1. 六大券商周四看好的六大板塊
教育行業：教育部教培監管司成立 高教集團新學年招生學額持續較快增長
類別：行業 機構：華西證券股份有限公司 研究員：唐爽爽/何富麗 日期：2021-06-23
報告摘要:
本周觀點
6 月15 日，教育部召開校外教育培訓監管司成立啟動會。校外教育培訓監管司的主要職責包括會同有關方面擬訂校外教育培訓機構相關標准和制度並監督執行，指導規范面向中小學生的 社會 競賽等活動等。會議強調要以「釘釘子」的精神推動「雙減」工作落地見效。
近期我們主要推薦三條主線：(1)疫情後恢復、且受政策影響較小的素質教育、職業教育：推薦中公教育、盛通股份、東租派方 時尚 ，受益標的：美吉姆；(2)受益於民促法落地、估值存在修復空間：推薦中教控股、新高教集團、宇華教育、中匯集團；(3)Q2 有望迎來拐點：佳發教育。
截至目前，2021 年部分高教集團旗下學校學額情況：(1)中教控股招生學額達5.92 萬人、增長+58%，其中內生增長貢獻+27%，並購的海經院增長貢獻+31%；(2)希望教育招生計劃9.5 萬人、增長11%，其中專科增加21%、本科因轉設原因減少4%，預計總在校生人數增慎型正長6%。(3)宇華教育集團旗下山東英才本科學額2700 人(+290)、專升本1600 人(+700)、專科維持6000 不變；湖南涉外學校專升本學額2400，本科和專科持平。(4)中國科培旗下廣東理工學院本科招生指標合計10601、增長15%，專科招生指標3912；哈爾濱學校本科招生指標合計2790、增長7%；淮北學校本年轉寬悔設後首次招生本科招生指標合計2600、增長100%；預計集團本科總在校生人數增長約18%以上。(5)華立大學集團華立學院本科招生指標合計為4562 人、增長5%。
行情回顧：跑輸上證指數4.73PCT
本周中信教育指數下跌6.5%，上證指數下跌1.8%，跑輸大盤4.73pct。2021 年全年，中信教育指數下跌18.68%，上證指數上漲1.50%，跑輸大盤20.18pct。
行業新聞：
近日，武漢、長沙、鄭州等地校外培訓機構相繼發出「致家長的一封信」，包括學而思、大山教育、傑豹教育(原武漢巨人學校)在內的多家校外培訓機構均提到，在加強中小學生作業、睡眠、手機、讀物、體質 健康 「五項管理」的背景下，各校區將規范課後作業、授課時間等事宜。其內容主要包括：不再布置和發放任何課外作業；保障學生課間休息時間；禁止學生帶手機進入教室聽課；面授課程在20:30 前結束，在線課程在21:00 前結束；課程內容不超出相應的國家學科課程標准，不隨意提高教學難度和加快教學進度等。
同時，根據2015-2020 啟德留學客戶服務數據顯示，本科留學商科申請佔比始終排在首位，穩定保持20%以上，其次為理工科與 社會 科學。
風險提示
疫情影響的不確定性、教育行業政策變動風險、招生人數不達預期風險等。
紡織服裝行業：「618」精彩落幕 本土運動品牌增長尤為亮眼
類別：行業 機構：國信證券股份有限公司 研究員：丁詩潔 日期：2021-06-23
事項：
國信觀點：1)618 全網戰報：全網銷售額繼續高增長，服飾鞋包行業表現突出； 2)紡服重點品牌天貓旗艦店618 戰況：本土運動公司增長亮眼，國際大牌受新疆棉沖擊仍未完全恢復；3)紡服行業天貓618 銷售排行榜：重點品牌在各自品類榜單前十；4)風險提示：行業庫存去化慢於預期，品牌惡性競爭；市場系統性風險。6)投資建議：重點公司618表現亮眼，看好消費旺季和國貨熱潮助推業績增長。多數重點公司在618 消費旺季表現出明顯的競爭優勢，國貨熱情下本土頭部運動品牌增長尤為亮眼。短期我們看好基本面加速增長的品牌交出亮眼的中期業績，長期持續看好品牌力、產品力領先，經營效率與 健康 度領先的優質企業。品牌端我們重點推薦安踏 體育 、李寧、特步國際、波司登、森馬服飾、穩健醫療，上下游我們看好運動賽道優質龍頭申洲國際、滔搏。
投資建議：重點公司618 表現亮眼，看好消費旺季和國貨熱潮助推業績增長多數重點公司在618 消費旺季表現出明顯的競爭優勢，國貨熱情下本土頭部運動品牌增長尤為亮眼。短期我們看好基本面加速增長的品牌交出亮眼的中期業績，長期持續看好品牌力、產品力領先，經營效率與 健康 度領先的優質企業。品牌端我們重點推薦安踏 體育 、李寧、特步國際、波司登、森馬服飾、穩健醫療，上下游我們看好運動賽道優質龍頭申洲國際、滔搏。
1、 行業庫存去化慢於預期；2、品牌惡性競爭；3、市場系統性風險。
化工新材料行業：合盛硅業石河子裝置停車檢修 有機硅市場仍處高位運行
類別：行業 機構：德邦證券股份有限公司 研究員：李驥 日期：2021-06-23
上周行情回顧。上周，Wind 新材料指數收報4018.05 點，同比上漲1.51%。其中漲幅前五的公司有東岳硅材(+17.37%)、建龍微納(+16.36%)、華特氣體(+15.70%)、安集 科技 (+15.52%)、上海新陽(+15.16%)；跌幅前五的公司分別為奧克股份(-8.02%)、確成股份(-6.94%)、博遷新材(-6.23%)、國瓷材料(-5.86%)、皖維高新(-5.78%)。六個子行業中，申萬三級行業半導體材料指數收報7610.42 點，同比上漲9.21%；申萬三級行業顯示器件指數收報1493.20 點，同比上漲3.12%；中信三級行業有機硅指數收報7725.99 點，同比上漲5.54%；中信三級行業碳纖維指數收報3818.99 點，同比上漲7.60%；中信三級行業鋰電指數收報4265.49 點，同比上漲0.94%；Wind 概念可降解塑料指數收報2031.35點，同比下跌0.92%。
風險提示：下游需求不及預期，產品價格波動風險，新產能釋放不及預期等。
農林牧漁行業：萌貓當道 國產頭部寵糧品牌618數據亮眼
類別：行業 機構：開源證券股份有限公司 研究員：陳雪麗 日期：2021-06-23
618 引燃寵糧市場，頭部國產品牌數據亮眼
2021 年「618 購物節」結束，各家電商紛紛升級玩法，成交額再創新高。聚焦寵物食品賽道，銷售數據同樣表現亮眼，並呈現出三大特徵：(1)寵物食品賽道行業集中度提升；(2)貓主糧及零食銷售規模增幅較大；(3)頭部品牌價盤較穩，頭部國產品牌優勢拉大。根據魔鏡市場情報的統計數據 ，2021 年天貓平台銷售額前50 的品牌，狗主糧銷售額2.94 億元，同比增長0.1%；貓主糧銷售額4.57億元，同比增長43.8%；貓零食銷售額1.57 億元，同比增長34.6%；狗零食及貓狗保健品銷售額分別為0.58 億元及0.95 億元，較2020 年銷售額有所下降，降幅分別為10.2%及8.9%。
寵糧行業集中度抬升，國產品牌認可度提升
細分來看，銷售額排名15 的品牌中，國產品牌狗主糧佔10 席，貓主糧佔8 席，狗零食佔11 席，貓零食佔10 席位，貓狗保健品佔11 席，國產品牌認可度不斷提升。從銷售額增量角度看，雖然不斷有新興品牌在各個細分賽道涌現，但全品類品牌銷售額增量更大，我國寵物食品及保健品行業市場集中度呈現提升趨勢。
萌貓當道，全品類覆蓋品牌優勢顯現
麥富迪銷售規模繼續保持領先，貓狗主糧、零食合計實現銷售收入9650.3 萬元，同比增長19.5%，超越皇家的6426.7 萬元。中寵股份旗下品牌合計實現銷售收入3161.8 萬元，同比增長19.1%。細分品類來看，中寵貓、狗主糧增幅較大，增幅分別為288.8%、100.6%；狗零食銷售收入小幅下降，降幅為12.0%；中寵貓零食優勢依然明顯，同比增長12.4%。
寵糧頭部品牌價盤較穩，銷售均價同比增長
價盤角度看，2021 年「618 購物節」寵物食品及保健品頭部品牌銷售均價同比提升，其中貓零食銷售均價提升最為明顯，頭部品牌貓狗主糧、貓狗保健品、狗零食銷售均價亦有明顯提升，幅度約在10%以上。銷售均價方面，國產品牌較進口品牌有明顯價差，國產品牌產品仍更多集中於中低端價位產品。中寵藉助子品牌實現差異化產品定價，相比來看，產品策略具有一定優勢。
風險提示：數據樣本僅取自天貓平台，在樣本空間及時間上具有局限性。
環保行業：碳排放權交易事項發布 三大交易方式並存
類別：行業 機構：國金證券股份有限公司 研究員：牛波 日期：2021-06-23
事件
6 月22 日，上海環境能源交易所發布《關於全國碳排放權交易相關事項的公告》，旨在規范全國碳排放權交易及相關活動，保護各方交易主體的合法權益，維護交易市場秩序。
評論
職責劃分：據公告，全國碳排放權交易機構負責組織開展全國碳排放權集中統一交易。根據生態環境部的相關規定，全國碳排放權交易機構成立前，由上海環境能源交易所股份有限公司承擔全國碳排放權交易系統賬戶開立和運行維護等具體工作。
主要內容：我們提煉了公告中的內容，主要有：1)交易方式。通過交易系統可採取協議轉讓、單向競價或其他符合規定方式，協議轉讓包括掛牌協議交易和大宗協議交易；2)掛牌協議交易。最大申報數量應小於10 萬噸二氧化碳當量，以價格優先的原則，在對手方實時最優五個價位內以對手方價格為成交價依次選擇，提交申報完成交易。掛牌協議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的 10%之間確定；3)大宗協議交易。大宗協議交易單筆買賣最小申報數量應當不小於10 萬噸二氧化碳當量，交易雙方就交易價格與交易數量等要素協商一致後確認成交，價格為上一交易日收盤價的 30%之間確定；4)單向競價。根據市場發展情況，交易系統目前提供單向競買功能。交易主體向交易機構提出賣出申請，交易機構發布競價公告，符合條件的意向受讓方按照規定報價，在約定時間內通過交易系統成交。交易機構根據主管部門要求，組織開展配額有償發放，適用單向競價相關業務規定；5)交易時段。除法定節假日及交易機構公告的休市日外，採取掛牌協議方式的交易時段為每周一至周五上午9:30-11:30、下午13:00 至15:00，採取大宗協議方式的交易時段為每周一至周五下午13:00 至15:00。採取單向競價方式的交易時段由交易機構另行公告；6)其他事項。全國碳排放權交易信息由交易機構進行發布和監督。交易機構按照規定提取風險准備金，當風險准備金余額達到交易機構注冊資本時可不再提取。交易主體可以通過交易系統查詢相關交易記錄，根據全國碳排放權注冊登記機構的相關規定及時核對結算結果。
後續進展及意義。目前，全國碳市場覆蓋范圍明確了八個高耗能行業將逐步納入，包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和民航。在啟動初期，將電力行業(純發電和熱電聯產、燃氣發電機組)2200 家企業作為突破口，納入第一次交易主體，後面會按照「成熟一個、納入一個」的原則納入其他行業。而發電行業覆蓋的碳排放量近40 億噸，預計將會成為全球覆蓋規模最大的碳排放交易市場。從碳交易正式上線到今年年底，2200 多家電力企業要完成碳配合的分配、交易、履約清繳等全流程工作。我們認為，建設全國碳排放權交易市場是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發展的一項重大制度創新，既是通過碳市場機制下的碳定價，逐步對 社會 、產業、企業在能源投資生產決策中產生影響的深層次供給側改革，也是落實國家「雙碳」目標願景的重要抓手。
投資建議
碳中和政策推進不及預期；市場競爭加劇；林業碳匯的可逆性風險等
房地產行業：重點城市新房成交轉弱
類別：行業 機構：長城證券股份有限公司 研究員：陳智旭 日期：2021-06-23
地產板塊下跌2.04%，時隔幾周跑輸大盤後本周表現略有好轉：本周大盤繼續下跌2.34%，電子、軍工、通信漲幅靠前，地產板塊下跌2.04%，時隔幾周跑輸大盤後本周表現略有好轉，在28 個行業中位列第15 位。板塊估值方面，本周板塊PE 估值繼續回落至9.71X，PB 估值回落至1.02X，創 歷史 新低，PE 及PB 估值相對全部A 股折價幅度分別為52%及46%，若剔除銀行股折價分別為67%及60%，折價幅度近期有所擴大。個股方面，本周板塊漲幅前五為萬業企業、長春經開、卧龍地產等，萬業企業受益集成電路概念，順發恆業擬收購多個風電資產，跌幅前五為中體產業、萊茵 體育 、粵宏遠A 等，中體產業上周受益賽馬概念漲幅較大，萊茵 體育 中止收購成都文旅。本周主要公司中僅世聯行上漲，漲幅5.11%，恆大、泰禾、世茂跌幅靠前，分別下跌10.2%、9.8%及7.9%。
統計局發布5 月行業數據、上海完成首輪集中土拍、湖北落戶再放開等：
1)統計局發布1~5 月份全國房地產開發投資和銷售情況，1~5 月，全國房地產開發投資54318 億元，同比增長18.3%，商品房銷售面積66383 萬平方米，同比增長36.3%。(詳見外發報告《竣工回暖，銷售保持亮眼_國家統計局前5 月房地產行業數據點評》)2)6 月18 日，上海市土地集中出讓第一日總計出讓38 幅地塊，成交總價達482.7 億元。其中，13 幅涉宅用地合計出讓面積約91 萬 ，成交總價近400 億元，僅3 幅地塊出現溢價成交，其餘10 幅均為底價競得。其餘25 幅為徵收安置房用地或租賃住房用地。從房企今日拿地金額來看，保利毫無懸念站穩頭名，所得大寧地塊總價破百億；緊隨其後的是卓越京東聯合體，以99.1 億元總價拿下上海西站商住辦地塊；第三名是豫園股份旗下復地產發，以51.7 億元總價競得徐匯濱江商住辦地塊。該三幅地塊，也正是今日出現溢價的地塊。
3)湖北省發改委網站發布湖北省《2021 年全省新型城鎮化和城鄉融合發展工作要點》，其中指出，深度放開放寬城市落戶限制。取消除武漢市外全省其他地區落戶限制，進一步降低武漢市落戶門檻，實行省內戶口遷移一地辦結機制。
重點城市新房成交同比年內首次轉負：成交上，本周重點27 城新房成交量時隔5 周後再度低於周均水平，同比年內首度轉負，年初至今累計升58.1%，升幅快速回落。本周重點一二三線中僅二線成交同比上升，一三線成交均位於周均水平以下， 年初至今累計同比分別為79.7%/65.4%/44.5%，累計升幅繼續回落。供給上，本周重點10 城新增供給同比連續兩周為負後轉正，年初至今累計升24.2%，升幅延續收窄。截至本周末狹義去化周期9.35 個月，去化周期回升。本周重點三線新增供給同比繼續下降，二線轉升，累計同比分別為34.1%/14.2%/27.0%，二線升幅擴大。截止本周末一二三線去化周期6.47/6.00/13.57 個月，去化周期均有回升，重點一三線連升兩周。
維持「強於大市」評級：基本面，統計局公布5 月行業數據，5 月銷售保持強勁，今年以來均為 歷史 同期最好水平，開發商加速回款動力足，資金面在銷售拉動下依然維持高增速。開竣工方面，5 月竣工同比由負轉正有所回暖，總體來看在施工及投資單價拉動下地產投資增速依然偏強。而從我們跟蹤的高頻數據來看，本周重點城市新房成交同比年內首度轉負，銷售有轉弱的跡象。政策面多地繼續收緊地產調控，強調「房住不炒」及「三穩」，另一方面，湖北再度放鬆落戶條件，都市圈發展繼續推進。總體來看，考慮到1)地產板塊估值處 歷史 底部區域，而疫情後基本面表現出強勁韌性，屢超預期，2)從中長期來看，房住不炒、三條紅線等有利於行業平穩發展，龍頭公司優勢更為明顯，我們維持當前時點可積極配置的判斷，板塊估值修復機會可期。個股上推薦三條主線1)財務相對穩健、運營能力領先的優質房企，萬科及保利，2)二線優質標的世茂集團(合規要求部分公司無法覆蓋)，3)快速發展的物業相關公司永升生活服務、招商積余(未覆蓋)等。
風險提示：疫情發展超出預期、調控及信貸政策超出預期、房產稅出台超出預期、銷售回暖不及預期。
2. 上海大寧資產經營集團怎麼樣
上海大寧資產經營集團是2011-10-24在上海市注冊成立的集團。
上海大寧資產經營集團的統一社會信用代碼/注冊號是3101000120110021，目前企業處於開業狀態。
上海大寧資產經營集團，本省范圍內，當前企業的注冊資本屬於一般。
通過網路企業信用查看上海大寧資產經營集團更多信息和資訊。