① [求助] 「上市公司+PE」型並購基金涉及的報表合並問題
如果這是中國的案例
將孫公司納入合並報表范圍是違反中國企業會計准則的
這相當於進行了兩次並表
並購基金將目標公司並表一次
上市公司又將目標公司的合並報表作為個別報表並表了一次
第二次並表值得商榷
如果說直接並目標公司
那並購基金是否並表呢
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求採納
② 如何正確設計上市公司PE並購基金合同
上市公司並購基金的方式目前主要有：與PE合作設立並購基金、與券商聯手設並購基金、與關聯方合作再聯手PE設立並購基金、與基金子公司合作設立並購基金等各種方式。
1、共同搭建並購平台
模式： PE機構和上市公司或其關聯方通過成立並購基金或設立公司等方式搭建並購平台。
出資：（1）PE機構和上市公司各出資一部分資金，剩餘的由PE機構進行募資；（2）PE機構和上市公司出資全部金額，成立產業基金，一般來說，一般情況下PE作為並購基金GP，其出資范圍不會超過10%。
期限：4-5年。
雙方職責：一般PE機構負責項目挑選、交易架構設計等資本層面，上市公司負責標的的日常經營和管理。
結構：通常採取有限合夥的法律形式。PE機構為有限合夥企業的普通合夥人（GP）並兼任基金管理人；上市公司可擔任有限合夥人（LP），也可與PE機構共同擔任普通合夥人或基金管理人；上市公司的關聯方可參與出資，成為基金普通合夥人；剩餘資金由PE機構負責對外募集。
盈利：PE機構—基金在運作過程中收取一定的管理費；待標的成熟以後被上市公司收購，獲取超額收益；享受市值增長帶來的溢價（在成立並購基金前，PE機構戰略入股上市公司）。上市公司—傳統並購實現轉型升級，新興行業則希望通過並購掌握最新的技術、產業動態，實現產業鏈的完整布局；享受市值增長。
2、PE機構戰略入股，作為並購顧問
模式：PE機構擔任上市公司的並購顧問，提供並購方案設計、財務與法律盡職調查、資本市場日常事務咨詢等。
盈利：PE機構一方面收取財務顧問費，另一方面作為股東，享受市值增值帶來的溢價。
3、PE機構作為並購顧問
只作為並購顧問，該種模式沒有以上兩種方式那麼的利益捆綁明顯，可能PE機構的能動性要差些。
二、監管層對該種新創模式的態度
該種模式可能存在市場操縱、內幕交易、利益輸送等隱患，相關監管部門對該種模式也是比較謹慎，這從矽谷天堂報股轉系統材料時監管層反饋意見中多次對該種模式提出問題可以看出來。
證監會對該種模式監管的官方回答：「我會對於「PE+上市公司」投資模式的監管堅持以市場化為導向，在合法合規范圍內，盡可能的讓市場主體自主決定。進一步加強政策引導，鼓勵其在上市公司產業轉型和升級中發揮正面作用。同時，為防範該種投資模式可能出現的市場操縱、內幕交易、利益輸送等現象，我會將加強監管力度，依據《上市公司收購辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》等法律法規，強化「PE+上市公司」投資模式下權益變動、簽訂市值管理協議、關聯交易等相關信息披露要求，嚴厲打擊市場操縱、內幕交易等違法違規行為。對任何損害投資者合法權益的行為，發現一起查處一起，維護好市場秩序和市場穩定。」
三、該種模式實際操作的關鍵點
結合公開資料，此次矽谷天堂起訴大康牧業的的原因，主要是由於上市公司控股股東更迭、戰略調整，上市公司新實際控制人未履約造成的。
該種模式一般是PE先通過直接舉牌、大宗交易、參與定增等方式成為上市公司的戰略投資者，PE機構與上市公司的控制層在戰略合作等合作方面達成一致，並能在PE退出前保持一致，對公司未來的發展不會發生太大的變化，對行業的發展趨勢有著一定的把握（收購標的都要經過一定時間的培育期）。
茲認為該種模式要順利的幾個因素：
1、能與上市公司的控制層在公司經營戰略上長期保持一致（特別是出於產業整合考慮）有效收購標的，達成一致。
2、項目資源符合需要。
3、監管層的意見很重要，鑒於該模式目前監管層沒有詳細的規章，可能會處於「一事一議」的狀態。
4、出於市值管理層面，二級市場的把握准確。
作為PE機構，盈利的模式主要來源：
1、並購基金管理費用
2、並購顧問費用
3、股權增值
③ 並購基金的操作流程有幾種模式
法律分析：並購基金的操作流程主要有以下五種模式
1、PE機構出資1-10%，上市公司或其大股東出資10%-30%，其餘資金由PE機構負責募集。
2、PE機構出資1-2%，上市公司或其大股東作為單一LP出資其餘部分。
3、上市公司(或上市公司與大股東控制的其他公司一並)與PE機構共同發起成立「投資基金管理公司」，由該公司作為GP成立並購基金，上市公司出資20-30%，上市公司與PE機構共同負責募集其餘部分。
4、上市公司出資10-20%，結構化投資者出資30%或以上作為優先順序，PE機構出資10%以下，剩餘部分由PE機構負責募集。
5、上市公司出資10%以下，PE機構出資30%，剩餘部分由PE機構負責募集。
法律依據：
《中華人民共和國證券投資基金法》
第四十四條基金合同應當約定基金的運作方式。
第四十五條基金的運作方式可以採用封閉式、開放式或者其他方式。
採用封閉式運作方式的基金（以下簡稱封閉式基金），是指基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金；採用開放式運作方式的基金（以下簡稱開放式基金），是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。
採用其他運作方式的基金的基金份額發售、交易、申購、贖回的辦法，由國務院證券監督管理機構另行規定。
④ pe基金並購是什麼
並購基金是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。其是由私募股權投資基金演變出來的一個分支，而私募股權投資基金又隸屬於私募投資基金範疇。並購基金不是嚴格意義上的法律名詞，是市場約定俗成的概念。
並購基金特點：
1.在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。
2.多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。
3.一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。
4.比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。
5.投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。
6.流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。
7.資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。
8.PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。
9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。
環球青藤友情提示:以上就是[ pe基金並購是什麼? ]問題的解答,希望能夠幫助到大家！
⑤ 並購基金有幾種模式，具體的是哪幾種
並購基金有幾種常見的模式：
1、上市公司或子公司+PE（案例：東陽光科聯合九派資本設立新能源產業並購基金）；
2、上市公司+關聯方+PE（案例：中恆集團設立醫葯產業並購基金）；
3、上市公司+券商/券商系基金（案例：昆明制葯聯合平安證券旗下基金設立醫葯產業並購基金）。
發展趨勢：
上市公司與PE或券商合作設立並購基金進行協同並購的模式仍是未來相當長時間內的發展趨勢，投資並購的領域將進一步拓寬加深；熱點行業主要集中在工業4.0、醫療、文化、環保、新能源等。
⑥ 上市公司與PE共同設立並購基金投資於某項目公司，但項目公司的股權中有1%屬上市公司，什麼作用
沒作用，PE知道是啥吧，
可以簡單理解為上市公司投資到該基金一部分錢，佔比多少就獲得投資標的多少股權唄。
如果您的問題得到解決，請給予採納，投資類問題可以隨時私信咨詢我，謝謝！
⑦ 上市公司並購基金的模式有哪些
上市公司或子公司+PE、上市公司+關聯方+PE等
⑧ 如何區別並購，PE，天使和風投基金
Angel（天使）/VC/PE三者都可認為是VC，也就是人們常說的風險投資，在國內官方又叫創業投資。而從嚴格的概念上說，PE指未在證券交易所公開上市交易的資產，所以PE的涵蓋了Angel/VC並具有更廣闊的范疇PE、天使和風投基金三者是根據被投項目所處的階段來劃分的，Angel是種子期，VC是早期/成長期，PE是成熟期。
具體而言：
並購基金：並購基金，是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。
並購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資於創業型企業，並購基金選擇的對象是成熟企業;其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而並購基金意在獲得目標企業的控制權。
PE基金：PrivateEquity(簡稱「PE」)在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(如後面將要說到的PIPE)，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
天使基金：所謂「天使基金」就是專門投資於企業種子期、初創期的一種風險投資。因為它的作用主要是對萌生中的中小企業提供「種子資金」，是面目最慈祥的風險資金，幫助它們脫離苦海、擺脫死亡的危險，因而取得「天使」這樣崇高的名稱。天使基金在美國最為發達。從業上而言，天使基金更青睞具有高成長性的科技型項目，其收益率普遍在50倍以上，超過萬倍的回報也不少見。需要重點提示的是，某些天使基金花的是自己的存款，而並非來自機構和他人，從這個意義而言，他們是資本市場里腰纏萬貫的慈善家。
風投基金：風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。
⑨ 「上市公司+PE」產業並購基金都有哪些模式
您好，並購基金存三種模式
目前A股上市公司參與的產業並購基金，可版以歸納為三種模式。權
第一種模式是與券商聯合設立並購基金，2014年下半年，券商設立並購基金成為熱潮，比如華泰證券通過旗下全資子公司華泰紫金設立了華泰瑞聯基金管理有限公司，之後華泰瑞聯發起設立了北京華泰瑞聯並購基金中心，吸引到了如愛爾眼科、藍色游標和掌趣科技等多家上市公司參與。海瀾之家與華泰證券設立的華泰瑞麟股權投資基金合作，並使用1億元參與設立華泰新產業基金，緊盯移動互聯網領域的投資機會。
第二種模式是聯手PE設立並購基金，比如2014年12月，康得新與控股股東康得投資以及森煜投資等合作設立面向新能源電動車、智能化等新材料的產業投資基金。其他例子還有中恆集團、昆葯集團、健民集團等。
第三種模式是聯合銀行業成立並購基金，比如2015年1月，東方園林與民生銀行建立戰略合作關系，協助公司制定產業鏈並購整合發展的金融方案。雙方將設立並購基金，對東方園林選取的上下游產業鏈並購目標進行收購和培育。
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