可轉換債券對股東的影響嗎

『壹』 什麼是可轉債以及可轉債對公司股價的影響

可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。基本收益:當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。最大優點：可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。投資風險：投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險：一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。第三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。投資方略(你說的運用)：當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，投資者可以賣出可轉債，直接獲取收益；當股市低迷，可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。可轉債轉成股票有哪幾種情況?(1)自願轉股：假設某投資者持有絲綢轉債1手，即1000元面值。在該轉債限定的轉股期限內，此 人將其持有的絲綢轉債全部申請轉股，當時的轉股價(R)假定為5.38元。交易所交易系 統接到這一申請，並核對確認此1000元有效後，會自動地將這1000元轉債(P)進行轉股 。轉股後，該投資者的股東帳戶上將減少1000元的絲綢轉債，增加S數量(S=P/R的取整=1000/5.38的取整=185)，即185股吳江絲綢股份公司的股票。而未除盡的零債部分，交 易系統自動地以現金的方式予以返還，即該投資者的資金帳戶上增加C數量(C=P－S×R=1000－185×5.38=4.7元)，即4.7元的現金。(2)有條件強制性轉股：如某可轉債所設有條件強制性轉股條款為：「當本公司正股價連續30個交易日高於當時生效的轉股價達到120％時，本公司將於10個交易日內公告三次，並於第12個交易 日進行強制性轉股，強制轉股比例為所持可轉債的35％，強制轉股價為當時生效的轉股價的102％。」假設某日因該強制轉股條件生效而進行強制轉股時，某投資者擁有面值 為1000元的可轉值，而當時生效的轉股價為4.38元，則該投資者被強制轉股所得股票數量為S，S=P'/R'的取整部分，P'為被進行強制轉股的可轉債數量=(1000×35％)四舍五 入後所得的整數倍=400，R'為強制轉股價=4.38×102％≈4.47,S=400/4.47的取整部分=89(股)，不夠轉成一股的零債部分以現金方式返還，返還數量C=P'－S×R'=400－89×4.46=3.06元。最終，這次有條件強制轉股結束後，該投資者股東帳戶上該種可轉債和股票的增減數量為：減400元面值的可轉債，增89股相應的股票；現金帳戶上增加3.06元。(3)到期無條件強制性轉股：以絲綢轉債為例，該可轉債設有到期無條件強制性轉股條款，為：「在可轉債到期日(即2003年8月27日)前未轉換為股票的可轉債，將於到期日強制轉換為本公司股票， 若2003年8月27日並非深圳證券交易所的交易日，則於該日之下一個交易日強制轉換為 本公司股票。在此之前10個交易日，本公司將在中國證監會指定的上市公司信息披露報刊上刊登公告3次提醒可轉債持有人。可轉債持有人無權要求本公司以現金清償可轉債 的本金，但轉股時不足一股的剩餘可轉債，本公司將兌付剩餘的票面金額。」該可轉債最後一年利率為1.80％，假設其到期強制轉股價格為4.08元，如某投資者在2003年8月27日仍持有絲綢轉債1000元，則該投資者所持有的1000元轉債將被全部進 行強制轉股。其轉股所得股數為S=1000/4.08的取整部分=245，轉股後的剩餘零債則予 以返還本金和最後一年利息，本息計算公式：C=(1000－245×4.08)×(1＋1.80％)=0.41(元)。
這樣，該可轉債持有人的股東帳戶上將沒有絲綢轉債，而增加吳江絲綢股票245股 ，其現金帳戶上將增加0.41元現金，該持有人也由債權人完全轉為吳江絲綢公司的股東。

可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。那麼發行可轉債對股價的影響是什麼呢？
發行可轉債對股價的影響：
1.與一般債券相比，可轉換債券的利率是比較低的，目前發行的可轉換債券的票面利率多在1％上下，只具有象徵意義，利率的高低對可轉換債券不具有決定性的意義。從實踐上看，目前的規定是可轉換債券的利率不超過一年期銀行存款利率，而一般債券的年利率要高於銀行同期存款利率的40％左右；從另一方面看，可轉換債券的利率越高，說明其債券屬性上升而股票屬性下降，投資者從轉股獲得的收益相應下降，可能反而得不償失。
2.轉股價格是所有條款的核心，可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，轉股價格越低，越有利於可轉債持有人而不利於老股東。由於可轉換債券的發行公司控制在老股東手中，所以發行人總是試圖讓可轉換債券持有人接受較高的轉股價格。
3、發行可轉債對公司經營是利好，但一般來說不影響公司大的基本面，是改良而不是改革，其影響弱於重組和定向增發，因為後兩者往往改變公司的運營方向和策略。
4、從走勢上看，可以把可轉債視為權證。而權證的走勢，一般領先於正股。所以，推論可轉債價格加速背離其實際價值時，就是正股突破前兆。可轉換債券條款雖多，但最影響其投資價值判斷的，無非是四條：利率條款、轉股價格、贖回條款、回售條款。
了解了發行可轉債對股價的影響，更多的有債轉股對股價的影響、如何判斷股價高低、如何用市凈率判斷股價走向等。

『貳』 可轉債對股價有什麼影響

通過債轉股，提高權益佔比，在一定程度上降低整個社會的杠桿率水平。同時國內的供給側改革必然伴隨著企業（主要是國有企業）的重組、整合，在這過程中銀行不良將加速暴露，此時一刀切的抽貸並不是好的處理方式。

上市公司發行債券對股票的影響是多方面的，必須要理性看待。上市企業有時候需要發行一些企業債券，投資股票的投資者會很迷茫這對於股票是利空消息，還是利好消息，其實股票企業發行企業債券是一種自身發展的需求，利好利空要看實際的企業情況而定。

可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

債權性：與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權性：可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

可轉換性：可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。

『叄』 發行了可轉換債券對公司股價有何影響

發行可轉換債券對股價的影響：
1、從短期來看，可轉債轉換為股票後，股本擴大，每股預期收益和凈資產預期收益率會因此降低，同時也可能給市場傳遞出公司經營不利的信號，影響市場的信心。
2、從長遠來看，發行可轉債可緩解公司經營的資金壓力，對項目發展是有利的，凈資產預期收益率可能會逐步提高。

因此綜合來看，可轉債對股價的影響是利好還是利空，關鍵還要看公司項目發展的實際狀況。一般情況下，可轉債的發行對公司基本面的影響並不大，它並沒有改變公司的運營方向和策略。

溫馨提示：
①以上信息僅供參考，不構成任何投資建議。
②入市有風險，投資需謹慎。

應答時間：2021-04-15，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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『肆』 財務管理題，為什麼「可轉換債券轉換為普通股」會影響股東權益比率

1、可轉換債券在資產負債表中屬於非流動負債下的應付債券，普通股在資產負債表中屬於所有者權益下的實收資本（或股本）；
2、可轉換債券轉換為普通股會使公司股本（分母）擴張，但相應的利潤（分子）水平未變，所以會影響股東權益比率，一般會使股東權益變小；
3、資產負債表講的普通股是指「公司下屬的投資者股民所買我的股票」，也就是除優先股以外的其他股票。

『伍』 可轉換債券轉換為普通股影響股東權益比率嗎

當然 增加所有者權益 而總資產不變 所以有影響哦

『陸』 可轉換優先股與可轉換債券對於被投資企業的資本結構影響有什麼區別

可轉債全稱為可轉換公司債券。是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。具有債權和期權的雙重屬性。其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。如果選擇轉換成股票，那麼將使持股比例發生變化。

『柒』 公司發行可轉債對於持有該公司股票的股東有什麼影響拜託了各位 謝謝

可能在將來的某一時點轉化成普通股,從而減少上市公司的每股收益。舉個例子： 某上市公司2010年歸屬於普通股股東的凈利潤為20000萬元，期初發行在外普通股股數10000萬股，年內普通股股數未發生變化。2010年1月1日，公司按面值發行20000萬元的三年期可轉換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發放之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉換公司債券自發行結束後12個月以後即可以轉換為公司股票。轉股價格為每股10元，即每100元債券可轉換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為33%。 假設不考慮可轉換公司債券在負債和權益成分上的分拆，且債券票面利率等於實際利率，2010年度每股收益計算如下： 基本每股收益=20000/10000=2元 假設轉換所增加的凈利潤=20000×2%×（1－33%）=268萬元 假設轉換所增加的普通股股數=20000/10=2000萬股 增量股的每股收益=268/2000=0.134元 增量股的每股收益小於基本每股收益，可轉換公司債券具有稀釋作用： 稀釋每股收益=（20000+268）/(10000+2000)=1.689元

『捌』 股東配售可轉換公司債券對股價會有什麼影響

可轉換公司債券的全稱為可轉換為股票的公司債券，是公司債的一種，指發行人依照法定程序發行，在一定期限內依照約定的條件可以轉換為股票的公司債券。有廣義和狹義之分，狹義的可轉換公司債是指債券持有人有權依照約定的條件將所持有的公司債券轉換為發行公司股份的公司債。廣義的可轉換公司債是指賦予了債券持有人轉換為他種證券權利的公司債券，轉換對象不限於發行公司的股份。
可轉換公司債有著普通公司債的絕大多數特點。同時，由於可轉換公司債券持有人享有將其所持有的債券轉換為發行公司股票的選擇權，即股票的買入期權，所以可轉換公司債同時涉及了3種證券，即可轉換公司債券自身、選擇權以及它可以轉換成的那種證券，兼具債券、股票和期權的特徵，是一種混血證券。
註：可轉換公司債券一般要經過公司股東大會或董事會的決議通過才能發行，而且在發行時，應在發行條款中規定轉換期限和轉換價格。轉換價格是固定的，而不是換為同等市值的股票。
它對股價的影響：
發行公司債券是公司融資的一種手段。
一般情況公司發行債券與股票的聯系不是很緊密，對股票價格影響不大。
一定要說影響的話，從正反兩方面：
有利影響：
如發的債息低於銀行貸款，融資用途投向公司業務，並能夠為公司帶來新的利潤或者擴大規模，就是利好，反之構成壓力。一般來說，能取得發債的公司還是相對優質的公司，在牛市環境下，任何事情都被看成利好。

企業債相對股票來說，需要支付的是一定的利息。債券相對股票也享有優先賠付權利。債券的好處就是公司的股權不受影響（即不會增大股本），而如果通過增發股票融資的話，會稀釋原股東的股權。

不利影響：
債券到期贖回需要支付大量現金，可能導致公司現金流出。
債券轉換成股票，理論上可能對現行該股股價的一種沖擊，因為債券換成股票，就意味著股本增加了，也就是賣方增加了，在市場需求不變甚至萎縮的時候，會成為空頭的彈葯。當然，如果公司成長性很高，業績穩定增長，股東非常看好，都堅決持有不賣，就不會造成上面那種現象。

『玖』 上市公司為何發可轉債而不是企業債，這對企業，股東，投資者和市場有什麼影響

因為可轉債可以在債券到日期後由股東自行選擇是否兌換成股票而不是現金，還可以繼續留住股東的錢。而企業債在到日後不能轉為股票。
對企業來說，套取最多現金可以支持企業發展，所以發行可轉債利於套現。
對股東來說，可轉債到期後既可以選擇變成現金，也可以選擇轉為股票，選擇更多，好處更多。
對市場當然是有資金為妙