1. 反並購案例
反並購策略案例——廣發VS中信
事件經過
2004年9月1日,中信證券召開董事會,通過了擬收購廣發證券股份有限公司(下稱「廣發證券」)部分股權的議案。9月2日,中信證券發布公告,聲稱將收購廣發證券部分股權。一場為期43天、異彩紛呈的收購和反收購大戰,就此拉開了帷幕。
9月4日,廣發證券實施員工持股計劃的目標公司深圳吉富創業投資股份有限公司(下稱「深圳吉富」)成立。9月6日,中信證券發布擬收購廣發證券部分股權的說明,稱收購不會導致廣發證券重大調整,不會導致廣發證券注冊地、法人主體,經營方式及員工隊伍的變更與調整。9月10日,深圳吉富以每股1.16元的價格率先收購雲大科技持有的廣發證券3.83%股權。9月15日,深圳吉富按每股1.20元的價格受讓梅雁股份所持有的廣發證券8.4%的股權,此時,深圳吉富共持有廣發證券12.23%股權,成為第四大股東。
面對廣發證券的抵抗,9月16日,中信證券再一次重拳出擊, 向廣發證券全體股東發出要約收購書,以1.25元/股的價格收購廣發股權,使出讓股東的股權在評估值基礎上溢價10%-14%,以達到收購股權51%的目的。
9月17日,原廣發證券第三大股東吉林敖東受讓風華高科所持有2.16%廣發證券股權,增持廣發證券股權至17.14%,成為其第二大股東。9月28日,吉林敖東再次公告受讓珠江投資所持廣發證券10%股權,至此,吉林敖東共持有廣發共計27.14%的股權。同日,原廣發證券第一大股東遼寧成大公告,受讓美達股份所持有的廣發證券1.72%的股權,至此遼寧成大共計持有廣發證券27.3%的股權,繼續保持第一大股東地位。此時,遼寧成大、吉林敖東與深圳吉富共同持有廣發證券66.67%的股權,三者構成的利益共同體的絕對控股地位已不可動搖。
10月14日,因無法達到公開收購要約的條件,中信證券發出解除要約收購說明。至此,歷時43天的反收購大戰,以廣發證券的成功畫上了圓滿的句號。
收購動機分析
廣發證券在全國各地擁有78家證券營業部,其中廣東47家。中信證券本身的營業部主要分布於北京、上海、江蘇、廣東和山東,若能收購廣發,則中信在東南沿海各省市的競爭力將大幅提高。
此外,廣發的投行部門也頗具實力,2002年,股票發行總家數、總金額分別名列第1位和第2位,國債承銷在證券交易所綜合排名第7位。2003 年,股票發行總家數名列全國同業第4位。收購可以大大加強中信證券的綜合實力。同時,廣發的人才和市場聲譽也是一筆巨大的無形資產,對中信具有極大的吸引力。
另外,中信發現廣發的價值相對低估,通過收購廣發能夠提高自身的業績。當時,中信證券的股價雖然比最高點損失慘重,但股價仍為7元左右。而廣發證券的轉讓價格均接近其每股凈資產,約為1.2元。兩家公司的股價之比高達6倍左右,中信證券的市盈率高達150倍,PS比率(股價/每股銷售收入)也高達18倍,分別是廣發證券對應估值比率的8倍左右。
按中信當時的市凈比指標為參考,廣發證券的每股定價可達到凈資產的3.3倍,即4元左右,如按照中信證券的市盈率和PS指標看,廣發證券的每股價格則會高達8元左右。一旦廣發證券上市,則每股估計在4-8元左右,因此,只要收購價格低於每股4元,對於中信提高業績、降低估價指標和支撐股價十分有利。
反收購策略運用
根據對收購動機的分析,我們可以發現在這次收購行動中,中信是金融買家和擴張者。因此,廣發證券有針對性地採取了以下三個主要的反收購策略:實行相互持股,建立合理的股權結構;果斷啟動員工持股計劃,阻止中信收購的步伐;邀請白衣騎士,提高股價和緩解財務危機。值得注意的是,在本次反收購戰斗中,由於股東、管理層和員工高昂的鬥志和必勝的信心,沒有貿然啟用副作用很強的「毒丸」計劃和「焦土」戰略,有效地防止了兩敗俱傷的局面。
堅定的相互持股。廣發證券與遼寧成大的相互持股關系,在廣發證券反收購成功中起到了很重要的作用。廣發證券工會是遼寧成大的第二大股東,持股16.91%。遼寧成大2004年初持有廣發20%的股份,2月又從遼寧外貿物業發展公司收購了廣發約2538萬股,約佔1.3%,6月從遼寧萬恆集團收購廣發約8624萬股,約佔4.3%,至此,遼寧成大持有廣發的股份比率高達25.58%,成為廣發的第一大股東。在中信證券發出收購消息之初,遼寧成大即表示要堅定持有廣發的股權,並於9月28日受讓美達股份所持有的廣發證券1.72%的股權,這種態度給廣發證券很大的信心支持。
員工持股計劃。由於幾年前公司高層已經有員工持股的戰略意圖,並開始運作員工收購計劃,因此,吉富公司的募股非常順利。到2004年8月20日,包括廣發證券、廣發華福、廣發北方、廣發基金與廣發期貨在內五個公司的員工交納的募資就近2.5億元。當中信公布收購廣發之後,廣發證券實施員工持股計劃的目標公司——深圳吉富創業投資股份有限公司很快就召開了創立大會,並正式運作。在成立之後通過收購雲大科技與梅雁股份所持有的廣發股權,在實現自身目的的同時也有效地阻止了中信收購的步伐。
白衣騎士。在本次反收購行動中,廣發證券積極尋找白衣騎士也是反並購能夠成功的一個最主要的原因。深圳吉富在收購雲大科技與梅雁股份所持有的廣發股權之後,很快就面臨著資金的短缺。吉林敖東在這次反收購活動中,就扮演了白衣騎士的角色。吉林敖東原本是廣發證券的第三大股東,共持有廣發證券14.98%的股權,在本次反收購過程中,吉林敖東不斷增持廣發證券的股權,有力地挫敗了中信證券收購行動。
2. 遼寧成大有證券概念嗎
遼寧成大擁有上市公司廣發證券21.42%的股權,是廣發證券的最大單一股東,按廣發證券32元的當前價計算,持股市值達200億,而遼寧成大自身市值才250個億,當然是具有證券概念,並且廣發證券的收益高低將絕對程度的影響到遼寧成大。。
3. 廣發證券最大的上市公司股東是哪家
廣發證券最大的上市公司股東是600739遼寧成大,第二大股東是000623吉林敖東,持股比例分別為24.9%和27.14%。
4. 廣發三寶的廣發三寶介紹
吉林敖東葯業集團股份有限公司是集醫葯業、證券業、公路建設業、采礦業為 一體的控股型集團公司。
吉林敖東葯業集團股份有限公司(以下簡稱「本公司」)為廣發證券股份有限公司(以下簡稱「廣發證券」)的第二大股東,本公司持有廣發證券62,232.65股,占廣發證券總股本的21.03%%。本公司採用權益法作為長期股權投資核算。 遼寧成大股份有限公司(以下簡稱「遼寧成大」),是在改組1991年3月創立的遼寧省針棉毛織品進出口公司的基礎上,於1993年8月創立的。1996年8月,遼寧成大在上交所掛牌上市(股票代碼600739),現注冊資本為8.97億元人民幣。公司總部成大大廈位於大連市金融、商貿業集中的黃金地段——中山區人民路71號。
遼寧成大股份有限公司(以下簡稱「本公司」)為廣發證券股份有限公司(以下簡稱「廣發證券」)的第一大股東,本公司持有廣發證券62,507.70股,占其總股本21.12%%。本公司採用權益法作為長期股權投資核算。 中山公用事業集團股份有限公司成立於1992年,1997年在深圳交易所掛牌交易,2007年7月,公司通過吸收合並大股東中山公用事業集團有限公司暨向5家供水公司定向增發的方式,大大提升了公司的整體實力。截至2008年中期,公司注冊資本5.99億元,總資產達46億元,凈資產30億元,形成以環保水務為主體、以商業地產和股權投資為兩翼的業務發展格局。
中山公用事業集團股份有限公司(以下簡稱「本公司」)為廣發證券股份有限公司(以下簡稱「廣發證券」)的第三大股東,本公司持有廣發證券 34,337.71股,占其總股本11.60%%。本公司採用權益法作為長期股權投資核算。
5. 【遼寧成大】
近期處於調整狀態,但短線處於調整末期,隨時會出現反彈。由於總股本不到十個億,按當前個股的市場分布來說,應該屬於中小盤類品種,該公司由於主頁涉及到醫葯,國內貿易,金融投資,商業投資等多個領域,屬於一個綜合性的產業公司,但由於商品流通占其主營收入的60%以上,因而可以將其視為商貿類公司,但同時由於其持有廣發證券25.9%的股份,是第一大股東,因而在炒作是也常被當券商板塊來炒。
6. 截至07年5月31日,遼寧成大還持有廣發證券多少股吉林敖東還持有廣發證券多少股
遼寧成大股份有限公司
518,813,946
25.941%
吉林敖東葯業集團股份有限公司
515,608,821
25.78
中山公用事業集團有限公司
285,003,000
14.25
香江集團有限公司
117,296,888
5.865
廣東粵財信託投資有限公司
99,980,000
4.999
廣州高金技術產業集團有限公司
94,083,719
4.704
酒泉鋼鐵(集團)有限責任公司
59,375,625
2.969
普寧市信宏實業投資有限公司
58,900,620
2.945
亨通集團有限公司
47,500,500
2.375
安徽華茂紡織股份有限公司
47,500,500
2.375
7. 何為參股券商股,比如遼寧成大,吉林敖東等
參股券商
概述
「參股券商」是指上市公司購入上市券商公司的股票
券商概念主要有三類:一是直接的券商股,如中信證券、宏源證券等。二是控股券商的個股,如陝國投、愛建股份等。三是參股券商的個股,如遼寧成大、通程式控制股等。
受券商大會影響最大的個股無疑是直接的券商股。因為如果有利好消息傳出,對於此類個股的主營業務將會產生積極影響。中信證券等個股也的確需要新業務來拓展新的利潤增長點;對於宏源證券而言,目前最需要的是如何解決其所持有的ST祥龍、ST龍科等上市公司的股權,因為此項股權解決得好,將遠遠大於直接發債的影響。道理很簡單,發債畢竟是有成本的,而通過處理法人股,不僅解決了資產流動性問題,而且還會獲得一筆可觀的現金流。
券商重倉股的影響
券商重倉股受到的影響則各異。因為券商重倉股的形成動因不同,歸根結底主要有兩類:一類是主動性投資形成。這與基金一樣,從二級市場尋覓戰機然後伺機介入,屬於券商的自營業務。另一類是被動性投資形成。這又包括兩種形式:一種是包銷而來,新股包銷與配股或增發包銷;還有一種是合並而來,因為有些券商是各信託投資公司的營業部以及各小券商合並成大券商的,如此一來,這些前身的重倉股也帶到了新的券商中,這就是被動的無奈的投資。
券商及參股券商股一覽表
代碼
名稱
總股本(億股)
持有證券公司數量、金額、比例
600030
中信證券
29.8150
已上市
601628
中國人壽
282.6470
中信證券35460.71萬股,11.89%。
600177
雅戈爾
17.8129
中信證券18366.56萬股,6.16%。宜科科技1154萬股,廣博股份2839萬股,寧波商行17900億股
000839
中信國安
7.8000
中信證券18366.56萬股,6.16%。
600249
兩面針
1.5000
中信證券4562.8萬股,1.53%。
600064
南京高科
3.4415
中信證券2755萬股,0.924%。南京商業銀行21700萬元,17%,第三大股東。棲霞建設5842萬股,14。43%。
000562
宏源證券
14.6120
已上市
000850
華茂股份
6.2911
宏源證券2203.04萬股,1.51%。廣發證券5000萬股,2.5%。國泰君安10000萬股。
600837
都市股份
3.5827
借殼海通證券
600631
百聯股份
11.0103
海通證券30900萬股,換股後17223萬股,第十大股東。
600811
東方集團
8.9039
海通證券換股後20800萬股,60000萬元,7%。新華人壽9628.8萬股,8.024%。民生銀行47886.78萬股,4.71%。民族證券2000萬股,19%。錦州港25680萬股。
600826
蘭生股份
2.8043
海通證券29260萬股,27800萬元,3.35%,換股後10153.22萬股。
600642
申能股份
28.8963
海通證券13367.11萬股,12140萬元,1.53%。南方證券證券2000萬元,0.241%。
600278
東方創業
3.2000
海通證券5194萬元,0.69%。華安證券9500萬元,5.57%。交通銀行。太平洋保險公司。
600611
大眾交通
8.0825
海通證券1324.95萬股,1020萬元。光大證券6000萬股,15900萬元,1.72%。國泰君安11912.49萬股,11900萬元,2.53%。南方證券528萬股,405萬元。
000776
延邊公路
1.8411
借殼廣發證券
600739
遼寧成大
4.9845
廣發證券54611萬股,27.3%,第一大股東。
000623
吉林敖東
2.8668
廣發證券54200萬股,27.14%,第二大股東。
600868
梅雁股份
18.9815
廣發證券16800萬股,8.4%。
000850
華茂股份
6.2911
廣發證券5000萬股,2.5%。宏源證券2203.04萬股,1.51%。國泰君安10000萬股。
000547
閩福發
2.4485
廣發證券767萬股,0.46%。太平洋證券10000萬元,7.15%。
600866
星湖科技
5.2110
廣發證券647萬股,0.32%。
000686
S錦六陸
1.6213
借殼東北證券
600881
亞泰集團
11.5899
東北證券42.62%,換股後17800萬股,30.71%,第一大股東。
000728
S*ST化二
3.4521
借殼國元證券
000543
皖能電力
7.7301
國元證券14900萬元,7.34%。華安證券10000萬元,5.87%。北方證券15450萬元,15%。
8. 遼寧成大的最新消息
遼寧成大最新消息:遼寧成大(600739)(600739.SH)發布公告,根據北金所下發的《接受備案通知書》,公司於12月9日成功發行了規模為4億元的2021年度第五期債權融資計劃(簡稱:21遼成大股份ZR005,代碼:21CFZR1279),募集資金已於12月9日全額到賬,募集資金主要用於償還公司有息債務。
1、遼寧成大股份有限公司涉及醫葯醫療、金融投資、供應鏈服務(貿易)和能源開發四大業務板塊。主要包括生物制葯、醫葯流通、醫療服務、金融投資、供應鏈服務(貿易)、能源開發。成大方圓自成立以來,已有超千家連鎖葯店分布在東北、華北、華東地區5省19市,從2002年起一直位居中國連鎖葯店企業前列,並穩居東北區域龍頭地位,贏得了老百姓良好的口碑。「成大方圓」是全國葯品零售行業第一個「中國馳名商標」。
2、遼寧成大股份有限公司是在改組具有40多年經營歷史的國有外貿專業公司遼寧省針棉毛織品進出口公司的基礎上成立的股份有限公司。公司於1993年6月經遼寧省經濟體制改革委員會遼體改發[1993]147號文批准以定向募集方式設立,在遼寧省工商行政管理局注冊登記,取得210000004919553號企業法人營業執照。1996年8月6日,公司經中國證監會批准首次向社會公眾發行人民幣普通股12,000,000股,並於同年8月19日在上海證券交易所掛牌上市交易。
拓展資料
遼寧成大經營范圍
1、生物制葯
生物制葯業務由子公司成大生物負責開展,主要從事人用疫苗的研發、生產和營銷工作。成大生物利用行業領先的核心生產技術生產高品質的疫苗產品,為全球30多個國家近2000家客戶提供產品和服務。國內銷售通過採取自營團隊為主導、推廣商為輔助的營銷模式,在中國已形成覆蓋除港澳台地區外所有省份、自治區及直轄市的營銷網路,海外銷售是通過海外經銷商進行業務拓展與銷售服務,在細分疫苗領域上,達到了「行業地位突出、競爭力強勁、影響力顯著」的戰略要求。
2、醫療服務
醫療服務業務由子公司成大醫療負責開展,主要圍繞醫院項目和相關的醫療服務等開展工作。
3、金融投資
報告期內,公司的金融投資業務分長期投資業務和基金業務。長期投資業務為參股廣發證券、中華保險兩家公司;基金業務由2家參股公司成大沿海產業(大連)基金管理有限公司、華蓋資本有限責任公司負責開展。廣發證券和中華保險在各自領域內都具有領先的行業地位。
9. 分析中信證劵對廣發證劵的收購案,廣發證劵採用了哪些方式進行反收購
中信證劵對廣發證劵的收購案,廣發證券主要有以下幾項對策:
1)內部團結一致。
廣發證券內部員工,普遍比較反感中信證券收購,加上廣發高管推出員工持股,使得員工團結一致。
2)對外主動溝通
廣發證券在中信證券披露准備收購廣發後,積極聯絡政府和媒體,使得外部環境比較寬松。
3)主要股東關系良好
廣發的遼寧成大、吉林敖東與廣發管理層一直關系融洽,這也是中信證券收購的難題。
10. 遼寧成大怎麼成廣發證券大股東的
。。。。。別人買的多。不就成股東了。這有什麼奇怪的。