⑴ 請利用利率平價理論計算三個月遠期匯率
可以這樣設計,借比索(10.25%),即期兌換成美元(40.205),投資(6%),到期收回出售,與借比索的還款本利和相等。設匯率為A,則有:
1/40.205*(1+6%/4)*A=(1+10.25%/4)
A=(1+10.25%/4)*40.205/(1+6%/4)=40.6259
另一匯率B,借美元(6.25%),即期兌換成比索(40.2000),投資(10%),到期收回出售,與借美元的還款本利和相等,則有:
1*40.2000*(1+10%/4)/B=(1+6.25%/4)
B=40.200*(1+10%/4)/(1+6.25%/4)=40.5711
遠期匯率:USD/PHP:40.5711 / 40.6259
⑵ 根據利率平價理論,英 鎊兌美元一年期遠期匯率是多少
根據利率平價論,即期利率高的貨幣遠期,貶值率為利差,兩者年利率差為1%,即利率低的貨幣英鎊遠期升值1%,一年期英鎊兌換美元遠期匯率:
£1=US$1.3600*(1+1%)=US$1.3766
⑶ 利率平價理論的結論是什麼
利率平價理論結論:說明了匯率與利率之間的關系,利率高的貨幣遠期貼水(貶值),利率低的貨幣遠期升水(升值)。
利率平價理論又稱遠期匯率論或利率裁定論,最早由英國經濟學家凱恩斯(J·M·Keynes)於1923年提出,後由其他的經濟學家如愛因齊格(Einzig)等發展而形成。
該理論認為,在兩國間利率存在差異的情況下,資金將從低利率國流向高利率國去獲取較高的收益。但是投資者在比較金融資產的收益率的時候,不僅考慮兩種資產利率提供的收益率,還要考慮兩種資產由於匯率變動所造成的收益變動。套利者為了規避匯率風險,往往將套利業務與掉期業務同時進行。即投資者將資金調往高利國獲取利差的同時,賣出遠期高利率國貨幣,買進遠期低利率國貨幣。結果造成遠期外匯市場上高利率貨幣貼水,而低利率貨幣遠期升水。隨著這種套利活動的不斷進行,遠期價差就會不斷擴大,直到兩種資產提供的收益率完全相同,這時遠期匯差正好等於兩國利差,利率平價成立。
⑷ 根據利率平價理論,一國利率升高,會使即期匯率上升,遠期匯率下降。這個結論對嗎,為什麼
利率平價理論短期不成立,長期成立。利率提高短期本幣會升值,但長期會貶值。