期貨實盤秀左微

㈠ 期貨實盤秀怎麼沒了

應該是政策不允許了，必定會誤人子弟，導致很多人盲目跟從，很多期貨比賽都不能看高手交易和持倉動態。要想玩好期貨，要有自己的主觀意識，有自己的交易體系，並且不斷去完善自己的體系，只有這樣，自己才能成為高手。

㈡ 期貨市場最危險的是：沒有復利能力

知易行難，能夠將自己的構思變成事業的人是少之又少。從知道到做到，還有一個筋斗雲的距離。平庸和卓越差別就在於你是「知道」還是已經「做到」。

一套良好的交易系統是起點，執行力是難點，對自己切實可行的交易策略是重點。通過不斷細化和完善交易系統的細節，以適應我自己的交易性格，我的執行力大大改善。交易的時候如行雲流水、心理沒有絲毫的壓力，交易變得舒適和自然。

對於投資世界中的紀律問題，我們往往能夠通過細化交易系統，以適應自己的性格；設計優秀的資金管理，以減輕交易時的心理壓力；修煉資金的交易內功，以防止對投資的不正確認識導致的隨意操作；固化交易流程，以便能夠輕松地遵守交易紀律。

真正的交易高手往往能夠使用一個毫不起眼的交易系統取得令人炫目的成就。一個成功的交易系統並沒有任何神秘之處，但是，如何依靠系統獲利才是一個真正的秘密。正確應用系統的能力遠比系統本身更為重要。

當我們得到一套盈利的交易系統後，在實際的操作中卻往往因為這樣或者那樣的原因而不能完全執行。到底是什麼在影響著我們對一個優秀的交易系統的執行呢？答案就是：方法並不重要，而且不是唯一的，重要的是你是否有堅定的意志。技術只是成功道路上一個很微不足道的障礙，對交易內功的分析和研究才是成功交易中最為重要的東西。投資成功重要的不是交易系統，而是交易者徹底貫徹交易系統的能力。

在得到一套盈利的交易系統後，在實際操作中往往卻因為這樣或者那樣的原因不能完全執行。到底是什麼在影響著我們對一個優秀的交易系統的執行呢？是交易者徹底貫徹交易系統的信念和能力。控制著交易成敗的關鍵因素就是信念，自信心的大小決定一個人成就的大小。一個人成就的大小，往往不會超出他自信心的大小。成功的先決條件就是自信，而自信源於你的交易內功，它包括盈利的交易哲學和理念，你看待自我和看待市場的方法，對待投資市場的態度和堅定的交易信念以及在實戰中的交易行為和交易流程。

平庸的交易者用技術交易，頂尖的交易者用信念交易。

在交易中我們如何對自己的交易系統形成堅定的信念呢？答案很簡單，那就是熟悉系統、理解系統、融合系統。交易技術和交易哲學是相為一體的，是交易哲學思想的具體體現，只有這樣的技術才能根深蒂固，應用起來才能行雲流水，而不會障礙重重。

投資者只有將操盤技能訓練成一種交易習慣，訓練到極其熟練以至於不經過思考的境界，才能真正抵制住盤面這種迷人的誘惑，才能完全達到按系統信號操作而不變形的能力。

成功率越高的系統越容易遵守，好的交易系統可以加快我們的成功速度。

最簡單的交易系統就是60分鍾的MA60均線，線上做多，線下做空。這套系統並不復雜，復雜的是連續交易時，出現的大量的連續虧損。多次的虧損足以摧毀一個初學者的心理。這就是所謂的系統困難期。絕大多數人都是因為無法忍受一個交易系統的困難期，從而放棄了一個良好的交易系統，同時也把自己永遠的排除在成功投資的大門外。

投資是一場馬拉松，而不是一場百米賽。在這場曠日持久的比賽中，看的不是誰跑的最快，而是看到底誰跑的最穩。

我們通常只是長期的專注於一個我們所熟悉的品種，這樣我們就能很快的熟悉這個品種並和這個品種形成某種程度的默契，使自己的心率能夠和市場的波動相匹配，才能在交易中達到一種舒適、自然的境界。

投資是一種游戲，輕松、簡單和按部就班才能在競爭中達到盈利。如果你在每天的交易中都感到焦慮和恐慌，心神不定，那麼肯定是你的交易方法和你的心率沒有和這個品種形成共振，達到一種默契的境界，這樣你就很難達到投資獲利的目的。

堅決按照系統操作，看著可以輕而易舉能夠賺到的錢卻不去操作，這有悖於人性的貪婪。交易就是這樣，在不斷的和自己的人性作斗爭中逐漸成長。只有你將原本不舒服的交易變得逐漸的自然流暢，你才能夠成為一名成功的操盤手。

交易中很多人不能夠坦然接受一筆虧損的交易。不接受虧損，就不能夠成為一名盈利的交易者，這是多少代成功交易者的經驗總結一下。一名投資者如果跨不過這道坎，一切都是枉然。這就需要用習慣去擊潰它，用堅定的信念來保證交易的成功。

根據我多年的經驗，內外盤的關聯性並不大，外盤的走勢大多數情況下只在開盤時表現出來，完全按照外盤操作的正確率可能還不如均線金叉死叉的成功率高。如果有了先入為主的上漲或者下跌的猜測，那麼必然會影響你的反向操作信號。一個沒有觀點的操盤手才是一個合格的操盤手。對於即日操作，遵守一個理念：不看外盤，只嚴格地遵守自己的交易系統。

對於消息，一個比較大的消息，它只會影響行情的短期趨勢，根本無法影響行情的長期趨勢。

教訓是用錢買來的，在交易中如果你不完全按照系統操作，最直接的結果就是虧掉你的金錢。完全按照系統交易才能做到虧損最小化，利潤最大化。按照系統交易就是這樣，有時會違背你的感覺運行交易，停止內心的掙扎，在交易中無論我們有多麼的恐慌，多麼的懷疑，只要你記住：「你就是交易系統」，這樣，一切的煩惱都會一掃而凈，一切變得是如此的簡單和美好。

多年的看盤經驗告訴我一個人們無法理解的現實：那就是看盤越認真收益越少，交易越少掙錢越多，思考越少掙錢越多。這似乎有悖於我們的正常思維，但這是我通過多年實戰得出的血淋淋的教訓。距離盤面遠一些，看盤時只關注系統的交易信號，對此意外的信息全部不予考慮。這些信息只會擾亂我們的思維，導致我們不必要的思考，從而影響我們對於系統的執行。

執行難不就是因為系統出現交易信號的時機有悖於我們心裡所想的交易位置，致使我們在交易時極度的別扭和不心甘情願。而如果我們不過多的關注行情走勢，不過多的運行思考，只關注交易信號，就可以很好的避免思考所帶來的心理障礙。

實盤交易時，我不太相信一個人的執行力，因此可以採用預先設置條件單的半自動甚至是全自動的交易方式以提高交易者的執行力。

我認為，日內交易的掙錢速度絲毫不亞於波段交易的收益。理由是波段交易的倉位是逐漸增加的，而日內交易只要使用較小的止損，就可以使用重倉甚至是滿倉。由於倉位的不同，日內交易的收益並不見得比波段交易小。

掙錢不是生活的全部，快樂投資，快樂生活才是交易的本質。人生不僅僅只有投資，更重要的是懂得享受生活，享受生活的點點滴滴，這才是交易最為根本的目的。

其實，交易時的痛苦和煩惱來自於對事物的牽掛，一旦你極其看中或者想像某種事情要發生，痛苦和煩惱就會控制你。信心不是來自於積極的思考，而是來自於平靜的面對虧損和對交易結果永無牽掛的能力。

在交易系統還沒有出現平倉信號時，不要過早地平掉盈利的頭寸，而減持持有虧損的頭寸。不要在處理盈利時是一個風險的迴避者，而面對虧損時確是一個風險偏好者。交易只是一種游戲，我們來市場的目的不僅僅是掙錢，而是忠於自己的交易計劃的。做最正確的事，利潤自然就會滾滾而來。

作為初學者，如何學習才能在最短的時間內產生最大的效果。那就是要100%的學習和復制。更為聰明的做法就是在實盤操作前指定一套適合你自己性格的交易系統，然後永不改變。

當盈虧已經不能引起我情緒上的絲毫波瀾的時候，我感到了一種前所未有的孤獨和寂寞。長時間的獨立交易，是我徹底脫離了社會，脫離了人群。以前還往來的同事，也逐漸的失去了聯系。直到這時我才深刻的認識到「世界是公平的，你在獲得自由的同時，必須付出一些必要的代價」。

交易中的不良嗜好：在交易出現虧損後總想在當日將虧損彌補回來，這類投資者具有典型的自我毀滅性格……在系統長時間沒有出現交易信號時就會情緒失控，盲目操作，好像操作的多就必然會掙錢也多。

每一個投資公司都有自己穩賺不賠的掙錢方式，這是他們開設公司的基礎。我意識到過去遭受損失的根源在於：我難以接受虧錢的結果。

能否理智的接受虧損，是一個成功的交易者區別於其他交易者的標志。交易中，虧損是一件很正常的事情，你能夠完全的接受虧損，才可以成為一位穩定盈利的交易者。如何控制住虧損的幅度，將系統的連續虧損控制在一個我們可以接受的范圍內。如果你對自己的交易系統相當熟悉，你一定能夠清楚地知道最大連續虧損次數及幅度。那麼我們就可以通過資金管理將系統虧損控制在合理的范圍內。

如果能夠嚴格地控制住虧損，並且每天抱著最大虧損的心態運行交易，那麼我的交易機會輕松許多。

雖然我們能夠坦然地接受虧損，但是我們不能接受來自系統外的虧損——由於交易者盲目操作所產生的虧損，會極大地增加我們捕捉盈利的成本。投資者為了獲得更多的收益而偷跑和搶跑的行為，是交易者失敗的最大原因之一。通過多年的總結一下和提煉，我得出一個交易的最大化定律：那就是只有完全按照系統運行交易，才能做到虧損最小化，利潤最大化。

也不知從哪一日開始，我突然明白了，使用幾條簡單的均線就可以輕松地判斷趨勢或者振盪。

交易其實也是一種控制和管理。控制好自己的情緒，管理好自己的行為。最大限度自由的背後其實是自律。所有交易中的失常都是內心不夠強大，不懂得自我管理的直接後果。

很多投資者在日內交易中不敢使用重倉交易，除了交易者沒有一套良好的交易系統之外，其餘就是由於交易者缺乏膽量。凡成大事者，不但要有財商，更要有財膽。

期貨市場上最危險的是什麼？就是沒有復利製造能力。一個人如果不能有效地形成復利製造能力，無論牛市多久，賺多少錢，在5年、10年的循環之後，98%的交易者肯定是虧損的。

總資金復利最困難的是在開始階段。從10000到15000或25000，在這個過程中往往會反復很久。甚至是做到了25000又會回到15000。因為這個階段，你的復利製造能力特別是保護手段是非常欠缺的。而且越是因為不能突破，往往越不容易放棄而選擇冒險，甚至是選擇破壞保護系統而選擇冒進。

當從10000做到25000並且穩定下來，上升到50000這個關口其實是比較容易的，因為這個時候只要復制一個100%就可以了。而且這個時候你的復制能力和保護系統已經開始穩定。

50000元之後的關口已經不是交易和系統上的技術瓶頸了，隨著資金的快速增長，你的生活會悄然發生變化，把握不好的話，往往會因為非系統原因而止步。因為這時候距離1000%其實對你來說只要復制一個100%就足夠了，因為你的能力和系統已經足夠了。

㈢ 懂得期貨的所有理論，為什麼還是無法做到穩定盈利

你懂得了所有的理論知識，但是總是卻做不到，對嗎？在這里推薦你去學習一下王陽明的：知行合一。

中國有句古話，叫做三歲孩童都知道，80老翁做不到。放到期貨市場里來說的話，就是你已經懂得了期貨市場里所有的理論和技術，交易之路你也只是剛剛走了一半，只是處於理悟的階段，剩下的才是最重要的一半，因為要把所有的知識應用起來，執行起來的階段才是更難的。

這需要你去學習心態，這才是交易之路上最難的另外一半，這樣說吧，你學習這些理論知識啊！可能只需要1到3年就可以完全做到學習掌握。可是心態這一關你可能要用5到6年甚至十年，甚至可能是一輩子才能夠學會。

慢慢的磨練吧！這條路上是沒有捷徑的，而且別人也無法教會給你，因為心態是一個看不見摸不著的東西，很難用語言給你講怎麼去改變。只能讓你慢慢的自己去摸索。

最後說一句吧，在這條路上你會碰到很多的挫折，但是你一定要記住，只要走下去，終究會走到終點。黎明前的黑暗是最黑暗的時刻都過去了，那就是光明。

懂得期貨的所有理論，為什麼還是無法做到穩定盈利？

因為，可能你並不是真正的懂。

我曾經舉過一個例子：止損。

止損這一個詞，在認知層級上，至少分為7種。

這7種層級的人，在處於自己的層級時，都是認為自己懂了止損的。但是，很多人其實並不知道，止損這兩個，其實還會有更深一層次的理解。

那麼，當一個人說他懂止損的時候，他是哪個層級呢？

同樣的道理，一個人說他懂了期貨所有的理論，那麼他懂的每一個理論都是什麼水平呢？會不會是他僅是看懂了理論的字面意思？

比如，截斷虧損，讓利潤奔跑是什麼意思？這一句話，如果延伸起來，可能涉及到全全面面…包括，為什麼要止損？為什麼要忍受回撤？為什麼讓利潤奔跑？為什麼兩者組合到一起等等。

然而，很多人覺得自己懂了，或許他僅是懂了字面意思而已，但是，他根本就不會落實到行動的環節。

所以，這可能就是這個問題的答案。

懂得期貨的所有理論，但是懂的還不夠深入。

各位覺得呢？

點贊支持一下，謝謝。

能力分為兩種：

一種是善於在未知中通過已有的現象抽象總結歸類出規律的能力，我們可以稱之為理論力；

一種是善於在已有的規律總結中尋求與實踐情況的優化，我們可以稱之為實踐力。

而期貨交易是一個對實踐力要求很高的行業，再完美的理論也只有通的過市場的檢驗和認可才會產生生產力。

絕大多數的交易者往往既總結不出新的規律也學不會在交易實踐中優化，既沒有理論力也沒有實踐力，也就不可能賺到錢。

很認同一句話，優秀的交易者都是野生的，再完美的理論也解決不了人性中對失去（虧錢）的恐懼，和對得到（賺錢）的慾望，而這些只能夠在交易實踐當中去磨練。

朝聞道，而非夕可悟。

技術只有具體到交易實踐中才有意義，人性盡管不變，可是市場的邏輯會變。

朋友，炒期貨靠理論很多時候是行不通的。期貨盈利與否的關鍵是策略和心態。

很多人覺得炒期貨就看一些相關書籍多學習就行，其實是錯的，試想如果人人都去背背書豈不是人人都是期貨高手了，那期貨市場真的成為提款機了。對於期貨市場，不能盲目的去追求理論真理，而是要做到兩點。

一，規劃。俗話說人的格局有多大天下就有多大。無論你是長線也好短線也罷，必須有一套自己的交易規劃，也可以說是交易規則吧。指定一套勝率大於50%的規則，然後執行他，讓概率給你賺錢的機會。

二，心態。很多人做期貨不是虧在別的地方，就是虧在患得患失的心態。無論你的交易方法多麼好，理論勝率多麼高，沒有一個平靜的交易心態，一切都是白費。要麼賺了一點就跑，虧了死扛。要麼賺了想更多最後利潤變虧損。這些例子太多了。

一個好的交易心態不是一味的不在乎，而是建立在規則上的好心態。簡單的說就是，建倉 止盈 止損 這三點都需要一個操作規則來約束，不要過於隨意性。指定了規則就嚴格執行，在這期間心理的起伏跌宕一律拋棄，只要你的規則是優，最後盈利減去虧損等於正，那麼你就賺錢了。

對於我們小散而言，就目前來說我知道的這是保持穩定盈利的最普遍而有效的方法。當然我相信有那麼一部分人能做多隨意性操作的正確率非常高，但那些人都是個別，最好不要去模仿。模仿不當傾家盪產，這不是傳說哦。

期市有風險，規則來幫忙。

祝你交易發大財。

這個問題很容易解釋！

敬愛的毛主席曾經說過！「 實踐是檢驗真理的唯一標准這是堅持馬克思主義、堅持辯證唯物主義的唯一標准」。

起碼從當下來說，辯證唯物主義是哲學理論的主流思想。這是幾十年或者幾百年也難以改變的共識！

拿到期貨市場來說，也是這樣的道理。
懂得了期貨的所有理論，就能夠做到穩定盈利嗎？
非也!

首先，期貨理論也是博大精深的！可以說活到老、學到老了！就是現在市場里的期貨高手也未必敢講他自己通曉所有期貨理論！當然，期貨高手們也不一定非要通曉所有期貨理論，有時候「一招鮮，吃遍天」。

目前市場里傳播的諸多期貨理論，均是百家所言！各有道理！但並非理大於天！很多上世紀的理論並不一定適用於當下的期貨市場行情！

而現在期貨市場日趨成熟，行業發展、監管日益規范，投資者行為日趨多樣！各種新型的理論、觀點層出不窮。哪怕「老瓶裝新酒」舉一反三的理論之多不少！

所以！你不一定懂得所有理論！亦或者本身你所言就過於「自信」。

其次，即使是一些經典的期貨理論，最簡單的比如「順勢而為」，我相信做期貨的任何一個投機者都明白這個道理，但是真正能堅持並運用好順勢而為思想的又有幾個呢？

如果期貨市場要是展開一場辯論賽的話，我覺得，關於「順勢而為」里「趨勢」的定義和尋找就夠爭論的了。

再簡單講，「順勢而為」大家都知道，但實際交易的時候，想要做到順勢而為，首先你必然要找到趨勢，那麼行情趨勢怎麼確定呢？能確定嗎？趨勢的起始點、終結點、趨勢運行的時間節點等等能確定嗎？好確定嗎？

所以，即使通曉了一些或者諸多期貨理論，你也未必能夠使用好這些理論！

再者，期貨交易可不是"紙上談兵"！還是那句話「實踐是檢驗真理的唯一標准」假使你真的知曉很多期貨理論，那麼：

如果你沒有經歷長期的期貨交易實踐，你怎麼證明你所知曉的期貨里理論就是正確的呢？

即使理論是正確的，你的使用也是正確的呢？

即使你對於理論的使用是正確的，又是否適合當時的期貨行情呢？

期貨市場，沒有幾年甚至是十幾年的長期實盤交易，基本上是很難做到」理論上升於實踐「的。

所以，少了實踐的驗證，你所謂的懂得的理論則就是趙括支流的紙上談兵！

個人觀點！僅供參考！謝謝點贊關注支持！

懂得期貨的所有理論是實現盈利的必要條件，但不是充分條件。在實際操盤過程中，操作策略的執行力，操盤資金總量，倉位控制，心態承受能力等都是決勝的關鍵。

如果交易者已經懂得期貨的所有理論，並且對趨勢有較為成功的判斷，不妨試試輕倉長線操作，將一個趨勢一個趨勢的行情做完，不斷鞏固信心。

成熟的交易者都是做趨勢交易，以中長線為主，日內交易為輔。做趨勢交易一是要有雄厚的資金支持，其次一定是分批建倉，移動止損，並且總體倉位合理，心態平穩，抗壓能力強。日內交易為輔則是尋找日內交易機會，有則交易，無則觀望，切忌為了交易而交易。

當然如果有一套較好的被驗證成功的短線交易系統，也可以進行日內高頻交易，但是倉位一定要合理。

針對多數交易者而已，短線高頻交易短期內可能獲利頗豐，但是中長期來看，多數都是無盈利表現，因此建議交易者以做趨勢為主，判斷好趨勢，拿穩中長線單子，控制好倉位，切忌重倉操作，同時對市場保持警惕，移動止損，動態地對趨勢進行判斷，一旦與預期有嚴重背離，及時獲利離場，不要持有僥幸心理。

這很好理解。

學會了所有的樂器就是音樂家嗎？

肯定不是。

理論只是讓你知道，曾經有人用這樣的模式獲得過成功。

你知道了，僅僅是知道。不代表你能成功地運用。

這就好比說，天下武功，唯快不破。

問題是你有多快？

你如果不快，這個理論對你就沒啥實際用途。

期貨理論也是一樣的。

沒有深入靈魂的痛徹和體會， 你永遠不知道那些期貨理論背後的真正含義。

前幾年流行一句話：我們懂的很多道理依然過不好自己的人生。

期貨交易中也是相同的。我們懂得了很多的理論，懂得了太多的技術指標，依然無法穩定盈利。

首先：交易的至高進階：知性合一。 懂得了所有的理論和技術，交易之路也只走通了一半，只是處於知的階段，剩下的更加重要的一半，執行的階段才是更難的。 人類對於事物的認知是從感性認知進階到理性認知的。你認為它是什麼和它真的是什麼有很大的差距的。 我們經常說的：實踐才是檢驗真理的標准。反過來說沒有實踐就沒有真理。
正所謂：紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。

其次：交易之難，難於上青天 。所有正確的交易行為的特性都和人性的特點是相悖的。交易中盈利了不能夠興奮和高興，虧損了不能沮喪和難過。恐懼心理作祟交易信號出現了不想進場但必須要進場。賬戶盈利了想要盡快落袋為安，沒有平倉信號就要咬牙持倉。

交易者經常糾結該不該止損，雖然知道錯了方向止損是對的，結果可能止損之前撤掉止損單。交易者經常糾結該不該平倉，雖然知道還沒有出現平倉信號，結果在行情的短暫回落平倉盈利的頭寸。

以上交易過程中的心理變化，參與交易的人都應該深有感觸。k線很神奇，k線波動可讓一個克制的紳士變成一個瘋子。如果你在市場中待得足夠久就會遇到各種不可思議的交易行為，超出想像。

交易的世界成才率實在太低，期貨市場盈利人才是少數，所以在期貨市場不盈利是正常的，盈利才是不正常的。

期貨市場這么殘酷，你還參與嗎？

按照我的理解，你提問這樣子的問題，卻是說明你已經學習了很多的期貨交易理論和技術分析了，這些都是前提。至於你是否真的掌握這些理論，我覺得確實不是很重要。但是我接下來想說的就是，理論和實際的差距。

我們有理由相信，你已經掌握了很多的期貨交易理論。因為學習這么多的理論並不是什麼難事，畢竟不涉及大高深的和晦澀難懂的薛定諤方程或者是黑洞物理學。但是在這個前提下，自己依舊不能實現穩定的盈利，確實是一個值得反思的問題。

我不得不說，理論和實戰的交易確實差別很大。我不能說是你的技術問題，但是我又不得不確定的是，你交易的過程中是不是心態發生了微妙額變化。你是否完全是按照技術分析和期貨理論操作期貨的呢？

或者你說你確實按照自己的計劃和期貨理論分析操作的，但是有一個問題來了。雖然趨勢會重新上演，但是永遠沒有兩個完全相同的走勢。也即是說按照技術分析總結的 歷史 經驗，不可能完全符合現在的行情走勢，此一時彼一時。

對於您這個問題，我的解釋如下：

1：請問您是否知道期貨的本質是什麼？期貨的本質僅僅是預測未來商品的價格上漲還是下跌，價格的上漲和下跌僅僅是因為供應關系的綜合影響，而您學習的所有理論，僅僅是通過一種技巧來獲取變化可能性。

2：您懂所有的理論了，這個提問就證明您沒有入門，為什麼這么說呢？因為每種理論都有效，但是每種理論之間都很難融合起來，都有各自的定位，做期貨懂所有理論，還不如一種理論用到極致的效果好。

3：理論僅僅只在於分析面的成就，而交易是綜合的問題，您的風險管理，資金管理，錯誤管理，操作方式，時間管理，心態情緒控制，等等各方面都必須融合在一個交易中。

4：您現在的水平就和一個剛學習小學知識的學生，對於原有水平提高的欣喜，但是對於大千世界的探究還有待繼續學習提高。

語言文字有冒犯之處，還望見諒。

㈣ 期貨實盤秀節目播出時間

播出時間：周一至周五：18:00—19:00
重播時間：周二至周六：12：55—01：55
節目時長： 60分鍾
期貨時間節目介紹：實時關注國內外期貨市場動向，為投資者提供及時的資訊、專業的分析和實用的指導。主持人憑借豐富的交易經驗與專業分析師從基本面、技術面、持倉情況等角度為觀眾解讀大宗商品市場，發掘交易機會，提供操作建議，為觀眾傳遞正確的投資理念，幫助觀眾建立自己的交易方法。

㈤ 比較實用的選股指標有哪些

最好的炒股指標我認為有這么幾個，市盈率、市凈率、凈資產收益率、股息率。

這個問題的回答，我們分三步走。

第一步，投資企業的內生性增長是多少，也就是不考慮市場估值的變化，我們一直持有，能有什麼樣的收益。

假設一家公司的凈資產為A，市凈率為PB，凈資產收益率為ROE，分紅率為X，這些參數都是常數，則第二年企業的凈資產為A+A*ROE—A*ROE*分紅比例—A，與企業的初始凈資產A相比，增值為ROE—ROE*分紅比例，此處分紅比例為企業當年的分紅與企業當年的利潤比值，公式進一筆提煉為ROE*（1-分紅比例）=ROE*（1—分紅率）

這就是企業的投資不分紅的凈資產增值一般公式。

這個模型中，企業每年的分紅也是可以計算出來的，期初股東得到的股息是A*ROE*分紅率，每年股息的增長率和凈資產增長率一樣，也是每年增長ROE*（1—分紅率）。

這個模型中如果要計算企業的自由現金流折現值，每年的股息都需要單獨折回現在的時間點，原因是股息沒有再參與復利過程，企業的凈資產可以按某一年直接折回現值就可以了。

在巴菲特的案例中凈資產和股息的增長速度8%=12%—4%=12%*（1——1/3）=凈資產收益率*（1-分紅比例）。這個分紅比例=當年分紅的金額/當年的凈利潤=1/3。（嚴格來說，分紅率=今年的分紅/去年的凈利潤，而實際計算是今年分紅/今年凈利潤。）

我們繼續考察分紅再投資的模型。第n年企業的凈資產為1（企業的凈資產為1還是N不影響結論，我們最後計算得到的是增長率，一個比率），市凈率為PB，凈資產收益率為ROE，分紅率仍然定義為當年分紅/當年利潤

第n+1年分紅前企業的凈資產為1*（1+ROE），當年的利潤為ROE即可分配利潤，分紅1*ROE*分紅率，分紅後凈資產為1+ROE*（1—分紅率），企業分紅的錢以同樣的市凈率買入凈資產為ROR*分紅率/PB（市凈率不變），

企業此時的凈資產為1+ROE*（1—分紅率）+ROE*分紅率/PB

我們注意ROE*分紅率/PB=（當年利潤*當年分紅/當年利潤）/期初股價=股息率。（嚴格意義上的股息率是指，一年的分紅/期末市值，而我指的分紅率是指一年分紅/期初市值）

企業一年的凈資產增加額為ROE*（1—分紅率）+股息率

這就是企業分紅再投資的時候，凈資產的復合增長率，假設條件市凈率不變，這也是投資企業的復合收益率。

第二步，我們考慮，什麼樣的估值是合理的？

首先我們設定一個合理的收益率區間，根據這個收益率來確定PB和ROE之間的關系。我們為簡化關系，假定企業不分紅，每年的利潤全部再投資，並且凈資產收益率不變。

我們在確定 社會 平均資本收益率的時候，可以參考m2和名義GDP，我們把折現率取10%，

基礎邏輯，合理PB=10 ROE。如ROE10%，1PB、OE15%，1.5PB。

即1PB買一個ROE10%的公司，年收益為10%，剛好達到通脹、M2、名義GDP的水平，即1PB是一個合理估值。15元買10元凈資產，一年產生1.5元收益，收益率還是10%。即1.5PB是個合理估值

更進一步，對於高ROE的公司，存留的凈資產產生超過10%的收益，應當給予適當的高估值，即合理PB應 10 ROE

對於預期ROE15%的公司，1.5PB是合理估值。如果1PB收購，那麼年收益是15%。市場中有種無形的力量，把股價拉高至1.5PB，使得該股票的投資收益率接近10%。1PB到1.5PB，就是50%的估值提升。

但是在現實的投資中，公司一定有分紅，我們怎麼判斷估值的移動呢？根據分紅的企業凈資產增值計算ROE*（1-分紅率），我們有個直觀的認知：ROE越高，分紅率越低，前面的常數就越高，即企業可以享受更高的估值。

折現率取多少合適呢？再本文的推算中一般我們根據十年期國債利率或者M2增速計算，在具體的投資中根據公司的情況計算。

最後說一下，估值是一件模糊的事情。合理PB=10~15倍ROE，經驗計算值，但是不適用於ROE大於17%的公司。為什麼呢？我就不為難大家了。這裡面的計算單純計算了市凈率杠桿，真實企業的計算中，分紅率是一個影響，當ROE大於17，復利計算中的指數效應加快，曲線變陡峭，前置定常數的平滑效果減弱，企業可以享受比計算值更高的市凈率溢價

總結一下就是：①優秀的企業是時間的朋友，時間越長，高凈資產收益率的公司價值越明顯②低估值相對高成長企業的優勢可以保持一段時間，越低估，前置常數越大，優秀公司的復利效應，即指數函數部分對沖前置常數較小需要的時間越長（沖減自己的溢價）③企業越優秀，需要的對沖溢價時間越短

第三點，我們可以總結一下，市盈率表示企業的盈利能力，凈資產收益率表示企業的股東權益增值能力，市凈率表示企業股權的溢價程度，股息率有助於我們進行分紅再投資，也是我們投資股票獲現金流的唯一方式。

必須要說明的是企業是一個復合體，判斷企業的好壞是一整套有效指標的綜合判斷，不存在一個關鍵指標。

投資最難得地方就是對企業價值的判斷，企業現在的盈利能力會不會加強，這種盈利能力可以維持多久等等，而單獨財務知識是很快可以學會的。

我理解選股有幾個層次的選法。

第一個層次要構築自己的自選股票池，限定自己的操作范圍。在這個層面上選股的話就不能用走勢指標等因素了，這個層面上的選股應該全看基本面，從各種基本面指標來判斷這只股票後期有沒有操作價值。常用的基本面指標如PE啊，PB啊，ROE啊，REG啊，CAGR啊之類的指標。這些指標是用來挑選那些體質比較健壯，值得後期進一步培養的個股，把這些個股建設成為自己的一個自選股票池，一是不大容易錯過好股，二是也不大容易被外界的雜音所干擾，可以集中精力於最好的個股，也相對減輕了分析個股的工作量，畢竟現在4000多隻個股，如果每一隻都想去了解熟悉也不是一件很容易的事情。

第二個層次的選股就是要從自選股票池裡去挑選合適的個股了，這個層次更多的是擇時，看看自家菜園里哪些菜已經熟了，可以收割了。一般這種就可以結合一些走勢指標，不需要搞得太復雜，大部分時候還是看總體走勢的位置，指標只作為輔助。分析預判後期個股大致會是個什麼樣的走法，這個時候可以用MA指標，MACD之類的指標，還有一些其他的根據個人對股市的理解定製的一些指標。

其實只要把第一層次的自選股票池構築好了，第二層次的選股相對來說比較容易，無非就是現在低位，已經具備反轉的趨勢了，那就擇機介入就行了。

當然我說的這些方法是按照價值投資的大思路來操作的，如果純炒作只喜歡追熱點的選股，這個不是我的風格，我也沒本事提供選股思路，更別說提供什麼靠譜的指標了，那個純粹就是看個人的運氣和悟性。

不過我一直覺得投資是靠時間來吃飯的，像種樹一樣，選個好樹苗，種下去，觀察它有沒有長歪，有沒有意外侵害，剩下的就是等時間來幫你讓它長大。

很多年以前看到過但斌寫的時間的玫瑰，內容是不大記得了，但印象中靠時間掙錢這個概念還是有點的。我覺得他說得還是有一定的道理的。

比較實用的選股指標，根據我自身的經驗主要有ROE（凈資產收益率），PE（市盈率），資產負債率和營收增長率，均線系統組合（K線相關），下面分別來說下理由：

1.ROE（凈資產收益率）代表的是一家公司的賺錢能力，只有超強賺錢能力的公司才能是一家好的公司。股神巴菲特曾說過「如果非要用一個指標來選擇股票的話，那隻有ROE最合適」，所以，尤其是做長線投資的朋友，一定要關心這個核心指標，通常在15%以上可以認為是比較優秀的公司。

2.PE（市盈率），市盈率是衡量公司估值的重要指標，不同行業的市盈率會有所不同，比如一些傳統行業的市盈率通常比較低，尤其國家壟斷的能源，電力，煤炭等行業市盈率都比較低，而一些高 科技 和醫葯公司的市盈率都比較高，因為具有較高想像空間和成長性。一般來講，市盈率在20倍以下就可以考慮投資了，如果在業績沒有問題，市盈率在10倍以下就可以考慮長期持有了。但是，如果是高 科技 公司的話，市盈率一般都會給得高一些，有的公司甚至上百倍市盈率，市場戲稱高 科技 公司的市盈率是「市夢率」，所以結合自己對市場的認知，合理作出選股決策。

3.資產負債率和營收增長率，通常應該選擇資產負債率較低以及成長性較好的企業，資產負債率較低，代表企業具有很強的償債能力，不容易發生財務風險和暴雷事件，而成長性代表的是企業未來的預期，很多股票的炒作都是炒的預期，如果每年都能保證一定的成長，通常能夠達到30%左右的增長，就可以認為是一家優秀的公司。

實用的選股指標就是公司好不好，其他都是扯淡。

不同公司的好法會不一樣，跟行業和公司特點有關。所以評估一個公司的好壞也不是單看某項財務指標就能看出來的。

比較實用的選股指標：好行業持續分紅的股票。

舉例說明：

中證信息紅利行業指數，選取中證信息行業中持續分紅的股票，從2005年12月30日至2017年9月29日，通過這個策略選出來的股票組成的中證信息紅利指數近13年來從1000點漲到了21393.42，漲了20倍，如果將股息分紅再投資計算進去，則中證信息紅利全收益指數今日價格為24495.61，漲了23.5倍。

根據中證指數官網，這個指數成分股的選取規定如下：

滬深A股所有股票滿足下列條件的：

1 過去兩年連續現金分紅且每年的稅後現金股息率均大於 0；

2 過去一年內日均總市值排名在全部 A 股的前 90%；

3 過去一年內日均成交金額排名在全部 A 股的前 90%

根據中證行業分類標准，選出屬於信息行業的股票，計算符合條件的公司股票過去兩年的平均稅後現金股息率，將中證信息行業內股票按過去兩年的平均稅後現金股息率高到低降序排名，選取股息率排名在30 名的股票組成信息紅利指數

每隻股票的權重因子計算方法：權重因子=股息率/（股價 總股本 自由流通靠檔比例），任何一隻股票的權重不得超過15%。

中證信息紅利行業指數成分股每年調整一次，成分股調整實施時間是每年 12 月的第二個星期五的下一交易日。

不能滿足以下條件的股票將被剔除

（1）行業屬性沒有發生變化；

（2）過去一年的稅後現金股息率大於 0.5％

（3）過去一年內日均總市值排名落在全部 A 股的前 90%；

（4）過去一年內日均成交金額排名落在全部 A 股的前 90

每年按以上標准選擇中證信息行業分紅的股票，則過去13年，每年的年化收益率達到28.51%

短線選股指標：

1.BOLL

2.CCI指標：即為順勢指標，被股民稱作「指標之王」，運用CCI指標可以輕松挑選出牛股。該指標是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具，屬於超買超賣類指標一種，波動於正無限大和負無限大之間。

指標研判：CCI在+100 -100的常態區間運行時無太大參考意義，應採用KDJ等其它技術指標進行研判。

CCI從上向下突破+100線重新進入常態區間，此時應選擇及時平多做空，現實國內股市無法做空，只能拋出持股。

CCI從上向下突破-100線進入另一個非常態區間即超賣區，可持有空單等待更高利潤。

CCI從下向上突破-100線重新進入常態區間，可逢低少量做多。

CCI從下向上突破+100線進入非常態區間即超買區，應及時介入，此時為搶進好時機。在此之後若CCI一直向上運行，說明價格依然保持強勢可以繼續持有待漲；相反掉頭向下運行。表明市場價格的強勢狀態將可能難以維持，漲勢可能轉弱，應考慮賣出。

3.KDJ指標：又叫隨機指標，最早用於期貨市場分析，後廣泛用於股市的中短期趨勢分析。

K與D值永遠介於0到100區域內。若D大於80超買區，短期股價容易向下回檔。D小於20超賣區，短期股價容易向上反彈。K值大於值，趨勢為上漲，K值向上突破D線，此時為買進信號，相反亦然。

用成交量指標選股，如何通過成交量選擇個股？我們可以從以下幾個方面進行： (1)買入量較小，賣出量特大，股價不下跌的股票。 (2)買入量、賣出量均小，股價輕微上漲的股票。 (3)放量突破趨勢線(均線)的股票。 (4)頭天放巨量上漲，次日仍然放量強勢上漲的股票。 (5)大盤橫盤時微漲，以及大盤下跌或回調時加強漲勢的股票。 (6)遇個股利空，放量不下跌的股票。 (7)有規律且長時間小幅上漲的股票。 (8)無量大幅急跌的股票(指在技術調整范圍內)。 (9)送紅股除權後又漲的股票。這些可以慢慢去領悟，新手在不熟悉操作前不防先用個模擬盤去練習一段時日，從模擬中找些經驗，等有了好的效果再運用到實戰中，這樣可減少一些不必要的損失，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

可以說: 從沒有也不會有任何一個指標可作為選股指標，來指導你交易！

一，選定你認為能有成長性的、將會成為熱門的、市場所稀缺的、有絕對定價權的、國家政策所推動的……股票，最多5隻，放入自選。

二，反復研看其 歷史 走勢、成交量變化，設定1條短均線、1~2條長均線、KDJ or RSI任一。

三，利用軟體的回放功能or摸擬交易，反復摸擬操作(設定盈利目標，如5%; 設定止損點，如-2%)，詳細計錄每次操買入理由、價位，賣出理由、價位。

三，如你選市場中的任一票，摸擬操作，成功率 75，並能嚴格執行買賣、止盈止損紀律的，即可選上述自選股中的任一作為實際操作對象，選小資金實盤，如成功率也能 75%，大幹吧！

四，重要的事說N遍: 紀律…紀…律！

選股要從下面幾個方面考慮。

一是先看基本面，最起碼也要選個絕對不會退市的。目前這種股票市場眾多，很好選擇。

其次要配置大盤股，比如這次拉升就是大盤股的傑作，眾多的小票根本沒有漲，還在階段性底部趴著，而指數居然已經創了新高。

還要配置小盤股，他們倆是蹺蹺板效應，要把握好節奏。

還要配置金融股和 科技 股，機械製造等板塊。

第三，要選擇超跌的板塊和個股。比如券商板塊，絕對超跌。

第四，根據各種指標的背馳點建倉。這點要和第五點配合，不然的話，你就會新低之後繼續破低。一直持續幾次，你就沒有信心了，

第五，形態必完美之後，各種指標背馳才有作用。

最後，記住下面圖片中的一句話。

㈥ 如何系統性學習期貨操作

首先，要了解期貨市場的基本情況。
其次，要擴充自己的知識，學習下簡單的技術分析。
再次，要有一套較為完善的交易系統，嚴格止損止盈。
最後，要學會把握自己的心態。在一開始的時候盡量多看少動，不要太頻繁的交易。

1 止損，堅決止損，會止損，善止損。2 輕倉。3 資金管理。4 計劃你的交易，交易你的計劃。沒有計劃的交易不可取。5 勝敗乃兵家常事。不要看重單筆贏虧，最終的盈利是一系列虧損盈利交易組合而來的，虧損是交易的必然一部分，盈利也是。看淡單筆盈虧。階段盈利的交易不等於正確的交易，階段虧損的交易不等於錯誤的交易。6 嚴格止損大膽交易。7記錄交易行為,發現並克服不良心理.恐懼，貪婪，麻木，等主要的心裡障礙。情緒讓交易者對市場的認知充滿了偏差。8 期貨價格具有不可預測性、不確定性、或低預測性。9任何時候對市場無任何看法，怎麼走都行，怎麼走都對，各種情況盤前計劃好，盤中各有應對。10其實要分析解決的是市場是單邊勢還是震盪勢。最後確定交易的介入點。11分析預測要和執行交易脫節。12避免盤中決策分析，盤後盤前做好交易計劃，盤中嚴格執行計劃。13重勢不重價，做趨勢的朋友。14對市場全局有數，長期趨勢,中期趨勢,短期趨勢.並記錄價格差幅和絕對幅度。15隻抓自己既定方案能撲捉的行情，其他行情錯過就錯過。機會多的是。16以法交易、有法必依、執法必嚴。（法-方法，不是全是預測）在金融市場，「行為自由」和「財務自由」呈現負相關關系，越是率性而為的交易者，越容易失敗，越是能夠自律的交易者，越能夠得到市場的獎勵。17多數的交易系統都是勝率低，盈虧比大。也就是錯的時候多，那就要控制住錯誤交易的虧損幅度。對的交易少，也就是要讓對的持倉盈利充分增長。

㈦ 陳劍靈：量化交易4年98萬到3000萬

國內程序化交易理念開始深入至「炒手為王」的期貨界也不過這幾年時間，隨著信息科技時代的不斷發展，計算機應用的拓寬，曾經那些期市中的短線高手日內高手們有一部分已不在使用傳統的交易方式，而是將他們的技巧或心得以程序化的方式運行量化交易，力求得到更為穩定的交易結果。本期【高手故事】講訴的就是一位國內程序化交易的先行者，4年時間從98萬做到3000萬的職業交易者陳劍靈。

2005年，國內的期貨市場經歷陣痛之後，剛進入高速發展的軌道，整個市場還是以「炒手為王」，不斷的涌現出短線高手、日內高手，而依靠計算機應用的程序化交易並未被國內投資者接受，雖然在國外，量化交易已經成為成熟並且主流的交易方式了。陳劍靈之所以被稱為國內量化交易的先驅，就是因為他早在2005年就已經開始在商品期貨市場使用無人值守的程序化交易系統，並且取得了較好的收益。

2006年，陳劍靈以98萬入市，到2010年，4年多時間賬戶資金突破了3000萬，而這樣的成績，完完全全是依靠無人值守的程序化交易系統完成的。陳劍靈是一個隨機漫步理論的崇拜者，在他看來，技術分析的升華就是隨機漫步理論，而隨即漫步理論發展最終成為了投資組合理論。對於這個賬戶的成長，陳劍靈認為投資組合起了不小的作用，他對這4年多的操作運行了一番統計，賬戶日平均收益在2%-4%，不過資金在500萬以下的時候成績不如資金在500萬以上，資金達到500萬元後，賬戶日收益率幾乎提高了1個百分點，而中途的突然虧損也小了很多，在他眼裡，這便是投資組合的好處——降低了交易風險。

建立投資組合，一個重要的要求就是減弱每個組合之間的相關性。對此陳劍靈表示，在3000萬元的賬戶中，為了降低每個組合的相關性，不僅僅用不同的品種來建立組合，對於交易策略也分成了兩種情況：首先是用不同的品種運行組合，但是實際交易中，陳劍靈發現期貨市場的各個品種有一定的相關性，簡單的品種搭配並不能有效地降低組合之間的相關性。因此在操作上，除了不同品種的組合方式以外，用不同交易策略運行組合也成了陳劍靈的組合依據之一。此外，對於每一個組合，在操作上也要運行不斷的微調，譬如一段時間一個交易模型不掙錢，那這個交易模型的各種參數就需要運行微調。而在每個組合的建立上，陳劍靈並不是只依靠技術指標，而是使用了大量的統計數據。「主要用的是技術指標和統計數據，遺憾的是很難在程序上將一些K線形態運行識別。」雖然該賬戶成績非常優秀，但在陳劍靈眼中還是有所缺憾的。為了降低組合相關性，陳劍靈建立了2套策略，分別是趨勢策略和震盪策略。模型的理想狀態是趨勢策略。在行情形成趨勢的時候盈利50%，但是在行情震盪的時候虧損30%；而震盪模型在震盪行情中，盈利30%，但是在趨勢行情中，虧損40%，這樣保證了他的賬戶在什麼時間都不會出現大的虧損。

雖然在程序化交易上，陳劍靈已經獲得了非常不錯的成績，但他還是認為國內到現在還沒有真正的成功者，他所認識的也就是我們市場上為人所熟知的期貨大佬，比如葉大師、葛衛東等等，都是以基本面主觀交易的，而如果要通過程序化交易達到這些大佬這樣的高度，他覺得難度還非常大，他說他並不是否定程序化交易，程序化交易有著非常大的優勢，就在於它的管理規模可以非常大，而主觀交易在一定的資金規模就會出現階段性的瓶頸，主觀交易者不太可能拿自己過億的身價在一個品種上大博，只能做分散，而分散之後程序化的優勢就顯現出來了，所以陳劍靈堅信程序化交易一定會超越現在市場上主觀交易者取得的成就。

提到陳劍靈，不得不說他除了職業交易者之外的另外一個身份——深圳開拓者科技有限公司總經理。做程序化交易的投資者應該都了解交易開拓者這款軟體，它的定位是「本土的Trade station，自動交易的領先者」， 用戶數占國內期貨程序化交易實盤客戶80%左右，陳劍靈起初也只是交易開拓者這款軟體的用戶，在使用的過程中，覺得這個平台對他非常的合適，他自己本身對交易系統的開發有著深厚的興趣，加上本人通過程序化交易實現了財富自由的夢想，「經營公司我自己也不是特別內行，但是即使這個公司不行，這個軟體我自己也可以用嘛！」報著這樣的想法，陳劍靈索性收購了交易開拓者，角色也發生了轉換，從客戶變成了經營者，把他自己在系統設置上的一些想法都付諸於實際應用中，交易開拓者軟體也發生了很大的改變，很多設置都是從客戶的角度去設計，按照單個客戶或者團隊做交易的需求去做，「只要是交易上的需求，只要你想的到，我們都會去實現。」這是陳劍靈在接受期貨中國網專訪的時候所描述的軟體，隨著國內量化交易的不斷普及，交易開拓者軟體也在投資者中擁有良好的口碑。

隨著期貨市場資管時代的到來，如今的陳劍靈也順應市場，成立了開拓者資產管理有限公司，以專業的量化投資機構的身份服務於這個市場，並且也運作了多款期貨資管產品，就在2013年10月結束的產品「開拓者•雙利量化穩妥1期資產管理計劃產品」，為客戶獲得了近14%的收益，表現還算不錯。

㈧ 在中國，做量化交易一天的工作是怎樣的

做量化交易一天的工作：

8:00~9:00： 打開交易策略，設置一些運營參數

9:00~9:30： 觀察策略運轉，確保沒有問題

9:30~15:30: 解決已有策略的問題並研究新策略，測試新想法

15:30~17:00: 分析交易記錄， 確定第二天的交易計劃

17:00~18:00: 運動

崗位職責：
分析金融市場（期貨、股票等）數據，尋找可利用的機會；開發與維護量化交易策略；提供機器學習/數據挖掘相應的技術支持；

崗位要求：
1.熟練計算機編程能力，熟練掌握至少一門編程語言，python優先；

理工科背景，具有良好的數理統計、數據挖掘等相關知識儲備，熟悉機器學習方法（分析科學問題和相應數據，建立模型和方法，驗證模型和方法，應用模型和方法並分析結果，改進模型和方法）；

有處理分析大量數據的經驗，並能熟練選擇和應用數據挖掘和機器學習方法解決科研和工作中的實際問題；良好的自我學習和快速 學習能力，有工作激情，喜歡金融行業；兩年及以上實驗室研究經驗或研發類工作經驗優先；

(8)期貨實盤秀左微擴展閱讀

量化交易是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種「大概率」事件以制定策略，

極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

㈨ 關於證券投資學期末結業論文

隨著我國經濟的飛速發展，我國居民的財富也與日俱增，證券投資基金是人們較為喜歡的一種投資方式。下面是我為大家整理的關於證券投資學結業論文，供大家參考。

證券投資學結業論文篇一：《試談證券投資課程實踐教學》

摘要：證券投資課程是高校需要加大實訓操作的課程之一，目前我國證券投資教學在實踐教學上仍然存在一定局限性。 文章 針對目前高校證券投資教學的不足列出具體的解決 措施 希望可以讓證券投資課程取得新的進展，為社會為國家做出新的貢獻培養出更加優秀的證券投資人才。

關鍵詞：證券投資課程;實踐教學;模式探討

高校證券投資課程教師在教學過程中應當注重學生的主體地位，完善實踐課程的課堂教授環節及內容，讓實踐課程真正意義實現。在教學中除了教授理論知識教師需要相應增加實訓操練內容以實訓促進課堂的開展。

一、證券投資學實踐教學的重要性

證券投資課程實踐教學中學生應當明確未來學習的方向，在以後的學習和就業中才能應對自如。在大學生日益普及的今天學生的就業形勢也變得更加嚴峻，高校一方面需要教授給學生專業知識同時又要教會學生如何在社會立足和更好的生存。對於證券投資學來說其專業度更高需要學生對知識又更加深刻的認知。高校在證券投資實踐教學中不僅需要教授給學生基礎的理論知識還需要將投資的新型觀念以及 方法 教授給學生。要想讓學生掌握證券投資的專業知識離不開教師的實踐性教學，很多學生在學校內根本無法准確找到自己感興趣的專業學科，所以對未來的 職業規劃 毫無頭緒。在證券投資課程的實踐教學模式下學生可以逐漸找到自己對所學專業的定位，明確自己在所學專業中扮演的角色這樣有助於學生對自身未來的目標設定。全面的教學模式可以讓學生對證券投資課程相關知識更深刻的了解，在以後的就業過程中才能擁有更為豐富的專業水平能力。對證券投資而言實踐更勝於理論知識，在對其進行投資分析的過程中離不開理論知識的專業性指導又需要豐富的專業實戰 經驗 為支撐。某種程度而言證券投資不僅僅是作為一個專業課程而存在，更帶有一定的藝術色彩。高校在證券投資教學上應當積極響應我國證券行業的發展趨勢和變化歷程，在此基礎上明確證券投資學的核心知識點和重點，注重教學中的實踐環節努力做到將理論知識與實踐相結合。

二、證券投資學實踐性教學模式的現狀及存在的問題

我國高校證券投資學實踐教學存在很大的弊端且教學內容比較單一固定，在對證券投資所做的有關調查顯示大多數的學生雖然經過一定的時間學習證券投資類知識，但是對所學專業知識的掌握並不能代表能夠熟練運用有關知識。很多學生缺乏對證券投資學科交易技能的運用甚至對證券投資學中隱藏的風險評估無法客觀對待，這讓所學的證券投資知識無法很好地運用到實踐操作中。現在很多證券投資教學在實踐教學中習慣性將資產定價以及投資管理作為重心，教師過度重視技術層面的內容卻沒有做到對技術進行有效且理性的分析。目前高校內證券投資學實踐教學的教師很多都是非專業性教師，這類教師在教學中往往採取灌輸教學的模式。即使教師能夠考慮到實踐教學的方面但是所採用的方法卻存在很大的局限性。教師在採用實踐教學的方法時未能將相關交易軟體充分利用進行模擬導致學生無法在實驗過程中清晰的看出其中應當重視的要點。還有一部分教師在實踐教學中對學生的模擬操練比較的死板教條，並未通過理性分析找出投資的方法竅門，所以總而言之沒有能夠真正做到實踐教學。

三、高校證券投資實踐教學的探索

1.設計層次分明,目標明確的實踐教學情境。如今高校幾乎已經能夠實現對證券投資學進行實踐教學，但是在實際教學中仍然有所欠缺，為了讓教學的目標更加的明確讓課堂教學可以得到更好的效果教師在實踐教學中應當努力根據課程內容要點以及學生學習的具體內容來進行實施。為了方便學生理解教師可以營造出實踐教學的情境氛圍，設置的情境氛圍應當具備相對應的學習要點。

在實踐教學操作過程中教師可以適當開展證券投資有關的模擬活動，讓學生能夠做到踴躍參加，經過不斷的訓練將操作技巧全部掌握。為了達到預想的證券投資學實踐教學的效果給學生營造實踐教學氛圍高校可以購買金融類相關軟體，給學生創造出模擬的實驗基地，讓學生的學習熱情得到放大。在這一過程中教師可以充分運用互聯網作為媒介，通過在實訓基地中的模擬化交易讓學生能夠對實驗操作的得心應手。學生也可以充分運用起證券投資中的股票發行以模擬炒股的方法增加實訓操練的機會。

2.將校內實驗校外實訓基地共同結合豐富實踐教學。證券投資學實踐教學不僅由高校課堂組成，還需要校外實訓基地的輔助來幫助實現。高校也可以邀請校外的證券投資實踐專家來校進行專題講座，讓學生自行發揮給學生自由選擇實訓單位的機會。高校內的實訓課程一般會選擇在學期內的固定學時完成，校內實訓課程一般是教師進行專業的指導與教授，給學生模擬操作的機會。在模擬操作中通常包含有模擬分析的板塊以及模擬進行交易的板塊等等。在實訓時為了增加學生學習樂趣檢查學生學習的效果可以對實訓比賽進行適當的考驗，通過比賽的方式可以讓學生和教師對證券投資學的學習內容一目瞭然。在學時內的實訓課程應當在證券投資學課程中的百分之三十左右最佳，在最後的實驗實訓課程也需包含在其中。教師可以給學生適量的模擬資金讓學生進行模擬投資，在模擬投資過程中可以反映出學生的模擬投資情況。讓學生既能學到證券投資學知識又能有實訓操作的機會。

校外的實訓基地一般需要符合校內的實訓課程內容，校外實訓基地應當與高校簽訂相關協議，共同為學生的證券投資學貢獻出自己的力量。高校可以將實習工作隊伍進行完善成立專業的領導隊伍，讓學生可以在這一實習基地中更好的參與校外的實踐活動。高校在實習基地中企業也可以讓優秀的業務高手來為學生做專題講座，挑選比較 熱點 的證券問題作為講座的講解重點，讓學生第一時間對證券投資學新的變化及時了解掌握。

3.建立網路指導平台,開展實時跟蹤指導。高校在進行證券投資學實踐教學時需要搜集足量的網路資源，根據我國證券投資交易的發展狀況來進行具體的分析探討。我國每天的證券交易時間是有限的並且證券投資學的課時設置也非常緊迫，導致在證券投資學實踐教學中會反復對證券信息進行及時的更新和分析才能對實踐做出相關的決策。高校為了給學生學習證券投資學實訓課程提供便利會在班級中設立有專門的課程實訓的討論處。

在群體討論過程中教師可以將互聯網平台充分的運用起來，准確並且及時的掌握學生的學習現狀，發現學生存在的問題才能第一時間加以解決。在這個平台中學生可以全身心投入去鑽研探討，將學生討論的結果與教師指導的結果進行融合。所謂網路跟蹤指導就是利用互聯網實施教學輔導，保證實踐教學的開展順利進行。

四、結語

高校為了讓證券投資學實踐教學能夠順利進行應當給學生創造良好的學習情境氛圍，找出相關的學習案例對其進行分析探討。同時結合互聯網媒介進一步完善證券交易的系統，讓學生可以真切的感受到證券投資的實踐性為以後的就業打下堅實的基礎。

作者:劉洋 單位:西安翻譯學院經濟管理學院

參考文獻：

[1]熊廣勤.證券投資學課程實踐性教學模式探析[J].武漢冶金管理幹部學院學報.2010(04).

[2]於麗紅;蘭慶高.證券投資學課程研究性學習教學理論與實踐[J].沈陽農業大學學報(社會科學版).2012(03).

證券投資學結業論文篇二：《證券投資理論與實務實踐課程改革》

摘要：投資模擬主要採用實驗室上機接收股市行情，給予每個學生一定的虛擬資金進行模擬股票買賣。交易對象僅限深滬A股，尚未涉及期貨、外匯和投資基金。

關鍵詞：證券投資;實踐課程;改革

一、引言

隨著我國證券市場的不斷發展和規范，證券市場在社會經濟運行中的地位日益突出，成為金融體系中的重要組成部分。證券市場的發展對應用型人才的需求不斷增加，這就對高校證券投資教學模式提出了新的要求。金融學教學中證券投資理論與實務教學的廣度與深度也要相應進行變革，在注重投資分析理論教學的基礎上，將實踐教學環節提升到了一個更為重要的地位。

二、證券投資理論與實務課程實踐教學中存在的問題

對實踐教學環節的科學設計是證券投資理論與實務實踐教學成功與否的關鍵。盡管部分高校對證券投資理論與實務實踐教學進行了探索，但迄今為止尚未形成統一的實踐教學模式，因此各高校培養的 畢業 生的證券投資分析能力也參差不齊。 總結 現階段實踐教學改革的過程，證券投資學實踐教學目前還存在以下幾方面問題。

1.證券投資理論與實務重理論，輕實踐。傳統證券投資理論與實務課程教學主要對證券投資理論部分進行講解，力圖讓學生從理論角度掌握證券交易原理、證券市場運行規則、內在機制，而且其授課教師多由缺乏實踐經驗的非科班教師擔任，他們的教學習慣多以板書或者輔之以簡單的多媒體教學，其指導的學生在理論方面或有突出特點，但是在實踐操作經驗方面比較欠缺。因此，大多高校證券投資學實踐教學並沒有真正擺脫單向灌輸理論的傳統教學模式。

2.實驗室設備簡陋、陳舊，使用效率低。目前很多高校到現在還沒有專門的金融實驗室，或者實驗室的設備配置尚不齊全，給實驗教學的順利開展帶來障礙。目前，金融實驗僅有股票投資模擬，而期貨、外匯、 保險 實務、金融工程等課程尚未開設實踐教學環節，造成資源浪費。

3.模擬交易軟體配備不全。很多高校在學校設立專門金融實驗室之前，由於教學經費不足，致使在實踐教學中只能使用同花順天空版、大智慧等免費的行情分析系統，模擬交易操作處於半手工狀態，需要任課教師和學生主觀判定交易是否成功。

4.金融資料庫尚未建立。模擬教學的順利進行還有賴於及時完備的信息平台。信息來源應有互聯網和離線金融資料庫構成。行情軟體信息庫是學生進行技術分析的必備條件，而離線金融資料庫是學生進行基本分析的需要，有助於學生從全局把握投資對象。

5.實驗內容單一，實驗方案不完備。目前，投資模擬主要採用實驗室上機接收股市行情，給予每個學生一定的虛擬資金進行模擬股票買賣。交易對象僅限深滬A股，尚未涉及期貨、外匯和投資基金。

三、實踐 教學方法 構建

1.教學內容模塊化設計。《證券投資理論與實務》課程是一個完整的體系，進行模塊化設計的教學內容應包括以下部分：

(1)證券投資基礎知識。包括證券投資工具、證券市場、資本資產定價理論等內容的投資組合理論、套利定價理論、因素分析法等。

(2)證券投資的基本分析。具體包括宏觀經濟分析、中觀產業周期分析和微觀公司分析。

(3)證券投資的技術分析。包括K線理論、道氏理論、波浪理論、切線理論，證券投資技術分析方法。

(4)投資組合管理。在明確了教學內容之後，根據每部分的教學要求來組織和設計開放式研究性教學環節。我們認為主要的實踐環節應包括：運用投資基本理論進行投資組合分析、基本證券商品交易、證券投資的基本分析和技術分析、投資組合修正與評價等內容。

2.模擬化教學。與模塊化教學內容相適應，首先擴展實驗對象的范圍，將股票、封閉式基金、期貨和外匯作為模擬交易對象，使學生充分體驗基礎金融工具和衍生金融工具的差異。此外，根據上述各部分的教學要求來設計可行的實踐性教學環節。

(1)證券模擬交易實驗設計。證券交易模擬操作程序設計：①要求學生從開戶(股東賬戶與資金賬戶)、委託、成交到清算交割都自行操作一遍，使學生掌握證券交易的操作流程。②在滬深兩市選擇3~5隻股票進行模擬交易。同時要求學生填寫交易日誌，以備投資盈虧分析和撰寫實驗 報告 使用。在實驗初期，教師引導學生掌握大盤信息和軟體使用方法，使學生對證券市場有初步了解。③選擇大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所的期貨品種進行模擬多頭及空頭交易。④在英鎊、美元、歐元、日元等常用8種交易貨幣中，選擇兩組貨幣來模擬外匯實盤及外匯保證金交易。

(2)基本面分析。在學生熟悉交易環境後，要求學生根據所學理論知識先進行基本分析的實踐訓練。以學生重點關注的2隻股票為分析對象，從宏觀經濟狀況、行業背景及發展趨勢、發行公司本身的財務狀況3方面分析企業投資價值，同時作為選股依據之一。

(3)技術分析的實驗設計。在技術分析環節，要求學生結合各種技術分析圖標和指標，根據自己對市場行情的研判，選擇擬投資的證券品種，做出買賣決策。這部分包括必選實驗和選作實驗。必選實驗包括最基本的K線組合、均線分析、形態理論和包括MACD、KDJ和威廉指標在內的8個技術分析指標應用。選作實驗則是對必選實驗之外的其他技術分析工具和指標的應用。此外，在期貨模擬交易和外匯模擬交易過程中，也要運用基本分析和技術分析方法指導投資決策。

(4)投資組合管理和業績評價實驗設計。首先，引導學生根據市場數據和信息來理解不同投資工具的風險收益特性，測算自己所關注股票的風險水平。然後，要求學生根據投資工具的風險收益特性及其市場表現來構建自己的投資組合。要求學生注意搜集和整理市場上的各種信息，每日要對自己的投資組合進行分析與評價，並適時對投資組合進行修正。

(5)實驗考核。實驗結束時，要求學生撰寫股票投資模擬實驗報告、期貨模擬交易實驗報告和外匯模擬交易實驗報告。報告中應涵蓋對實驗過程中重點關注並實際操作的投資品種作全面投資價值分析，包括基本面分析、技術分析和投資組合分析。

3.案例教學。

(1)證券投資理論與實務案例教學介紹。證券投資理論與實務是一門廣泛吸收多學科知識、理論體系復雜且具有較強實踐性和應用性的課程，所以利用案例教學可以幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用基本分析法和技術分析法進行證券投資分析。學生通過案例教學獲得的知識是自己理解了的知識，是有著真實背景的知識，而不再像課堂講授法下獲取的抽象的、過度概括化的生硬知識，它能立即被用到實踐中去解決處理類似的證券投資問題，將是理論教學的重要補充。

(2)認真挑選有代表性的動態案例。證券投資理論與實務基礎知識部分主要是對證券市場和證券市場投資工具的認識，在系統講解基本知識之後，可以通過上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內市場各類證券的市場特點和表現進行直觀對比。而課後可以要求學生觀察並對比市場上的證券品種，結合教材中的要點在當前市場背景下具體分析相關品種的區別和聯系，從而對各種證券的特點有更加直觀的認識。

(3)證券投資理論與實務案例教學的實施。從證券市場中精心選擇證券投資案例，案例要求符合教學目的和教學計劃，認真設計課堂活動 實施方案 。①案例教學與理論學習進度相結合。根據教學大綱，針對不同的教學內容，按照證券投資學課程的理論學習順序和學習目的編寫案例，便於根據學習進度有針對性地開展案例訓練;盡量選用比較新的案例進行教學，特別是基本分析這個知識維度的教學最適宜採用課堂討論法和課外調研法。②案例教學與理論知識的學習目的相一致。

首先，在案例之前應比較系統而簡明地講解所需理論知識，要求學生仔細閱讀案例，並用理論知識進行解釋;在案例之後應提出問題，使學習者明確本案例的學習目的;引導學生的思路，培養學生的分析問題的能力。③案例材料部分主要包括如下內容：理論知識點的講解，主要簡明而系統地講解分析本案例需要預先掌握的背景知識和技能;案例基本材料;分析問題及引導材料;應達到的預期效果。總之，要設計良好的證券投資學實踐教學模式，一方面，要營造虛擬場景，開展討論與案例分析，讓同學參與設想和策劃，藉助現代網路平台把握金融模擬交易系統，提升其實踐實戰能力;另一方面，創造各種條件，讓學生真實地參與證券投資實踐活動，了解證券投資業的業務流程和實際工作運作的特點，現實地解決實際中面臨的投資問題。

證券投資學結業論文篇三：《淺談我國證券投資基金風險控制問題》

伴隨我國經濟的發展，經濟全球化趨勢的進一步加強，市場發展的環境更加復雜，在一定程度上加大了證券投資基金的風險性。對證券投資基金來說，提高風險的識別能力，加強風險防控，不僅能夠提高投資量，促進證券投資金融行業的發展，還能夠提高投資的經濟效益，在一定程度上構建良好的市場秩序，提高市場運行的效率。因此，對證券投資基金的風險加以研究，並提出風險控制的方法，是十分有意義的。

一、證券投資基金的風險

(一)宏觀環境風險

宏觀風險又可以認為是市場環境變化波動而引起證券投資基金收益的不確定性增加，其中，宏觀因素的變化是引起投資市場環境改變的重要因素，尤其是國家政策的變化。通常來說，宏觀環境風險反映在以下幾個方面。首先，根據國家對證券金融投資管理中的規定，參與證券投資基金的對象必須是符合國家法律規定而發行的股票和國債，並且形成的投資組合也要符合國家規定的比例標准。這樣，一旦遇到市場波動加大時，減持國債與股票的比例就過小，從而導致基金的抗風險水平也會下降。其次，由於各種因素的制約，導致目前來說我國金融證券市場與西方相比，整體較為封閉，使得投資人手頭持有的證券與基金的種類較少且只能夠在本國市場投資，一旦市場波動較大，就加大了基金投資的風險。再次，就目前來說，我國目前尚未形成較為完善的風險防控機制，在證券投資基金風險方面應用的金融工具不多，從而對市場風險的對抗能力就不高。

(二)微觀運作風險

與證券投資基金宏觀風險相對應的就是微觀運作風險。微觀運作的風險主要來源於兩個方面。一方面，在開展基金運行與管理的工作中，由於參與的投資人數較多，往往會將基金資產的運作委託給專門的法人治理機構，但是這些專門的管理機構對基金的管理手段往往是將基金統一起來，這就缺乏一定的獨立性，極易形成不規范的投資結構。而不規范的投資結構會加大投資者在進行投資決策時的錯誤，加大投資人的證券基金投資的風險。另一方面，由於我國金融市場發展尚不成熟，證券基金投資的信息不對等，基金信息批露工作不到位，信息的傳遞速度較慢，並且質量與實效性較差，影響了投資人對證券投資基金信息的接收效果，進而影響了投資人在基金運作過程中的判斷與決策，加大了基金投資的風險與財產損失的可能性。

(三)管理人風險

證券投資基金中的管理人風險簡單的說就是由於管理人的管理水平與職業道德素養較低，基金投資策略不適合等因素加大了基金運轉的風險。由於我國歷史因素的影響，使得我國金融證券市場的發展起步較晚，市場機制尚未完善，市場中的基金管理人員有很多都只具備一定的從業經驗，缺乏專業的投資培訓，極大的影響了管理人員的素質，無法用專業的投資知識對基金進行高效的管理，在一定程度上增加了基金投資的風險性。

二、證券投資基金風險控制的基本原則

(一)風險預防

所謂風險與收益並存，在金融市場上最顯著的特徵就是具有風險性，對證券投資基金來說，風險是無法避免的，只能夠通過各項有效的措施來控制。所以，要開展相關的風險預防工作，既要考慮到投資的內部環境，還要考慮到外部環境的工作模式，健全相關的法律制度，完善監督機制，進而做好風險控制。

(二)風險分散

風險分散是規避風險的重要的基本原則之一，按照不同的劃分標准來分散風險，來降低投資的財產損失程度。基金管理公司基礎的管理工作之一就是通過開展多樣化的投資業務來分散分散，其中投資業務的風險分散主要體現在投資決策上，通過選擇合理的投資組合與利益之間的協調，達到風險分散的目的。

(三)風險轉移

所謂的風險轉移是指投資者要承擔的證券投資基金潛在的風險，通過合法且合理的交易將風險轉移出去。風險轉移，是在基金管理與運行的過程中，投資人有意識且意願實施的。就當前市場來說，期貨交易、期權交易等金融產品的交易是基金風險轉移的市場。

三、證券投資基金風險控制的對策

(一)完善投資組合

對證券投資基金風險有效的控制手段之一就是完善投資組合，選擇合理的投資工具，調整資產投資比例，這樣有利於保障投資收益的獲得。就當前來說，我國有三類主要的投資工具，分別是股票、債券與期貨。對基金管理者來說，他可以根據投資需要與期望收益兩方面因素來選擇恰當的投資收益，並協調投資工具之間的合理比重。其中，一般情況下，為了獲得較為平穩的收益，可以以債券作為首要選擇，並且債券的投資比例應該佔有投資量的百分之25到百分之五十，不過，基金管理者還是要根據市場的變化來合理的調整債券的比例，以此來協調投資收益。從投資策略的角度來看，投資多選用上市公司的股票，不僅能夠降低風險，還能夠確保收益的取得。總的來說，基金管理人需要加強對證券投資基金風險的識別能力，在確定合理的投資組合中充分的考慮到投資的安全、收益與套現等方面的內容，從而控制投資的風險。

(二)加強利益協調

基金監管在證券投資基金風險防範的工作中充當著重要的作用，同時也承擔著一定的責任，採用高效的監管方式與手段來對基金運作的過程進行全面的控制與監管，完善利益協調的工作，有利於確保基金的穩定運行。對證券投資基金的監管來說，要轉變監管的理念，重視利益協調的重要性，以投資者的收益作為工作的原則與目標，一旦出現證券投資投資基金信息不對等而引起投資人權益受損的情形時，要加強對證券投資基金機構的監督，善於利用法律工具來維護基金投資人的合法權益。另外，針對證券投資基金機構將所有投資人的基金進行集中管理，這會極大的影響到證券市場的穩定性，加大投資人的收益風險，所以，要完善基金監管體系，重視利益的協調，保護投資者的利益。

(三)加強法制管理

加強對證券投資基金的法制建設與管理是實現風險控制的有效手段。加強對證券投資基金的法制管理，應該要完善相關的法律法規建設，對證券基金的運行進行合理的約束，為相關的管理者的工作提供法律依據，同時也為投資人的權益提供全面的法律保障，進而降低證券投資基金的風險。加強法制管理首先可以借鑒國內外在基金風險投資風險方面建設的法律成果與經驗，然後從中國金融市場的實情出發，建立起一套具有中國特色的基金法律體系。其次，建立與完善基金的評估考核制度，監督相關的基金披露制度，提高信息的對等程度，基金考核要以風險與回報兩方面的內容作為標准，進一步提高風險評估的准確性。再次，要合理的優化與完善基金治理機制，協調利益關系，對內部成本進行合理的控制，確保投資人的權益。

四、結束語

隨著經濟的發展，推動了金融市場發展的同時也帶動了證券投資基金的發展。其中，對證券投資基金風險的預防和控制，要首先掌握相關的理論知識，理解風險控制的基本原則和識別各類的風險，並在此基礎上通過各項有效的措施，例如完善法制建設與投資組合等等，來達到風險控制的目的，從而實現投資者投資收益的穩定性。

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