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如何用國債期貨套利

發布時間:2023-07-24 06:26:34

A. 國債期現套利可以選擇的操作策略包括()。

【答案】:A,D
國債期現套利是指投資者基於國債期貨和現貨價格的偏離,同時買入(或賣出)現貨國債並賣出(或買入)國債期貨,以期獲得纖搜激套利收益的交易策略。因毀襪該交易方式和基差交易漏判較為一致,通常也稱國債基差交易。故本題答案為AD。

B. 國債期貨有哪些套利策略的方式

跨期套利交易是國債期貨套利交易中最常見的,是指交易者利用標的物相同但到期月份不同的期貨合約之間價差岩敬襪的變化,買進近期合約,賣出遠期合約(或賣出近期合約,買進遠期合約),待價格關系恢復正常時,再分別對沖以獲利的交易方式。例如,2011年11月,某投資者發現,2012年3月到期的5年期國債期粗激貨價格為106元,2012年6月到期的5年期國債期貨價格為110元,兩者價差為4元。投資者若預測一個月後,3月到期的5年期國債期貨合約漲幅會超過6月的5年期國債期貨合稿行約,或者前者的跌幅小於後者,那麼投資者可以進行跨期套利。
國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異。
基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化,積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差,即投資者認為基差會上漲,現券價格的上漲(下跌)幅度會高於(低於)期貨價格乘以轉換因子的幅度,則買入現券,賣出期貨,待基差如期上漲後分別平倉;做空基差,即投資者認為基差會下跌,現券價格的上漲(下跌)幅度會低於(高於)期貨價格乘以轉換因子的幅度,則賣出現券,買入期貨,待基差如期下跌後分別平倉。

C. 如何利用國債期貨進行收益率曲線套利

利用國債期貨進行收益率曲線套利方法如下:當投資者預期收益率曲線將更為陡峭,則可以買入短期國債期貨,賣出長期國債期貨,實現「買入收益率曲線」;相反,當投資者預期收益率曲線將變得平坦時,則可以賣出短期國債期貨,買入長期國債期貨,實現「賣出收益率曲線」。

D. 國債期貨適合正向套利不適合反向套利

目前中國金融市場上在不同市場上發行和交易的國債品種和數量很多,基本上每年每期國債都可以在銀行間市場和交易所市場上市交易,但在交易所交易活躍的品種並不多,跨市場套利時有出現,並不經常。截至到2012年2月,在銀行間市場和交易所市場同時上市的國債有136隻,總規模為4.26萬億,其中只有21國債⑺、02國債⑶、02國債⒀、03國債⑶、03國債⑻、05國債⑴、05國債⑷、05國債⑿在交易所成交比較活躍。以後發行的國債基本上在交易所基本無交易,難以做到跨市場套利。  

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