上市公司現金流量表分析

1. 如何查看和分析上市公司現金流量表

現金流量表是反映上市公司現金流入與流出信息的報表。這里的現金不僅指公司在財會部門保險櫃里的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動，以及現金流量凈增加額，從而有助於我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。
上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：
1來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量，等等；
2來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；
3來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；
4非常項目產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現金收支等；
5不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息，雖然這些活動並不會引起本期的現金收支，但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里，如以對外投資償還債務，以固定資產對外投資等。
對現金流量表主要從3個方面進行分析：
1現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，並不是現金凈流量越大越好，如果公司的現金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。
2現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。
3投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內投資的現金流量大幅增加，意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現金流入量大幅增加，意味著公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業務活動來獲取利潤。

2. 現金流量表反映的是什麼

現金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)資產負債表的各個項目對其現金及現金等價物所產生的影響，並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可以很好的彌補利潤表與資產負債表只能描述企業的財務狀況，但是卻不能很好地解釋財務狀況變動的原因這一問題。

利用現金流量表選股，就是通過分析上市公司的現金流量表，挖掘出其中有投資價值的因素，然後選擇那些現金流充足，現金流量穩步、健康增長，同時流動資產遠大於流動負債的公司股票作為投資標的。

拓展資料：
現金流量表（statement of cash flows）是財務報表的三個基本報告之一，也叫賬務狀況變動表，所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內，一家機構的現金 (包含現金等價物) 的增減變動情形。 現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流進和現金流出動態狀況的報表。通過現金流量表，可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流進流出的影響，對於評價企業的實現利潤、財務狀況及財務治理，要比傳統的損益表提供更好的基礎。

現金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。現金流量表是原先財務狀況變動表或者資金流動狀況表的替代物。它詳細描述了由公司的經營、投資與籌資活動所產生的現金流。這張表由財務會計標准委員會於1987年批准生效，因而有時被稱為FASB95號表。這份報告顯示資產負債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現金和等同現金，以及根據公司的經營，投資和融資角度作出分析。

3. 上市公司財務報表中的現金流量應該怎麼看

主要有以下3種方法：

一是表間分析法。即對公司財務報表之間的關聯項目進行綜合衡量，關注是否存在不合理的疑點，以了解企業真實的盈利質量和資產質量，防止單張報表的誤導。

二是財務比率分析法。對公司財務報表同一會計期內相關項目相互比較，計算比率，判斷其償債能力、資本結構、經營效率、盈利能力等情況。

三是期間分析法。對公司不同時期的報表項目進態地比較分析，判斷其資產負債結構、盈利能力的變化趨勢。

(3)上市公司現金流量表分析擴展閱讀：

現金流量表的作用：

一、便於從現金流量的角度對企業進行考核

對一個經營者來說，如果沒有現金缺乏購買與支付能力是致命的。企業的經營者由於管理的要求亟需了解現金流量信息。

另外在當前商業信譽存有諸多問題的情況下，與企業有密切關系的部門與個人投資者、銀行、財稅、工商等不僅需要了解企業的資產、負債、所有者權益的結構情況與經營結果，更需要了解企業的償還支付能力，了解企業現金流入、流出及凈流量信息。

損益表的利潤是根據權責發生制原則核算出來的，權責發生制貫徹遞延、應計、攤銷和分配原則，核算的利潤與現金流量是不同步的。

損益表上有利潤銀行戶上沒有錢的現象經常發生。近幾年來隨著大家對現金流量的重視，深深感到權責發生制編制的損益表不能反映現金流量是個很大的缺陷。但是企業也不能因此廢權責發生制而改為收付實現制。

因為收付實現制也有很多不合理的地方，歷史證明企業不能採用。在這種情況下，堅持權責發生制原則進行核算的同時，編制收付實現制的現金流量表，不失為「熊掌」與「魚」兼得兩全其美的方法。

現金流量表劃分經營活動、投資活動、籌資活動，按類說明企業一個時期流入多少現金，流出多少現金及現金流量凈額。從而可以了解現金從哪裡來到哪裡去了，損益表上的利潤為什麼沒有變動現金流量的角度對企業作出更加全面合理的評價。

二、了解企業籌措現金、生成現金的能力

如果把現金比作企業的血液，企業想取得新鮮血液的辦法有二：

1、為企業輸血，即通過籌資活動吸收投資者投資或借入現金。吸收投資者投資，企業的受託責任增加；借入現金負債增加，今後要還本付息。在市場經濟的條件下，沒有「免費使用」的現金，企業輸血後下一步要付出一定的代價。

2、企業自己生成血液，經營過程中取得利潤，企業要想生存發展，就必須獲利，利潤是企業現金來源的主要渠道。通過現金流量表可以了解經過一段時間經營，企業的內外籌措了多少現金，自己生成了多少現金。

4. 如何閱讀上市公司的現金流量表

【導讀】為了明確一個公司的經營是否健康，就需要一個明明白白的數據來表示。根據新的《股份有限公司會計制度》，從1998年起上市公司年報中必須編制「現金流量表」。如果現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內在的發展問題。在此，就凸顯出現金流量表的重要性。 一、現金流量表分析的要點 作為對資產負債表和損益表的補充報表，現金流量表為上市公司的利害關系人提供了關於公司現金變動情況的信息，有利於使用者對公司總體財務狀況進行客觀評價。在對公司進行分析時，作為外部投資者可以通過現金流量表得到哪些最為有用的信息呢?筆者認為，考慮到我國的實際情況，在分析上市公司現金流量表時，應當注意如下幾個要點： 1.經營現金流量是現金流量分析的重點。現金流量表准則將公司的現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三類，在對現金流量信息進行分析時，經營活動現金流量應當是重點，原因是經營活動是公司一切活動的核心和重點。一般地，公司的投資活動和籌資活動要為經營活動服務，而且作為一個健康運轉的企業，經營活動應當是現金流量的主要來源。 2.評價公司償債能力、利潤質量和投資價值是現金流量分析的主要作用。考慮到我國的實際情況，投資者可著重從現金流量表中挖掘有關公司償債能力和利潤質量的信息，並利用現金流量對公司進行估價。 3.對未來的預測比歷史分析更重要。盡管現金流量表提供了公司財務狀況變動的動態信息，但現金流量表畢竟提供的只是歷史信息，這只能代表公司的過去。而「買股票就是買未來」，運用外推和經驗挖掘公司未來發展的信息比對公司歷史財務狀況的描述重要得多。

5. 現金流量表怎麼看，從現金流量表上可以看出企業哪幾方面的問題

一、現金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。

二、對現流量表的分析包括以下方面：

(1)總體分析：分析企業現金凈流量的情況，為經營管理決策提供依據。

(2)結構分析：包括經營活動產生現金流量、投資活動產生現金流量、籌資活動產生現金流量分別占現金及現金等價物凈增加額的比重以及各自結構的分析。通過結構分析，分析企業產生現金流量的能力。

(3)具體項目分析。現金流量表項目分析是對影響企業現金流量的項目和變化幅度較大的項目進行分析。主要的項目有：銷售商品、提供勞務收到的現金、經營活動產生的現金流量凈額、投資活動產生的現金流量凈額、籌資活動產生的現金流量凈額等項目。

三、籌資活動產生的現金流量分析。一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自於企業吸收的權益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增強。

因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所佔比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。

(5)上市公司現金流量表分析擴展閱讀：

現金流量表提供了一家公司經營是否健康的證據。如果一家公司經營活動產生的現金流無法支付股利與保持股本的生產能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那麼這就給出了一個警告，這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出。

現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內在的發展問題。

一個正常經營的企業，在創造利潤的同時，還應創造現金收益，通過對現金流入來源分析，就可以對創造現金能力作出評價，並可對企業未來獲取現金能力作出預測。現金流量表所揭示的現金流量信息可以從現金角度對企業償債能力和支付能力作出更可靠、更穩健的評價。

企業的凈利潤是以權責發生制為基礎計算出來的，而現金流量表中的現金流量表是以收付實現制為基礎的。通過對現金流量和凈利潤的比較分析，可以對收益的質量作出評價。

投資活動是企業將一部分財力投入某一對象，以謀取更多收益的一種行為，籌資活動是企業根據財力的需求，進行直接或間接融資的一種行為，企業的投資和籌資活動和企業的經營活動密切相關，

因此，對現金流量中所揭示的投資活動和籌資活動所產生的現金流入和現金流出信息，可以結合經營活動所產生的現金流量信息和企業凈收益進行具體分析，從而對企業的投資活動和籌資活動作出評價。

6. 上市公司現金流如何看

上市公司現金流主要通過上市公司的定期報告，也就是通過上市公司季報、半年報和年報中的現金流表披露的情況來解讀。可以從下面三個方面進行解讀：
1、現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善;反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，並不是現金凈流量越大越好，如果公司的現金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。
2、現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。
3、投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好;如果對內投資的現金流量大幅增加，意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高;對外投資的現金流入量大幅增加，意味著公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金;如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業務活動來獲取利潤。

7. 上市公司的現金流量分析

LZ； 您好！
根據財政部發布的《企業會計准則—現金流量表》要求，上市公司從1998年中報開始以現金流量表取代財務狀況變動表。現金流量表已成為上市公司對外編報的主表之一。現金流量表對於廣大投資者的投資決策是一張非常有用的報表，但是要真正發揮現金流量表的作用，還需要對現金流量有深人的認識並掌握一定的分析技巧。

一、現金流量表的作用
（一）幫助投資人、債權人及其他信息使用者評估公司創造未來現金凈流量的能力。公司的投資人、債權人的投資和信貸動機，最終都會落在對獲取現金流量的追求上。為了作出正確的投資決策和信貸決策，他們必須依據財務報告提供的信息評估公司現金收入的來源、時間和不確定性，包括股利或利息的獲得、證券變賣所得、貸款本金的清償等。

（二）幫助投資人、債權人評估公司償還債務的能力，支付股利的能力以及對外融資的需求。公司清償債務時，需動用現金資源；向股東支付股利也需付出現金。公司凈現金流量越多，對外融資的需求度越低。

（三）幫助報表使用者分析凈收益與相關的現金收支產生差異的原因。財務報告中對損益的確認是遵循權責發生制的原則而非收付實現制的原則。這就不可避免地導致凈收益與現金收支之間差異。這就需要利用現金流量表分析差異產生的原因，以利於正確決策。

（四）幫助報表使用者評估當期的現金和非現金投資與理財活動對公司財務狀況的影響。現金流量表不僅要披露與現金收支有關的經營活動、投資活動和籌資活動，而且還要披露非現金的投資活動和理財活動，即通過現金流量表，可以揭示公司全部財務狀況的變動。

二、現金流量分析的要點
（一）應結合企業具體的經營、投資、籌資活動來分析現金流量的數量及其增減變動；不能單純從現金及現金等價物（以下總稱為「現金」）的凈增加額是正數還是負數來判斷一個企業財務狀況的優劣。現金流量主要由經營、投資、籌資三類活動產生。經營活動產生的現金流量凈額一般為正數。由於會計核算是以權責發生制為基礎的，企業實現的凈利潤常常與現金流量不一致。對於適銷對路、經營狀況良好的企業，經營活動可以帶來可觀的現金增量；而對於銷售規模大但經營活動的現金流出超過現金流入的企業，大都是因為巨額的應收帳款。投資活動所產生的現金流量凈額一般為負數。比如募股資金投入計劃的項目，就要產生大量的現金流出。同時要結合前後各期的現金流量表評價企業的投資收益。過去投資的回報大或進入穩定的投資回報期，投資活動的現金流量凈額也可能為正數。對籌資活動來說，如果企業把直接融資和間接融資兩種手段結合起來，籌資活動所產生的現金流量凈額一般為正數。但企業可能由於償還貸款等原因，籌資活動所產生的現金流量凈額也可能為負數。所以，對上市公司的現金流量凈增加額的評價，很難說增加了就一定好，減少了就一定不好，要結合各上市公司的具體情況來分析。

（二）應結合資產負債表、損益表來分析企業的現金流量。資產負債表和損益表是靜態報表，它只能反映企業在特定時點的財務狀況和經營成果，現金流量表是動態報表，它能夠反映企業在一定時期的現金流量狀況。任何單個報表提供的信息都不完整，所以應把三張報表結合起來分析當期現金收支信息，藉此判斷上市公司的資產流動性、財務彈性、獲利能力、償債能力及風險。

三、現金流量分析的指標在對現金流量表及上市公司具體業務深入認識的基礎上，可以藉助一些具體指標來分析企業的現金流量，從多個角度評價上市公司的財務狀況，以得到有價值有利於決策的信息。在應用這些指標時，應結合其它各方面的情況，以免得出片面的結論。

（一）獲利能力品質分析指標：經營活動現金凈流量／稅後凈利。該指標主要反映經營活動現金凈流量與當期凈利潤的差異程度，也即當期實現的凈利潤中，有多少是有現金保證的。這一指標，對於防止上市公司操縱利潤具有重要的作用。

企業操縱帳面利潤，一般是沒有相應的現金流量的。這一指標過低，就有虛盈實虧的可能性，應進一步分析會計政策、會計估計和會計差錯變更的影響以及應收款項及存貨的變現能力。

（二）成長潛力分析指標：現金再投資比率＝（經營活動現金凈流量－現金股利）／（固定資產總額＋投資＋其他資產＋營運資金）。該指標可以評估上市公司成長的潛力。該指標越高，表示企業可用於再投資在各項資產的現金越多。

一般而言，該指標達到 8％一10％，即被認為比較理想。應該注意的是，要分析上市公司的成長潛力，還要結合其它情況綜合考慮，該指標僅僅說明企業成長的現金流量保障程度。

（三）流動性分析指標：現金／流動資產。這一指標衡量流動資產的質量。

該指標越高，說明上市公司流動資產的變現能力越強。但這一指標並非越高越好，過高可能說明企業的現金未得到充分利用。

（四）償債能力分析指標：現金／流動負債。這一指標反映流動負債所能得到的現金保障程度，這一指標越高，說明企業償付流動負債的能力越強。但該指標過高，企業就可能沒有很好利用現金資源。另一方面，這一指標太低，則又意味著企業可能出現支付危機。

（五）支付股利能力分析指標：每股現金流量＝經營活動現金凈流量／加權平均流通股股數。這一指標主要反映平均每股所獲得的現金流量。該指標隱含了上市公司在維持期初現金流量情況下，有能力發給股東的最高現金股利金額。每股凈利潤則不能代表公司發放股利的能力。從這一點上來說，每股現金流量顯得更實際更直接。但應該注意的是，經營活動現金凈流量並不能完全替代凈利潤來評價企業的盈利能力，每股現金流量也不能替代每股凈利潤的作用。

希望可以幫到您！