『壹』 根據《刑法修正案》,關於證券、期貨內幕交易、泄露內幕信息罪表現形式的表述中,正確的是( )。
【野歷答案】:A,B,C,D
【解析】《刑法修正案(一)》第四條第一款規定,證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員,在涉及證券的發行,證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前,買入或拆脊並者賣出該證券,或者從事與該內幕信息有關的期貨交易,或者泄露該信息,情節嚴重的,處5年以下有期徒刑或者拘役,並處或者單處違法旅跡所得1倍以上5倍以下罰金;情節特別嚴重的,處5年以上10年以下有期徒刑,並處違法所得1倍以上5倍以下罰金。
『貳』 最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋
第一條下列人員應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「證券、期貨交易內幕信息的知情人員」:
(一)證券法第七十四條規定的人員;
(二)期貨交易管理條例第八十五條第十二項規定的人員。第二條具有下列行為的人員應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員」:
(一)利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內幕信息的;
(二)內幕信息知情人員的近親屬或者其他與內幕信息知情人員關系密切的人員,在內幕信息敏感期內,從事或者明示、暗示他人從事,或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,相關交易行為明顯異常,且無正當理由或者正當信息來源的;
(三)在內幕信息敏感期內,與內幕信息知情人員聯絡、接觸,從事或者明示、暗示他人從事,或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,相關交易行為明顯異常,且無正當理由或者正當信息來源的。第三條本解釋第二條第二項、第三項規定的「相關交易行為明顯異常」,要綜合以下情形,從時間吻合程度、交易背離程度和利益關聯程度等方面予以認定:
(一)開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易(託管)、撤銷指定交易(轉託管)的時間與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的;
(二)資金變化與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的;
(三)買入或者賣出與內幕信息有關的證券、期貨合約時間與內幕信息的形成、變化和公開時間基本一致的;
(四)買入或者賣出與內幕信息有關的證券、期貨合約時間與獲悉內幕信息的時間基本一致的;
(五)買入或者賣出證券、期貨合約行為明顯與平時交易習慣不同的;
(六)買入或者賣出證券、期貨合約行為,或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開信息反映的基本面明顯背離的;
(七)賬戶交易資金進出與該內幕信息知情人員或者非法獲取人員有關聯或者利害關系的;
(八)其他交易行為明顯異常情形。第四條具有下列情形之一的,不屬於刑法第一百八十條第一款規定的從事與內幕信息有關的證券、期貨交易:
(一)持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有上市公司百分之五以上股份的自然人、法人或者其他組織收購該上市公司股份的;
(二)按照事先訂立的書面合同、指令、計劃從事相關證券、期貨交易的;
(三)依據已被他人披露的信息而交易的;
(四)交易具有其他正當理由或者正當信息來源的。第五條本解釋所稱「內幕信息敏感期」是指內幕信息自形成至公開的期間。
證券法第六十七條第二款所列「重大事件」的發生時間,第七十五條規定的「計劃」、「方案」以及期貨交易管理條例第八十五條第十一項規定的「政策」、「決定」等的形成時間,應當認定為內幕信息的形成之時。
影響內幕信息形成的動議、籌劃、決策或者執行人員,其動議、籌劃、決策或者執行初始時間,應當認定為內幕信息的形成之時。
內幕信息的公開,是指內幕信息在國務院證券、期貨監督管理機構指定的報刊、網站等媒體披露。第六條在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,具有下列情形之一的,應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「情節嚴重」:
(一)證券交易成交額在五十萬元以上的;
(二)期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上的;
(三)獲利或者避免損失數額在十五萬元以上的;
(四)三次以上的;
(五)具有其他嚴重情節的。第七條在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,具有下列情形之一的,應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「情節特別嚴重」:
(一)證券交易成交額在二百五十萬元以上的;
(二)期貨交易佔用保證金數額在一百五十萬元以上的;
(三)獲利或者避免損失數額在七十五萬元以上的;
(四)具有其他特別嚴重情節的。第八條二次以上實施內幕交易或者泄露內幕信息行為,未經行政處理或者刑事處理的,應當對相關交易數額依法累計計算。
『叄』 證券期貨是什麼
證券期貨交易,金融術語,是以將來的特定日作為交割日,按現價賣出或買進證券的交易。其特點是期貨交易的投資者即使不持有足夠的資金或證券,只要支付少量的保證金,就可以買賣多額的證券;在交割日之前通過對沖買賣,賣出和買進期貨,只進行差額結算。
拓展資料:
期貨交易具有明顯的投機性,購買者並非真正購買有價證券,賣出者也不一定握有證券,兩者往往在賭行市的漲落:當證券價格上漲時,買者會以較小的本錢帶來較大的利益;當證券價格下跌時,賣者將會取得較多的好處。所以這種本小利大的可能性,對買者和賣者都有強烈的吸引力。因為交割期到來結算時,只需支付行市漲落的差額,所以,買賣雙方可以靠「買空」和「賣空」牟取暴利。美國於1975年10月最先開設了證券期貨交易市場,其後西歐、日本等國也陸續開設了期貨交易市場。期貨,與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。
期貨的特點有:期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的,是標准化的,唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計,經國家監管機構審批上市。期貨合約是在期貨交易所組織下成交的,具有法律效力,而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的;國外大多採用公開叫價方式,而我國均採用電腦交易。期貨合約的履行由交易所擔保,不允許私下交易。期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。最小變動價位:指該期貨合約單位價格漲跌變動的最小值。
『肆』 內幕交易怎麼認定
法律分析:內幕交易的認定:內幕交易是指內幕人員根據內幕消息買賣證券或者幫助他人。主要包括以下幾個要件。
1、人員:證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員;
2、范圍:在涉及證券的發行,證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前,買入或者賣出該證券,或者從事與該內幕信息有關的期貨交易,或者泄露該信息,或者明示、暗示他人從事上述交易活動。
3、處罰:如果構成犯罪的,一般處握斗五年以下有期徒刑或者拘役,並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
法律依據:《中華人民共和國刑法》 第一百八十條 證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員,在涉及證券的發行,證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息段中磨尚未公開前,買入或者賣出該證券,或者從事與該內幕信息有關的期貨交易,或者泄露該信息,或者明示、暗示他人從事上述交易活動,情節嚴重的,處五年以下有期徒刑或者拘役,並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節特別嚴重的,處五年以上十年以下有期徒刑,並處違法所得一倍以上五倍以下罰金培輪。
『伍』 簡述證券期貨交易的概念及特點
期貨交易
(Futures
Transaction),一種活動或買賣行為過程。期貨交易特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能以及促進公平競爭功能對於
發展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。中國的期貨交易有了很大的發展,但是由於缺乏相應的立法,各地各行其是,使得期貨交易處於無法可依的狀態,
且過度投機行為盛行。加強期貨交易的專門立法極為必要。
期貨交易制度最顯著的特點是保證金制度。保證金制度使期貨交易在本質上區別於現貨交易,也使期貨交易具有了進入成本低、盈利(
或風險)效率高、風險大的特徵;其次是期貨合約的期限性。期貨交易的交易對象即是期貨合約都具有不同的時間期限,不同的期貨合約擁有不同的時間價值;市場
流動性不一樣,價格代表性以及影響其價格變化的因素也不一樣。
此外,我國現存的期貨交易制度還具備以下特徵:
(1)每日無負債結算制度,即對每筆交易當天進行清算。當保證金不足時,必須在規定時限內及時追加保證金,或是對所持有的期貨合約進行平倉至滿足保證金規定要求為止。
(2)是漲跌停板制度,指限制期貨合約一個交易日內最大價格波動幅度。
3)持倉限制制度,將客戶和會員的持倉量根據不同上市品種不同合約按照一定規則限制在一定比例或一定數量范圍內。
(4)套期保值制度,指現貨相關企業根據其參與現貨市場交易情況,需要在期貨市場規避風險的,提出申請並經過交易所批準的套期保值者,將不受持倉限制制度所規定的持倉限量的限制。
(5)大戶報告制度,當會員或客戶持倉達到規定數量時,需要向交易所書面提交報告。
(6)強制平倉制度,當出現保證金不足並未能在規定時間內補足,以及超出持倉限額所規定數量等情況時,要實施對所持有的期貨合約進行強制平倉風險控制制度。
由於上述期貨交易特點,一般期貨市場都實行嚴格的風險控制制度。如當某個期貨合約的市場持倉規模達到一定數量時,對該合約提高一定比例的交易保證金;當某合約價格三個交易日向同一方向連續漲停板或跌停板時,規則規定允許持倉不利一方且願意平倉的對沖出局。
在證券市場上,股票交易是現貨交易。現貨交易與期貨交易的顯著不同就是全額貨款與貨物的即時交換,股票現貨交易一般不存在期限性問題、保證金制度、追加保證金制度、強制平倉制度和做空機制等。當然,證券交易有時侯也會借鑒期貨市場的漲跌停板制度。
『陸』 現行刑法對內幕交易、泄露內幕信息罪量刑是怎麼規定的
自然人犯本條規定之罪的,處五年以下有期徒刑或者拘役,並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節特別嚴重的,處五年以上十年以下有期徒刑,並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。單位犯本罪的,對單位判處罰金,並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處五年以下有期徒刑或者拘役。1.在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,具有下列情形之一的,應當認定為刑法第一百八十條第一款宴燃規定的情節嚴重:(一)證券交易成交額在五十萬元以上的;(二)期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上的;(三)獲利或者避免損失數額在十五萬元以上的;(四)三次以上的;(五)具有其他嚴重情節的。2.在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易,具有下列情形之一的,應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的情節特別嚴重:(一)證券交易成交額在二百五十萬元以上的;(二)期貨交易佔用保證金數額在一百五十萬元以上的;(三)獲利或者避免損失數額在七十五萬元以上的;(四)具有其他特別嚴重情節的。
【法律依據】
《中華人民共和國刑法》
第一百八十條 證券、期貨交易內幕信息的知情晌鍵虛人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員,在涉及證券的發行,證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前,買入或者賣出該證券,或者從事與該內幕信息有關的期貨交易,或者泄露該信息,或者明示、暗示他人從事上述交易活動,情節嚴重的,處五年以下有期徒刑或者拘役,並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節特別嚴重的,處五年以上十年以下有亮簡期徒刑,並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
單位犯前款罪的,對單位判處罰金,並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處五年以下有期徒刑或者拘役。
內幕信息、知情人員的范圍,依照法律、行政法規的規定確定。
證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員,利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息,違反規定,從事與該信息相關的證券、期貨交易活動,或者明示、暗示他人從事相關交易活動,情節嚴重的,依照第一款的規定處罰。
『柒』 期貨場外交易和場內交易的區別
【1】交易渠道不同:場內交易是在證券公司開戶以後,使用證券公司軟體來進行交易;場外交易可以是通過銀行櫃台、網銀、證券公司櫃台以及基金公司等渠道進行交易。
【2】交易對象:場內交易往往是指封閉式基金和上市型開放式基金;場外交易不僅可以做定投,還可以進行基金轉賬,包括有開放式基金、LOF基金和部分ETF基金。
【3】交易費率:一般情況下場內交易的費率是要高於場外交易的費率的,自然傭金的費用也要高於場外交易的。
金融市場的交易按照交易的程序可以分為場內交易和場外交易,一般場內交易就是指證券交易所內進行的股票交易,而場外交易就是在證券交易所外進行的股票交易。
拓展資料:
證券交易所是買賣股票、公司債、政府公債、國庫券、可轉讓定期存單等有價證券的市場。證券交易所的出現,為證券買賣創造了一個常設市場,成為貨幣資本藉以實現長期投資的機構,因此通常稱它為長期金融市場。
世界上最早的證券交易所是1602年由荷蘭東印度公司設立的荷蘭阿姆斯特丹交易所。
中國已建立的證券交易所
上海證券交易所
深圳證券交易所
香港證券交易所
台灣證券交易所
設立
證券交易所的設立和解散,由國務院決定。
申請設立證券交易所,首先由中國證監會進行審核,再報國務院進行批准。
設立證券交易所必須制定章程。證券交易所章程的制定和修改,必須經國務院證券監督管理機構批准。
證券交易所必須在其名稱中標明證券交易所字樣。其他任何單位或者個人不得使用證券交易所或者近似的名稱。
職責
(1)證券交易所應當為組織公平的集中交易提供保障,公布證券交易即時行情,並按交易日製作證券市場行情表,予以公布。未經證券交易所許可,任何單位和個人不得發布證券交易即時行情。
(2)證券交易所有權依照法律、行政法規,以及國務院證券監督管理機構的規定,辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務。
(3)因突發性事件而影響證券交易的正常進行時,證券交易所可以採取技術性停牌的措施;因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序,證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所採取技術性停牌或者決定臨時停市,必須及時報告國務院證券監督管理機構。
(4)證券交易所對證券交易實行實時監控,並按照國務院證券監督管理機構的要求,對異常交易的情況提出報告。證券交易所應當對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督,督促其依法及時、准確地披露信息。證券交易所根據需要,可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易,並報國務院證券監督管理機構備案。
(5)證券交易所應當從其收取的交易費用和會員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交易所理事會管理。證券交易所應當將收存的風險基金存入開戶銀行專門賬戶,不得擅自使用。
(6)證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則和其他有關規則,並報國務院證券監督管理機構批准。
『捌』 期貨場內交易和場外交易的區別
區別是交易渠道不同;交易對象;交易費率。場內交易是在證券公司開戶以後,使用證券公司軟體來進行交易;場外交易可以是通過銀行櫃台、網銀、證券公司櫃台以及基金公司等渠道進行交易。場內交易往往是指封閉式基金和上市型開放式基金;場外交易不僅可以做定投,還可以進行基金轉賬,包括有開放式基金、LOF基金和部分ETF基金。一般情況下場內交易的費率是要高於場外交易的費率的,自然傭金的費用也要高於場外交易的。
(8)證券期貨交易內擴展閱讀:
金融市場按照交易程序分為場內交易市場和場外交易市場。場內交易市場是指各種證券的交易所。證券交易所有固定的交易時間和固定的場所,規范的交易規則。交易所按拍賣市場的程序進行交易。證券持有人擬出售證券時,可以通過電話或網路終端下達指令,該信息輸人交易所撮合主機按價格從低到高排序,低價者優高價優先。出價最先。擬購買證券的投資人,用同樣方法下達指令,按照由高到低排序,高的購買人和出價最低的出售者取得一致時成交。證券交易所通過網路形成全國性的證券市場,甚至形成國際化市場。
場外交易市場沒有固定場所,由持有證券的交易商分別進行。任何人都可以在交易商的櫃台上買賣證券,價格由雙方協商形成。這些交易商互相用計算機網路聯系,掌握各自開出的價格,競價充分,與有組織的交易所並無多大差別。場外交易市場包括股票、債券、可轉讓存單和銀行承兌匯票等。
場內交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場,是指由證券交易所組織的集中交易市場,有固定的交易場所和交易活動時間,在多數國家它還是全國唯一的證券交易場所,因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。證券交易所接受和辦理符合有關法令規定的證券上市買賣,投資者則通過證券商在證券交易所進行證券買賣。
場外交易是場內交易的對稱。亦稱店頭交易、直接交易。在證券交易所之外所進行的證券交易。主要特點:(1)沒有一個集中的交易場所,買賣雙方分散於全國各地,買賣主要通過電話、計算機系統進行。(2)買賣對象以未上市證券為主,也有部分上市證券進行場外交易。(3)債券買賣較多,包括所有的政府公債和一些大公司債券,也有部分股票,特別是金融業和保險公司股票。(4)協商定價。
『玖』 內幕交易罪的構成要件是什麼
內幕交易罪立案條件是:
1、證券交易成交額累計在五十萬元以上。
2、期貨交易佔用保證金數額累計在三十萬元以上。
3、獲利或者避免損失數額累計在十五萬元以上。
4、多次進行內幕交易。
5、其他情節嚴重的情形。
【法律依據】
《最高人民檢察院、公安部關於公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》第三十五條
證券、期貨交易內幕信息的知情人員、單位或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員、單位,在涉及證券的發行,證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前,買入或者賣出該證券,或者從事與該內幕信息有關的期貨交易,或者泄露該信息,或者明示、暗示他人從事上述交易活動,涉嫌下列情形之一的,應予立案追訴:
(一)證券交易成交額累計在五十萬元以上的;
(二)期貨交易佔用保證金數額累計在三十萬元以上的;
(三)獲利或者避免損失數額累計在十五萬元以上的;
(四)多次進行內幕交易、泄露內幕信息的;
(五)其他情節嚴重的情形。
『拾』 證券期貨需變更估值的情形
證券期貨需變更估值的情形包括以下幾種情況:
1. 公司業鬧春績變化:如果公司的業績發生變化,例如盈利能力下降或者出現虧損,那麼股票的估值也會相應地受到影響,需要神飢進行重新估值。
2. 宏觀經濟環境變化:如果宏觀經濟環境發生變化,例如利率上升或者通貨膨脹加劇,那麼股票的估值也會受到影響,需要進行重新估值。
3. 公司重大事件:如果公司發生重大事件,例如股權變更、重大投資或者重大合作,那麼股票的估值也會受到影響,需要進行重新估值。
4. 期貨市場變化:如果期貨市場發生變化液瞎耐,例如商品價格波動或者政策變化,那麼期貨的估值也會受到影響,需要進行重新估值。
總之,證券期貨的估值是一個動態的過程,需要根據市場情況和公司業績變化等因素進行不斷地調整和變更。