㈠ 期貨基礎知識考題3
理論上認為，期貨價格是市場對未來現貨市場價格的預估值，兩者之間存在密切的聯系。由於影響因素的相近，期貨價格與現貨價格往往表現出同升同降的關系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現貨價格與期貨價格之間的關系可以用基差來描述。基差就是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差，即，基差=現貨價格-期貨價格。基差有時為正（此時稱為反向市場），有時為負（此時稱為正向市場），因此，基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。
基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現貨市場的價格波動風險，因此從理論上講，如果投資者在進行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發生變化，就可能實現完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應密切關注基差的變化，並選擇有利的時機完成交易。
同時，由於基差的變動比期貨價格和現貨價格各自本身的波動要相對穩定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制於持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現貨價格的變化方便得多。
基差分為負數，正數，及零的三種市場情況：
1 基差為負的正常情況：
在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風險的原因，基差一般應為負數，即期貨價格應大於該商品的現貨價格。
2 基差為正數的倒置市況：
當市場商品供求出現短缺，供不應求的現象時，現貨價格高於期貨價格。
3 基差為零的市場情況：
當期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。
對買入套期保值者有利的基差變化：
1 期貨價格上漲，現貨價格不變，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2 期貨價格不變，現貨價格下跌，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3 期貨價格上漲，現貨價格下跌，基差極弱，結束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4 期貨價格和現貨價格都上漲，但期貨價格上漲幅度比現貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5 期貨價格和現貨價格都下跌，但現貨價格下跌的幅度比期貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6 現貨價格從期貨價格之上跌破下降，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
對賣出套期保值有利的基差變化：
1 期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2 期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3 期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4 期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5 期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6 現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
基差是指某一時刻、同一地點、同一品種的現貨價與期貨價的差。由於期貨價格和現貨價格
都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險。利用
期貨合約套期保值的目標便是使基差波動為零，期末基差與期初基差之間正的偏差使投資不僅可
以保值還可以盈利；而負的偏差則為虧損，說明沒有完全實現套期保值。
㈡ 期貨從業資格考試歷年真題及答案哪裡有
期貨從業資格考試歷年真題及答案一：
1.關於我國國債期貨和國債現貨報價，以下描述正確的是（）。
A.期貨採用凈價報價，現貨採用全價報價
B.現貨採用凈價報價，期貨採用全價報價
C.均採用全價報價
D.均採用凈價報價
【答案】D
【解析】我國國債期貨和國債現貨均採用百元凈價報價和交易，合約到期進行實物交割。
期貨從業資格考試歷年真題及答案二：
2.以下關於利率期貨的說法，正確的是（）。
A.歐洲美元期貨屬於中長期利率期貨品種
B.目前國內上市的國債期貨屬於中長期利率期貨品種
C.中長期利率期貨一般採用現金交割
D.短期利率期貨一般採用實物交割
【答案】B
【解析】A項，歐洲美元期貨屬於短期利率期貨；C項，中長期利率期貨品種一般採用實物交割；D項，短期利率期貨一般採用現金交割。
期貨從業資格考試歷年真題及答案三：
3.目前上海期貨交易所大戶報告制度規定，當客戶某品種投機持倉合約的數量達到交易所規定的投資頭寸持倉限量（）以上（含本數）時，應向交易所報告。
A.80%B.70%C.50%D.60%
【答案】A
【解析】根據我國商品期貨交易所大戶報告制度的規定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投資頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。
期貨從業資格考試歷年真題及答案四：
4.關於期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。
A.均需進行實物交割
B.信用風險都較小
C.期貨交易源於遠期交易
D.交易對象同為標准化合約
【答案】C
【解析】A項，期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結的。遠期交易履約方式主要採用實物交收方式，雖然也可採用背書轉讓方式，但最終的履約方式是實物交收；B項，在期貨交易中，以保證金制度為基礎，實行當日無負債結算制度，每日進行結算，信用風險較小。遠期交易從交易達成到最終完成實物交割有相當長的一段時間，此間市場會發生各種變化，各種不利於履約的行為都有可能出現。遠期交易具有較高的信用風險；D項，期貨交易的對象是交易所統一制定的標准化期貨合約，遠期交易的對象是交易雙方私下協商達成的非標准化合同，所涉及的商品沒有任何限制。
期貨從業資格考試歷年真題及答案五：
5.某美國公司將於3個月後交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可以在CME（）。
A.賣出英鎊期貨看漲期權合約
B.買入英鎊期貨看跌期權合約
C.買入英鎊期貨合約
D.賣出英鎊期貨合約
【答案】C
【解析】適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：①外匯短期負債者擔心未來貨幣升值；②國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。本題中，為規避英鎊升值的風險，該公司應買入英鎊期貨合約或買入英鎊期貨看漲期權合約。
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㈢ 請問期貨基礎知識重點章節分布是什麼
同學你好，很高興為您解答！
高頓網校為您解答：
期貨基礎重點章節分布如下:
（1）第1章《期貨市場概述》
重點：第一、三節（期貨市場的形成和發展、期貨市場的功能與作用）
（2）第2章《期貨市場的構成》
重點：第一、三節（期貨交易所、期貨中介與服務機構）
（3）第3章《期貨交易制度與合約》
重點：第三節（期貨交易流程）
（4）第4章《套期保值》
重點：第三、四節（基差與套期保值效果、套期保值操作的擴展及注意事項）
（5）第5章《期貨投機與套利交易》
重點：第三節（期貨套利交易策略）
（6）第6章《期貨價格分析》
重點：第三節（期貨價格的技術分析）
（7）第7章《外匯期貨》：
重點：第二、三節（影響匯率的因素、外匯期貨交易）
（8）第8章《利率期貨》
重點：第二節（利率期貨的報價和交割）
（9）第9章《股指期貨和股票期貨》
重點：第二、四節（滬深300股指期貨的基本制度規則、股指期貨投機與套利交易）
（10）第10章《期權》
重點：第三節（期權交易損益分析及應用）
（11）第11章《期貨市場監管與風險控制》
重點：第三節（期貨市場風險管理）
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㈣ 2017年期貨資格後續培訓《期權基本知識介紹》求答案
第一題：B
第二題：對
第三題：B
第四題：B
第五題：正確答案是「以上全皆不正確」
㈤ 求2014年期貨從業後續培訓《場外商品衍生品》、《場外衍生品基礎》答案
等一下，我現在去做
場外衍生品基礎
答案：1C 2D 3C 4C 5BC 6ABCD 7AC 8B 9B 10B
80 分
㈥ 2011期貨網上後續培訓答案
是不是利率期貨和期貨市場營銷啊？
利率期貨100分答案：
D A B B D ABC ABC ABCD √ √
√ × √ √ √ √ √ √ × √
期貨市場營銷100分答案：B A C C B C B √ × ×√ √ AC ABC ABCD ABCD ABCD ABCD ACD BCD
㈦ 預期利率上升時，應進行( )交易的，答案是持有利率期貨多頭，怎麼理解
要理解這個問題，首先要理解利率期貨的特點：1，利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。
2，利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式，有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。
所以簡單來說，利率期貨是對將來利率水平的一種預期，利率上升，預期的遠期利率也上升。預期上升，證明的現在價格是偏低的，而對於未來的預期是上升，自然就應該持有利率期貨多頭，才能獲利。對於期貨是對未來收益的一個預期，現在的下降與否並不重要，重要的是未來的價格對比現在的價格是否上升？如果預期上升，就要持有多頭。
㈧ 利率期貨發行價問題
建議你認真分清楚利率期貨的報價規則和結算規則，兩者是有明顯區別的。金融市場對於利率期貨的報價方式是以100減去年化利率(所謂的年化利率就是把一定時間段內的收益率化成以年為單位的收益率)，而對於利率期貨的合約價值結算是這樣的：合約規模*[100-（100-利率期貨報價）*以年為單位計量單位的期限]/100。
由於題目給出的是歐洲美元合約的年化利率，故此並不需要對此除以4，而第一道題問的是國債現貨發行價格，並不是適用於利率期貨的報價規則，實際上適用於利率期貨的結算規則。
㈨ 利率期貨套期保值一道問題
金融市場對於利率期貨的報價方式是以100減去利率。
如果預期利率下跌，那麼就意味著利率期貨報價上升，相反預期利率上升，那麼就意味著利率期貨報價下跌。報價上升當然是做多頭的，報價下跌當然是做空頭的，而對於利率遠期來說，利率期貨實際上是利率遠期的規范化合約。根據上述的情況可以得出答案是AC的結論。
㈩ 期貨入門基礎知識
期貨入門基礎包括
1、期貨和期貨市場： 期貨，顧名思義，在中文裡，期表示未來，期貨，就是未來的貨，買賣期貨就是買賣未來的貨。期貨交易的市場叫期貨市場，就黃金期貨來說，就是上海期貨交易所（簡稱上期所）開辦的黃金期貨交易。鄭商所就相當於承包黃金市場的人，大家都在這個黃金市場進行買賣交易，上期所就從每筆交易中抽取手續費。
2、期貨的合約以及制度： 期貨交易所實行當日無負債結算制度以及大戶報告制度，當日無負債結算制度又稱「逐日盯市」。它是指每日交易結束後，交易所按當日結算價計算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。而大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種持倉達到交易所規定的持倉報告標准時，會員或客戶應向交易所報告。
3、期貨的種類 期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
4、期貨交易所：國內期貨市場現狀：
（1）、上海期貨交易所：主要品種有銅、鋁、鋅、橡膠、黃金、燃料油
（2）、大連商品交易所：主要品種有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕櫚油、聚乙烯、雞蛋 （3）、鄭州商品交易所：小麥、棉花、白糖、PTA、菜籽油、綠豆、蘋果、紅棗。
（4）、中國金融期貨交易所：股指期貨和國債 （5）、上海國際能源交易中心：原油
5.期貨的交易話術： 期貨交易術語有很多，最重要的有保證金、交割、期貨杠桿、開倉、平倉、結算價、漲跌停板、開盤價、收盤價等等，了解這些交易術語就是在了解期貨交易規則，如果不了解這些交易術語的具體意義，那麼也無法真正的了解期貨交易的本質。