泰禾集團華能信託

㈠ 泰禾獲建行福建分行100億元融資支持

1月28日，泰禾集團與中國建設銀行福建分行(以下簡稱「建行福建分行」)簽署戰略合作協議，建行福建分行將為泰禾集團及其成員單位制定綜合融資方案，融資總金額100億元人民幣。
根據協議，100億元融資支持涉及范圍為人民幣貸款、外幣貸款及其他信貸服務，包括但不限於流動資金貸款、房地產開發貸款、銀團貸款、個人按揭貸款、投行融資業務、分期業務等各種融資服務。建行福建分行將配合泰禾集團的發展戰略和經營需要，協助泰禾集團確定合理的融資規模、結構和融資方式，為泰禾提供多產品、全方位的融資支持。
近一年來，泰禾集團在融資方面力度加大。2018年10月和11月，泰禾先後獲得上海銀行和光大信託各200億元的綜合授信額度。此前，泰禾集團相關債券、REITs、ABS、ABN、美元債、中期票據等各類多元創新融資產品也接連獲批。

㈡ 泰禾回復深交所問詢：逾期債務達444.91億元，信託居多

在延期了兩次之後，7月7日晚間泰禾集團（000732.SZ）發布了關於對深圳證券交易所《2020年年報問詢函》的回復公告。
泰禾集團稱，截至2021年6月18日，公司已到期未歸還的借款為444.91億元，借款的金融機構類型包括信託、基金、銀行、四大資管以及境內外債券，以信託居多；預計負債計提金額47.82億元。
具體來看，2020年以來公司已到期未歸還借款情況如下：截至2020年10月23日，公司已到期未歸還借款金額為487.10億元；截至2020年12月31日，公司已到期未歸還借款金額為398.50億元；截至2021年3月31日，公司已到期未歸還借款金額為455.94億元；截至2021年4月30日，公司已到期未歸還借款金額為431.55億元。
關於已到期未歸還借款發生變動的主要原因，泰禾集團稱，因公司與部分債權人簽署框架協議、債務重組協議及展期續貸協議導致已到期未歸還借款金額下降；截至相關時間節點，公司尚有部分新增到期債務未與相關債權人達成展期協議導致已到期未歸還借款金額有所增加。
此外，截至6月18日，泰禾集團因被擔保人發生逾期導致公司需履行擔保義務的債務約為57.17億元。
對於解決方式，泰禾集團表示，目前，公司及各借款主體正在積極與相關債權人進行溝通，通過融資置換、債務展期、延期、分批還款等方式，針對逐筆債務協商出妥善的解決方案。上述事項被凍結的貨幣資金合計2.49億元，占公司貨幣資金總額比例為8.49%；被凍結的資產合計107.18億元，占公司總資產比例為4.94%；被凍結的凈資產合計49.52億元，占公司凈資產比例為24.68%。
泰禾集團認為，上述被凍結的資產和凈資產與集團總體量相比較小，不存在主要銀行賬戶被凍結的情況，不存在公司生產經營活動受到嚴重影響且預計在三個月內不能恢復正常等《股票上市規則》規定的被實施其他風險警示的情形。
泰禾集團表示，公司2021年內到期債務為318.66億元，其中一季度佔317.26億元，三季度佔1.4億元。按類型分，銀行貸款佔35.85億元，佔比11.25%；信託佔61.72億元，佔比19.37%；資產管理佔12.6億元，佔比3.95%；公司債佔208.48億元，佔比65.42%。截至2020年12月31日，公司尚未支付的應付利息為75.98億元。
對於債務還款資金的來源，泰禾集團稱，公司償債資金主要來源於所開發地產項目的銷售回款。在公司資產流動性方面，存貨占公司總資產的比例約 70%，主要為地產開發項目，截至5月底，公司持有的土地儲備中可開發建築面積約923.87萬平方米；其次，公司償債資金來源於公司的自持物業項目的變現。目前自持物業項目共計18個，涉及購物中心、LOFT、底商、寫字樓、車庫車位、地下 商業、室外步行街等多種業態，截至2020年底，這部分資產的公允價值共計約251億元，建築面積約89萬平方米，正在運營中的酒店有凱賓斯基、鉑爾曼、 洲際酒店，截至2020年底，賬面價值共計約28億元。
在借款利息資本化方面，泰禾集團披露的數據顯示，2020年借款費用資本化金額為83.88億元，而2019年為125.2億元，利息資本化率為8.38%，2019年為10.03%，借款費用資本化金額和利息資本化率均較2019年有所下降，主要原因是2019年度和2020年度公司償還相關金融機構借款，2020年平均有息債務為957.97億元，較2019年平均有息債務1172.7億元下降214.73億元，降幅為18.31%，同時，公司與相關金融機構進行了債務展期，展期後相應融資利率也有一定幅度下降，綜合影響導致2020年資本化利息及利息資本化率均較2019年有所降低。
值得注意的是，在此次的回復函中，泰禾集團對於萬科集團入股公司一事表示，「公司控股股東此次股份轉讓框架協議中設置了股份轉讓的先決條件，截至目前，上述協議中的相關先決條件尚未全部滿足。」
截至7日收盤，泰禾集團報2.35元/股，跌幅1.26%。

㈢ 地產金融一周回顧 | 傳「三條紅線」試點有望擴圍

消息稱央行、住建部與重點房企座談 「三條紅線」試點有望擴圍

1月5日據財聯社消息，近日央行、住建部召集重點房企舉行座談會。

據悉，與會房企除了去年9月已參與融資新規試點房企，亦包括部分去年未參與試點的房企。有知情人士稱，融資「三條紅線」試點有望擴圍。

觀點地產新媒體了解到，「三道紅線」即依據杠桿水平高低設置三條紅線，扣除預收款後負債率大於70%、凈負債率超過100%、現金短債比小於1倍，央行將房企分為「紅-橙-黃-綠」四檔設置信貸增長規模，對應有息負債增速0、5%、10%、15%。

據過往報道，去年8月20日，央行、住建部、銀保監會召開了房企座談會，與會房企代表包括碧桂園、恆大、萬科、融創、中梁、保利、新城、中海、華僑城、綠地、華潤和陽光城等。

住建部部長王蒙徽：堅持房住不炒 完善地產金融宏觀審慎管理體系

1月6日，住房和城鄉建設部部長王蒙徽在接受媒體采訪時表示，下一步，將堅決落實中央經濟工作會議部署，牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，不把房地產作為短期刺激經濟的手段，時刻綳緊房地產市場調控這根弦，全面落實房地產長效機制，強化城市主體責任，因地制宜、多策並舉，促進房地產市場平穩健康發展。

一是完善政策協同機制，建立住房與土地、金融聯動機制，加強住宅用地管理，完善房地產金融宏觀審慎管理體系。加快研究編制「十四五」住房發展規劃。

二是健全部省市聯動管控機制，加強對重點城市的指導，實施精準調控。

三是建立監測預警和評價考核機制，常態化開展月度監測、季度評價、年度考核，落實城市主體責任，確保市場穩定。

四是完善輿情監測和輿論引導機制，客觀解讀房地產市場形勢和調控政策。

五是完善市場監管機制，開展整治房地產市場秩序專項行動，維護群眾合法權益。

央行、商務部、國資委等六部委發文：進一步優化跨境人民幣政策

1月4日來自央行官網消息，人民銀行會同發展改革委、商務部、國資委、銀保監會、外匯局聯合發布《關於進一步優化跨境人民幣政策 支持穩外貿穩外資的通知》。

觀點地產新媒體了解，《通知》共包括五個部分，共十五條，涵蓋圍繞實體經濟需求推動更高水平貿易投資人民幣結算便利化、進一步簡化跨境人民幣結算流程、優化跨境人民幣投融資管理、便利個人經常項下人民幣跨境收付、便利境外機構人民幣銀行結算賬戶使用等五個方面內容。

其中，《通知》提出將放寬對部分資本項目人民幣收入使用限制。

上述通知將於2021年2月4日起實施。

泰禾因未能償債收到四川信託、浙商金匯信託訴訟 涉資54億

1月4日，泰禾集團股份有限公司公告稱，收到兩份訴訟。

觀點地產新媒體了解，泰禾集團收到《上海金融法院民事起訴狀》（案號為〔2020〕滬74民初1942號）。該公司因金融借款合同糾紛，被四川信託有限公司提起了訴訟。

泰禾集團未能根據貸款合同約定支付剩餘本金和利息。四川信託因此希望判令泰禾集團償付本金39.95億元及相關利息、罰息等，共計47.97億元。

同時，泰禾集團亦收到《杭州市中級人民法院民事起訴狀》（案號為〔2020〕浙01民初1944號）。泰禾因金融借款合同糾紛，被浙商金匯信託股份有限公司提起了訴訟。

浙商金匯信託於2018年6月25日向上海金閔房地產開發有限公司發放貸款7億元，由泰禾集團、黃其森、黃其森夫人葉荔提供連帶責任擔保。

而後，上海金閔未能根據貸款合同約定支付本金和利息。浙商金匯信託因此希望判決上海金閔償付本金6億元及相關利息、罰息等，共計6.11億元。

富力回售399.88萬手公司債，完成兩筆約139.43億元的債券本息兌付

1月4日，廣州富力地產股份有限公司發布公告稱，公司債券「18富力08」回售金額為39.99億元，回售有效登記數量為399.88萬手。

同時，1月5日，廣州富力地產股份有限公司公告稱，完成兩筆債券的兌付。

觀點地產新媒體了解，富力地產已完成對「18富力10」回售本金及利息支付，涉及回售金額70.2億元，利息4.91億元。

此外，富力地產完成對2016年公司債券（第一期）品種一的本息兌付及摘牌。該債券發行規模為60億元，本期債券利率7.2%。按此計算，利息為4.32億元。

大唐地產超額配售3014.4萬股 獲凈額約1.35億港元

1月4日，大唐集團控股有限公司公告稱，公司超額配股權已由工銀國際融資於2020年12月31日（交易時段後）部分行使，涉及合共3014.4萬股股份，占超額配股權獲行使前根據全球發售初步可供認購的發售股份總數約9%。

公告顯示，大唐地產以促成退還借股協議項下所借的用以補足國際發售中超額分配的部分股份總數，將按全球發售項下每股發售股份的發售價每股股份4.56港元發行及配發超額配發股份。

按此計算，大唐地產將自發行及配發超額配發股份獲得額外所得款項凈額約1.354億港元。

普華永道料港IPO今年總集資額最多4600億港元

1月4日，普華永道發表今年香港新股市場展望，預計今年香港新股市場總集資額達4200-4600億港元，上市公司數目達170間。

並相信香港集資金額今年可重返全球首位，及創自2010年後新高。而去年新股市場總集資額達3977億港元，按年升25.5%。新上市公司數目則按年跌18.5%至154間；當中集資金額超百億港元多達12間，比去年的3間大幅增加。

普華永道相關人士亦指，估計今年中慨股回歸香港上市續活躍，更加比去年有上升趨勢，由去年9間進一步增加至10-15間，集資金額介乎100-150億港元。

港交所計劃次季起優化衍生產品市場的市調機制

1月7日，港交所公布，計劃次季起優化衍生產品市場的市場波動調節機制(市調機制)及開市前時段，容許市調機制於每個交易時段可被多次觸發，以保護市場持正操作。

港交所指，當觸發市調機制時，若價格相對5分鍾前的最後交易價變動幅度超過5%，便會觸發一次5分鍾的冷靜期。機制適用於恆生指數期貨、小型恆生指數期貨、恆生中國企業指數期貨及小型恆生中國企業指數期貨的首兩個合約月份，總計8個合約。

港交所表示，現時市調機制已為市場所熟悉並廣泛接納，為進一步維護市場操作，計劃加強市調機制，容許於每個交易時段可被多次觸發。

另外，於開市前議價時段內，系統會在開市前不經對盤程序而定出「擬定開市價」，港交所計劃在開市前時段及開市前分配時段設立隨機停止機制，以防止競價過程接近結束時可能出現的投機行為，並鼓勵盡早輸入買賣盤。

因應隨機停止機制，開市前時段將會縮短1分鍾，開市前分配時段亦將延長1分鍾。機制適用於早市和午市的開市前議價時段，以及具有優化開市前時段的相關產品。

傳京東物流已選定美林及高盛協助安排香港IPO

1月4日，京東分拆京東物流再有新進展。據外電引述知情人士指，京東物流已委聘美林及高盛為上市負責行，公司計劃集資約40億美元，最快於今年第二至第三季上市，其估值可能達到400億美元。

京東集團2007年開始自建物流，2012年注冊物流公司，2017年4月正式成立京東物流集團。截至2020年9月30日，京東物流在全國運營超過800個倉庫，包含雲倉面積在內，京東物流運營管理的倉儲總面積約2000萬平方米。

此前，公司於2018年完成25億美元融資，當中高瓴資本、紅杉資本、騰訊 、中人壽、鄭志剛名下的K11 Investment亦有份投資。

㈣ 泰禾投資集團有限公司怎麼樣

簡介：泰禾投資集團有限公司由黃其森先生創辦。截至目前，已經成功控股2家上市公司，參股1家上市企業，總資產超過1300億人民幣。
金融方面，早在2010年，泰禾投資集團就先後戰略投資福建海峽銀行、福州農商銀行、東興證券。目前,東興證券已於2015年2月在上海證券交易所正式掛牌上市，成為中國第21家A股上市券商。2015年起，泰禾投資集團繼續加碼金融布局，與控股子公司泰禾集團共同斥資25億設立平潭金控公司。此外，泰禾投資集團還將以106億港幣收購香港大新壽險。
醫療健康方面，泰禾投資集團此前已經收購了福建省首屈一指的生物醫葯企業——福建匯天生物制葯公司，並於2016年3月29日成功收購控股美國納斯達克上市公司——阿萊恩斯醫療服務公司。2016年5月25日，泰禾投資集團還與美國醫療聯盟國際部正式簽署戰略合作協議，雙方將合作在北京打造國際一流的綜合性醫院。同時，在北京泰禾投資集團還收購了裕和醫院，在四川成都成功收購一個醫院項目，計劃建成一流的高端婦產醫院。在上海和美國威爾康奈爾醫學院合作，建設國際高端醫院。
投資領域方面，泰禾投資集團控股一家中國內地上市企業——泰禾集團股份有限公司，主營房地產業務，在中國20多個城市先後開發建設了泰禾院子、泰禾廣場等50多個高端精品項目。銷售業績連年攀升，2016年突破400億元。除此之外，泰禾投資集團還積極探索國家戰略性新興產業機遇，實現多元協同發展。
法定代表人：黃其森
成立日期：1993-06-16
注冊資本：320000萬元人民幣
所屬地區：福建省
統一社會信用代碼：91350100260183667Q
經營狀態：存續（在營、開業、在冊）
所屬行業：租賃和商務服務業
公司類型：有限責任公司(自然人投資或控股)
人員規模：100-500人
企業地址：福州市五四北路333號
經營范圍：對工業、農業、種養殖業、貿易業、房地產業、旅遊業、電子商務業的投資;對醫療業的投資及管理;對保險業、銀行業、證券業、信託業的投資。(依法須經批準的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)
通過企查查查看泰禾投資集團有限公司更多信息和資訊。

㈤ 房地產金融的非標業務正受到誰監管

房地產金融的非標業務正受到監管部門的嚴監管。近期一些信託機構的房地產非標業務已暫停。多位接受采訪的房企和信託人士表示，非標業務收緊後，房地產企業資金鏈承壓，特別是一些中小房企的融資渠道依賴信託，非標收緊後日子比較難過。在此背景下，債券和類REITs等成為房企看重的融資渠道，租賃類融資項目受到追捧。

「現在資金成本比去年同期漲了2-3個百分點，今年一些小開發商的資金鏈可能斷裂，房地產企業等著過冬吧。」上述信託人士說，「我們最近跟房企聊，今年房企融資根本不用談定價，能融到資就不錯了。去年資金成本9%左右的房企融資項目都能做，今年可能要到15%以上。」

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，中小房企的融資壓力已開始顯現。

整頓非標業務

市場人士指出，大量非標資產對應的融資最終流向了房地產等受限領域。

中泰證券固收研究報告估計，2017年非標融資對房地產開發的支持規模累計在2.5萬億-3萬億元左右。非標融資占房地產開發資金的20%-25%左右。

「根據相關規定，房地產企業向銀行貸款必須『四證齊全』。證件不全的開發商可以通過理財直投、券商資管計劃、信託計劃等形式，繞個彎獲得融資。」某大型國有銀行公司部人士表示，「這兩年非標業務規模增長很快，因為信託公司等渠道審批時間短，融資方便。」

某大型信用評級公司工商企業部人士表示，房企要想獲得非標融資，必須經過外部評級。2017年年中以後，一些信託公司的房地產相關產品要求房企的評級達到AA級。對於資質一般的企業，信託公司做非標業務就比較謹慎。

土地款配資是理財資金進入房地產企業的一個重要渠道。中部地區某城商行房地產事業部負責人表示，2017年該行土地款配資業務十分紅火，放款上百億元，創利2億多元。在高峰期，土地配資的杠桿比例一般是3:7，近期出於謹慎降至5:5。

中原地產首席分析師張大偉表示，非標業務收緊才剛剛開始，到底有多大影響還難以預計，很多房企都在拓展其他融資渠道。

轉向長租類

北京某券商資產證券化人士陳軍（化名）表示，在銀行貸款審批更審慎、非標通道受限的背景下，債券和類REITs等工具成為房企尚可利用的為數不多的融資渠道。

「在提倡租購並舉的大背景下，租賃類債權融資和資產證券化項目都比較熱門。」陳軍表示。

以類REITs項目為例，2017年發行規模超過260億元，較2016年的104億元左右有大幅提升。「前兩天，碧桂園(港股02007)發了規模100億元的類REITs，一下就把今年對類REITs的整體規模預期給拉高了。」陳軍說。

陳軍認為，未來租賃市場的各環節都可以做資產證券化，減輕相關企業的資金壓力。例如，租賃房的物業，房租和裝修等環節都可以通過類REITs架構進行融資。

銀行對租賃融資業務的熱情也很高。近日中國銀行(港股03988)與8家地方國企簽訂租賃住房金融服務戰略合作協議，計劃為上述企業提供融資規模約1700億元的住房租賃金融支持。建設銀行(港股00939)也就通過支持企業發行類REITs、支持地方政府發展個人租賃平台等形式布局住房租賃金融。

債券融資也受到房企的倚重。近期龍湖地產(港股00960)、碧桂園、綠地控股、泰禾集團、象嶼股份等房企在境外發行美元債。

張大偉表示，房企境內融資收緊，海外融資渠道越來越受到關注。

房地產是該管管了。