上市公司的股票內在價值

1. 如何判斷一隻股票的內在價值

判斷股票的價值一般有三種方法：
1、第一種市盈率法，
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。

2、第二種方法資產評估值法，
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。

3、第三種方法就是銷售收入法，
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。

新手的話可以參閱下相關方面的炒股書籍，平時多去借鑒他人的成功經驗，這樣才能少走彎路、最大限度地減少經濟損失；我現在也一直在追蹤牛股寶里的牛人學習，感覺還不錯，學習是永無止境的，只有不斷的努力學習才是炒股的真理。祝投資愉快！

2. 股票的內在價值怎麼算

股票內在價值是分析家們分析公司的財務狀況、盈利前景以及其他影響公司生產經營消長等因素後認為股票真正代表的價值。內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息，R為合理的貼現率；G是股利增長率。

那麼股票的內在價值是怎樣確定的呢？
一般有三種方法：第一種市盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，一年期的銀行存款利率為3.87%，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。
第二種方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
第三種方法就是銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。

3. 如何判斷股票的內在價值

如何判斷股票的內在價值？
多數新手總是盯著強勢股看，卻忽略了大盤的因素，也不去思考強勢股為什麼會強勢，是單日強勢還是階段持續強勢，在買入賣出的時候仔細思考過，而不是匆忙下決定，盤後回顧看看操作判斷是否正確，有什麼可以總結的地方，如果錯了需要及時的修正，避免下次犯同樣的錯誤，天天都應該堅持復盤，然而認識到問題所在並且採取應對措施才是最重要的，否則一直重復同樣的錯誤就沒有價值了。

先上一張復盤的思維導圖，再來學習其方法。

股票復盤的作用是什麼

復盤工作的重要性體現在三個方面：交易總結、策略修正、選擇新標的。

交易總結：每筆交易進出場依據的合理性，是否與策略一致。有沒有盲目操作的部分。進出場位置的選擇是否合理。每日盤面變化的總結，有沒有超預期的異動，觀察異動是否對形態造成明顯影響等等。

策略修正：驗證策略是否與行情發展表現一致，有沒有主觀因素干擾。如果策略與行情發展不一致了，分析行情變化是質變，還是短期異動，並調整策略。

選擇新標的：翻一遍股票，把符合自己模式的票加到自選股，去除掉自選股里走壞的票。

當然復盤最大的作用是「市場會獎勵你的勤奮」。盡管復盤對投資者把握市場脈搏非常重要，仍有很多朋友並未深刻理解其含義。所謂知易行難，得到市場最終獎賞的往往是做到知行合一的投資者。

良好的盤感是投資股票的必備條件，盤感須要訓練，通過訓練，大多數人會提高。如何訓練盤感，可從以下幾個方面進行：

1.保持每天復盤，並按自己的選股辦法選出目的個股。復盤的重點在閱讀所有個股走勢，副業才是找目的股。在復盤進程中選出的個股，既符合本身的選股方式，又與目前的市場熱門具有共性，有板塊、行業的聯動，後市走強的概率才高。復盤後你會從個股的趨同性發現大盤的趨勢，從個股的趨同性發現板塊。

2.對當天漲幅、跌幅在前的個股再一次認真閱讀，找出個股走強(走弱)的原因，發現你以為的買入(賣出)信號。對符合買入條件的個股，可進入你的備選股票池並予以跟蹤。

3.實盤中更要做到跟蹤你的目的股的實時走勢，明白了解其當日開、收、最高、最低的具體含義，以及盤中的主力的上拉、拋售、護盤等實際情形，了解量價關系是否正常等。

4.條件反射訓練。找出一些經典底部啟動個股的走勢，不斷的刺激自己的大腦。

5.訓練自己每日快速閱讀動態大盤情況。

6.最核心的是有一套合適自己的操作方式。辦法又來自上面的這些訓練。

4. 股票內在價值計算公式

1、市盈率方法：股票內在價值=10*每股利潤*（1+第一年增長率）*（1+第二年增長率）*（1+第三年增長率）*（1+綜合性系數）。

2、資產評估法：股票內在價值=（總資產－負債）/總股本。計算出的數值大於市場價格，表示價格低估，反之如果計算出數值小於市場的價格，則表示該公司股票被高估。

3、銷售收入法：就是將上市公司的年銷收入比上股票總市值，如果大於1，則表示股票價值被低估，反之小於1，則是股票的市值被高估。

股票交易注意事項

選擇前景光明，股息豐厚公司的股票。這些股票將會隨時間推移不斷增值，投資者也能夠因此贏取較多的盈利。

切勿過分貪圖收益。投資者在進行投資的時候切不可認為股票會—漲再漲，否則一旦股價下跌，造成的經濟損失就無法挽回，投資者切勿過貪，期望在最高點將所持股票賣出，股市瞬息萬變，現在還在迅猛上漲，下一秒可能立刻就跌入谷底，所以投資者應該看清楚走勢，適時賣出。

以上內容參考網路-股票內在價值

5. 股票內在價值的計算方法

股票內在價值的計算需要用到：當前股票的內在價值、基期每股現金股利、基期後第一期的每股現金股利、現金股股利永久增長率、投資者要求的收益率等指標進行計算。

如果NPV>0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV<0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。

通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。

(5)上市公司的股票內在價值擴展閱讀：

股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。

決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值，但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢？投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。

在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升。

6. 股票的內在價值包括哪些方面

股票的內在價值
股票市場中股票的價格是由股票的內在價值所決定的，當市場步入調整的時候，市場資金偏緊，股票的價格一般會低於股票內在價值，當市場處於上升期的時候，市場資金充裕，股票的價格一般高於其內在價值。總之股市中股票的價格是圍繞股票的內在價值上下波動的。
那麼股票的內在價值是怎樣確定的呢？一般有三種方法：第一種市盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。
第二種方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
第三種方法就是銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。
股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。
決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值，但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢？投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。
在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升，並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的，循環過程的結束需要由外力來打破。
近期的A股市場正是在這種機制的作用下不斷上升的。本輪上升趨勢的初始催化因素是價值低估和股權分置改革，但隨著A股市場估值水平的不斷提高，投資者樂觀預期已經成為當前A股市場不斷上漲的主要動力。
之前，對於A股市場總體偏高的疑慮曾經引發了關於資產泡沫的討論，並導致了股票市場的振盪
股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。
股票內在價值的計算方法模型有:
A.現金流貼現模型
B.內部收益率模型
C.零增長模型
D.不變增長模型
E.市盈率估價模型
股票內在價值的計算方法
（一）貼現現金流模型
貼現現金流模型（基本模型
貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。
1、現金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V：股票的內在價值)凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0時購買股票的成本
如果NPV＞0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV＜0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。
1、內部收益率
內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P：股票買入價)
由此方程可以解出內部收益率k*。
（二）零增長模型
1、假定股利增長率等於0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P
（三）不變增長模型
1.公式
假定股利永遠按不變的增長率g增長，則現金流模型的一般公式得：
2.內部收益率
(四)市盈率估價方法
市盈率，又稱價格收益比率，它是每股價格與每股收益之間的比率，其計算公式為反之，每股價格=市盈率×每股收益。
如果我們能分別估計出股票的市盈率和每股收益，那麼我們就能間接地由此公式估計出股票價格。這種評價股票價格的方法，就是「市盈率估價方法」。
例:
用二階段模型計算格力電器內在價值:
凈利潤增長率:
2005年21.00%,
2004年24.00%,
2003年13.85%,
2002年13.41%,
2001年4.20%,
2000年8.90%,
1999年8.20%,
1998年6.72%,
1997年7.64%,
1996年20.08%.
1995年凈利潤:1.55172億元。
2005年凈利潤:5.0961億元。
10年內2005年比1995年凈利潤增長5.0961÷1.55172=3.28倍,10年復合增長率為12.6%。
由於格力電器進入快速發展期,預計10年凈利潤增長率:15%。
分紅率:
2005年37.89%, 2004年38.92%, 2003年41.9%, 2002年46.5%, 2001年45.05%,2000年45.07%, 1999年51.06%, 1998年55.38%, 1997年0%, 1996年65.72%,
平均稅後分紅率為42.0%
今後公司將進入快速增長期,適當調低分紅率,預計今後10年平均稅後紅利分派率:35%
二十年期國債收益率3.3%-7.0%,平均4.5%,考慮利率變化趨勢,調整為7%
基準市盈率:1/0.07=14.3
年度 每股盈利(元) 分紅 折現系數 分紅現值
2005 0.95 0.33252006 1.0925 0.3823 0.935 0.3574 2007 1.2563 0.4397 0.873 0.38382008 1.4448 0.5056 0.816 0.41252009 1.6615 0.5815 0.763 0.4436 2010 1.9107 0.6687 0.713 0.47672011 2.1974 0.7690 0.666 0.5121 2012 2.5270 0.8844 0.623 0.55092013 2.9060 1.0171 0.582 0.59192014 3.3419 1.1696 0.544 0.63622015 3.8432 1.3451 0.508 0.6833
合計紅利值為:8.0955元
合計分紅現值為 : 5.0484元
上市以來籌資共7.4億,分紅14.8億,分紅/籌資=2,故摺合實際分紅現值為5.04/2=2.5元.
折現率:7%
盈利增長率為:15%
分紅率為:35%
實際分紅現值(考慮分紅籌資比後)為 : 2.5元
第二階段即第10年以後,增長率為:7%
第10年的每股盈利為3.84元
折現到第10年的當期值為:3.84/0.07=54.85元
第10年的折現系數為0.508
第二階段的現值為:54.85*0.508=27.86元
公司股票的內在價值為:27.86+2.5=30.36
給以50%以上的安全邊際,30.36*0.5=15.18元.
（除權及增發後調整為：(15.18-0.4)/1.5/1.16=8.49元.
給以60%以上的安全邊際,30.36*0.4=12.14元
(除權及增發後調整為:(12.14-0.4)/1.5/1.16=6.75元)
給以70%以上的安全邊際,30.36*0.3=9.10元
(除權及增發後調整為:(9.10-0.4)/1.5/1.16=5.00元)
為獲得15%年復利,現在可支付格力電器的最高價格:
凈利潤增長率為15%
2015年的預期價格:3.8432*14.3=54.90元
加上預期紅利:8.09元
預期2015年總收益:54.90+8.09=62.99元
獲得15%盈利現可支付的最高價格62.99/4.05=15.55元.
(除權及增發後調整為:(15.55-0.4)/1.5/1.16=8.70元)
動態ROE模型計算格力電器內在價值:
凈資產收益率(%):
2005年18.72
2004年17.24
2003年15.53
2002年16.17
2001年15.82
2000年15.48
1999年21.68
1998年26.3
1997年32.9
1996年33.56
平均:21.34%
預計後10年平均凈資產收益率為18%.
則內在價值為:
每股收益(0.95)/貼現率(0.07)=13.57元
凈資產收益率(18%)/貼現率(7%)=2.57
13.57*2.57=34.87元即格力電器內在價值的現值為37.37元.(加上紅利的現值2.5元)
給予5折的安全邊際則37.37/2=18.68元.
(除權及增發後調整為:(18.68-0.4)/1.5/1.16=10.5元)
給予4折的安全邊際則37.37*0.4=14.94元
(除權及增發後調整為:(14.94-0.4)/1.5/1.16=8.35元)
給予3折的安全邊際則37.37*0.3=11.21元
(除權及增發後調整為:(11.21-0.4)/1.5/1.16=6.20元)
成長率為10%,10年後將成長2.58倍;
成長率為12%,10年後將成長3.11倍;
成長率為15%,10年後將成長4.05倍;
成長率為16%,10年後將成長4.41倍;
成長率為18%,10年後將成長5.23倍;
成長率為20%,10年後將成長6.08倍;
成長率為25%,10年後將成長9.31倍;
成長率為30%,10年後將成長13.79倍;
成長率為40%,10年後將成長28.95倍;

7. 上市公司每股內在價值

每股的內在價值是沒有辦法精確計算的
只能按照一定的模型進行預測

8. 股票內在價值！！！！！！！！

未來該公司股票的股利按每年6%的速率增長，要用「不變增長模型」的公式計算
V=D。*[（1+g）/ (k-g)] 代入公式：股票的內在價值=0.80*[(1+6%)/(12%-6%)]=14.1元，小於目前股價20元，所以該股目前股價被高估。加分加分~