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期貨虛實度

發布時間:2023-04-29 05:19:03

⑴ 股指期貨當中的「昨虛實度」「 今虛實度」是什麼意思

今虛實度:期權中的今虛實度值,即Delta期權價格相對於標的物價格的變化率
昨虛實度:期權中的昨虛實度值

⑵ 50etf期權的T型報價圖怎麼看的


期權可以買漲、買跌,於是有認購期權和認沽期權。

每個月都有對應月份的期權合約

每個月的期權合約又有不同的行權價

因為期權的信息比較多,也比股票復雜一點,所以通過【T型報價圖】可以很直觀的顯示期權的最新價格、漲跌幅度、期權的月份、期權合約的行權價、到期剩餘時間等。

下圖分別是同花順電腦端和手機APP端的【期權T型報價圖】

看上去是一橫一豎的架構,長得像T字型

文章來公源眾於號【期權知識星球】

⑶ 舉例闡述期貨+期權投資組合在管理價格風險中的作用。

期貨期權可以在交易所風險管理體系中發揮積極而重要的作用,主要體現在1拆分與對沖期貨風險、2期貨風險預警、3期貨風險衡量等三個方面。
1、以紐約商品交易所期銅期貨的看漲期權與看跌期權交易為例,僅一天的28個不同執行價格的看漲期權合約與看跌期權合約就將期貨風險拆分為58段風險區域。將不同的期貨期權合約以及基礎期貨合約進行組合,還可以得到數百種的風險收益方案。這樣一來,絕大多數市場投機者可以根據自己的實力與需求選擇一小段風險區域,而不再被迫面對整體的價格風險,從而在一定程度上降低了期貨市場的風險。
2、
國際市場經驗表明,當期貨期權市場整體上預期期貨價格有較大波動時,看漲期權價格與看跌期權價格往往迅速上漲,因此可以從看漲平值期權(虛實度為50%左右)與看跌平值期權(虛實度為-50%左右)的隱含波動率水平來預測未來一段時間內期貨價格變化的幅度。當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚(下跌)時,看漲期權價格與看跌期權價格往往都會上漲(下跌),從而導致期權價格隱含波動率會遠高於(低於)歷史期貨波動率,當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚(下跌)時,看漲期權的隱含波動率也往往會高於(低於)看跌期權的隱含波動率。由於看漲期權與看跌期權交易大多集中靠近平值的需值價位上,也就是集中在Delta值為±25%的期權合約上,因此我們更多地關注Delta值為25%的看漲期權的隱含波動率與Delta值為-25%的看跌期權的隱含波動率的關系。看漲期權與看跌期權的交易量之比接近於1。但是當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚時,投資者更傾向於購買看漲期權,從而導致看漲期權的交易量遠大於看跌期權的交易量;同理,但是當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格下跌時,投資者更傾向於購買看跌期權,從而導致看跌期權的交易量遠大於看漲期權的交易量。
3
在目前衍生品市場中,最成熟的衡量投資組合風險值的系統是SPAN(Standard Portfolio Analysis of
Risk),其核心理念就是VaR。目前世界上已經有近50家交易所、結算所與金融機構採用了SPAN。上海期貨交易所為進一步提升風險管理水平,於2004年3月17日在美國博卡拉(Boca
Raton)舉行的期貨業協會年會上也正式簽署協議引進了SPAN。基於隱含波動率的諸多優點,SPAN一般選取隱含波動率作為其核心參數。

由此可見,是否具有期貨期權交易對於期貨VaR風險管理體系的性能而言是及其重要的。

此外,隱含波動率對於實行漲跌停板限制制度的交易所確定具體的風險管理措施也是非常重要的。如果交易所期貨交易採用價格漲跌停板制度,當發生單邊市場時價格漲跌停板延緩了風險暴露,即給市場投資者交易理念回復理性提供了時間與空間,也為化解期貨市場風險贏得了時間與空間。但由於最終的市場均衡價格仍然無從獲得,這令我們無法評估未來當市場價格最終達到均衡時的市場風險。特別是當出現單邊連續漲跌停板後,我們難以作出是否強行平倉的後續決策。即使不採用強行平倉方案而是採用變動漲跌停板方案,也難以確定最優的漲跌停板幅度與保證金水平。如果我們有期貨期權交易,則可以參考期貨期權價格來判斷整體市場對未來期貨價格波動的估計,並在此基礎上制定相關的風險管理措施。

⑷ 50ETF期權交易軟體哪裡有,求推薦

若您是中信證券的客戶,想進行股票期權交易,可以通過中信證券官網首頁一>軟體下載一>電腦客戶端頁面,下載相應軟體使用。若您在使用過程中遇到問題,為了給您提供更細致的服務,歡迎您致電中信證券客服電話95548按*轉人工咨詢(人工服務時間:交易日9:00-22:00)或咨詢當地中信證券營業部。

⑸ 上證50etf期權用什麼軟體看

50ETF期權行情查看,現在基本券商APP、主流的行情軟體(東方財富、同花順、大智慧、文華財經)等都能夠查看。

50ETF期權的行情界面簡稱「期權T型報價」

大概長這樣,左邊是認購期權,右邊是認沽期權,中間是行權價用來選擇期權合約的。

圖片來源【期權知識星球】

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