大股東認購永續債

⑴ 優先股，永續債是什麼啊

優先股通常預先定明由普通股以其可分配的股利來保證優先股的股息收益率（如普通股的利潤分配降至0之後，優先股在股利方面就達不到股息收益率），優先股股票實際上是股份有限公司的一種類似舉債集資的形式。

對公司來說，由於股息相對固定，它不影響公司的利潤分配。優先股股東不能要求退股，卻可以依照優先股股票上所附的贖回條款，由股份有限公司予以贖回。大多數優先股股票都附有贖回條款。在公司解散，分配剩餘財產時，即優先股的索償權先於普通股，而次於債權人。

永續債券，又稱無期債券，是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊發行的「無固定期限、內含發行人贖回權」的債券。

永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。

在國際資本市場上，永續債是比較成熟的金融產品。目前，全球共有2146隻存量永續債，資金規模達6471億美元。

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優先股的優先權有以下四點：

1．在分配公司利潤時可先於普通股且以約定的比率進行分配。

2．當股份有限公司因解散、破產等原因進行清算時，優先股股東可先於普通股股東分取公司的剩餘資產。

3．優先股股東一般不享有公司經營參與權，即優先股股票不包含表決權，優先股股東無權過問公司的經營管理，但在涉及到優先股股票所保障的股東權益時，優先股股東可發表意見並享有相應的表決權。

4．優先股股票可由公司贖回。由於股份有限公司需向優先股股東支付固定的股息，優先股股票實際上是股份有限公司的一種舉債集資的形式，但優先股股票又不同於公司債券和銀行貸款，這是因為優先股股東分取收益和公司資產的權利只能在公司滿足了債權人的要求之後才能行使。

⑵ 如何看待大股東全額申購可轉債

根據公示資料國金這次發行可轉在大股東是全額申購的。制約我國資本市場發展兩個核心要素，個人投資傭金高，委託理財市場費率高，傭金寶的降佣效果大家都看到了。等國金把基金託管資質在辦下來。以後中國老百姓買基金都去騰訊和國金開的理財超市時，銀行想收費也沒有機會了。那時國金的股價應是多少。
在我國由於銀行的規模大，造成各種基金費用極高，在2011年，全國所有基金（包括指數型基金）的管理費用平均為每年1.23%，其中，股票型基金的管理費用每年1.46%.此外，託管費率為0.21%，一次性的申購和贖回費用分別是1.44%和0.51%。債券型基金的管理費基本是0.8%~0.9%，指數型和交易型的管理費用基本上是0.5%~1%。相比之下，國外股票型基金年化管理費用大多為0.8%~1.2%，債券型基金的管理費更低到0.3~0.5%。而很多先進的指數型基金，已經可以把管理費降低到0.1~0.2%。
根據測算，我國散戶投資基金的的年均成本是3.5%~4%，{1.5%的管理費，加上0.21%的託管費用，加上2.3%的申購和贖回費用（1.4%+0.51）乘以1.2倍的換手率的申購和贖回費用=4.07%}這比國際水平1.9%~2%高出70%~80%，比美國同期水平高出了幾乎100%，這里還不包括通過攤基金凈值而發生的市場費用。從這個角度講，我國投資者需要支付的交易費用還是非常高的。不但主動型費率高，就連指數型基金費率也高。
國內基金發行過程中的主要費用，都被銷售渠道獲得。在銷售渠道中，超過60%的份額集中在銀行渠道。銀行代銷基金時，除託管費，申購費外。基金公司還會付給銀行銷售服務費，並將管理費按照一定比例作為尾隨傭金分給銀行渠道。2003年和2004年，銀行渠道的傭金大概是基金管理費的10%—20%，2009年前則上升至30%-35%。如今即使有品牌大基金公司，尾隨傭金比例也在40%~50%水平，而小基金公司最高者可達70%。

⑶ 募集資金購買大股東資產是什麼意思

公司募集資金購買自己公司大股東的資產 這種方法，按目前市場上流行的說法就是「大股東資產注入」一般市場上流行的大股東資產注入的方式是上市公司定向增發股票，大股東認購其中的大部分……公司募集資金購買自己公司大股東的資產，如果大股東的資產市場認為是優質資產那麼這個是超級利好消息。。。

⑷ 非公開發行中大股東提前認購的，不參與詢價，接受競價結果的法律依據是什麼

非公開發行中大股東提前認購的，屬於按照定價參與認購，事先簽訂協議，股東大會批准，因此不參與詢價

⑸ 浙商銀行股票發行時前十大股東認購的價格是多少

浙商銀行股票發布形式前十大股東認購的價格一致。

⑹ 我作為大股東，是否應該認購可轉債發行人的可轉債

如果你作為控股股東，不想被別人有機會控股，還是按比例買些保險。不然你手頭的股份有稀釋的可能

⑺ 亞太股份可轉債大股東認購情況

亞太股份（002284）屬於在深圳證券交易所上市交易的股票，您可登陸深圳證券交易所網站，在首頁→信息查詢處輸入股票代碼查詢相關公告或咨詢上市公司。

⑻ 什麼是「向大股東定向增發」

1、大股東 (Substantial Shareholder) 任何人士擁有股本的10﹪或以上的權益。 大股東是公司存在的基礎，是公司的核心要素；沒有股東，就不可能有公司。從一般意義上說，股東是指持有公司股份或向公司出資者。

2、定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低於公告前20個交易市價的90%，發行股份12個月內(認購後變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。

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定向增發包括兩種情形：

一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。

另一種是通過定向增發融資後去並購他人，迅速擴大規模。

作用：

1、利用上市公司的市場化估值溢價(相對於母公司資產賬面價值而言)，將母公司資產通過資本市場放大，從而提升母公司的資產價值。

2、符合證監會對上市公司的監管要求，從根本上避免了母公司與上市公司的關聯交易和同業競爭，實現了上市公司在財務和經營上的完全自主。

3、對於控股比例較低的集團公司而言，通過定向增發可進一步強化對上市公司的控制。

4、對國企上市公司和集團而言，減少了管理層次，使大量外部性問題內部化，降低了交易費用，能夠更有效地通過股權激勵等方式強化市值導向機制。

5、時機選擇的重要性。當前上市公司估值尚處於較低位置，此時採取定向增發對集團而言，能獲得更多股份，從未來減持角度考慮，更為有利。

6、定向增發可以作為一種新的並購手段，促進優質龍頭公司通過並購實現成長。

7、非公開發行大股東以及有實力的、風險承受能力較強的大投資人可以以接近市價、乃至超過市價的價格，為上市公司輸送資金，盡量減少小股民的投資風險。

由於參與定向的最多10名投資人都有明確的鎖定期，一般來說，敢於提出非公開增發計劃、並且已經被大投資人所接受的上市公司，會有較好的成長性。

參考資料：網路-定向增發

參考資料：網路-大股東