❶ 早秈稻期貨是什麼早秈稻期貨基本概況及全方位介紹
一、早秈稻期貨基本概況
稻穀,俗稱水稻,是我國大宗糧食品種,分為秈稻和粳稻,秈稻籽粒一般呈長橢圓形和細長形,粳稻籽粒一般呈橢圓形。根據稻作期的不同,稻穀又分為早稻、中稻和晚稻三類。早稻幾乎是單一的秈稻,即早秈稻。因此,早秈稻是上市最早的一季稻穀,也是當年種植、當年收獲的第一季糧食作物。
早秈稻可以分為普通早秈稻(常規)和優質早秈稻。普通早秈稻一般用於儲備,而個體加工企業則以加工優質早秈稻為主。優質早秈稻做配米比例也較大。普通早秈稻和優質早秈稻主要根據粒型和腹白區分。據調研,早秈稻、中秈稻、晚秈稻的優質率估計為15%、28%和76%。
現貨中,早秈稻還可以分為長粒型和短粒型兩種。它們的用途不同,價格也不同,短粒型主要做米粉,長粒型主要做口糧,現貨市場將兩者分開收購和儲藏。一般認為長粒產量:短粒產量=6:4。
早秈稻用途較廣,主要用於口糧、工業用糧、飼料用糧、醫葯和化工原料,而且耐貯藏,具有營養品質好衛生品質高等特點。
近幾年來,我國早秈稻價格基本穩定,國家最低收購價格逐年提高。受政策因素主導,稻強米弱走勢較為明顯,並維持著粳稻價格強秈稻價格弱的格局,價格波動具有較明顯的季節性特徵。
1、早秈稻的生產
我國早秈稻種植地區包括湖南、江西、廣西、廣東、湖北、安徽、福建、浙江、
海南、雲南、四川、貴州、重慶等13個省(區),其中,湖南、江西、廣西、廣東是
全國早秈稻種植面積和產量最大的四個省(區),產量都在500萬噸以上,播種面積和產量佔全國80%左右。
近十年來,國內早秈稻產量總體呈從高到低,再小幅回升的態勢,最高2001年達3397萬噸,最低2003年降至2945萬噸,跌幅達13%。2012年稻穀產量20429萬噸,同比增1.63%,連續9年豐收;其中早秈稻產量3329萬噸,同比增1.65%。
2、早秈稻的消費
稻穀是我國居民的最基本口糧,其終端消費的增加主要是由於人口增長所帶來的,這就決定了我國稻穀消費增長較為緩慢。稻穀的工業、飼料消費主要集中在早秈稻,由於早秈稻在稻穀總產中所佔比重較小,對整體稻穀現貨市場影響不大。據相關機構的研究數據顯示,12/13年度稻穀總消費為1.96億噸,早稻總消費為3288萬噸。
總體來看,近年來國內稻穀消費總量基本穩定在1.85-1.95億噸左右。2012年國內稻穀成功實現九連增,但由於需求出現同步增長,供需總體上仍然呈現緊平衡。2012年,我國稻米國際貿易進口量出現明顯增加。今年中國大米進口量將增長4倍,達到創紀錄的250萬噸,成為全球第二大大米進口國。
二、早秈稻期貨交易所及代碼
早秈稻期貨交易所:鄭州商品交易所
交易代碼:RI
三、早秈稻期貨合約
四、早秈稻期貨價格波影響因素
隨著稻穀生產與流通的市場化程度加深和進程加快,稻穀行情不再是單獨演繹,不僅受國家政策因素、早秈稻供求等基本面因素影響,而且與整個國家宏觀經濟的發展休戚相關,與其他農產品價格聯動,受天氣、自然災害、心理等不可控因素的影響。
供求因素是決定稻穀價格的根本因素。供給方面主要由三方面組成:(1)前期庫存量。它是構成總產量的重要組成部分,前期庫存量的多少體現著供應量的緊張程度,供應短缺價格上漲,供應充裕價格下跌。(2)當期生產量。當期生產量主要受種植面積、單產的影響。影響種植面積的主要是農民與其他農產品的比較預期年化預期收益、國家的農業政策等因素,影響單產的主要是天氣、科技水平等。必須研究稻穀的播種面積、氣候情況和作物生產條件、生產成本以及政府的農業政策等因素的變動情況。(3)商品的進口量。商品的實際進口量往往會因政治或經濟的原因而發生變化。因此,應盡可能及時了解和掌握國際形勢,價格水平、進口政策和進口量的變化。
需求方面:通常有國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分組成。(1) 國內消費量。它並不是一個固定不變的常數,而是受多種因素的影響而變化。主要有:消費者購買力的變化,人口增長及結構的變化,政府收入與就業政策。(2) 出口量。在產量一定的情況下,出口量增加會減少國內市場的供應;反之,出口量減少會增加國內的供應量。(3) 期末商品結存量。這是分析期貨商品價格變化趨勢最重要的數據之一。如果當年年底存貨增加,則表示商品供應量大於需求量,期貨價格有可能會下跌;反之,則上升。
從歷年生產情況看,由於早秈稻品種的特殊性,農業政策和種植結構調整、科技進步等因素對早秈稻的面積和產量影響較大,相應引起早秈稻的價格也發生較大波動。此外,早秈稻庫存變化、儲備稻穀的輪換、托市糧出庫銷售的數量和價格等也影響早秈稻的供給量從而影響到早秈稻的價格。在消費方面,我國早秈稻主要用於口糧、國家儲備、工業及飼料消費,總體上呈平穩增長勢頭。由於早秈稻用於儲備的量較大,工業和飼料消費近年來增長也較快,對市場的影響比較明顯,特別是常規品種供不應求,價格還有上漲空間。此外,節日和群體消費效應、進口和出口量的變化等也會影響到早秈稻市場的階段性需求。
國家的糧食產業政策影響甚至主導著早秈稻的供求和價格。第一,各項惠農政策提高了農民種糧積極性,促進了糧食生產,保證了糧食種植面積和產量,對早秈稻的面積和產量也形成有力地支撐;第二,早秈稻的最低收購價政策和公開競價拍賣、儲備等宏觀調控政策則基本主導了早秈稻的價格走勢。為穩定早秈稻生產、保護農民利益,2004年起,國家在湖南、江西、湖北、安徽四省執行了早秈稻最低收購價政策(托市收購),2008年廣西也納入政策范圍。2005、2006年由於市場價低於最低收購價,連續兩年啟動了該政策,取得了明顯的托市效果,保護了農民利益。
早秈稻收購市場狀況直接影響收購價格的走勢。2004年全面放開糧食收購市場後,早秈稻收購市場入市主體增加,不僅有國有糧食收儲企業和地方收儲企業,還有產業化龍頭企業,民營經營加工企業和個體商販等,激烈的競爭推動了早秈稻市場價格的提升
玉米、小麥等都是重要的糧食作物,它們需求的旺盛與否最能反映農業經濟的好壞,從長期看,玉米、小麥等價格高低與農業經濟發展的快慢有較強的相關性。早秈稻與中晚秈稻、粳稻、小麥、玉米的消費比價關系最為重要,這些替代品的產量、價格及消費的變化對早秈稻價格將產生直接或間接的影響。早秈稻與其他大宗農產品的比價關系會對早秈稻的供需產生影響,進而影響早秈稻的產銷情況,導致其未來價格走勢發生變化。
生產早秈稻穀的種子價格、化肥、農葯等成本變化直接導致了稻穀價格的變化。其成本主要包括:種子費、化肥費、農葯費、僱工收割費、農膜費、租賃作業費、機械作業費、燃料動力費、技術服務費、工具材料費、修理維護費等。
早秈稻的成本預期年化預期收益情況是影響農民種植積極性的主要因素之一,早秈稻成本對市場價格有一定的影響力,市場糧價過低,農民會惜售;預期年化預期收益情況會影響農民對下一年度的種植安排,預期年化預期收益增加,農民可能會增加種植面積,反之可能會減少種植面積。
早秈稻的價格表現出明顯的的季節性波動規律。一般地,每年9-10月、12月至次年1-2月為消費的旺季,早秈稻價格上漲;3-5月、10-11月為季節性消費淡季,需求疲軟,價格通常下跌;每年的6月為青黃不接時期,價格開始回升;7、8、9月為收購旺季,早秈稻價格通常上漲。
早秈稻生長期間易受天氣、乾旱、台風、暴雨、洪澇和病蟲害等自然災害影響,成為市場炒作的題材。同時,產銷各方對市場行情判斷往往存在分歧,看漲或看跌的心理進而影響其購銷行為,如果農民惜售心理較強,使得市場糧源有限,自然會促使價格抬升。
由於多年來我國稻穀自給率很高,進口量和出口量較小,與國際市場關聯度較低,因此稻穀價格受國際市場影響較小。早秈稻也是這樣,其價格主要由國內因素所決定。但是,隨著國際一體化進程的發展,我國主要糧食品種和國際糧食品種之間價格聯動性不斷增強,國外糧價的上漲或下跌直接影響國內市場預期,其對早秈稻價格的影響也不容忽視。
五、市場信息主要來源
由於早秈稻主要受國家政策影響,與外盤及周邊市場聯動性較小,通常情況下可關注最低收購價、早秈稻收購及拍賣價格、全國糧油批發價格、九江糧油批發價格、南方交易市場遠期價格、玉米及小麥期貨價格等。
❷ 炒期貨如此艱難嗎
一、期貨不難
商品期貨的波動都有其內在規律,大部分品種都具有很強的季節性,其價格隨著季節變化而波動。
1、關於商品期貨的季節性
商品期貨主要分這幾個大類:農產品、農副、軟商品、黑色、化工品、有色和貴金屬。
(1)農產品、農副、軟商品主要是農業種植生長出來的,有固定的播種、生長、收獲周期,季節性最強;
(2)黑色系以建材為主,其他品種配合建材生產需求,所以季節性主要圍繞建材,而建材由於氣候原因導致,如北方冬季無法開工,也呈現比較強的季節性;
(3)化工品種有些是配合農產品使用的,如農膜之類,跟隨農產品,其季節性也比較強;還有一些跟建築之類相關比較密切的,比如PVC,其季節性情況跟黑色比較接近。
(4)有色和貴金屬,這兩大類的價格波動跟經濟周期比較密切,但其開采、運輸和需求仍然具有一定的季節性。
2、為了進一步研究期貨價格的季節性,把期貨歷史數據整理成5個圖表,統計和用途說明:
(1)季節性走勢圖:把每日收盤價連起來,周末、節假日等無交易數據的數值等於上一個交易日,每年形成一條線,形成季節性收盤價走勢圖,可以更直觀地發現季節性;當前價格在歷史和今年的百分位,可以更直觀的了解當前價格的相對水平;
(2)季節性持倉走勢圖:統計方式同上,形成季節性持倉量走勢圖,可以直觀對比每年持倉的季節性變化;
(3)收盤價連續走勢圖:把每日收盤價連起來,方便橫向對比當前價格在歷史價格的相對位置;新增當前價格在歷史和今年的百分位,可以更直觀的了解當前價格的相對水平;
(4)高低點統計表:把每個月的高低點以及對應的日期統計出來,從數據上面發現季節性趨勢走勢;
(5)月、旬漲跌幅統計:統計每月、旬的漲跌幅情況,並根據歷史統計漲跌幅、漲跌比例形成季節性策略推薦。(備註:實際操作應結合當年度的基本面和宏觀面情況。)
3、季節性數據的應用
以錫為例:
每年的1、7、9、12月上漲的概率很高,其中1月份目前保持上漲概率100%,今年1月份漲幅超過10%,是2021年1月份的漲幅第一名。
每年的3、8、10、11月下跌的概率很高,其中3月份目前保持下跌概率100%,今年能否繼續保持呢?拭目以待。
棉花指數K線圖
5、復制難
即使有人做到了一波大行情,暴富了,可是很多經驗往往都是不可復制的,不單單是別人無法復制,就連自己都無法復制。這個世界唯一不變的就是變化本身,即使再相似的行情,背後的推動因素都有不同,其節奏、幅度也各不相同。這也就導致:這么多年下來,大勝一次的傳奇人物不少,但是能當常勝將軍的幾乎沒有。
比如:「濃湯野人」林廣袤,在2010年前後的那一波棉花行情中,多空雙吃,爆賺20億,但也在之後的2015年棉花交易中巨虧。
「農民哲學家」付海棠,在2010年的棉花行情中,也賺到了1個「小目標」,但之後也連虧好多年,只剩下1500萬,憑著2016年供給側改革的大行情,東山再起。
6、研究難
想要認真研究期貨,需要研究的內容非常多,總的可以歸納為宏觀面、基本面和技術面。
宏觀面——定總基調,確定多空大方向
基本面——篩選供需矛盾的品種
技術面——把握進出場時機
只有以上三者達到「三位一體」:宏觀面、基本面和技術面共振,才可能准確得捕捉到大行情。
但以上看似短短幾句話,執行起來太難了。
對於宏觀面的判斷,不同的經濟學家都會有很大的分歧,更別說普通的交易者。
基本面分析倒是比較容易一些,但是無法准確把握行情的啟動時間,有的品種低位趴著3-4年,即使有好的交易系統也無用武之地。
技術面看似最簡單,但需要一定的天賦,因為有很多是不可量化的因素,不同的人把握的程度不一樣,最終的結果也不一樣。
三、其他
大部分人在交易的前期、不斷地試錯、驗證過程中,就把本金虧沒了,徹底離開了這個市場。或許你的方法是對的,也可能賺大錢,但市場已經跟你沒關系了。
那麼尋找交易的聖杯是否有其他路徑呢?方法倒是也有不少:
1、團隊協作,不同的人研究不同的領域,當遇到機會時,增加人手深入研究;
2、降低收益期望,只賺自己認知的錢,大行情往往會超出人的認知,只賺自己認知內的錢,做自己能把握的行情勝率還是比較高的。
3、套利對沖,採用套利對沖的方式,對沖掉一些不確定的因素,單邊的波動太難把握,漲跌難把握,比較不同合約之間的強弱關系。
對於普通散戶來說,要清楚自己的定位,尋找適合自己的方法。
如果是對套利有興趣的朋友可以看看最近寫的《期貨套利系列》文章。
《期貨套利入門系列》的第1、2篇為套利基礎知識,內容為電子書截圖。
1、期貨套利入門第一篇:套利交易的基本概念
2、期貨套利入門第二篇:套利機會的發現
第3、4篇是個人的經驗總結,已經了解套利的人,可以直接查看第3、4篇。
3、期貨套利入門第三篇:季節性套利實戰
4、期貨套利入門第四篇:資金管理方法
《期貨套利進階系列》是套利交易的一些常識,很多做套利交易的人也未必都懂,可以看看。
1、期貨套利進階第一篇:下單軟體和交易通道
2、期貨套利進階第二篇:標准套利和保證金優惠
❸ PVC期貨的投資價值
獲得預期的無風險收益一般說來,期貨價格與現貨價格之間的差距,應等於商品持有成本,如果這個差距明顯超過持有成本,進行套利的窗口就開啟了。期現套利時,投資者把現貨以合適價格在期貨市場中賣出,期貨價格比現貨價格高得越多,套利的可操作性就越強,最後只要到期交割,就可得到預期利潤。期現套利時,期貨和現貨價差要比套利成本大,對PVC期貨來說,這些成本主要有:
(1)商品的運輸費、入庫費、檢驗費、倉儲費等,其中PVC期貨倉儲費為1元/噸,入庫費根據市場情況,實行最高限額,檢驗費根據檢驗機構不同費用也不同,從2000元/批到3000元/批不等;
(2)現貨佔用資金及期貨保證金的資金成本,PVC期貨保證金比率一般月份為5%,進入交割月前月開始梯度增加;
(3)增值稅;
(4)交割、交易手續費,PVC期貨交割手續費為2元/噸,交易手續費為不超過6元/手。期貨與現貨價差減去上述成本,即為套利收益。
大商所標准倉單管理辦法規定:「境內生產的聚氯乙烯申請注冊標准倉單的,申請注冊日期距商品生產日期不得超過120(含120)個自然日,境外生產的聚氯乙烯申請注冊標准倉單的,申請注冊日期距商品《進口貨物報關單》進口日期(或者《進境貨物備案清單》進境日期)不得超過120(含
120)個自然日,PVC期貨倉單注銷時間為每年3月底,投資者在進行期現套利操作時需要對此加以注意。 期現套利是通過交割來完成的,過程中無論現貨和期貨價格如何變化,都可獲得預期收益,風險很小且收益穩定。實際操作中,投資者也可等待期貨與現貨價差回歸,同時平期貨,賣現貨,把交割費、倉儲費等套利成本節省下來,獲得更多利潤。 以低風險獲取相對穩定收益由於倉儲費的存在,遠期合約價格會高於近期合約。但是由於各種供求因素影響,這個價差並不穩定,有時價差過大,有時近期合約價格也會高於遠期,從而提供套利機會。跨月套利時,投資者在同一市場內,買入某一月份合約的同時,賣出另一月份的同種合約,當兩個月份合約之間價差回歸正常水平時,平倉獲利,這是一種風險很小,收益相對穩定的套利方式。跨月套利和期貨合約絕對價格無關,跟不同月份合約之間的價差和價差變化有關。投資者操作時,要弄清不同月份合約價差和這個期間倉儲費之間的關系。一般來說,近月合約和遠月合約之間的價差應該跟相同期間商品的倉儲費大致相當(PVC期貨倉儲費收費標准為1元/噸),價差過大或過小都會提供套利機會。操作過程中,要是遠期合約價格大於近期合約價格,投資者可以買入近期合約賣出遠期合約,要是遠期合約價格小於近期合約價格,投資者可考慮買入遠期合約賣出近期合約。
在相關化工品中尋找獲利機會
跨品種套利,是指利用不同期貨品種之間的價差變化來獲利。要進行跨品種套利,期貨合約之間要具有比較強的相關性,相關性越強,做跨品種套利的效果就會越好,套利過程中的風險也會越小。PVC和LLDPE都是合成樹脂產品,存在一定的套利關系。LLDPE用乙烯做原料生產,1單位乙烯可生產1單位的LLDPE。在用乙烯為原料生產PVC時,乙烯在PVC生產成本中約佔60%,1單位乙烯可生產2單位PVC。投資者在進行跨品種套利時,可以把這種產出關系作為操作的參考。
通過跨市場套利
拓展獲利空間
一般來說,各個市場之間的期貨價格和遠期價格的比價關系會比較穩定,如果受一些暫時性因素的影響,這種比價關系發生變化,就產生了跨市場套利機會。跨市場套利時,投資者可以在一個市場中買入(或賣出)某月份合約,同時在另一個市場賣出(或買入)同一月份的同種或相近品種合約,當這些合約比價關系趨於正常時平倉,獲得收益。
目前,國內廣東塑料交易所、浙江塑料城網上交易市場和中國塑化電子交易市場等都開展PVC遠期電子交易,大商所PVC期貨合約的交易標的是符合國標GB/T 5761-2006要求的一等品,這個等級的PVC也符合各家電子交易市場的交收質量標准,PVC期貨合約與這些電子交易市場的遠期合約之間可以開展跨市場套利。此外,PVC期貨的交割地點設置在華東和華南地區,各電子交易市場在這些地區也設有交收倉庫,這為投資者在期貨市場和電子交易市場之間通過實物交割,把跨市場套利和期現套利結合起來操作提供了便利條件。 對於PVC生產企業來講,在生產產品之前必須要准備上游生產原料,此時,PVC的生產成本其實已經固定,但未來PVC的售價卻存在很多不確定性因素,一旦PVC價格下跌,將給企業帶來較大損失。PVC期貨上市之後,企業在准備原料庫存計劃生產的同時,可以在期貨市場賣出相應的頭寸,鎖定本批計劃生產的利潤。由於PVC和電石價格有高度的相關性(據測算,PVC/電石的價格比率為2.3左右),生產企業甚至都可將已經購入形成的電石庫存摺算成PVC的頭寸加以保值。
例如,某電石法PVC生產企業,目前現有PVC庫存2000噸,3月份再次購進10500噸電石以便完
成3個月後5000噸PVC的生產計劃,該企業的保值計劃可以按如下步驟進行:
(1)計算開口頭寸:目前庫存2000噸PVC,加上5000噸的生產計劃,共計7000噸PVC,另外,
1噸PVC約需要消耗1.5噸電石,5000噸PVC需要消耗7500噸電石,但該廠購進了15000噸電石,還餘下3000噸電石處於風險之中,摺合成PVC約2000噸,所以,這個生產企業總的開口頭寸如果按照PVC計的話應該是9000噸,摺合期貨應該是1800手(1手=5噸)。
(2)市場操作:現貨市場買入電石原料的同時,在期貨市場賣出3月之後交割的PVC期貨。在此期間,生產企業根據不斷售出的PVC現貨量,同時也在期貨市場不斷的買入相應的PVC期貨進行平倉,直至到了交割月賣出所有現貨,了結所有期貨。由於在開始就鎖定了利潤,無論市場價格漲跌均不影響企業的既定收益。
以上操作是最簡單的操作方法,不同的企業可以根據自己承受風險的能力選擇部分比例套保,以使自己利潤最大化。另外,還可以根據市場價格走勢,如果明確漲勢,可先平期貨再賣現貨,如果明確跌勢,可先賣現貨再平期貨,這樣可以將利潤進一步擴大化。 貿易企業的經營根本就是在價格波動中獲取最大利潤,但是,其承受風險也是整個產業鏈條中最大的一方。價格上漲時,上游備貨的來源無法保證,價格下跌時,下游接貨方違約帶來的風險也無法控制,尤其是PVC的貿易企業,行業競爭加劇,市場透明程度越來越高,企業經營難度越來越大。在這種情況下,貿易企業只有將現貨貿易與期貨相互結合補充,將期貨市場當成優秀的「供應商」和忠實的「下遊客戶」,才能無論在行業牛市還是熊市期間均能游刃有餘。
例如,某塑料貿易公司長期從事LLDPE、PP、PVC等多種樹脂系列品種的貿易活動,LLDPE現貨價格在2008年經過4、5、6月三個月的快速上漲之後屢創新高,最高至16000元/噸,漲勢幾近瘋狂,他們估計在全球金融海嘯愈演愈烈的沖擊下,LLDPE價格泡沫巨大,暴漲之後必有暴跌。而6月份之前的期貨價格始終大大高於現貨價格,公司將所有LLDPE庫存在9月合約賣出進行保值,同時還在市場收現貨,在0809合約作無風險套利。進入7月後,LLDPE價格開始高台跳水,他們加大
銷售力度,先賣現貨後平期貨。到了9月份,將未售出的LLDPE在期貨市場按照最大交割量1000手
進行交割,合計5000噸加拿大產0218D和0218B。事後據公司財務測算,如果5000噸現貨改在10月份銷售的話,至少得虧損2000萬元。
PVC和LLDPE同屬於合成樹脂系列,與LLDPE很多貿易商存在交集,PVC期貨推出之後,貿易商也可按照類似操作手法,對PVC庫存進行保值,以獲取盡可能多的收益。 塑料加工企業通常採用訂單生產模式,但是接到訂單後可能過一段時間才開始采購原料進行生產,因此他們通常面臨著期間原材料價格上漲的風險,或者已經購入的庫存商品的價格下跌的風險。如果塑料加工企業在接到訂單的同時就在期貨市場上進行買入保值操作,就可以提前鎖定買入成本。仍然以LLDPE的加工企業為例,2008年底,某以LLDPE為主要原料的農膜企業,委託某國際代理公司進口了10000噸2、3月份到貨的進口LLDPE,價格從7600元/噸~8500元/噸不等。春節過後,期貨市場率先發動了一波拉漲行情,LLDPE價格由8400元/噸很快漲至9200~9300元/噸!現貨市場由於需求低迷,價格上漲緩慢,銷售不振,LLDPE期貨0903合約9200~9300元/噸時,現貨
只能勉強賣到8800元/噸,而且好多低價進口貨還未到港,預期價格上升壓力很大。在這種情況下,該
農膜企業在期貨市場賣出0903合約和0905合約對進口的原料進行賣空保值,以最高成本8500元/噸計算仍然可以鎖定700~800元/噸的利潤。2月10日後,0905合約的價格大幅下跌,甚至低於同期現貨價格近1000元/噸,雖然此時農膜價格也一落千丈,但是由於在原料部位進行了期貨保值,該企業成功的避免了原材料庫存價格下跌的風險。
PVC的加工企業也一樣存在原料上漲和製品價格下跌的風險,同樣可以利用PVC期貨市場對已經采購形成的庫存進行保值操作。根據加工進度和出售的製品量,不斷在期貨市場逐步買入平倉,直至消化掉所有庫存。 中國PVC產能過剩。圖3是2002-2011年PVC產量,從圖表中可以看出,PVC產量總體上一直在增長,2011年產量為1295.2萬噸。表1是2012年PVC月產量數據。2012年1-10月累計生產1110.95萬噸,同比增長1.93%。但對比龐大的產能基礎,行業整體開工率依然在60%上下徘徊。
統計數據表明,我國1-10月份,房屋新開工面積累計146792.195萬平方米,同比下降8.5%;施工面積累計538149.2035萬平方米,同比增長13.3%,但增速前十個月一直在回落;商品房銷售面積同比下降1.1%。由此可見,房地產行業對PVC的需求出現萎縮。
PVC期貨上市交易以來,市場發展很快,運行狀況良好,呈現五大特點:一是交易活躍,市場規模發展迅速。PVC期貨上市交易以來,月均增幅達到273%,是國內近年上市的三個石化品種中最成功的一個,上市最初5個月的交易量平均分別是LLDPE和PTA的29倍和11倍,月末持倉平均分別是LLDPE和PTA的18倍和4倍。 二是交割通暢,品牌效應突出。今年9月16日PVC期貨順利完成首次交割,共計交割1.84萬手,9.22萬噸,參與交割的會員達到31家,產業客戶51個,交割順暢無一例違約。PVC期貨交割採用「質量檢驗+推薦品牌」的制度,推薦品牌為接貨企業所青睞,提高了市場的效率和誠信度。三是客戶數量迅速增長,企業客戶參與踴躍。在5個月里參與客戶超過4萬,達到了上市交易近兩年的LLDPE的水平,其中法人客戶參與程度非常高,截至9月底法人持倉佔PVC持倉總量的62.69%,超過了很多成熟的品種。四是期現價格聯系緊密,價格發現作用得到體現。上市近5個月來,PVC期貨價格和現貨價格的相關系數已達到0.8259,具有較強的正相關性,期貨價格及時准確地反映了現貨市場的變化趨勢。五是避險功能逐步完善,套期保值效果顯著。聚氯乙烯期貨上市後,現貨企業參與十分踴躍,部分企業在實際操作過程中已經獲得很好的保值效果,出現了一批可以為其他相關企業提供借鑒的典型案例,期貨市場為企業穩健經營保駕護航的功能得到有效發揮。
❹ 塑料與什麼期貨品種價格有聯糸
塑料和原油相關,上海期貨交易所的上海國際能源交易中心將來會有原油期貨。目前塑料和聚乙烯LLDPE、聚丙烯PP和聚氯乙烯PVC直接聯系。
此外,聚對苯二甲酸乙二醇酯PET是由精對苯二甲酸PTA生產,所以和PTA有間接聯系。
至於塑料和瀝青、甲醇、冶金焦炭、棉花,則有聯系但關系就還要遠一些。
❺ LLDPE期貨(塑料期貨)簡介及交易規則
LLDPE簡介
線性低密度聚乙烯(LLDPE),是乙烯與少量高級α-烯烴(如丁烯-1、己烯-1、辛烯-1、四甲基戊烯-1等)在催化劑作用下,經高壓或低壓聚合而成的一種共聚物,密度處於0.915~0.940克/立方厘米之間。但按ASTM的D-1248-84規定,0.926~0.940克/立方厘米的密度范圍屬中密度聚乙烯(MDPE)。新一代LLDPE將其密度擴大至塑性體(0.890~0.915克/立方厘米)和彈性體(
常規LLDPE的分子結構以其線性主鏈為特徵,只有少量或沒有長支鏈,但包含一些短支鏈。沒有長支鏈使聚合物的結晶性較高。
通常,LLDPE樹脂用密度和熔體指數來表徵。密度由聚合物鏈中共聚單體的濃度決定。共聚單體的濃度決定了聚合物中的短支鏈量。短支鏈的長度則取決於共聚單體的類型。共聚單體濃度越高,樹脂的密度越低。此外,熔體指數是樹脂平均分子量的反映,主要由反應溫度(溶液法)和加入鏈轉移劑(氣相法)來決定。平均分子量與分子量分布無關,後者主要受催化劑類型影響。
LLDPE在20世紀70年代由UnionCarbide公司工業化,它代表了聚乙烯催化劑和工藝技術的重大變革,使聚乙烯的產品范圍顯著擴大。LLDPE用配位催化劑代替自由基引發劑,以及用較低成本的低壓氣相聚合取代成本較高的高壓反應器,在比較短的時間內,便以其優異的性能和較低的成本,在許多領域已替代了LDPE。LLDPE幾乎滲透到所有的傳統聚乙烯市場,包括薄膜、模塑、管材和電線電纜。
LLDPE產品無毒、無味、無臭,呈乳白色顆粒。與LDPE相比具有強度高、韌性好、剛性強、耐熱、耐寒等優點,還具有良好的耐環境應力開裂、耐撕裂強度等性能,並可耐酸、鹼、有機溶劑等。
應用領域
LLDPE的主要應用領域是農膜、包裝膜、電線電纜、管材、塗層製品等。
線形低密度聚乙烯由於較高的抗張強度、較好的抗穿刺和抗撕裂性能,主要用於製造薄膜。2005年世界LLDPE消費量為1617萬噸,同比增長6.4%。在消費結構中,薄膜製品仍占最大比例,消費量為1190萬噸,占總消費量的73.6%,其次為注塑,消費量為114.8萬噸,約佔LLDPE總消費量的7.1%。
2005年,我國LLDPE和LDPE消費總量為598萬噸,其中LLDPE消費量為355萬噸,同比增長25.4%,佔LLDPE/LDPE消費總量的59.4%;LDPE消費量為243萬噸,同比增加0.7%,佔LLDPE/LDPE消費總量的40.6%。
從LLDPE/LDPE消費結構看,薄膜仍是消費的最大品種,消費量為485萬噸,佔LLDPE/LDPE總消費量的77.5%,其中包裝膜313萬噸,占總消費量的50%;農膜134.5萬噸,占消費總量的22.5%;特殊包裝膜37.6萬噸,占消費總量的6%。其次為注塑製品,消費量為55.7萬噸,占消費總量的8.9%。其後依次為塗層製品、管材和電線電纜,消費量分別為31.3萬噸、18.8萬噸和15.7萬噸,分別占總消費量的5%、3%和2.5%;其它消費量為18.8萬噸,占總消費量的3%。
從2003~2005年LLDPE/LDPE的消費情況看,薄膜的消費比例一直保持在77%左右,第二大品種注塑製品的消費比例也一直在9%上下徘徊。預計未來2~3年內,雖然各項品種的絕對消費量將繼續增長,但其消費比例會基本維持態勢;由於包裝膜的需求相對增長較快,農膜的消費比例將會降至20%左右。由於LLDPE的性能不斷改善,其應用領域也不斷擴大,未來市場對LLDPE的需求增速將大大高於LDPE和HDPE。
LLDPE的分類
按共聚單體類型,LLDPE主要劃分為3種共聚物:C4(丁烯-1)、C6(己烯-1)和C8(辛烯-1)。其中,丁烯共聚物是全球生產量最大的LLDPE樹脂,而己烯共聚物則是增長最快的LLDPE品種。在LLDPE樹脂中,共聚單體的典型用量為5%~10%重量分數,平均用量大約為7%。茂金屬基的LLDPE塑性體(mLLDPE)具有傳統LLDPE 3倍多的平均共聚單體含量。圖表1顯示的是引用自外刊的10年間世界3種共聚單體LLDPE的產量。
在1984年末,當時的聯碳公司引入了己烯共聚LLDPE的生產,緊隨其後的是Exxon、Mobil等公司。Dow Chemical(陶氏化學公司)在其低壓溶液工藝中幾乎全部採用辛烯作為共聚單體,加拿大NOVA(諾瓦化工)也在其中壓溶液工藝中大部分採用辛烯。辛烯共聚LLDPE樹脂具有略好的強度、抗撕裂性能和加工性能,而己烯共聚和辛烯共聚樹脂的性能差別不大。己烯LLDPE樹脂的生產商主要有ExxonMobil Chemical(埃克森美孚化工公司)、Eastman Chemical(伊士曼化學公司)、Equistar(等星公司)和Chevron Phillips(雪佛龍菲利普斯化學公司)等。此外,Dow Chemical(陶氏化學公司)、Basell(巴塞爾公司)、Innovene(億諾公司)、Samsung Total(三星道達爾公司)等也生產己烯LLDPE。
與通常使用的丁烯共聚單體相比,以己烯和辛烯作為共聚單體生產的LLDPE具有更為優良的性能。LLDPE樹脂的最大用途在於薄膜的生產,以長鏈α-烯烴(如己烯、辛烯)作為共聚單體生產的LLDPE樹脂製成的薄膜及製品在拉伸強度、沖擊強度、撕裂強度、耐穿刺性、耐環境應力開裂性等許多方面均優於用丁烯作為共聚單體生產的LLDPE樹脂。自20世紀90年代以來,國外的PE生產廠商及用戶均趨向於用己烯及辛烯替代丁烯。,用辛烯作共聚單體,樹脂性能不一定能比己烯共聚有更進一步的改善,且價格反而貴些,因此國外主要LLDPE生產商使用己烯來替代丁烯的趨勢更為明顯。
由於國內尚無大規模生產己烯、辛烯,且進口價格較貴,因此,國內生產的LLDPE樹脂主要用丁烯作為共聚單體。國內有些企業在引進LLDPE生產裝置時雖有用己烯作共聚單體的牌號,但終因國內無己烯生產而不得不放棄,僅在開車考核時進口少量己烯。我國進口的高檔LLDPE多為此類產品。預計今後對以1-己烯為單體的LLDPE需求將有較大增長。
LLDPE期貨標准合約
大連商品交易所LLDPE期貨合約
交易品種
線型低密度聚乙烯
交易單位
5噸/手
報價單位
元(人民幣)/噸
最小變動價位
5元/噸
漲跌停板幅度
上一交易日結算價的4%
合約月份
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12月
交易時間
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所公布的其他時間
最後交易日
合約月份第10個交易日
最後交割日
最後交易日後第2個交易日
交割等級
大連商品交易所線型低密度聚乙烯交割質量標准
交割地點
大連商品交易所線型低密度聚乙烯指定交割倉庫
最低交易保證金
合約價值的5%
交易手續費
不超過8元/手
交割方式
實物交割
交易代碼
L
上市交易所
大連商品交易所
LLDPE期貨的交易規則
交易所實行保證金制度。線型低密度聚乙烯期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。新開倉交易保證金按前一交易日結算時交易保證金收取。
交易所可以根據市場情況調整各合約交易保證金標准。
自線型低密度聚乙烯合約進入交割月份前一個月第一個交易日起,交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時間段的交易保證金標准自該交易時間段起始一交易日結算時起執行。
線型低密度聚乙烯合約臨近交割期時交易保證金收取標准為:
交易時間段 交易保證金(元/手)
交割月份前一個月第一個交易日 合約價值的10%
交割月份前一個月第六個交易日 合約價值的15%
交割月份前一個月第十一個交易日 合約價值的20%
交割月份前一個月第十六個交易日 合約價值的25%
交割月份第一個交易日 合約價值的30%
隨著合約持倉量的增大,交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。
線型低密度聚乙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標准為:
❻ 期貨中L指的是什麼
交易品種
線型低密度聚乙烯
交易單位
5噸/手
報價單位
元(人民幣)/噸
最小變動價位
5元/噸
漲跌停板幅度
上一交易日結算價的4% *(當前暫為5%)
合約月份
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12月
交易時間
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00
最後交易日
合約月份第10個交易日
最後交割日
最後交易日後第2個交易日
交割等級
大連商品交易所線型低密度聚乙烯交割質量標准
交割地點
大連商品交易所線型低密度聚乙烯指定交割倉庫
最低交易保證金
合約價值的5% *(當前暫為7%)
交易手續費
不超過8元/手 *(當前暫為4元/手)
交割方式
實物交割
交易代碼
L
上市交易所
大連商品交易所