吉利並購a股上市公司

1. 吉利汽車回歸科創板 A股市值最高汽車集團或將易主

在吉利控股集團（下稱「吉利控股」）推動吉利汽車與沃爾沃汽車合並重組的大背景下，吉利汽車回歸科創板，也意味著A股市值最高的汽車集團即將易主。

關於吉利汽車：吉利汽車於2005年5月在香港上市，正式流通於港股市場。2014年11月「滬港通」開通，吉利汽車被港交所列入首批「港股通」可買賣港股名單。2017年2月10日，恆生指數有限公司宣布吉利汽車被納入恆生指數成分股組合。該公告意味著吉利汽車成為港股中的「藍籌股」，是當時恆生指數50支成分股內唯一一支汽車行業股票，與匯豐控股、工商銀行、騰訊控股、中國移動等行業翹楚並駕齊驅。今年3月30日，吉利汽車宣布公司入選「恆生可持續發展企業基準指數」成分股，這也是首支入選該指數的汽車股。

2019年，吉利汽車銷量達136.2萬輛，連續三年保持中國品牌第一。在全球經濟動盪加劇、汽車行業進入存量市場、新冠肺炎疫情全球蔓延等多重壓力下，吉利汽車銷量穩步增長，持續領跑大勢。今年5月，吉利汽車總銷量超過10.88萬輛，環比增長約3%、同比增長約20%。1-5月市佔率達6.9%。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

2. 吉利汽車擬回歸A股在科創板上市

6月17日晚間，吉利汽車發布公告稱，董事會於當日批准可能發行人民幣股份及於上海交易所科創板上市的初步建議。

4月30日證監會發布的《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》顯示，已在境外上市的紅籌企業，若要申請在境內發行股票或存托憑證，其市值須滿足兩類標准之一：一是市值不低於2000億元人民幣；二是市值在200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，在同行業競爭中處於相對優勢地位。

吉利「完美」契合了第二類市值標准。A股上市門檻的降低，讓吉利迫不及待地想要「回A」。

在吉利方面看來，公司成為首批回歸A股的行業龍頭企業，利於打通境內A股的資本市場融資渠道，有利於進一步多元化融資方式、優化資本結構，有效提升公司資金實力，補充公司未來布局「新四化」等戰略發展所需資金；

在A股和香港同時上市，有利於更好地利用、嫁接國際和國內兩個市場資源，助力吉利科技轉型與未來長期發展。

吉利汽車最新公告顯示，集團5月總銷量（包含擁50%權益的合資公司所銷售領克品牌汽車的銷量）為10.88萬輛，較去年同期增長約20%，環比增長約3%。

今年1-5月吉利汽車總銷量為42.03萬輛，較去年同期減少約25%，並達到本集團今年全年銷量目標141萬輛的30%。而「回A」更重要而緊急的原因可能來自吉利母公司對於資金的需求。

近年來，吉利一直在「買買買」。

2017年，吉利拿下寶騰汽車49.9%股份以及豪華跑車品牌路特斯51%股份；並收購美國飛行汽車公司Terrafugia。2018年2月，吉利以近75億歐元(約合92億美元)的價格獲得賓士母公司戴姆勒9.69%股份；但該筆投資目前處於虧損狀態；吉利2017年後在國內的新能源投資力度超過700億元，其中吉利西安新能源汽車產業化項目總投資高達201.6億元，吉利湖州新能源汽車項目總投資也達326億元。2020年6月13日，吉利確認收購華凌星馬來補全其商用車版圖。

在「買買買」的同時，吉利也一直在尋找不同的資本市場來為自己輸血。

今年2月，吉利汽車宣布公司管理層正與沃爾沃集團管理層進行初步探討，考慮進行業務重組，打造一個更加強大的全球企業集團。重組後的新集團將通過中國香港吉利汽車上市主體實現與全球資本市場的對接，下一步還將考慮在斯德哥爾摩上市。5月29日，吉利汽車發布配售公告，公司將通過配售股份的方式取得約64億港元的資金。

若此次吉利成功「回A」，也是科創板迎來的第一個整車上市公司。

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3. 爛車企妖股之謎

文|李一帆

一不留神，兇殘的2020已近尾聲。要說哪些行業的復甦情況還算理想，汽車行業想必應當擁有姓名。

一方面表現在銷量。

「金九」銷量還沒出爐，8月，我國汽車銷量218.6萬輛，同比增長11.6%；曾一度低落的新能源汽車銷量也達到10.9萬輛，環比增長11.7%，同比增長25.8%。

一方面表現在資本市場。

10月9日，國慶長假後的首個交易日，A股汽車板塊就追隨大盤，開始了大幅走高。根據時代財經的數據，A股185家汽車產業鏈相關企業中，有173家股價出現上漲。

包括在9月，汽車板塊的整體走勢也明顯較大盤高，比如12家整車企業里，有6家都實現了市值上漲，包括比亞迪、長城等等，漲幅都超過了30%。

但其中有個現象很有意思，那就是即便比亞迪、長城的市值漲幅超過了30%，卻仍然不是9月車企里的領漲王。而且你一定不會想到，力壓比亞迪、長城們的領漲王，是*ST力帆——9月漲幅近50%，並且拿下了9個漲停板。

只是，絕對不要盲目撿便宜，更不要過度重倉噢。沒有利潤增長做支撐的股價上漲是不持久的，是泡沫，終歸會破。

被譽為「華爾街證券投資之父」的格雷厄姆，也是巴菲特的老師，在1929年美國股災中不幸破產，破產原因就是——

抄底。

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4. 新勢力奔向海外，吉利回歸A股

作者：陳曦

當造車新勢力們以在紐交所敲鍾為榮之時，吉利卻毅然回歸了A股市場。

截至目前，根據吉利最新年中財報，其上半年實現營收368.20億元，實現凈利潤22.97億元，市佔率上升至6.74%，品牌銷量位居市場第四，為中國品牌第一。回歸A股以後，相信吉利可以藉此舉措更快、更好的實現既定目標，繼續在「新四化」這場汽車變革轉型戰中保持領先。

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5. 沃爾沃汽車暫停與吉利的合並談判，談判在吉利A股上市完成後重啟

沃爾沃汽車與其中國姊妹企業的合並計劃似乎將被延後。

這家源自瑞典的汽車製造商周二（7月21日）發布公告稱，將暫時擱置與吉利汽車控股有限公司的合並談判。

「由於吉利汽車正謀求回歸A股市場，因此無法在此時討論兩家公司的合並事宜。」沃爾沃汽車的一名發言人表示，「在吉利汽車結束了相關活動後，談判將得到恢復。」

上述兩家公司預計將於今年秋季恢復談判。

今年2月10日晚間，沃爾沃的中國母公司——浙江吉利控股集團發布公告稱，公司正在與沃爾沃汽車管理層就業務整合進行初步討論。

據公告內容顯示，如雙方達成重組協議，將組成一家強大的全球性汽車業務集團，雙方可實現成本結構和技術研發的協同作用，進而共同面對全球競爭的挑戰。

按照計劃，重組後新集團將保留吉利、沃爾沃、領克及極星每個品牌的獨特性。並將合並後的業務分別於香港和斯德哥爾摩上市。

6月17日晚間，吉利汽車發布公告稱，董事會批准可能發行人民幣股份及於上海交易所科創板上市的初步建議。6月24日晚間，吉利汽車獲董事會批准發行人民幣股份，以及獲特別授權和相關事項。公告稱，建議將予發行的人民幣股份的初始數目不超過17.32億股股份。

吉利汽車7月發布最新的銷量數據顯示，今年6月份，該製造商實現銷量110129輛，同比增長約21%。1-6月總銷量為530446輛，跌幅同比收窄至19%。上半年，吉利汽車完成全年141萬輛銷量目標的38%。

盡管與吉利汽車合並計劃將被延後，沃爾沃汽車仍對今年下半年的業務恢復情況表示樂觀。

根據該製造商周二公布的財務數據，沃爾沃汽車今年1-6月出現了業務虧損。全球新冠肺炎疫情引起的封鎖導致其供應鏈承受了考驗，同時工廠也被迫暫時關閉。

今年二季度，沃爾沃汽車的銷量在中國市場上經歷了強勢回升。該製造商表示，預計在美國及歐洲市場上的業務表現也將迎來類似好轉。

沃爾沃汽車的銷售數據顯示，今年6月其在華銷量同比增長14%至15088輛。1-6月，沃爾沃汽車在華銷量累計達到65601輛，其中二季度連續三個月實現兩位數增長。

「如果市場恢復情況如我們預期，那麼我們可以期待全球銷量將在今年下半年恢復到2019年同期水平，我們也正致力於使盈利水平及現金流恢復到同樣的水平。」沃爾沃汽車CEO漢肯·塞繆爾森（HakanSamuelsson）在一份聲明中說道。

沃爾沃表示，市場復甦將使該公司得以恢復除美國南卡羅來納工廠以外所有工廠的生產。

這家總部位於哥德堡的汽車製造商上半年財報顯示，1-6月，其營業虧損為9.89億瑞典克朗，而去年同期則取得了55.2億瑞典克朗的利潤。此外，該公司上半年收入也減少了14%，至1118億瑞典克朗。

今年上半年，該公司在全球范圍內共實現新車銷售269962輛，較去年同期的340826輛銷量減少約21%。

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6. 從「不可能」到遞交材料，吉利為何回歸A股

對於現在的吉利汽車來說，一個地方上市可能還真的不夠。

「吉利汽車回歸A股的可能，不是暫時沒有，以後也不可能，一個地方上市就夠了。」這是吉利汽車董事長在13年前作為政協委員參加經濟組討論後分享的心得體會。此時，吉利汽車剛剛在香港金融商海中掛牌兩年不到。

而這一「承諾」也僅僅堅守了13年，對於現在的吉利汽車來說，一個地方上市可能還真的不夠。

2020年6月17日晚間，吉利汽車披露公告稱，公司董事會批准可能發行人民幣股份及於上海交易所科創板上市的初步建議。吉利汽車內部人士也向媒體表示：「下一步將正式向證監會遞交材料。」

從吉利汽車已經公開可以查詢到的數據上看到，2014年、2015年，吉利控股的負債率分別為74.9%、74.41%。直到2016年，吉利控股的負債率才出現顯著下降，至年末降至69.76%。2017年，負債1678.74億元，資產負債率68.63%。

單從賬面上來看，吉利的負債率的確有些高，但是對於一個重資產、產業鏈與生產周期雙長的汽車行業來說，負債率高是無可避免的事。從國際汽車集團的慣例來看，70%是一個普通的數據，大眾寶馬、PSA在各種收購重組的過程中負債率也曾一度達到過78%、75%、79%。

高負債不意味著企業發展不太好，另一方面看，高負債的另一面往往是高營收。對於一家百億利潤的汽車企業來說，欠點錢沒啥。

目前，吉利汽車作為國內民營汽車企業的領頭羊之一，其前景被外界廣為看好。相信在吉利汽車回歸A股市場後，將成為引導境外上市的企業迴流的現象級事件。

文/ALTTT

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7. 放棄與沃爾沃合並計劃吉利汽車表示A股上市後將重啟

（文/彭科峰）7月21日，沃爾沃汽車發布公告稱，因為吉利汽車計劃在A股科創板掛牌上市，雙方的合並計劃已經暫時擱置。7月22日，吉利汽車針對此事回應稱，公司並未放棄與沃爾沃合並，A股上市完成後將重啟該計劃。

7月21日，沃爾沃首席執行官漢肯塞繆爾森在接受外媒采訪時表示，由於吉利汽車將在A股上市，沃爾沃和吉利的合並將暫時中止，至於沃爾沃吉利合資公司的未來計劃，年內還會有消息傳來。

此外，沃爾沃汽車還發公告稱，由於吉利汽車控股有限公司董事會已經批准可能發行人民幣股份及於上交所科創板上市的初步建議，沃爾沃與吉利的合並談判計劃將被暫時擱置。

針對此事，吉利汽車公開息回應稱，未放棄與沃爾沃合並，A股上市完成重啟該計劃。

車友頭條注意到，今年年初，吉利汽車曾經發布公告稱，將推進與沃爾沃汽車合並，雙方整合完成後，還將推進沃爾沃在歐洲地區的上市。不過，當時吉利汽車並未有在國內資本市場上市的計劃。6月17日晚，吉利汽車發布公告稱，董事會批准可能發行人民幣股份及於上海證券交易所科創板上市的初步建議。顯然，對於目前的吉利汽車來說，力爭盡早在科創板上市才是重中之重。

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8. 吉利汽車|回歸A股上市，將成為「科創板整車第一股」

8月28日晚，據浙江證監局官網披露，吉利汽車上市輔導工作已完成，將申請科創板上市。

8月28日晚，浙江證監局官網披露，中金公司與華泰聯合關於吉利汽車（00175,HK）的上市輔導工作已於日前全部完成，擇日將正式遞交科創板招股說明書，而此舉意味著，吉利汽車將成為首個回歸A股在科創板上市的整車企業。

根據中金公司和華泰聯合證券發布的輔導工作總結報告，輔導內容包括：督促公司董事、高級管理人員、持有5%以上股份的股東和實際控制人(或其法定代表人)進行全面的法規知識學習或培訓；督促公司按照有關規定初步建立符合現代企業制度要求的公司治理基礎；核查公司在設立、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規定等。

上半年，吉利的資金情況並不樂觀，據悉，2020年上半年，吉利集團累計銷量為53.04萬輛，同比下滑19%，?在吉利發布的半年報中，也遭遇營收、凈利潤雙下滑。數據顯示，今年上半年，吉利新車銷量約為53萬輛，同?比減少19%；吉利汽車營收約為368.2億元，同比下滑23%；凈利潤約為23.2億元，同比下滑43%；股東應占?溢利22.97億元，同比下滑43%。為此，吉利汽車決定將原定全年銷量目標由141萬輛下調6%至132萬輛。

顯然，對於吉利汽車而言，回歸A股意味著又增加一個重要的融資渠道；而對於科創板而言，在聚集了一系列?科技企業後，也有望斬獲首個整車上市公司，彰顯其內地市場的吸引力。總體來說，這是一個多贏的舉措，對?企業本身、投資者和產業而言，都有多重利好。

作為第一批計劃回歸A股科創版的車企，吉利汽車在A股上市的計劃意義重大，甚至會有「一石激起千層浪」?的作用，未來吉利將會有怎樣的表現呢，讓我們拭目以待。

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9. 吉利汽車計劃回歸A股科創板

6月17日，吉利汽車發布公告稱，董事會批准可能發行人民幣股份及於上海交易所科創板上市的初步建議。建議發行人民幣股份需取決並受限於除其他事項外，市場狀況、股東於該公司股東大會的批准及取得必要的監管批准。

公告顯示，人民幣股份將為普通股股份，由目標認購人以人民幣認購，將於科創板上市及以人民幣交易。有關人民幣股份將與香港股份形成同一類別普通股。

根據公告，發行的人民幣股份不得超過發行及配發建議發行人民幣股份項下擬發行人民幣股份數目擴大後公司已發行股本的15%。人民幣股份均為新股份，且將不涉及轉換現有股份。

經扣除發行開支後，建議發行人民幣股份的所得款項擬用於吉利集團的業務發展及一般營運資金。

吉利汽車表示，公司A股IPO的發行方案尚在論證階段，募集資金具體用途尚在規劃中。公司將對募集資金的具體用途進行充分的論證，並在履行相關的審批決策流程後根據規定進行公告。

業內人士認為，證監會於今年4月30日發布的《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，為吉利回歸A股市場創造了有利政策條件。

「下一步將正式向證監會遞交材料。」吉利汽車內部人士透露，新公司還是以傳統業務為主；同時，與沃爾沃吸收後的業務，或會裝進H股（公司）。

10. 合並重組獨立運營 吉利計劃與沃爾沃合並納入香港上市公司

2月10日，吉利汽車和沃爾沃汽車同時發布公告，公告稱雙方管理層正在進行商討，探討雙方公司業務合並進行重組的可能性，合並後的業務將在香港和斯德哥爾摩上市，同時現有的吉利、沃爾沃、領克等品牌仍將保持品牌獨立。

附：吉利汽車大事記

2010年3月28日，吉利與福特汽車簽署最終股權收購協議，獲得沃爾沃轎車公司100%的股權以及相關資產，本次收購涉及金額18億美元。

2012年3月9日，吉利汽車與沃爾沃汽車雙方就沃爾沃汽車公司向吉利控股集團旗下公司轉讓技術達成協議。2012年，浙江吉利控股集團進入財富世界500強。

2013年2月25日，吉利汽車歐洲研中心在哥德堡成立，進行下一代中型車模塊化的架構和關鍵部件開發工作。

2015年4月9日，吉利博瑞上市，2016年，隨著博越、帝豪GS、帝豪GL等上市，標志著吉利汽車正式邁進「精品3.0時代」。

2016年10月24日，吉利汽車集團發布LYNK&CO全新品牌，採用模塊化開發理念和設計語言，帶來全新的商業模式。

2017年8月4日，浙江吉利控股集團與沃爾沃汽車集團共同組建吉利-沃爾沃和領克汽車兩大合資公司。6月，收購寶騰汽車及路特斯股份。

2017年12月27日，吉利控股與歐洲基金公司Cevian達成一致，將收購其持有的沃爾沃集團（ABVolvo）8847萬股的A股股票和7877萬股的B股股票，收購沃爾沃8.2%股份，成為第一大股東。

2018年2月24日，吉利集團有限公司宣布，已通過旗下海外企業主體收購戴姆勒股份公司9.69%具有表決權的股份。

2019年10月7日，吉利控股方面正式宣布，正在和沃爾沃汽車探討合並旗下發動機業務的可能性。（文/王一）

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