全球期貨期權交易量

『壹』 全球有哪些期貨交易所

你好，近年來在經濟全球化的影響下，交易所之間出現了多次的合並和重組。如今最有影響力的期貨交易所包括：
⑴ 美國市場
以芝加哥和紐約為主：芝加哥期貨交易所（CBOT：以農產品和國債期貨見長）、芝加哥商業交易所（CME：以畜產品、短期利率歐洲美元產品以及股指期貨出名）、芝加哥期權交易所（CBOE：以指數期權和個股期權最為成功）；紐約商業交易所（NYMEX：以石油和貴金屬最為出名）、國際證券交易所（ISE：新興的股票期權交易所）。
2007年6月，CME和CBOT的合並計劃獲得美國司法部的批准，2007年7月9日，CME和CBOT股東投票決議通過兩家公司合並，CME成為全球最大的期貨交易所。
⑵ 歐洲市場
主要是歐洲期貨交易所（Eurex：主要交易德國國債和歐元區股指期貨）和泛歐交易所（Euronext：主要交易歐元區短期利率期貨和股指期貨等），另外還有兩家倫敦的商品交易所：倫敦金屬交易所（LME：主要交易基礎金屬）、洲際交易所（ICE：主要交易布倫特原油等能源產品）。
⑶ 亞太期貨市場
以日本、韓國、新加坡、印度、澳大利亞、中國的內地以及香港和台灣地區為主。
日本期貨市場主要包括以東京工業品交易所（主要是能源和貴金屬期貨）、東京穀物交易所（主要是農產品期貨）等為主的商品交易所，東京證券交易所（主要交易國債期貨和股指期貨）、大阪證券交易所（主要交易日經225指數期貨）和東京金融期貨交易所（主要交易短期利率期貨）為主的期貨交易所。韓國期貨市場近年來發展迅速，最著名的是韓國交易所集團下的KOSPI

200指數期貨與期權，交易量近幾年名列全球第一。新加坡交易所集團下的期貨市場上市的主要是離岸的股指期貨，如摩根台指期貨、日經225指數期貨等。印度主要期貨品種包括證券交易所上市的股指期貨和個股期貨以及商品交易所上市的商品期貨。澳大利亞期貨市場主要是當地的股指和利率期貨。中國內地目前有上海期貨交易所（主要交易金屬、能源、橡膠等期貨）、大連商品交易所（交易大豆、玉米等期貨）以及鄭州商品交易所（交易小麥、棉花、白糖等期貨）。中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）將上市金融期貨品種，首先將上市滬深300股指期貨。香港地區的期貨市場主要是以香港交易所集團下的恆生指數期貨、H股指數期貨為主。台灣地區的期貨市場主要包括在台灣期貨交易所上市的股指期貨與期權。
⑷ 中南美及非洲期貨市場
中南美主要是墨西哥衍生品交易所（主要交易利率、匯率期貨）和巴西期貨交易所（交易各類金融和商品期貨）。非洲期貨市場主要是南非的證券交易所下屬的期貨市場，上市當地金融期貨品種。

『貳』 股指期貨有什麼用

1.價格發現。期貨價格通過集合競價方式，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格，能夠比較准確地反映真實的供求狀態及其價格變動趨勢。

2.套期保值、管理風險。股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，而通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。

3.提供賣空機制。股指期貨是雙向交易，可以先賣後買。因此當投資者對整個股票大盤看跌的時候，可以賣空滬深300指數期貨，從而實現投機盈利或對持有的股票組合進行風險管理。

4.替代股票買賣、實現資產配置。由於股票指數是反映股票組合價值的指標，因此交易者買賣一手股票指數期貨合約，相當於買賣由計算指數的股票所組成的投資組合。由於股指期貨可以替代股票買賣，因此其將成為資產配置的主要工具之一。

5.提供投資、套利交易機會。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。

『叄』 紐交所原油期貨暴倉除了中國700萬桶外還有其它國家的嗎

全球范圍主要的石油期貨市場有紐約商品交易所、倫敦國際石油交易所以及最近兩年興起的東京工業品交易所。
2003年紐約商品交易所能源期貨和期權交易量超過1億手，佔到三大能源交易所總量的60%，其上市交易的西得克薩斯中質原油(WTI)是全球交易量最大的商品期貨，也是全球石油市場最重要的定價基準之一。
倫敦國際石油交易所交易的北海布倫特原油也是全球最重要的定價基準之一，全球原油貿易的50%左右都參照布倫特原油定價。
日本的石油期貨市場雖然歷史很短，但交易量增長很快，在本地區的影響力也不斷增強。主要就以上幾處，NetX外匯平台

『肆』 期貨市場的發展歷程

一、期貨市場的發展過程
國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大的過程。
（一）商品期貨——標的物為實物商品的期貨合約。
1、農產品期貨：1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）的誕生以及1865年標准化合約被推出。
1. 穀物期貨——小麥、玉米、大豆
2. 經濟作物——棉花、咖啡、可可
3. 畜禽產品——黃油、雞蛋、生豬、活牛、豬腩
4. 林產品 ——木材、天然橡膠
2、金屬期貨：1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河。當時的名稱是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。
1. 倫敦金屬交易所（LME）——銅（國際定價權）、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀
2. 紐約商品交易所（COMEX）——黃金（1974年推出，國際定價權）、白銀、銅、鋁
3、能源期貨：原油、汽油、取暖油、丙烷
1. 紐約商業交易所（NYMEX）
2. 倫敦國際石油交易所（IPE）
（二）金融期貨
目前，在國際期貨市場上，金融期貨已經占據了主導地位。
1、外匯期貨（第一種金融期貨）
1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)設立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出外匯期貨合約。
2、利率期貨
1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）上市國民抵押協會債券(GNMA)期貨合約，是世界上第一個利率期貨合約。
1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所（CBOT）上市，是迄今為止國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約之一。
3、股指期貨
1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)開發了價值線綜合指數期貨合約。
（三）期貨期權
1. 1982年10月1日，美國長期國債期貨期權合約在芝加哥期貨交易所(CBOT)上市。
2. 期權交易與期貨交易都具有規避風險、提供套期保值的功能，但期貨交易主要是為現貨商提供套期保值的渠道，而期權交易對現貨商、期貨商均有規避風險的作用。
3. 目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權交易方式。
4. 目前國際期貨市場的基本態勢是：商品期貨保持穩定，金融期貨後來居上，期貨期權（權錢交易）方興未艾（芝加哥期權交易所——CBOE）
5. 芝加哥期權交易所(CBOE)是世界上最大的期權交易所。
二、國際期貨市場的發展趨勢
20世紀70年代初，布雷頓森林體系解體以後，浮動匯率製取代固定匯率制，世界經濟格局發生深刻的變化，出現了市場經濟貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結果）的發展趨勢，利率、匯率、股價頻繁波動，金融期貨應運而生，使國際期貨市場呈現一個快速發展趨勢，有以下特點：
1. 期貨中心日益集中——國際中心：芝加哥、紐約、倫敦、東京；區域中心：歐洲大陸、新家坡、香港、韓國
國際期貨市場的發展體現在交易品種增加，交投活躍，成交量大，輻射面廣，影響力強等方面。
1. 市場規模不斷壯大
2. 全球交易量增長速度非常快；
3. 交易量呈現加速增長現象；
4. 全球期貨、期權交易量的迅猛增長主要來自於美國以外的交易所。
5. 金融期貨的發展勢不可擋
2006年全球期貨、期權交易量中，金融期貨、期權的比例高達91%，商品期貨、期權的比例僅為9%。
1. 期權交易後來居上
2000年，全球期權（現貨期權和期貨期權）交易總量第一次超過了期貨交易的總量。
在期貨交易中，無論時買進還是賣出期貨，其面臨的高風險與高收益是對稱的，即買賣者可能大贏也可能大虧。然而，在期權交易中，兩者得到了分離。
1. 聯網合並發展迅猛（原因：1經濟全球化2競爭日益激烈3場外交易發展迅速）
歐洲期貨交易所（EUREX）現在是世界上最大的期貨交易所。
1. 交易方式不斷創新——公開喊價和電子化交易
2. 服務質量不斷提高
3. 改制上市成為潮流——其形成根源是競爭。
2000年底，芝加哥商業交易所（CME）成為美國第一家公司制交易所。
其他改制的著名交易所：香港交易及結算有限公司，納斯達克。

『伍』 20萬市值買多少張300期權對沖比較合理

從全球衍生品市場的交易量來對比期貨和期權的活躍度，可以發現近5年以來期貨成交量均略高於期權成交量；不過總體上兩者相差有限，根據2017年FIA的數據統計，全球交易所期貨成交量約為148億，期權成交量則為103億，兩者都是主要的衍生品投資工具。

圖為全球交易所期貨VS期權交易量對比
進一步來看期貨和期權交易的資產類別偏好，則可以發現：全球期貨交易中主要以商品期貨為主；在期權交易中，權益類的期權產品則佔到了主導地位。從2016年全球交易所的數據來看：全球158億的期貨交易量中，權益類交易量佔比僅24.5%；而在全球93億的期權交易量中，權益類期權的交易量達到了其中的77.8億，佔比高達83.4%，反映了場內期權交易中，權益類產品更受歡迎。此外，根據統計，場內交易的權益類期貨期權產品中，指數類產品相比個股類產品的市場需求更高。

表為2016年FIA統計全球交易所期貨期權權益類成交量

在對期權和期貨市場概況有所了解後，我們來了解一下期貨和期權作為風險對沖工具的不同之處。概括來說，可以將差異分為三類：是否具有選擇權、收益結構差異、保證金差異。

以持有50ETF為例，來對比運用期貨和期權進行風險對沖的核心差異。假設在2018年4月2日，投資者持有50ETF，此時50ETF的價格為2.702人民幣。但是投資者認為在未來的1個月時間內50ETF有下跌的可能，因此希望通過衍生品工具對現貨持倉進行對沖。此時，投資者有兩個選擇，分別用IH股指期貨和50ETF期權進行對沖，即投資者既可以通過開倉IH股指期貨空單鎖定50ETF下跌風險，也可以通過買入50ETF認沽期權對沖下跌風險。其中，1手IH期貨合約市值近似等於300000份50ETF，1張50ETF期權合約對應10000份ETF。需要注意的是，這里為了簡化計算，我們全部以每股為單位進行計算，即將IH的點數除以1000，大致折算為對應的每股50ETF的價格。當N個交易日之後，若50ETF價格下跌到2.5元每股時，投資者持有的現貨50ETF將面臨每股0.202元的損失。

『陸』 能源期貨的全球能源期貨期權品種

從2009年上半年全球能源期貨期權的交易量來看，上海期貨交易所的燃料油期貨交易量僅次於紐約商業交易所上市的WTI輕質低硫原油期貨和洲際交易所上市的倫敦布倫特原油期貨，成為全球第三大能源期貨期權品種。
燃料油期貨作為我國期貨市場在穩步發展階段批準的第一個期貨新品種，五年來在證監會的監管和正確指導下，在多方的關心支持和共同努力下，注重市場功能發揮和運行質量的提高，在市場穩健運行和穩步發展方面取得了明顯成效，具體表現在四個方面：
一是市場運行總體平穩。燃料油期貨的規則體系經受了檢驗，尤其是面對國際金融危機的沖擊和原油期貨市場的大起大落，上海燃料油期貨市場未發生風險事件，充分表明上海燃料油期貨的一整套交易交割規則、風險控制制度、技術支持系統是經得住考驗的。嚴密的交易交割規則也為我國逐步推出原油期貨和成品油期貨積累了寶貴的經驗，奠定了堅實的基礎。
二是交易規模不斷擴大，市場關注度顯著提升。截至2009年8月25日，燃料油期貨各月合約今年累計成交已達21億噸，累計交易金額6.8萬億元，累計交割133.04萬噸。
三是投資者結構逐步優化，套期保值功能逐步發揮。全國各地的石油生產、流通、消費企業廣泛參與上海燃料油期貨市場進行套期保值，規避風險。許多全球知名的能源交易商、現貨商都在研究和嘗試進入這個市場。
四是燃料油期貨與國內現貨市場和國際能源市場保持良好的互動關系，「中國價格」和「中國標准」的影響力逐步增強。
過去，燃料油的定價權在新加坡，中國企業只能以普氏報價作為進口結算參考。現在，上海燃料油期貨市場依託我國巨大的現貨市場，形成了反映中國市場供求實際狀況的「中國價格」和「中國標准」，在國際市場產生了較大影響。可以預見，隨著上海燃料油期貨市場的穩步發展，必將在我國燃料油貿易定價體系中發揮主導作用。
國務院發布了《關於推進上海加快發展現代服務業和先進製造業，建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，其中明確指出「要加大期貨市場發展力度，有序推出新的能源和金屬類大宗產品期貨」。這為上期所的發展創造了前所未有的機遇。上期所將認真總結燃料油的成功經驗，加快推進原油、汽柴油、瀝青等石油期貨品種上市的各項准備工作。在中國證監會的統一部署下，適時推出原油期貨上市品種。

『柒』 芝加哥期貨交易所的數據

平均日交易量（ADV）達到創紀錄的1920萬份合約，同比增長18％。

總而言之，CME的期權日均總交易量（ADV）同比下跌了14%，達到了每天3,436,806筆交易，而去年該數據為4,005,997。

與現貨交易相對應的期貨交易，已經成為一種現代交易方式。系統地認識期貨交易的特徵是深刻理解期貨市場的有效途徑和關鍵所在。

期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。

(7)全球期貨期權交易量擴展閱讀：

注意事項：

1、善用理財預算，切忌用生活必需資金為資本--賭徒心理特徵：患得患失、沒有節制、過度緊張之人切忌用生活資金做為交易的資本，資金壓力過大會誤導投資策略，徒增交易風險，而導致更大的錯誤。

2、善用免費模擬帳戶，學習期貨交易--投資家的耐心：等待收益率為正的時刻，初學者要耐心學習，循序漸進，勿急於開立真實交易帳戶，可先試用模擬帳戶。里有免費模擬賬戶的申請，新投資者可以去體驗。

3、期貨交易不能只靠運氣和直覺--賭徒心理特徵之不聽勸告之人如果沒有固定的交易方式，那麼獲利很可能是很隨機，即靠運氣。這種獲利是不能長久的。

『捌』 國際期貨市場的發展趨勢有哪些

國際期貨市場的近期發展主要呈現以下幾個趨勢：
(一)品種不斷更新。期貨市場發展的前一個世紀基本上都是圍繞商品期貨交易進行的，主要有農產品、金屬、能源等大宗商品。本世紀70年代後，隨著利率、股票和股票指數、外匯等金融產品期貨期權交易的推出，全球期貨市場進入了一個嶄新的時代。目前，新的金融衍生產品仍不斷出現。

(二)期貨交易所合並。各國期貨交易所進行競爭的重要手段之一是通過合並的方式擴大市場規模，提高競爭能力。如日本的商品期貨交易所最多時曾達27家，到1990年，通過合並減少到16家，1997年11月減至7家，形成以東京工業品交易所、東京穀物商品交易所為中心的商品期貨市場。在歐洲，倫敦國際金融期貨期權交易所於1992年兼並了倫敦期權市場，1996年又收購了倫敦商品交易所，其1996年的交易量首次超過歷史悠久的芝加哥商業交易所，成為僅次於芝加哥期貨交易所的世界第二大期貨交易所。在美國，1994年，紐約商業交易所與紐約商品交易所實現合並，成為以金屬和燃料油為主的期貨交易所，1996年起，芝加哥期貨交易所與芝加哥商業交易所也開始醞釀合並事宜。
(三)期貨交易的全球化越來越明顯。進入80年代以來，各期貨交易所為了適應日益激烈的國際競爭，相互間聯網交易對方的上市品種已成為新潮。聯網交易就是期貨交易所之間通過電腦撮合主機的聯網方式，使交易所會員可以在本交易所直接交易對方交易所上市合約的一種交易形式。聯網後，各交易所仍保持獨立法人的地位。先後聯網的交易所有：新加坡國際金融交易所分別與芝加哥商業交易所、紐約商業交易所、國際石油交易所、倫敦國際金融期貨期權交易所和德國期貨交易所聯網，倫敦國際金融期貨期權交易所分別與芝加哥期貨交易所和東京期貨與期權交易所聯網，香港期貨交易所分別與紐約商業交易所和費城股票交易所聯網，紐約商業交易所與悉尼期貨交易所聯網等。
(四)科學技術在期貨交易中扮演越來越重要的角色。交易所間的聯網和異地遠程交易，首先需要解決的是技術問題。在90年代初，為了滿足歐洲及遠東地區投資者在本地時間進行芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所上市合約交易的需要，這兩家交易所與路透社合作，推出了全球期貨電子交易系統(GLOBEX)。此後，其他交易所紛紛效仿，並開發出各自的電子交易系統，如倫敦國際金融期貨期權交易所的APT系統、法國國際期貨交易所的NSC系統等。這些系統不僅具有技術先進、高效快捷、操作方便等特點，而且使全球24小時不間斷進行期貨交易成為現實。
(五)加強監管、防範風險成為期貨市場的共識。作為一個高風險的市場，各國政府監管部門對期貨市場無一例外地進行嚴格監管。特別是1995年具有百年歷史的英國巴林銀行，因其交易員在新加坡國際金融期貨交易所從事日經225股票指數期貨交易時，違規操作，造成數十億美元的損失，最終導致該銀行倒閉的嚴重事件發生後，從監管部門到交易所以及投資者都對期貨市場的風險更加重視，對期貨交易中的合約設計、交易、結算、交割等環節進行深刻的反思和檢討，以求控制風險，更好地發揮期貨市場的功能。

『玖』 哪裡能找到美國歷年期貨期權的交易量

美國穀物期貨、期權交易統計
財務年度 月度平均持倉量 年度交易量
期權總持倉量 穀物期權持倉量 期權交易總量 穀物期權交易總量
1990 2614278 197566 61928120 2715382
1991 2658330 193450 60325530 2632788
1992 3309554 244160 69590346 3216275
1993 4071770 207013 76864511 2567946
1994 5066276 240993 99205548 3339533
1995 5439631 347911 95406042 4310729
1996 6172544 537468 100320446 8573628
1997 6767618 490022 105141954 6963377
1998 8072707 475752 124107563 6251033
1999 8358199 461487 123140632 5915391
2000 7422500 631242 102579828 6993655
2001 9937856 570104 141550871 6920657
2002 16417834 581491 213994986 7472194

註：數據資料來源於CFTC歷年報告

『拾』 商品期權的意義

2000年以來，全球期權交易發展更為迅猛。美國期貨業協會的統計數據表明，2001～2005年，全球期權的交易量連續超過了期貨交易量，而期權持倉總量從1999年開始就超過了相應的期貨持倉總量，期權已經成為國際交易所交易的衍生產品的生力軍。
期權交易作為期貨交易基礎上產生的一種全新的衍生產品和有效的風險管理工具，它具有獨特的經濟功能和較高的投資價值。一是期權更有利於現貨經營 企業的套期保值，他們通過購買期權，可以避免期貨交易中追加保證金的風險；二是期權有利於發展訂單農業及解決「三農」 問題。美國政府就通過向農場主提供期權權利金的財政補貼及支付交易中的手續費等形式，以引導、鼓勵農民進入期權市場；三是期貨投資者可以利用期權規避市場風險。期權可以為期貨進行「再保險」，二者的不同組合，可以構造多種不同風險偏好的交易策略，為投資者提供了更多的交易選擇。因此，期權是一種有效的風險管理工具。
對於中國期貨市場的發展，推出期權的重大意義表現在：
1、期貨市場體系得以延伸和健全現貨——期貨——期權的關系鏈內涵著現貨市場的成熟，是期貨市場發展的前提條件，期貨市場發展到一定階段是期權上市的基礎。也就是說，期貨是規避現貨供求風險的市場，同樣的，期權是平衡期貨頭寸風險的市場，期權的上市交易意味著期貨市場體系從布局上得以延伸和健全，而一個有效的期權市場可以降低相關市場的價格上下波動幅度，並增加對底層資產進行投資的吸引力。
2、 期貨市場保值功能進一步強化隨著需求的上升和市場的發展，越來越多的投資者已經不滿足於傳統的期貨市場保值，而需要一種成本更低、操作簡單、風險可控的工具與不斷變化的市場需求相匹配，期權正是滿足以上要求的適宜產品。
3、助推金融工程，套利市場廣闊作為金融工程的基本環境，一個完整的金融市場應有五大基本的產品要素，即現貨、利率、匯率、指數和期貨，要想實現金融創新及金融衍生品的快速發展，期貨市場與其他金融市場之間的協調均衡性發展則成為其中的關鍵。
2010年第四屆中國玉米產業大會即將於9月15日在大連召開，作為本屆大會的合作單位，紐約泛歐交易所集團(NYSE Euronext)旗下的期貨交易所——NYSE Liffe屆時將首次參會。在當前全球期貨市場大發展、大融合之際，中國期貨市場雖然取得了令人矚目的成績，但與國際先進市場相比仍有一定差距。2008 年11 月4日，大連商品交易所和紐約泛歐交易所集團 (NYSE Euronext) 簽署合作備忘錄，自從紐約泛歐交易所集團 (NYSE Euronext) 與大商所簽署理解備忘錄以來，兩家交易所建立更密切的交流與合作關系。在雙方人員互訪，市場拓展與推廣，信息溝通以及產品研發等方面都加強了合作。在紐約泛歐交易所交易的所有商品期貨都有相關的期權，在期權產品研發、業務發展及市場調研等方面都有很多經驗，也非常願意和大商所共享，攜手共同發展中國的期權市場。中國有很成熟的商品期貨市場，相信中國的商品期權市場將會是成為世界上最有發展潛力的市場。NYSE Liffe 作為紐約泛歐交易所集團在歐洲的期貨業務平台，在農產品期貨期權交易方面具有重要影響力。NYSE Liffe作為紐約泛歐交易所集團的國際衍生產品業務品牌，匯集了阿姆斯特丹、布魯塞爾、里斯本、倫敦和巴黎等五個歐洲衍生品市場，提供1, 000多種不同的衍生品合約，是所有交易所中最齊全的掛牌衍生產品系列之一。還有，這次NYSE Liffe和大商所正式合作聯合辦會，除了在彼此市場的宣傳以外，對促進雙方市場相互之間的了解，加強雙方的合作以及共同探討中國和海外期貨期權市場的發展都會起到非常積極的作用。非常希望通過這次合作辦會，使國內國外的同行們在產業大會上都能得到充分的交流和溝通，相互學習彼此的好經驗，都有收獲。希望這樣的合作方式給國內外的期貨市場投資者以良好的互動渠道。很多會員對我們和大商所的合作辦會都給予了非常積極的評價，認為這是個非常好的機會，給他們一個了解中國期貨市場的交流平台。