delta理論期貨

㈠ 遠期delta值怎麼算出的,為什麼是1呢，而期貨的delta卻不是1

在風險中性世界裡，對遠期到期價值按無風險利率貼現即等於現在價值，即在風險中性條件下，遠期的貼現值為一個鞅。得遠期多頭的價值為，s0－kexp(－rt)，對其關於標的資產s求一階導即得delta為1。

㈡ 『外匯期權delta敞口變動』是什麼意思

Delta是指期權的價格對於標的物價格的一階導數(也就是標的物價格變動1單位，期權價格變動多少)。

Delta敞口(Delta exposure)就是所持有的期權沒有被Hedge(不知道中文叫什麼，對沖?)掉的Delta。例如，一個期權的投資組合的Delta是500，沒有進行任何Delta Hedge，那這個投資組合的Delta exposure就是500。

Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如買入或者賣出了期權。另外就是Gamma導致的。Gamma是期權價格對於標的物價格的二階導數(也就是標的物價格變動1單位，Delta變動多少)。如果一個投資組合的Gamma不為零，那麼當標的物價格發生變化時，投資組合的Delta exposure也會發生變化。

拓展資料：

外匯期權(foreign exchange options)也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。

外匯期權是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

外匯期權買賣是一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發展和補充。它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

外匯期權買賣實際上是一種權利的買賣。權利的買方在支付一定數額的期權費後，有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

外匯期權業務的優點在於可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。

賣方利潤有限，僅限於期權費，風險無限。 期權外匯買賣實際上是一種權力的買賣。權力的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權力的賣方(如銀行)買進或賣出約定數額的外幣。同時權力的買方也有權不執行上述買賣合約。

在遠期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎上，期權的產生不僅具有能避免匯率風險、固定成本的同樣作用，而且克服了遠期與期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場的青睞。

對於那些應急交易(ContinentTransaction)，諸如競標國外工程或海外公司分紅等不確定收入或投資保值來說，期權交易尤其具有優越性。

㈢ 什麼叫Delta套期保值

這個理論性有點強，下面我講的簡單點吧.
套期保值是相對於現貨商而言的,例如你在9月份時需要用10噸銅,現在價格是7萬,你預計銅價會上漲,但是現在買入的話,還要付持倉費.所以你可以在期貨市場買入9月份的銅期貨和約,價格是7.5萬.到了9月,銅價真的上漲了,為8萬10噸.那你就可以要求空方(賣出期貨和約的一方)履約了,你將以7.5萬的價格買到10噸銅.這就是套期保值.
希望能滿足你的需求，呵呵！

理論原理給出如下：
一、套期保值的基本原理

1、套期保值的概念

套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

2、套期保值的基本特徵

套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

3、套期保值的邏輯原理

套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而它們的價格，則受相同的經濟因素和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近於零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。

二、套期保值的方法

1、生產者的賣期保值

不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2、經營者賣期保值

對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。

3、加工者的綜合套期保值

對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

三、套期保值的作用

企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關繫到企業本身的生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生

產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

四、套期保值策略

為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。

（1）堅持"均等相對"的原則。"均等"，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。"相對"，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。

（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用。

（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值。

（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

㈣ DELTA是什麼意思

DELTA的意思就是希臘字母表的第4個字母，也可以指代三角洲。在英文中，與DELTA類型相關的詞語有ALPHA、BETA等。

1、讀音

英 [ˈdeltə]，美 [ˈdeltə]。

2、詞性

名詞。

3、例句

The Nile divides at its mouth and forms a delta.

尼羅河在河口分岔，形成了一個三角洲。

(4)delta理論期貨擴展閱讀

1、ALPHA

意思：希臘字母表的第1個字母。

例句：

Alpha-rays consist of alpha particles.

α射線是由α粒子構成的。

2、BETA

意思：希臘字母表的第2個字母。

例句：

Both the insulin hormone and amyloid beta proteins are degraded by the insulin-degrading enzyme ( IDE).

胰島素激素和β澱粉樣蛋白的都通過胰島素降解酶（IDE）降解。

㈤ 股票期權中Delta的含義是什麼

股票期權中Delta的含義是：Delta值（δ），即為衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度的 。

用公式來表示即位：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。

㈥ 股票期權中Delta的含義是什麼

股票期權中Delta的含義是：Delta值（δ），即為衡量標的資產價格變動時，期權價格的回變化幅度的答 。

Delta:期權價格關於標的價格的變化率，即標的股價變動1元，期權價格變化多少。

用公式來表示即位：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。

DELTA值，是衡量標的資產價格變化時，期權價格變化幅度的指標，Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化。

DELTA值的絕對值大小與期權的內在價值有關，實值期權DELTA值的絕對值要大於虛值期權。由於期權權利金價格的變化不可能超過標的物價格變化的值，因此Delta值的絕對值在0和1之間。

Delta值可正可負。認購期權的Delta值一般為正數，因為認購期權的價格變化與標的物的價格變化方嚮往往一致;認沽期權的Delta一般為負值，因為認沽期權的價格變化與標的物價格變化的方嚮往往相反。

㈦ 期權delta標准計算公式與舉例說明如何計算的！

公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化，例子如下。

1、所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生變動時，選擇權價值相應也在變動。公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化。

2、舉例而言，某投資者考慮買入執行價格為1.2800，面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。假設市場歐元美元匯率為1.2800，該外匯期權的δ值為+0.5。這就是說，如果市場歐元美元匯率漲至1.2900－－上漲0.01美元，那麼該期權價格將上漲+0.5×0.01×100=0.5美元。

拓展資料：

期權的delta值介於-1到1之間。對於看漲期權，delta的變動范圍為0到1，深實值看漲期權的delta趨增至1， 平值看漲期權delta為 0.5，深虛值看漲期權的delta則逼近於0。對於看跌期權，delta變動范圍為-1到0, 深實值看跌期權的delta趨近-1，平值看跌期權的 delta為-0.5，深虛值看跌期權的delta趨近於0。期貨的Delta為1。