Ⅰ 何為股指期貨
股指期貨（Stock Index Futures，即股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨），版是指以股價指數為標的資產的標權准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。
Ⅱ 金融衍生品是什麼意思
金融衍生品是什麼意思
金融衍生品是什麼意思？金融衍生品是一種金融工具，是人們以傳統金融品為基礎衍而來的，然後被用作買賣對象的金融品，金融衍生品自身並不具有價值，下面具體看看金融衍生品是什麼意思？
什麼是衍生品
衍生品是一種金融工具，一般表現為兩個主體之間的一個協議，其價格由其他基礎產品的價格決定。並且有相應的現貨資產作為標的物，成交時不需立即交割，而可在未來時點交割。典型的衍生品包括遠期，期貨、期權和互換等。
金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具（股票、債券、存單、貨幣等）派生出來的金融工具，其價值依賴於基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數量、交割時間及地點等。
期貨
我國期貨行業的分析技術多是照搬股市的分析技術，如波浪理論，江恩理論，纏論，道氏理論等。這些理論用在股市上或許是可以的，但用在期市上卻較為牽強。
因為我國的期貨和股票有幾點重要的不同之處。
第一，股票只有做多機制，期貨是雙向機制，這就直接造成了主力運作方向的巨大差異性；
第二，股市是T+1，期市是T+0，這就造成期市與股市的避險和獲利的靈活性不同；
第三，持倉量不同，期市是可變倉量，股市是相對固定的倉量，這點直接影響到市場的可操控性的不同。
上述這三點，就是導致使用股票技術來指導期貨交易總是虧多賺少的重要原因。那麼，有什麼技術能較好地指導期貨交易呢，期貨人「期股一線」經過多年的實盤經驗總結，用均線理論配合相反理論可以較好地應用於期貨交易。
這兩種理論經過整合，形成了簡單可靠的一線法，勝率可以達到60%，風險可以得到有效控制，利潤可以大幅放大，一線法的理論基礎是：期價總是圍繞著移動平均線波動。
契約性
金融衍生品交易是對基礎工具在未來某種條件下的權利和義務的處理，從法律上理解是合同，金融衍生品是一種建立在高度發達的社會信用基礎上的經濟合同關系。
金融衍生品
金融衍生品是指其價值依賴於基礎資產（underlyings）價值變動的合約（contracts）。這種合約可以是標准化的，也可以是非標准化的。
標准化合約是指其標的物（基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標准化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期協議。
金融衍生品是與金融相關的派生物，通常是指從原生資產（英文為UnderlyingAssets）派生出來的金融工具。
其共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。
因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。
金融衍生產品種類
至於金融衍生品的種類，在國際上是非常多的，而且由於金融創新活動的不斷推出新品種，屬於這個范疇的東西也越來越多。從基本分類來看，則主要有以下三種分類：
（1）根據產品形態，金融衍生品可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。
（2）根據原生資產分類，金融衍生品即股票、利率、匯率和商品。
如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票（股票期貨、股票期權合約）和由股票組合形成的股票指數期貨和期權合約等；
利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率（如利率期貨、利率遠期、利率期權、利率掉期合約）和以長期債券利率為代表的長期利率（如債券期貨、債券期權合約）；貨幣類中包括各種不同幣種之間的`比值；商品類中包括各類大宗實物商品。
（3）根據交易方法，金融衍生品可分為場內交易和場外交易。場內交易即是通常所指的交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。
場外交易即是櫃台交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式，其參與者僅限於信用度高的客戶。
金融衍生品交易
金融衍生產品是指其價值依賴於基礎資產價值變動的合約。這種合約可以是標准化的，也可以是非標准化的。
定義
標准化合約是格、等都是事先標准化的，因此次類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期合約。
國際上金融衍生品種類很多，各國在活躍的金融創新活動中接連不斷地推出金融衍生品。在世界各地，金融衍生品交易的三大品種：股指期貨、利率期貨、匯率期貨以及相對應的期權交易可以說已經非常普及，在我國，現今已推出了股指期貨和國債期貨。
分類
金融衍生品交易可分為場內交易和場外文易。
1、場內交易
指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。
此外，由於每個投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標准化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進行交易。
所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市常期貨交易和部分標准化期權合同交易都屬於這種交易方式。可見，場內衍生品交易市場管理更為嚴格，是衍生品市場穩步發展的重要基石。
2、場外交易
又稱櫃台交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態，可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。
場外交易不斷產生金融創新。但是，由於每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的，交易參與者僅限於信用程度高的客戶。
掉期交易和遠期交易是具有代表性的櫃台交易的衍生產品。相對而言，場外衍生品市場監管難度更大，對於參與者的要求也更高。
特點
金融衍生品交易呈現出不同於基礎商品的特點，具體歸納為：
1、金融衍生品交易是在現時對基礎工具未來可能產生的結果進行交易。交易結果要在未來時刻才能確定盈虧。
2、金融衍生品交易的對象並不是基礎工具，而是對這些基礎工具在未來某種條件下處置的權利和義務，這些權利和義務以契約形式存在，構成所謂的產品。
3、金融衍生品交易是對未來的交易，按照權責發生制的財務會計規則，在交易結果發生之前，交易雙方的資產負債表並不反映這類交易的情況，因此，潛在的盈虧無法在財務報表中體現。
4、金融衍生品交易是一種現金運作的替代物，如果有足夠的現金，任何衍生品的經濟功能都可以通過運用現金交易來實現。
5、由於金融衍生品交易不涉及本金，從套期保值者的角度看，減少了信用風險。
6、金融衍生品交易可以用較少成本獲取現貨市場上需較多資金才能完成的結果，因此具有高杠桿性。
7、金融衍生品交易的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金的就可以全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金價差結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割的方式履約的合約才需要買方交足貨款。
因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。保證金越低，效應越大，風險也就越大。
總的來說，金融衍生品交易具有復雜性、高杠桿性、虛擬性、高風險性等特點。
Ⅲ 衍生產品怎麼理解
問題一：金融衍生產品指什麼，具體什麼意思 您好，鵬生教育為您解答：
金融衍生產品是與金融相關的派生物，通常是指從原生資產（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。其共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。
所以金融衍生品指一種金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。
問題二：如何理解金融衍生品定價的基本假設 最重要的是無套利定價假設，即任何擁有相同payoff的資產應該具有相同的價格，否則會產生套利機會。具體的實分析證明請參考asset pricing theory相關書籍，留下郵箱我可以發給你
問題三：金融衍生產品具體是啥？最好是通俗簡要解釋~！ 呼～這是一個需要很累的問題，我來給你慢慢解釋吧～
建構模塊工具，是最簡單和最基礎的金融衍生工具，包括：金融遠期合約，金融期貨，金融期權，金融互換。 人們一般是用它們的結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生工具。 （基礎金融工具應該知道吧，就是債券股票銀行定期存款單等等，也包括金融衍生工具）。 而設計出的具有復雜特性的金融衍生品呢，被稱為結構化金融衍生工具，或者結構化產品，例如股票交易所交易的各類結構化票據，還有我們日常生活中常見的各個銀行的結構化理財產品等，都是比較典型的產品。
說得簡單一點就是，這四種工具由於可以結合設計出結構化金融衍生工具，所以就叫做建構模塊工具～
明白了嗎，不明白繼續補充問題，千萬不要關閉問題或者刷分，那樣我就白忙活了 呵呵～
問題四：金融衍生產品是怎麼產生的？ 首先確實金融衍生工具產生是為了進行風險對沖（risk hedge)。但是這個是有一個前提條件就是你手頭有可以進行實物交易的東西。金融衍生工具很多，包括期權，期貨，遠期，掉期，還有組合的奇異期權之類的。我們拿一個期貨做例子吧。但是需要注意期權和期貨不是一回事。
我不知道你有多少金融衍生物的知識。如果很少的話，解釋起來還是會比較麻煩。我就通俗的說點,你也爭取能理解吧：
期貨是為了避免未來商品的價格上升或者下降而出現的一種規避風險的工具，為什麼這么說，它有什麼特點聽我繼續說。
比如你是個農民，你種玉米，但是收成好的時候往往會造成價格下降，收成不好的時候會造成價格上升（根據經濟學基礎的供給和需求關系，當然也不止這點，只是我盡量簡化）。所以說這個農作物來說，是跟天氣分不開的，因此為了避免在明年收成的季節有所損失，於是這個你就可以去期貨交易所買一份期貨合同。
大概會涉及這么幾項 ：合同到期日，最後的行使價格等。你覺得明年玉米賣到100塊錢一噸合適，那麼你就跟別人簽一個合同，保證你明年的這個時候可以把玉米以100塊錢賣了。當然如果明年這個時候玉米跌了很慘，那麼你就賺了。如果明年的這個時候玉米升值了，那你還是只能用100塊錢賣給別人。
看到這個例子，是不是能發現，以下幾種情況
1.規避風險：當玉米價格明年跌到50的時候，你一定可以100元賣出去，因此你就防止了價格下跌帶來的風險。
2.高風險性：設想當明年的玉米價格狂上升，比如升到200元一噸的時候，你還是必須以100元的價格賣，你說你是不是虧大了？
這里有的人會問，如果以剛才的第二種情況來看，那麼風險確實很大啊，那不是跟規避風險矛盾么？不矛盾！！！
因為你設定的100塊錢賣出去這個價格，本身你就是覺得能承受的價格，100元里包括了你的化肥錢，勞動錢，種子錢等等，當然你把你的利潤也算進去了。所以說100塊錢你賣玉米，不虧。只是說當玉米價格升的時候，你會少賺而已。
不知道你明白了多少？
後面的話，如果上面明白了，就可以不用看。只是介紹一下其他的方法和更危險的情況。
一般用期權這個工具來進行風險對沖，只需要交一定的期權費就可以掌握買或者是賣的決定權。比如你買了一個100塊錢賣玉米的期權，當玉米價格跌到50的時候，你可以在100元賣，因此你賺了。當玉米價格升到200的時候，你可以選擇不賣，把玉米賣到市場上，這樣你還是賺的。
那有的人會問，哇，這個買賣不是不會賠了么？當然有風險，如果玉米的價格波動很少，你會白白損失期權費。我覺得例子是你自己手中有實物的情況。
很多人就是純粹的賭博性質，比如有的人花了很多錢去買玉米的認購權證，然後想等玉米價格往上升的時候賣掉這個權證，賺其中的差價，如果玉米價格漲的話，沒問題，你可以賺很多。但是如果玉米價格跌的話，你手裡的權證就會一文不值，而且你又沒有實物交易的話，只能幹賠錢了。
最好看看金融工程方面相關的書籍，這樣對衍生物的概念會有一個很好的理解。我水平太有限了，不能把這么復雜的東西簡單的說出來。慚愧，這里其他的就不多介紹了，當你進入金融這里領域的時候你會發現很有趣的。
問題五：如何理解金融衍生證券市場上的三類參與者 對沖者：從自身經營中有『自然倉位』的企業或者機構，比如說航空公司，他的自然倉位就是油價的空倉
投機者：沒有自然倉位，但是同時對資產走勢有觀點，想通過衍生證券參與市場（通常是以放大了的倍數來參與市場）的機構或者個人
中間商：一般是券商，負責為衍生產品提供市場，可以保留自身倉位，也可以通過買賣證券對沖自身倉位，屬於莊家類機構。
問題六：什麼是金融衍生品？它代表什麼，衍生品怎麼賺錢？ 給你照搬業內人士的大俗話哈 呵呵
金融機構其實就跟囤貨的小販一樣 只不過他們是囤錢的
你應該了解每個國家的 *** 對金融業都有很多法律的限制
拿水果小販舉例 國家說不能在一天內賣給一個買家4個及以上蘋果
這是聰明滴賣水果的小販為了迎合買家市場可能回推出買梨送蘋果的套餐
（當然 *** 有天又會附加說不可贈送4個及以上蘋果 小販再想個鑽空子的想法那就是後話了 反正就是這么個循環方法吧）
衍生品的存在就是為了鑽法律的空擋 給予他們顧客資金金額、時間的靈活度
拿結構性存款（定存+一個金融衍生品，如期權互換等）舉實例 我站在銀行的角度賺錢就是個手續費 對於存款方呢 他可以得到人民銀行規定的存款時段內更高的利率（如果期權順利執行的話） 現在央行要求3個月存款利率ms不高過1.35% 如果存款方的期權順利執行的話他通過期權的投資時機從銀行可以活的2%的利息 央行就不能阻止更不能說人犯法 銀行呢就用這樣類似的產品吸引客戶
問題七：金融衍生工具的理解 打個比方：金融是人類，那麼股票就是人，而人可以繁衍後代，所以人是衍生物，也是衍生工具。股票是金融產品的一種，其他還包括期貨、外匯、債券等等，但是股票又能衍生出股指期貨或者其它，所以就成了工具，我是這么理解的，不妥之處還請指正
問題八：如何理解金融衍生品的高杠桿性和表外交易性質？ 杠桿性可以這么理解: 你去買一棟房子，100萬， 你拿100萬去買，漲10%的時候你賺10萬，跌10%你虧10萬，你的收益分別是+10%和-10%，跟房子的漲跌幅是一樣的，這就是沒有杠桿。好，你現在不拿現金去買，你跑去跟銀行貸款，付50%首付，就是給了50萬，在還貸之前，房子漲了10萬，你把房子賣了，拿到110萬，還50萬給銀行（當然實際上還要提前還貸違約金，交易稅之類的就不在考慮范圍了）你拿60萬，你花50萬賺了10萬，相當於20%，跌的時候你50萬拿回來40萬，也是20%，所以你同時放大你的盈利和虧損比例，這就是2倍杠桿。金融衍生品的高杠桿在於，買100萬的房子，你只需要1萬塊的首付，甚至是1千塊的首付，同樣的房價漲跌幅度，你自己所承受的盈虧比例放大的倍數你自己算吧. 具體的金融衍生品例子:如保證金期貨，期權，結構性期權，CDO, MBS之類的都可以做到比這個還大的倍數。
表外交易: 銀行批了100萬貸款給你，這100萬在銀行的資產負債表上是吧？ 好，現在銀行在某個太平洋小島國上新成立一個公司，用這個新公司(SPV)向投資者融資搞來了錢，把這100萬債權從銀行這里買走了，銀行的資產負債表上沒有了這筆貸款，這就是表外交易。你試想想：你跟銀行借錢，但是銀行最終並不擁有你的債權，在巨額利潤誘惑下，銀行審批還會謹慎嗎？這就是簡單的表外交易。
望採納
問題九：衍生品是什麼意思? 衍
激yǎn
◎ 延長，開展：～繹。～生。推～。展～。敷～。～生物。
◎ 多餘的（指文字）：～文（書籍中因繕寫、刻板、排版錯誤而多出來的字句）。
◎ 低而平坦之地：～沃（土地平坦肥美。亦作「沃衍」）。
衍生品是指由一種東西繁衍出的同類.
問題十：利率互換為什麼是金融衍生產品 請網路金融衍生品的定義 我的理解 衍生品的出現意義就是用來鎖定風險 利率互換實際上是浮動利率和固定利率方各取所需 抵消利率波動風險 這種屬性記憶就行了 倒是原理需要理解
Ⅳ 金融期貨市場有哪些基本功能
股指期貨作為三大金融期貨品種之一，誕生最晚但卻發展最快，目前已經成為交易最活躍的金融衍生產品。但對於國內的投資者，特別是從未接觸過股指期貨的投資者而言，卻顯得有些深奧圈套！
1、宏觀經濟
一般來說，宏觀經濟運行良好，股指會呈現不斷攀升的趨勢；在宏觀經濟運行惡化的背景下，股指往往呈現出下滑的態勢。
Ⅳ 股指期貨有什麼風險
股指期貨市場的風險規模大、涉及面廣，具有放大性、復雜性與可預防性等特徵。股指期貨風險類型較為復雜，從風險是否可控的角度劃分，可分為不可控風險和可控風險;從交易環節可分為代理風險、流動性風險、強制平倉風險;從風險產生主體可分為交易所風險、經紀公司風險、投資者風險與政府風險;從投資者面臨的財務風險又可分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險與法律風險。
除了金融衍生產品的一般性風險外，由於標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。
1.基差風險
基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。
基差的變化受制於持倉費用。最終因現貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零。基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。對於初級產品，特別是農產品的基差，除受一般供求因素的影響外，還在很大程度上受季節性因素的左右。
基差是衡量期貨價格與現貨價格之間關系的重要指標。基差是套期保值成功與否的基礎。套期保值的效果主要是由基差的變化決定;基差是發現價格的標尺;基差對於期貨與現貨之間的套利交易，十分重要。
基差風險是股指期貨相對於其他金融衍生產品(期權、掉期等)的特殊風險。從本質上看，基差反映了貨幣的時間價值，一般應維持一定區間內的正值(即遠期價格大於即期價格)，如美國標准普爾500種股票價格指數期貨(S&P500)的基差，在一般情況下為2到3點。但在巨大的市場波動中，也有可能出現基差倒掛甚至長時間倒掛的異常現象。基差的異常變動，表明股指期貨交易中的價格信息已完全扭曲，這將產生巨大的交易性風險。
2.合約品種差異造成的風險
合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現為兩種情況：
1)是價格變動的方向相反。
2)是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構成了合約品種差異的風險。
3.標的物風險
股指期貨交易中，標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、預期年化利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內，通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由於標的物的特殊性，使現貨和期貨合約數量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現實操作性。因為，股票指數設計中的綜合性，以及設計中權重因素的考慮，使得在股票現貨組合中，當股票品種和權數完全與指數一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。
4.交割制度風險
股指期貨採用現金交割的方式完成清算。相對於其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。如在預期年化利率期貨交易中，符合規格的債券現貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現金交割，而不可能以對應股票完成清算。
Ⅵ 我國期貨交易所有哪些
我國四大期貨交易所為鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所股份有限公司。
中國金融期貨交易所股份有限公司2006年9月8日下午，中國金融期貨交易所股份有限公司在上海期貨大廈掛牌，這是中國內地成立的首家金融衍生品交易所。
中國金融期貨交易所股份有限公司今後主要從事金融衍生產品交易，以滬深300指數為標的的股指期貨將成為首個上市交易的品種。，新修訂的《期貨交易管理條例》已排上國務院審議日程，新條例出台後，交易所還將陸續以各類指數為標的的股指期貨以及股指期權產品。
鄭州商品交易所成立於1990年10月12日，是經國務院批准成立的國內首家期貨市場試點單位，在現貨交易成功運行兩年以後，於1993年5月28日正式期貨交易。1998年8月，鄭商所被國務院確定為全國三家期貨交易所之一，隸屬於中國證券監督管理委員會垂直管理。
大連商品交易所成立於1993年2月28日，是經國務院批準的四家期貨交易所之一，是實行自律性管理的法人。成立以來，大商所始終堅持規范管理、依法治市，保持了持續穩健的發展，成為中國最大的農產品期貨交易所。
上海期貨交易所是在中國證監會集中統一監管下，依照有關法規設立、履行有關法規規定的職能、按其章程實行自律性管理的法人。上海期貨交易所上市交易的有銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油等5個品種的標准合約。
Ⅶ 股指期貨是不是金融衍生產品
不算吧，是以滬深300指數為標的。