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期貨遠月價格高於近月

發布時間:2023-03-17 12:08:08

Ⅰ 遠月高於近月怎麼操作

遠月高於近月操作如下:
可以根據你對市場價格的判斷來進行套利交鋒旅易。
如銀慶凳果你對這個商品,未來價格比較看好,也就是你覺得這個價格可能會上漲,那麼你可以做差敬空借月合約而做多元月合約,這樣形成一個套利的關系。
為了價格上漲的時候,就可以從中認為這個價格,將會繼續擴大,這樣就賺錢了。

期貨 近月合約價格 高於 遠月合約價格 是為什麼

正常情況下
遠月合約價格=現貨價格+庫存費
所以往往遠月價格是大於近月的,也即遠月對近月升水,這種情況下的市場叫做正向市場。但也有例外,像目前很多品種都是近月價格較遠月高,遠月貼水,這叫反向市場。
出現反向市場的原因是近期供求關系緊張,但預期遠期供求關系會得到緩解。
三種情況:
1.市場陳糧不足,但不久後新糧上市。
2.供應商去庫存力度超出市場預期。
3.當年存貨用於次年交割時分級貼水。

Ⅲ 為什麼生豬期貨合約價格遠月高於近月

生豬期貨合約價格遠月高於近月因為存貨不足,供求不平衡。
近月價格高於遠月價格也就是近期對遠期升水,這個基本都是近期交割的現貨價格比較高。遠期價格鋒巧裂寬如低說明末來需求淡季或供銀閉應可能增大。

Ⅳ 期貨中的升水和貼水分別是指什麼意思

升水與
貼水

遠期匯率

即期匯率
的差額用升水、
貼水
和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,
利息率
較高的貨幣
遠期匯率
大多呈
貼水
,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

期貨市場
上,現貨的價格低於期貨的價格,則
基差
為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨
貼水
」,遠期
期貨價格
超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則
基差
為正數,這種情況稱為「期貨
貼水
」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨
貼水率
」(BACKWARDATION)。
關於基差的概念:是指某一特定商品在某一特定時間和地點的
現貨價格
與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份,即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素,即兩個不同
交割月份

持有成本
,它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等,其中利率變動對持有成本的影響很大;後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。
基差
包含著兩個市場之間的
運輸成本

持有成本
。這也正是在同一時間里,兩個不同地點的
基差
不同的基本原因。
由此可知,各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言,不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本,即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的,離
期貨合約
到期的時間越長,持有成本就越大,而當非常接近合約的到期日時,就某地的
現貨價格
與期貨價格而言必然相近或相等。
我們平時看到的比較多的諸如LME銅的
升貼水
、CBOT豆的升
貼水
以及新加坡油的
升貼水指的都是由這種
基差
變化。
在美國目前的情況下,不存在我們學術界經常講的期貨市場和
現貨市場
,實際的情況是:
期貨交易所
形成的價格是現貨流通的
基準價
,現貨流通只是一個
物流系統
,因產地、質量有別,在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升
貼水
,即:
交易價
=
期貨價
+
升貼水
也就是說,期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,期貨定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機製得以正常運行。
此外,
期貨價格
中也有近遠月合約之分,如果遠月
期貨合約
價格高於
近月合約
,則遠月對於近月升水;反之,則遠月對近月
貼水
。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。
因此,理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以A為標准,B相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。
舉個例子,
上海期貨交易所
指定的
燃料油
交割標准為180CST高硫燃料油,而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油,代之以更高標準的進口低硫180號燃料油,則後者相對於前者而言為升水;倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割,則其相對於標准而言為
貼水

Ⅳ 天膠期貨通常是遠月合約價格低於近月合約嗎

?.
..
一般情況下,遠月合約價格比近月合約價格低,這稱為「貼水祥嘩」現象。但是,太陽膠期貨的情況可能會有所不同,因為它謹銷行的價格受到市場需求和供應的影響。如果市場對近月合約的需求比遠月合約更大,那麼近月合約的斗缺價格可能會高於遠月合約價格。

Ⅵ 現貨與期貨之間的升貼水是什麼意思

在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。x0dx0a x0dx0a關於基差的概念:是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格-期貨價格。x0dx0a基差包含著兩個成份,即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素,即兩個不同交割月份的持有成本,它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等,其中利率變動對持有成本的影響很大;後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里,兩個不同地點的基差不同的基本原因。x0dx0a x0dx0a由此可知,各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言,不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本,即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的,離期貨合約到期的時間越長,持有成本就越大,而當非常接近合約的到期日時,就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。x0dx0a x0dx0a我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。x0dx0ax0dx0a從歷史上看,貿易方式是不斷發展的,最初是一手錢一手貨的現貨交易,後來以信用制度的建立為前提,出現了遠期現貨交易,1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下,不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場,實際的情況是:期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價,現貨流通只是一個物流系統,因產地、質量有別,在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水,即:交易價= 期貨價+ 升貼水x0dx0a x0dx0a也就是說,期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,期貨定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機製得以正常運行。x0dx0a x0dx0a此外,期貨價格中也有近遠月合約之分,如果遠月期貨合約價格高於近月合約,則遠月對於近月升水;反之,則遠月對近月貼水。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。x0dx0a x0dx0a因此,理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以A為標准,B相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。

Ⅶ 股指期貨合約升水,貼水是什麼意思

在特定地點和特定時間內,特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水。期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」。

遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」。

(7)期貨遠月價格高於近月擴展閱讀:

期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,期貨定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機製得以正常運行。

期貨價格中也有近遠月合約之分,如果遠月期貨合約價格高於近月合約,則遠月對於近月升水;反之,則遠月對近月貼水。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。

理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以A為標准,B相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。

舉個例子,上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油,而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油,代之以更高標準的進口低硫180號燃料油,則後者相對於前者而言為升水;倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割,則其相對於標准而言為貼水。

參考資料來源:網路-期貨貼水與期貨升水

Ⅷ 為什麼期貨中遠期合約的價格一般比近期合約高

買賣股指期貨的資金是有成本的。不是說你拿著資金不動就不會變化。所以時間越長,資金的時間成本就越多。遠期合約的價格一般情況下就會高於近期。
期貨(Futures)與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。

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