導航:首頁 > 外匯期貨 > 期貨利率多頭規避

期貨利率多頭規避

發布時間:2023-05-22 22:03:50

期貨交易所為了規避出現多頭逼空頭的現象,應該採取什麼措施

期貨交易所為了避免出現多頭空頭的現象,應該採取什麼措施了,想這方面的期貨交易這種,比較高風險的問題,希望有在這方面教育過的朋友們給大家提供以下措施。

Ⅱ 關於歐洲美元期貨,對於一個規避利率上升風險的投資者來說,應該歐洲美元期貨的空方還是多方

IMM報價,100-Libor 方式,因此Libor上漲則報價下跌,多頭虧損,反之Libor下降則報價上升,多頭盈利Libor報價 就是涉及到利率啦

Ⅲ 利率期貨套期保值一道問題

金融市場對於利率期貨的報價方式是以100減去利率。

如果預期利率下跌,那麼就意味著利率期貨報價上升,相反預期利率上升,那麼就意味著利率期貨報價下跌。報價上升當然是做多頭的,報價下跌當然是做空頭的,而對於利率遠期來說,利率期貨實際上是利率遠期的規范化合約。根據上述的情況可以得出答案是AC的結論。

Ⅳ 三大套利策略+三種避險策略兩大高手詳解股指期貨實戰技巧

三大套利策略+三種避險策略兩大高手詳解股指期貨實戰技巧在"2007中國股指期貨機構投資者高級研討會"上,安信證券高級研究員穆啟國就股指期貨的投資策略和相關風險等實戰話題發表了主題演講。而有著多年商品期貨經驗的金瑞期貨高級顧問蔣濤則提出了規避風險的幾大策略以及股指期貨套利過程中的幾大關鍵要素。穆啟國認為,股指期貨的投資策略可分為套利策略、套期保值策略、趨勢交易策略三大類。據他介紹,香港市場2004年-2005年的數據表明,採用套利策略的佔了6%-12%,套期保值策略的佔了9%-45%,趨勢交易策略佔了36%-57%。套利分為縱向套利(期貨和現貨的套利)、橫向套利(期貨和期貨的套利)以及混合套利三類。其中橫向套利又可分為橫向跨期套利、跨商品套利以及跨市場套利策略。穆啟國指出,套利可通過發現套利機會、制定套利策略、套利操作這三個步驟來實現。在發現套利機會的過程中,應掌握投資品種價格間的合理互動關系和規律,尋找超過正常范圍的波動偏差,分析造成的原因;分析未來糾正價格偏離的因素並發出套利信號;在估算時間跨度後就可以制定套利策略、目標和風險。套利操作可遵循以下策略:買入低估品種,同時賣出高估品種;監控組合風險和收益決定繼續加倉、不變或止損;價差收斂時目標達到,及時反向平倉。穆啟國從基差不變情況下的套期保值、基差變化情況下的多頭套期保值、基差變化情況下的空頭套期保值分析了套保策略。他認為,趨勢交易的本質是追求一個大概率事件,作為機構投資者應追求盈利幅度的大概率,即80%的盈利來自20%的交易。滬深300指數前五大行業(佔46.8%)分別是金融、鋼鐵、房地產、食品、電力,屬利率敏感型行業;在賣空滬深300指數時醫葯等行業的戰略地位凸顯。蔣濤則認為,可利用股值期貨做空頭期貨避險(持有現貨、放空期貨)、多頭期貨避險(持有現貨空頭、做多期貨)以及交叉避險三種避險策略,來規避股指期貨的投資風險。他還歸納出股指期貨套利幾大關鍵要素---現貨投資組合模擬效率、標的指數成份股事件預測、保證金管理、交易成本控制、交易規則限制,其中前三項是開倉中應注意的關鍵問題。

Ⅳ 什麼是利率期貨的多頭套期保值

利率期貨的多頭套期保值,是指投資者欲將未來的資金用於購買債券,估計未來利率有下跌可能,也就是債券價格有上升趨勢時,為了避免將來支出更多資金購買債券而買進利率期貨合約的策略。希望沖**天*牛的回答對您有幫助!

Ⅵ 為什麼利率期貨多頭是規避期貨價格上升風險,即規避利率下跌風險的一方 關鍵為什麼

規避利率風險是利率期貨的一個最基本功能,它可以將利率波動帶來的風險從商業銀行等風險規避者轉移到願意承擔風險並期望從中獲利的投機者。利率期貨的這一功能源於其固有的價格變動特徵。由於影響因素相同或者類似,利率期貨的價格變動趨勢與其標的物的價格變動趨勢基本一致。當現貨價格趨於上漲時,其期貨價格也趨於上漲,反之亦然。因此,套期保值者可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能,避免由於利率波動造成的資產損失。
通過在利率期貨市場上建立適當的多頭或者空頭部位,投資者可以有效地規避未來市場利率變動可能給自己帶來的潛在風險。以銀行為例,如果銀行計劃在將來某一時間購買一定數量的5年期國債,但是他擔心未來市場利率下降引起債券的價格上漲,增加自己的購買成本,那麼他就可以事先在國債期貨市場上建立一個多頭部位。如果市場利率正如預期的那樣上升,銀行將因購買債券成本而遭受損失,但是,由於進行了多頭套期保值,這些損失基本上被銀行在期貨市場上的盈利所抵消。反之亦然。

Ⅶ 5.遠期利率協議與利率期貨規避利率風險的原理是什麼兩者在應用時

遠期利率協議時一種遠期合約,交易雙方在訂立協議時商定在將來的某一個特定日期,按照規定的貨幣,金額和期限,利率進行交割的一種協議,特點就是並不涉及協議本金的收付,而只是在某一特定的日期即清算日,按規定的期限和本金金額,由一方向另一方支付根據協議利率和協議規定的參考利率計算出來的利息差額的貼現金額。具有靈活性強,交易便利的特點。利率期貨是指交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進行的利率期貨合約的交易。利率期貨合約具有標准化,低成本,集中交易等特點,具有較好的規避利率風險的功能。
拓展資料
遠期利率協議是什麼
遠期利率協議是防止國際金融市場上利率變動風險的一種保值方法。遠期利率協議保值產生於倫敦金融市場,並迅速被世界各大金融中心接受。隨著遠期利率協議的廣泛應用,1984年6月在倫敦形成了「遠期利率協議」 市場。遠期利率協議保值,是在借貸關系確立以後,由借貸雙方簽訂一項 「遠期利率協議」,約定起算利息的日期,並在起算利息之日,將簽約時約定的利率與倫敦銀行同業拆放利率 (LI-BOR) 比較。倘若協議約定利率低於LI-BOR利率,所發生的差額由貸方付給借方。如果協議約定利率高於LIBOR利率,則由借方將超過部分付給貸方。運用遠期利率協議進行保值,既可以避免借貸雙方遠期外匯申請的繁瑣,又可以達到避免利率變動風險的目的。而這種業務本身並不是一種借貸行為,不出現在銀行的資產負債表上,因此不必受到政府管制條例的約束。
利息計算
在起息日如何支付利息,可按以下步驟進行:
首先,計算FRA協議期限內利息差。該利息差就是根據當天參照利率(通常是在結算日前兩個營業日使用Shibor(工商銀行、中信銀行、匯豐銀行等在彭博系統上提供人民幣FRA報價用的參考利率是3個月期的Shibor)來決定結算日的參照利率)與協議利率結算利息差,其計算方法與貨幣市場計算利息的慣例相同,等於本金額X利率差X期限(年)。
其次,要注意的是,按慣例,FRA差額的支付是在協議期限的期初(即利息起算日),而不是協議利率到期日的最後一日,因此利息起算日所交付的差額要按參照利率貼現方式計算。
最後,計算的A有正有負,當A>0時,由FRA的賣方將利息差貼現值付給FRA的買方;當A<0時,則由FRA的買方將利息差貼現值付給FRA的賣方。

Ⅷ 金融期貨的功能是什麼

金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值,主要有兩種:

1.賣出套期保值(sell hedge)

該保值又叫空頭期貨保值,它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險;或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌,以及將來的外匯收入的價值減少的風險。

2.買入套期保值(buy hedge)

也稱多頭期貨保值,是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險;或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。

3.直接保值(direct hedge)

是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。

4.相互保值(cross hedge)

是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品,就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。

上述職能由於期貨市場上交易的標准化,實際中難以充分實現,為此就須注意兩種風險:第一,基準風險(basicrisk)。這是由直接保值與相互保值產生的風險,只是前者風險較小些,後者風險較大些。第二,收益曲線風險(yieldcurverisk)。這是因收付期不完全一致、收益曲線的變化產生的風險。

5.價格發現功能

是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中,通過集中競價形成期貨價格的功能。

(8)期貨利率多頭規避擴展閱讀

1.金融期貨的交割具有極大的便利性

在期貨交易中,盡管實際交割的比例很小,但一旦需要交割,普通商品期貨的交割比較復雜。除了對交割時間、交割地點、交割方式作嚴格的規定以外,還要對交割等級進行嚴格的劃分。實物商品的清點、運輸等也比較繁瑣。

相比之下,金融期貨的交割顯然要簡便得多。因為在金融期貨交易中,像股價指數期貨以及歐洲美元定期存款等品種的交割一般採取現金結算,即在期貨合約到期時根據價格變動情況,由交易雙方交收價格變動的差額。

這種現金結算的方式自然比實物交收來得簡便。此外,即使有些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)也要發生實物交收,但由於這些產品具有的同質性以及基本上不存在運輸成本,其交割也比普通商品期貨便利得多。

2.金融期貨的交割價格盲區大大縮小

在商品期貨中,由於存在較大的交割成本,這些交割成本會給多空雙方均帶來一定的損耗。例如,大豆的交割價為2000元/噸,即使這一價格與當時當地的現貨價是一致的,但對於按此價格的賣方來說,實際上可能只得到了1970元/噸,因為必須扣除運輸入庫、檢驗、交割等費用。

對買方來說,加上運輸提庫費與交割費等實際上可能要花到2020元。這兩者之間相差的50元便是價格盲區。在金融期貨中,由於基本上不存在運輸成本和入庫出庫費,這種價格盲區就大大縮小了。對於採用現金交割的品種而言,價格盲區甚至根本消失了。

3.金融期貨中期現套利交易更容易進行

在商品期貨中,投機者進行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread,也稱價差套利)這種形式上。期現套利交易(Arbitrage)之所以很少採用,與商品現貨交易額外費用高、流動性差以及難於進行有關。

而在金融期貨交易中,由於金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好以及容易進行這些特點,吸引了一批有實力的機構專門從事期現套利交易。Arbitrage在金融期貨中盛行,一方面促進了期貨交易的流動性,另一方面也使得期貨價格與現貨價格之間的差額始終保持在一個合理的范圍內。

4.金融期貨中逼倉行情難以發生

在商品期貨中,有時會出現逼倉行情。通常,逼倉行情的表現是期貨價格與現貨價格有著較大的差價,這種差價遠超出了合理范圍,並且在交割或臨近交割時期貨價格也不收斂於現貨價格。

更嚴重的逼倉行情是操縱者同時控制現貨與期貨,1980年在美國的白銀期貨上就曾經出現過一次,1989年在CBOT也發生過一輪大豆逼空行情。然而,在世界金融期貨史上,逼倉行情卻從來都沒發生過。

金融期貨中逼倉行情之所以難以發生,首先是因為金融現貨市場是一個龐大的市場,莊家操縱不了。其次是因為強大的期現套利力量的存在,他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家。

最後,一些實行現金交割的金融期貨,期貨合約最後的交割價就是當時的現貨價,這等於是建立了一個強制收斂的保證制度,徹底杜絕了逼倉行情發生的可能。

閱讀全文

與期貨利率多頭規避相關的資料

熱點內容
螞蟻基金南方理財 瀏覽:801
基金理財怎麼賺錢 瀏覽:274
金融機構取什麼名字好 瀏覽:832
銀行外匯登記是什麼 瀏覽:322
做期貨能賺錢十大法則 瀏覽:642
企業穿透指標 瀏覽:477
上海市粵慧金融信息服務有限公司地址 瀏覽:222
輝煌金融投資有限公司 瀏覽:793
民營小微金融服務宣傳照片 瀏覽:831
金融機構收費治理報告 瀏覽:31
農信社金融服務鄉村振興 瀏覽:947
建行信用卡境外匯款 瀏覽:90
優先股屬於金融資產 瀏覽:103
收益型股權融資模式解釋 瀏覽:176
最新江蘇雞蛋價格行情預測分析 瀏覽:355
杠桿斜放的物體阻力 瀏覽:889
融資租賃年限平均法 瀏覽:421
海南分銷傭金規定 瀏覽:383
金融資本引入 瀏覽:788
甘肅信託費用 瀏覽:36