298)。公司位於中國上海金融中心浦東陸家嘴金融貿易區,毗鄰上海期貨交易所和中國金融期貨交易所。是一家交易環境優雅、交易通道快捷、軟硬體設備先進、員工精乾的全國性期貨公司。
拓展資料:
1)上海東方財富期貨有限公司(原名同心久恆期貨有限公司)是一家成立於1995年5月15日的期貨公司。2000年5月,久聯集團任命公司第一任董事長、法定代表人陳振平牽頭籌建上海久恆期貨經紀有限公司,與深圳豐源期貨( 2000年8月1日簽訂股權轉讓協議)。中國證監會頒發了期貨經紀業務許可證。國家工商行政管理總局頒發了營業執照。資本金3000萬元,其中上海久聯集團有限公司出資2700萬元,占注冊資本的90%,大連保稅區石化產品交易市場服務有限公司出資300萬元.,占注冊資本的10%。公司召開股東大會、董事會、監事會,審議通過了公司前期籌備工作報告和2001年度經營計劃工作報告。
2)2007年公司召開股東大會、董事會、監事會,同意增加註冊資本至6600萬元。其中,上海久聯集團有限公司出資5940萬元,占注冊資本的90%,大連石油交易所(原大連保稅區石化產品交易市場服務有限公司)出資300萬元,占注冊資本的4.545%,上海華江石油有限公司出資300萬元,占注冊資本的4.545%,上海龍傑石化有限公司出資60萬元,占注冊資本的0.91%。