特定股東減持指南

㈠ 上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則

第一條 為規范上海證券交易所（以下簡稱本所）上市公司股東及董事、監事、高級管理人員（以下簡稱董監高）減持股份的行為，維護市場秩序，保護投資者合法權益，根據《公司法》《證券法》和中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》及本所《股票上市規則》《交易規則》等有關規定，制定本細則。

第二條 本細則適用於下列減持行為：

（一）大股東減持，即上市公司控股股東、持股5%以上的股東（以下統稱大股東），減持所持有的股份，但其減持通過集中競價交易取得的股份除外；

（二）特定股東減持，即大股東以外的股東，減持所持有的公司首次公開發行前股份、上市公司非公開發行股份（以下統稱特定股份）；

（三）董監高減持所持有的股份。

因司法強制執行、執行股權質押協議、贈與、可交換公司債券換股、股票收益互換等方式取得股份的減持，適用本細則。

特定股份在解除限售前發生非交易過戶，受讓方後續對該部分股份的減持，適用本細則。

第三條 股東及董監高減持股份，應當遵守法律、行政法規、部門規章、規范性文件、本細則以及本所其他業務規則；對持股比例、持股期限、減持方式、減持價格等作出承諾的，應當嚴格履行所做出的承諾。

第四條 大股東減持或者特定股東減持，採取集中競價交易方式的，在任意連續90日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%。

持有上市公司非公開發行股份的股東，通過集中競價交易減持該部分股份的，除遵守前款規定外，自股份解除限售之日起12個月內，減持數量不得超過其持有該次非公開發行股份數量的50%。

第五條 大股東減持或者特定股東減持，採取大宗交易方式的，在任意連續90日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%。

大宗交易的出讓方與受讓方，應當明確其所買賣股份的數量、性質、種類、價格，並遵守本細則的相關規定。

受讓方在受讓後6個月內，不得轉讓所受讓的股份。

第六條 大股東減持或者特定股東減持，採取協議轉讓方式的，單個受讓方的受讓比例不得低於公司股份總數的5%，轉讓價格下限比照大宗交易的規定執行，法律、行政法規、部門規章、規范性文件及本所業務規則另有規定的除外。

大股東減持採取協議轉讓方式，減持後不再具有大股東身份的，出讓方、受讓方在6個月內應當遵守本細則第四條第一款減持比例的規定，並應當依照本細則第十三條、第十四條、第十五條的規定分別履行信息披露義務。

股東通過協議轉讓方式減持特定股份後，受讓方在6個月內減持所受讓股份的，出讓方、受讓方應當遵守本細則第四條第一款減持比例的規定。

第七條 股東開立多個證券賬戶的，對各證券賬戶的持股合並計算；股東開立客戶信用證券賬戶的，對客戶信用證券賬戶與普通證券賬戶的持股合並計算。

股東開立多個證券賬戶、客戶信用證券賬戶的，各賬戶可減持數量按各賬戶內有關股份數量的比例分配確定。

第八條 計算本細則第四條、第五條規定的減持比例時，大股東與其一致行動人的持股合並計算。

一致行動人的認定適用《上市公司收購管理辦法》的規定。

第九條 具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份：

（一）上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的；

（二）大股東因違反本所業務規則，被本所公開譴責未滿3個月的；

（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則規定的其他情形。

第十條 具有下列情形之一的，上市公司董監高不得減持股份：

（一）董監高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的；

（二）董監高因違反本所業務規則，被本所公開譴責未滿3個月的；

（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則規定的其他情形。

第十一條 上市公司存在下列情形之一，觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復上市前，其控股股東、實際控制人、董監高及其一致行動人不得減持所持有的公司股份：

（一）上市公司因欺詐發行或者因重大信息披露違法受到中國證監會行政處罰；

（二）上市公司因涉嫌欺詐發行罪或者因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關;

（三）其他重大違法退市情形。

上市公司披露公司無控股股東、實際控制人的，其第一大股東及第一大股東的實際控制人應當遵守前款規定。

第十二條 董監高在任期屆滿前離職的，應當在其就任時確定的任期內和任期屆滿後6個月內，遵守下列限制性規定：

（一）每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%；

（二）離職後半年內，不得轉讓其所持本公司股份；

（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則對董監高股份轉讓的其他規定。

第十三條 大股東、董監高通過集中競價交易減持股份的，應當在首次賣出股份的15個交易日前向本所報告備案減持計劃，並予以公告。

前款規定的減持計劃的內容，應當包括但不限於擬減持股份的數量、來源、減持時間區間、方式、價格區間、減持原因等信息，且每次披露的減持時間區間不得超過6個月。

第十四條 在減持時間區間內，大股東、董監高在減持數量過半或減持時間過半時，應當披露減持進展情況。公司控股股東、實際控制人及其一致行動人減持達到公司股份總數1%的，還應當在該事實發生之日起2個交易日內就該事項作出公告。

在減持時間區間內，上市公司披露高送轉或籌劃並購重組等重大事項的，大股東、董監高應當立即披露減持進展情況，並說明本次減持與前述重大事項是否有關。

第十五條 大股東、董監高通過本所集中競價交易減持股份的，應當在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿後的2個交易日內公告具體減持情況。

第十六條 上市公司大股東的股權被質押的，該股東應當在該事實發生之日起2日內通知上市公司，並按本所有關股東股份質押事項的披露要求予以公告。

第十七條 股東、董監高減持股份違反本細則規定，或者通過交易、轉讓或者其他安排規避本細則規定，或者違反本所其他業務規則規定的，本所可以採取書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易等監管措施或者紀律處分。違規減持行為導致股價異常波動、嚴重影響市場交易秩序或者損害投資者利益的，本所從重予以處分。

減持行為涉嫌違反法律、法規、規章、規范性文件的，本所按規定報中國證監會查處。

第十八條 本細則所稱股份總數，是指上市公司人民幣普通股票（A股）、人民幣特種股票（B股）、境外上市股票（含H股等）的股份數量之和。

第十九條 本細則經本所理事會審議通過並報中國證監會批准後生效，修改時亦同。

第二十條 本細則由本所負責解釋。

第二十一條 本細則自發布之日起施行。本所2016年1月9日發布的《關於落實<上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定>相關事項的通知》（上證發〔2016〕5號）同時廢止。

本細則施行之前本所發布的其他規則與本細則不一致的，以本細則為准。

㈡ 特定股份減持規定

法律分析：特定股東減持規定如下：1、特定股東減持，即大股東以外持有公司首次公開發行前股份，上市公司非公開發行股份的股東，減持其持有的該等股份；2、特定股東減持，採取集中競價交易方式的，在任意連續90個自然日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%；3、特定股東減持，採取大宗交易方式的，在任意連續90個自然日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%；4、特定股東減持股份的其他規定。

法律依據：《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》第八條 上市公司大股東、董監高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。上市公司大股東、董監高減持計劃的內容應當包括但不限於：擬減持股份的數量、來源、減持時間區間、方式、價格區間、減持原因。減持時間區間應當符合證券交易所的規定。在預先披露的減持時間區間內，大股東、董監高應當按照證券交易所的規定披露減持進展情況。減持計劃實施完畢後，大股東、董監高應當在兩個交易日內向證券交易所報告，並予公告；在預先披露的減持時間區間內，未實施減持或者減持計劃未實施完畢的，應當在減持時間區間屆滿後的兩個交易日內向證券交易所報告，並予公告。

㈢ 大股東減持的規定

根據《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》

第六條具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份：

（一）上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿 6 個月的。

（二）大股東因違反證券交易所規則，被證券交易所公開譴責未滿 3 個月的。

（三）中國證監會規定的其他情形。

第七條 具有下列情形之一的，上市公司董監高不得減持股份：

（一）董監高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿 6 個月的。

（二）董監高因違反證券交易所規則，被證券交易所公開譴責未滿 3 個月的。

（三）中國證監會規定的其他情形。

第八條 上市公司大股東、董監高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的 15 個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。上市公司大股東、董監高減持計劃的內容應當包括但不限於：擬減持股份的數量、來源、減持時間區間、方式、價格區間、減持原因。

減持時間區間應當符合證券交易所的規定。在預先披露的減持時間區間內，大股東、董監高應當按照證券交易所的規定披露減持進展情況。

減持計劃實施完畢後，大股東、董監高應當在兩個交易日內向證券交易所報告，並予公告；在預先披露的減持時間區間內，未實施減持或者減持計劃未實施完畢的，應當在減持時間區間屆滿後的兩個交易日內向證券交易所報告，並予公告。

第九條上市公司大股東在 3 個月內通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數，不得超過公司股份總數的 1%。股東通過證券交易所集中競價交易減持其持有的公司首次公開發行前發行的股份、上市公司非公開發行的股份，應當符合前款規定的比例限制。

股東持有上市公司非公開發行的股份，在股份限售期屆滿後 12 個月內通過集中競價交易減持的數量，還應當符合證券交易所規定的比例限制。適用前三款規定時，上市公司大股東與其一致行動人所持有的股份應當合並計算。

操作流程

一、堅決迴避基金重倉的高價股。

股價越高，大小非減持慾望越強。譬如減持壓力較大的浦發等銀行股遭基金瘋狂「空襲」，中小散戶應躲進「防空洞」，買入一季報大幅預增的低價股。這類股票業績剛剛走出低谷，大小非不僅不會拋，可能還會逢低買入，所以有可能走出獨立行情。

二、買入已經全流通的股票。

譬如像股改第一批的三一重工等，全流通，大小非想減持的早已在6000點高位拋光了，更多的是考慮在低位回補。當然，前提是上市公司業績呈增長勢態。

三、買入脫胎換骨的重組股或更名摘帽的ST股

ST股沒有大小非減持之虞，一是重組時，股權剛剛經過了置換，大股東不會再去減持；二是ST公司股改較晚，離減持時日尚早；三是ST股價低，大多跌破了發行價、配股價和增發價，在大股東成本之下，大股東想減持都下不了手。

譬如像重組的ST天橋，想買都沒門，誰願減持呢？還有ST羅牛市盈率不到15倍，已申請摘帽，漲勢可期；ST科龍因外資並購縮量封漲停等等。

四、買入剛上市不久的新股。

新股沒有大小非減持之憂，大小非要減持也是三年後的事，特別是那些上市後跌破發行價或接近發行價且網下申購機構已解禁的新股可以作為首選，譬如中煤能源、中國太保等。

五、買入三無板塊。

不需過多解釋，三無板塊早已全流通，與大小非無任何瓜葛。然而，三無板塊因數量小且良莠不齊，難成氣候，因而要擇優介入。譬如像已控股煤礦的愛使股份反彈強勁且已步入上升通道、參股風電的申華控股等都有較大機會。

六、買入袖珍盤的中小板超跌股票。

中小板里總股本在一億股以下的袖珍股比比皆是，這些股票成長性好且無懼大小非減持，就是全流通了也還是小盤股，同樣擁有大比例送股優勢。這類股票隨大盤超跌嚴重，投資機會已凸顯。譬如方正電機，流通盤2000萬，總股本才7700萬，每股收益0.54元，股價從最高30元跌到14元。大小非若盲目減持定會是螳螂捕蟬，黃雀在後，連公司一起被收購。

以上針對大小非減持的六大操作策略，應靈活運用，切忌生搬硬套。應波段操作，大漲時賣，大跌時買。如此，才能在反彈中取得收益的最大化。

㈣ 持股5%大股東減持規定

你好，上市公司股東減持的部分規定：
對象：大股東（控股股東及持股5%以上的股東）、特定股東（除大股東以外，減持公司IPO前股份、非公開發行股份的股東）。
時間限制：任意連續90個自然日內。
減持比例：集中競價減持不得超過公司股份總數1%；大宗交易減持不得超過公司股份總數2%；協議轉讓減持中單個受讓方的受讓比例不得低於公司股份總數的5%。
信息披露：大股東、董監高通過證券交易所集中競價交易減持股份，首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃。減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況。公司控股股東、實際控制人及其一致行動人減持達到公司股份總數1%的，在發生之日起2個交易日公告。減持計劃實施完畢或減持時間區間屆後，2個交易日內公告。在預先披露的減持時間區間內，未實施減持或者減持計劃未實施完畢的，在減持時間區間屆滿後的2個交易日內公告。

㈤ 上市公司的大股東能自己炒自己公司股票嗎

控股股東或者大股東可以炒自己公司的股票。

但是要事先申報、事後披露和持股至少鎖定6個月，不能內幕交易（買入時監管，如違規則事後處罰）。必須發公告，占股份百分之三十以上的股東增持必須公布增持計劃和向證監會提出要約豁免申請，申請被批准才能增持。增持減持每變動百分之一股份也要進行公告。

㈥ 限售股，減持時如何繳納個人所得稅

限售股減持繳稅申請條件：
個人所得稅
個人轉讓限售股取得的所得,按照「財產渣枝衫轉讓所得」,適用20%的比例稅率徵收個人所得稅」,具體計算公式如下:
應納稅額=應納稅所得額×20%=[限售股轉讓收入-(限售股原值+合理稅費)] ×20%;
限售股減：
一、 採取集中競價交易方式減持
1、大股東減持或者特定股東減持, 採取集中競價交易方式的,在任意連續90日內,減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%。
2、持有上市公司非公開發行股份的股東,通過集中競價交易減持該部如腔分股份的,除遵守前款規定外,自股份解除限售之日起12個月內,減持數量不得超過其持有該次非公開發行股份數量的50%。
上市公司股東股份減持,上市股東減持
二、採取大宗交易方式減持
1、大股東減持或者特定股東減持,採取大宗交易方式的,在任意連續90日內,減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%。
2、大宗交易的出讓方與受讓方,應當明確其所買賣股份的數量、性質、種類價格，並遵守本細則的相關規定。
3、受讓方在受讓後6個月內,不得轉讓所受讓的股份。
三、採取協議轉讓方式減持
1、大股東減持或者特定股東減持,採取協議轉讓方式的, 單個受讓方的受讓比例不得低於公司股份總數的5% ,轉讓價格下限比照大宗交易的規定執行,法律、行政法規、部門規章、規范性文件及本所業務規則另有規定的除外。
2、大股東減持採取協議轉讓方式,減持後不再具有大股東身份的，出讓方受讓方在6個月內應當遵守本細則第四條首條款項減持比例的規定 ,並應當依照本細則第十三條、第十四條、第十五條的規定分別履行信息披露義
務。
3、股東通過協議轉讓方式減持特定股份後,受讓方在6個月內減持所受讓股份的,出讓方、受讓方應當遵守本細則第四條首條款項減持比例的規定。
限售股減持繳稅方法：
(一)按限售股減持徵收個人所得稅總額的36%(地方稅收留存的90%)支付獎勵費用。目前採取如下兩種方式操作:
1、減持成交金額搭檔不到一億的投資者可以享受應納稅總額地方留存的90%給予優患返還。二次征稅不要求強制執行。
2、減持成交金額超過1億以上的投資者可以享受應納稅總額地方留存的返還,二次徵收要求執行(有納稅憑證)。
(二)上市公司自然人股東限售股減持獎勵於繳納稅收全部入庫(一般為交易次月15日之 前進行納稅申報及清算)後7個工作日內兌現。
應納稅所得額=限售股轉讓收入-(限售原始值+合理稅費)
如果納稅人未能及時提供完整真實的限售股原值憑證的,一律按照限售股轉讓收入的15%核定限售股原值和稅費。
相關公司預扣預繳的個人所得稅,在規定時間上繳當地稅務部門賬戶後,按照國家相關規定,稅務部門]必須將其60%上繳國庫，40%地方財政留存。對於地方財政留存部分的可以90%返回給客戶。(實際個人只交稅20%-20% x40%x 90%=12.8%)
以上就是限售股減持如何繳個稅，今天智碩小編的分享就到這里啦，如果您還有什麼疑問關於限售股減持如何繳個稅的，歡迎您隨時聯繫上海智碩企業管理集團有限公司。

㈦ 股票減持多少需要出公告

你好，是1%，股票減持比例超過1%的時候就需要出公告。根據相關規定，股東大會或者是董監高管通過集中集合競價交易減持股份的，需要在鏈孝滲首次賣出股份的15個交易日內向本所報告備案減持計劃，同時進行公告發行。

大股東或者是特定股東減持時，採用集合競價方式進行交易，在任意的連續90個交易日內，減持股份總數不可以超過公司股份的1%。持有上市公司非公開發行股份的股東，通過集合競價的方式減持股份時，除了需要按照前款規定外，自股份解除限售之日起12個月，減持數量不可以超過其此次非公開發行股份數量的50%。

另外，如果是棚脊通過大宗交易方式進行股份減持的股東，在任意連續的90個交易日內，減持股份總數不可以超過公司股份總慎敬數的2%。受讓方在受讓後的6個月之內，不可以轉讓所受讓的股份。

㈧ 大宗交易減持規則

大股東大宗交易減持規定是在九十天以內，減持的股票總數不能超過公司所有股份的2%，並且交易必須符合相關的規定。股東減持一般是是指股東將手中持有的股票數量交易出去，簡單來說就是減少手中股票的數量。對於普通投資者來說，減持這個術語並不適用，一般都是特指流通股東的賣出行為。
【拓展資料】
相關知識補充：
一、大宗交易的基本要求。
所謂大宗交易，一般是指證券單一交易申報達到證券交易所規定的最低限額，證券買賣雙方達成協議，證券交易所確定成交證券交易。
上市公司股東通過大宗交易減持股份的時候，交易量應該要滿足一定的條件，就是單筆交易申報不少於30萬股或不少於200萬股的要求，但是交易所可以根據股票市場情況來對大宗交易的最低金額進行相關的調整。
二、股東通過大宗交易方式減持的注意要點有哪些？
（1）大宗交易中對大股東和特定股東減持的限制。
股東或特定股東通過大宗交易減持的股票，在任意連續的90個自然日內，減持的股份總數不能超過公司總股份的2％。另外，在計算減持的比例時，應該結合大股東的持股份數及其一致行動。
（2）大宗交易的減持應符合相關承諾。
大股東或特定的股東通過大宗交易減持，是不用提前披露減持的計劃的。但是但是如果大股東或特定股東已經提前做出了減持的承諾，那麼大股東或特定股東依舊需要按照承諾的要求對相應的信息披露義務進行履行。大股東或特定股東容易對之前做出的相關承諾進行無視，減持如果是在未事先披露的情況下，就會受到監管機構的嚴格監管。
（3）大宗交易降低5％或降至5％的時候，應當及時履行披露義務，同時停止交易。
投資者及其一致行動人擁有的股份如果達到上市公司已發行股份的5％，投資者擁有的股份占上市公司已發行股份比例每增加或減少5％，這樣的情況下應該從事實發生之日起3天內履行報告和公告義務。從本事實發生之日起至公告發布後3日內，上市公司股票不得進行相關的交易。
（4）大宗交易減持的比例達到1％的時候，就應該履行披露的義務。
投資者和他的一致行動人擁有的股份如果達到上市公司已發行股份的5％後，投資者擁有的股份占上市公司已發行股份的比例每增加或減少1％，這樣的情況下就應當於事實發生的次日通知上市公司並予以公告。也就是說，大股東通過大宗交易減持股份。但同時需要注意的一點，當減持比例達到1％的時候，應告知上市公司並履行相應的信息披露義務。