國債期貨報價112170

A. 3個月歐洲美元期貨/國債期貨

名義收益率=年利息收入÷債券面值×100%
只有在債券發行價格和債券面值保持相同時，它的名義收益率才會等於實際收益率。

(一)短期國債期貨的報價及交割方式
1．報價方式。

比如，面值為100萬美元的3個月期國債——買價98萬美元，意味著3個月貼現率為2%，換算成年貼現率為8%。
價格與貼現率成反比，價格越高貼現率越低，收益率越低。這與投資者熟知的低價買進、高價賣出法則相反。為彌補缺陷，短期國債在報價時採用指數式報價。
指數報價：100萬美元3個月國債，以100減去不帶百分號的年貼現率方式報價。如果成交價為93.58時，意味年貼現率為（100-93.58）=6.42%，即3個月貼現率為6.42/4＝1.605%，也意味著1,000,000×(1-1.605%) = 98.3950的價格成交100萬美元面值的國債。

2．交割方式：CME的3個月期國債期貨合約採用現金交割方式。
(二)3個月歐洲美元期貨的報價及交割方式
1．報價方式。
3個月歐洲美元期貨實際是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，雖然也採用指數報價方式，它與3個月國債期貨的指數沒有直接可比性。比如當指數為92時，3個月歐洲美元期貨對應的含義是買方到期獲得一張3個月存款利率為(100-92)%/4 = 2%的存單，而3個月國債期貨中，買方將獲得一張3個月的貼現率為2%的國庫券。意味國債收益略高於歐洲美元。

B. 國債期貨一手要多少錢

您好，1手5年期國債期貨費用3元，最低保政金1.19萬元。
5年期國債期貨保征金比例1.2%，1手五年國債保證金1.19萬元。計算方法：
1手國債保證金=5年國債合約價格×合約乘數×保證金比例
=99.6×10000×1.2%=1.19萬元。

C. 國債期貨價格101-12什麼意思

這是美國國債期貨的報價方式。

美國CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」，「—」空格號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。

例如：

這題裡面注意1/32點的單位為31.25美元，最小變動點位1/32點的1/4。

D. 關於國債期貨的計算

CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，合約面值的1%為1個點，即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約；此外，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」，「—」號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以「—」後面有出現3位數的可能。因此，如果不考慮其他費用，當日盈虧=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元

E. 國債期貨的交易細則有哪些

合約月份：為三個季月，同時只有三個合約掛牌交易。
合約標的：5年期國債期貨是虛擬的「名義標准券」，即面值100萬元人民幣、票面預期年化利率為3%的中期國債。其可交割券種包括交割月首日剩餘期限4-7年、可用於交割的「一籃子」固定預期年化利率國債。由於各券種票面預期年化利率、到期時間等各不相同，故須通過「轉換因子」(即面值1元的可交割國債在最後交割日的凈價)折算為合約標的名義標准券。「轉換因子」在合約上市時由中金所公布，其數值在合約存續期間不變。
交易時間：只交易上午半天。這一是為了與國際慣例接軌，二是為了在覆蓋國債現貨交易活躍時段的基礎上，讓交割的賣方有更充分的時間融券，以保障順利交割，減少違約風險。
報價方式：國債期貨以百元凈價報價。
最小變動價位：國債期貨為0.002元，以100萬元合約價值計算，每手合約最小變動單位為20元。
漲跌停板和最低交易保證金：國債期貨暫定為2%和合約價值的3%。國債期貨交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。這是由於國債為固定預期年化利率產品，期現貨價格波動都很小，現貨日均波動通常僅1毛錢，期貨模擬交易日間絕對平均波幅僅在0.2元以內。國際市場上5年期國債期貨保證金水平低於1.5%，除日本和我國台灣外普遍不設漲跌停板。國債期貨模擬交易設置3%的最低交易保證金足以覆蓋1個漲跌停板。臨近交割期保證金逐級提高，最高可達20%。
交易指令和下單限量：國債期貨和股指期貨的交易指令類型相同，市價指令每次最大下單限量均為50手，限價指令股指期貨和國債期貨每次最大下單限量分別為100手和200手。
最後交易日和交割日：國債期貨最後交易日為合約到期月份的第二個周五，交割日為最後交易日之後連續四個工作日，其中第四個工作日為最後交割日。
交割方式：國債期貨採用實物交割，與模擬交易的集中交割不同，其實盤交易將在四個交割日中進行滾動交割，交割結算價為合約最後交易日全天成交價格按照成交量的加權平均價，計算結果保留至小數點後兩位。
最低交割標准：國債期貨規定客戶在同一會員處有效申報交割數量不得低於10手。最後交易日進入交割的同一客戶號收市後凈持倉不得低於10手。最後交易日收市後同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價即為該合約交割結算價，符合交割要求的凈持倉才能進入交割。
持倉限額：國債期貨投機客戶合約上市首日起，持倉限額為1000手;交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手;交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手;交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為100手。

F. 中長期國債期貨報價方式

中長期國債屬附息票債券，屬支付已知現金收益的證券，但是在美國國債期貨市場中，中長期國債報價和交割制度具有一定的特殊性，使得前述公式的運用較為復雜。
中長期國債期貨的報價：長期國債期貨的報價與現貨一樣，以美元和32分之一美元報出，所報價格是100美元面值債券的價格，由於合約規模為面值10萬美元，因此90-25的報價意味著面值10萬美元的報價是90，781.25美元。

G. 國債期貨手續費

國債期貨手續費標準是3元每手，一手就是一張合約，雖說不同證券公司手續費可能不一樣，但是基本上都是一樣的。國債期貨期轉現交易的手續費與集中交易手續費標准一致。

國債期貨的最小變動價位為0.01元，合約交易報價為0.01元的整數倍。交易單位為「手」，1手等於1張合約。合約月份為最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。

國債期貨期轉現交易的三個階段：

【1】交易協商階段，交易雙方協商達成交易意向;

【2】交易申報階段，由期貨賣方客戶將期轉現交易信息錄入系統，期貨買方客戶確認，並發送雙方會員進行風控檢查;

【3】交易確認階段，期貨合約的交易申報經中金所確認生效後，按照雙方約定的期貨交易數量，對合約買賣雙方進行開平倉操作，凍結新開倉合約保證金，釋放已平倉合約保證金。

H. 假設10年美國國債期貨合約報價為126-175或126′175，那麼該合約價值多少美元

CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，30年期國債期貨的最小變動價位為1/32，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32的1/2，CBOT中長期國債期貨報價是按每張債券100元面值進行報價，格式為「XX—XX」，「—」號前面的數字代表整數部分，後面的數字代表多少個1/32。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32的1/2，所以「—」後面有出現3位數的可能。

故此該合約價值=10萬美元*(126+17.5/32)/100=126546.88美元

I. 假定國債期貨的報價為102-12,以下4個債券哪個為最便宜的

國債是一直在變化，特別今年受疫情影響債劵不好說那個最便宜。

J. 國債期貨的價格是101-16(美國國債期貨報價為1/32,價格中的-16應為16/32)

國債期貨的價格是101美國國債期貨為32分之一，這個價格很值得考慮