多頭持倉英文

① 期貨中交易量和持倉興趣有什麼區別

一、交易量和持倉興趣是次要指標
在期貨市場中，價格是最重要的因素，交易量和持倉興趣是次要的。而在後兩者之間，交易量要重要些，持倉興趣居末位。
交易量
交易量是指在基本時間單位內成交的合約總額。因為我們主要研究的是日線圖，所以，我們最關心的是每日的交易量。每日交易量在圖表下部、價格變化之下，以一條豎直線表示。交易量的比例尺標在圖表左側價格刻度的下方。
持倉興趣
到某日收市時為止，所有未平倉了結的合約的總數就是當日的持倉興趣。持倉興趣也描畫在對應日期的價格下方，但其位置低於交易量。持倉興趣代表市場上多頭一邊或空頭一邊的未平倉合約的總數，而不是兩方的總和。持倉單位以合約張數為單位。持倉興趣以合約張數為單位。只有兩個市場參與者（買方和賣方）會同起來才能創生一張合約。在每日公布的持倉興趣數字後,總跟著一個正數或者一個負數，分別表示這一天相應的合約張數的增加或者減少。正是持倉興趣水平的變化（或者上升或者下降），為圖表分析者入市行為的變化特點提供了線索，從而使持倉興趣具備了預測價值。
持倉興趣的季節性變化：持倉興趣圖表的底部有一條表示持倉興趣5年的平均值的虛線，用來顯示季節性傾向。
持倉興趣的變化如何發生：買進新多頭頭寸或賣出新空頭頭寸，增加；買回原有空頭頭寸，賣出原有多頭頭寸，減少；買進新多頭頭寸，賣出原有的多頭頭寸或者買回原有空頭頭寸，賣出新的空頭頭寸，不變。
交易量和持倉興趣的一般解釋原則：市場堅挺：交易量增加，持倉興趣也相應上升，價格將上漲；交易量減少，持倉興趣下降，價格將下降。
市場疲軟：交易量增加，持倉興趣也相應上升，價格將下跌；交易量減少，持倉興趣也相應下降，價格將上升。
二、交易量的解釋
交易量水平是對價格運動背後的強度或迫切性的估價。交易量越高，則反映出的市場的強烈程度和壓力甚濃。通過觀察配合價格變化的交易量水平能夠較好地估量市場運動背後買入或者賣出的壓力。可以利用交易量的變化來驗證價格運動，或者作為識別價格變化可靠與否的警訊。
交易量驗證價格趨勢
交易量是重要的驗證指標。比如，頭肩形頂成立時，在頭部形成過程中，當價格上沖到新高點時交易量較小，而在隨後跌向頸線時交易量卻較大。再如，在雙重頂和三重頂中，當價格上沖到每個後繼的峰時，交易量都較小，而在隨後的回落中，交易量卻較大。在持續形態形成過程中，與之伴隨的交易量逐漸下降。一般地，所有價格形態在完結時，只要這個突破信號是成立的，那麼它應當伴有較大的交易活動。在下降趨勢中，當價格下跌時交易量較大，而在價格上彈時較小。
交易量領先於價格
無論是在上升趨勢中價格上漲壓力的減少，還是在下降趨勢中價格下跌壓力的減小，都通常通過交易量預先反映出來。而就價格本身來說，這一點要等到價格趨勢實際反轉時才能體現出來。
在期貨市場中，交易量分析不十分有用
交易量分析在商品期貨上不如在股市上有用。首先，在期貨市場上交易量報告有個一天延遲的問題；再者，如果採用所有合約的交易量的總額，而不是具體合約的個別的交易量數額來研究這個具體合約。另外漲跌停板規定也造成了其它問題。最後，缺乏十分有用的信息資料。
三、權衡交易量（OBV）法
OBV的英文全稱是OnBalanceVolume，即權衡交易量法，人們更多的稱其為能量潮，系約瑟夫·格蘭維爾在1963年提出的，並通過他的《格蘭維爾氏股市獲利新秘訣》而廣為流傳。OBV法實際上沿著價格圖表的底部添了一條交易量的曲線。這條曲線既可以用來驗證當前價格趨勢的可靠性，也可以通過它與價格變化的相互背離現象，來獲得趨勢即將反轉的警訊。
OBV線的構造方法很簡單。先把每一個交易日的收市價格與相鄰的前一個交易日的收市價格相比較，得出其相對高低；然後，在當日的交易量數值前，對應地添加一個正號或負號。如果當日的收市價格有所上升，那麼，當日交易量數值的符號為正，反之，若當日的收市價格有所下降，則符號為負；最後，再選定一個基準日，從基準日起到當日止，逐日地按照上述方法得出每日的交易量數值，再把它們進行簡單算術累加，即根據每天的收市價格的增減方向，從前一日的累計總值中，相應地加上或減去當日的交易量，最後就得到當日的累計總值——OBV值。
在這種方法中，具備重要意義的是OBV線的趨勢，並不是該數字本身的實際水平。
OBV線應當與價格趨勢方向一致。如果兩者相互背離，表明趨勢可能反轉。針對OBV線，也可以採用各種技術指標進行分析。
四、交易量累積法（VA）：OBV法之外的另一種選擇
交易量累積法是權衡交易量法的變通辦法，以求發現真正的向上的交易量和向下的交易量。
變通辦法之一，是給趨勢較強的日子賦予較大的權重。比如，在價格上升的日子，就用價格的漲幅乘以交易量。
變通辦法之二，交易量累積法（VA法），是馬克·蔡金設計的，是指利用日內價格變化來估計當日的交易量。一般認為，這種辦法在股市中更有用，但是它也同樣適用於商品期貨，特別是具有大量公眾參與的期貨市場。OBV法給全天的交易量都標上正號或負號，但交易量累積法只為當日交易量中的一定百分比例計入正負符號。根據收市價格同當日平均價格的相對高低，也就是說，如果市場收市於全日平均價格或全日價格區間的中點之上，則當日交易量的一定比列便標正號。如果價格收市於中點之下，則當日交易量值的一定百分比例就標為負號。
如果收市價格與當日最高價相同，就把全天的交易量都計為正值；如果收市價格與當日最低價相同，就把全天的交易量計為負值。
假定基準日的起算值為10000，並通過以下公式來構造圖線：
VA=｛［（C—L）—（H—C）］/（H—L）｝×V
其中，H為當日最高價格，C為收市價格，L為最低價格，V為交易量。
交易量累積線與價格變化的配合使用方法，與OBV線完全一致，它或者同價格變化相互驗證，或者與之相互背離。為了跟蹤VA線的趨勢，也可以採用各種技術指標進行分析。
五、需求指數
美國加利福尼亞的詹姆斯·西貝特（1914-1995）創立了需求指數。
六、對持倉興趣的解釋
持倉興趣的解釋同交易量的解釋規則大體類似。
1.在上升趨勢中，如果當價格上漲時，持倉興趣總額的增加超過其季節性平均值的增加（5年平均值），就說明新的資金正在流入市場，反映出新的買方行動大膽積極，所以，這是一個看漲信號；
2.反過來，如果當價格上漲的時侯，持倉興趣的下降超過了其季節性下降，那麼就說明這種價格上沖主要來自空頭者買進斬倉的行為。這時候，資金從市場流出而不是流入。在這種情況下，一旦上述被迫平倉了結空頭頭寸的過程完結，上升趨勢很可能就要失去上漲的推動力，因此這是一個看跌信號；
3.在下降趨勢中，如果當價格下跌時，持倉興趣總額的增加超過了其季節性平均值的增加，那麼說明新的資金正流入市場，反映出新的賣方行動大膽積極。這就表明下降趨勢將持續下去的可能性有所增加，從而這是一個看跌信號。
4.反過來，如果價格下跌時，持倉興趣總額的減少超過了其季節性的減少，那麼這種價格下跌主要是由於日益蒙受損失的多頭者最終不得不賣出斬倉的行為所引起。在這種情況下，一旦持倉興趣減少的足夠低，上述大多數多頭交易者已經完成了賣出平倉的過程，下降趨勢很可能即將終結。因此這是表明市場逐漸堅挺的技術信號。
持倉興趣具備重要意義的其他情形
1.當市場主要趨勢接近尾聲時，持倉興趣已經隨著價格趨勢的整個過程增加到一定的高度了，那麼，一旦持倉興趣不再繼續增加乃至開始減少，這經常就是趨勢即將生變的先期警訊；
2.如果在市場頂部，持倉興趣處在高水平，而價格信號下跌又突如其來，那麼這是一個看跌信號；
3.如果在市場橫向延伸的調整期間，或者處於水平交易區間之中時，持倉興趣逐漸積累增加，那麼一旦發生向上或向下的價格突破，隨後而來的價格運動講會加劇。
4.在價格形態完成時，持倉興趣的增加可視為新趨勢信號可靠程度的旁證。
七、交易量和持倉興趣規則舉要
1.只能以交易量和持倉興趣的總額作為預測依據；
2.對持倉興趣必須做季節性修正；
3.如果交易量和持倉興趣增長，就意味著當前價格趨勢可能持續發展；
4.如果交易量和持倉興趣萎縮，就表明當前價格趨勢或許要生變；
5.交易量超前於價格。從交易量的變化可以判斷買方或賣方力量的消長，因而它領先於實際價格的變化；
6.OBV或者其他類似的方法，可以更為明了地揭示交易量壓力的方向；
7.在上升趨勢中，如果持倉興趣突然停止增長，甚至開始下跌，那麼經常是趨勢生變的警訊；
8.如果在市場頂部，持倉興趣不同尋常地高昂，那就非常危險，因為這種情況大大增加了市場向下的壓力；
9.在調整期間，如果持倉興趣積累地增長，那麼就強化市場隨後的突破；
10.交易量和持倉興趣的增長有助於驗證價格形態的確定，也有助於驗證其他各種預示新趨勢即將發生的重要圖表信號。
八、脹爆和拋售高潮
脹爆出現在市場頂部，拋售高潮則在市場底部。在市場頂部發生脹爆的具體情況是，價格經過長期上漲後，突然急劇上沖，與之同時，交易量也大為增加，持倉興趣卻顯著地下降。
在拋售高潮中，價格則在長期下跌的基礎上，突然急劇地墜落，與之同時，交易量也大為增加，而持倉興趣則大幅下降。
在這種情況下，必須注意兩點：一是交易量的陡然膨脹，一是持倉興趣的急劇萎縮。在價格向上或向下過分伸展的情況下，如果兩個因素一齊出現，就表明當時在市場上正發生著大規模的平倉活動，從而警告我們趨勢很可能就要突然變化了。
九、交易商分類報告
該報告是由美國商品期貨交易委員會（CFTC）在每月的第11個工作日公布，其中的數據是截止到上月底的持倉興趣的統計資料。在這份月報里，把持倉興趣的數字化分成三大來源—大戶保值商、大戶投機商和散戶。只要期貨商的交易規模達到了各個市場的規定水平，就必須向CFTC報告。CFTC把這些來自大戶交易商的報告編排歸總之後，就形成了交易商分類報告中關於大戶保值商和大戶投機商的統計數字。然後，CFTC再從總的持倉興趣中減去上述兩項，余額便算作散戶的持倉量。
上述分類的幾種數字當然自有用場。其理論依據是，一般認為，大戶屬於「投注能手」，而散戶，信息不靈通，交易技術落後。
這種類型的分析在股市技術師中間早就盛行。從一些期貨市場的研究結果來看，在預測市場轉折點這一方面來說最為成功的首推大戶保值商，其次為大戶投機商，然後才是眾多散戶投資者。所以，在分析交易商分類報告時，就是要加盟「投注能手」這一邊。
十、季節性修正
在研究交易商分類報告時。必須首先考慮該報告中的數字的季節性變化。表中每個群體都表現出特定的季節性傾向。只有超出這種季節特徵的變化才揭示了交易商對市場的態度。

② 股票里的專用名詞是哪些

專用名詞挺多的，最經典的一個應該是「套牢」。

③ 什麼是期貨

期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。 最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時 期貨大會
間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1848年，82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT），目的是改進運輸與儲存條件，為會員提供信息；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。 中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大，農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象，農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注，能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題，1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出：積極發展各類批發貿易市場，探索期貨交易。拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕。 1990年10月12日鄭州糧食批發市場經國務院批准成立，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，邁出了中國期貨市場發展的第一步； 1991年5月28日上海金屬商品交易所開業； 1991年6月10日深圳有色金屬交易所成立； 1992年9月第一家期貨經紀公司---廣東萬通期貨經紀公司成立，標志中國期貨市場中斷了40多年後重新在中國恢復。 1993年2月28日大連商品交易所成立； 2006年9月8日中國金融交易所成立。 2010年4月16日中國推出國內第一個股指期貨——滬深300股指期貨合約。 2011年4月15日中國大連商品交易所推出世界上首個焦炭期貨合約。
編輯本段基本術語
期貨合約：由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標准化合約。 保證金：是指期貨交易者按照規定標准交納的資金，用於結算和保證履約。 結算：是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。 交割：是指期貨合約到期時，根據期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期末平倉合約的過程。 開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為「開倉」或「建立交易部位」。 平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。 倉單：是指交割倉庫開出並經期貨交易所認定的標准化提貨憑證。 期貨K線圖
撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。包括做市商方式和競價方式。 漲跌停板：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 強行平倉制度：是指當客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，客戶持倉超出規定的持倉限額，因客戶違規受到處罰的，根據交易所的緊急措施應予強行平倉的，其他應予強行平倉的情況發生時，期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。 套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會產生價差而獲利。 開倉、持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。 由於開倉和平倉的含義不同，交易者在買賣期貨合約時必須指明是開倉還是平倉。 例：某一投資者在12月30日買進3月滬深300指數期貨10手（張），成交價格為1450點，這時，他就有了10手多頭持倉。到明年1月10日，該投資者見期貨價格上漲到1500點，於是按此價格賣出平倉5手3月股指期貨，成交之後，該投資者實際持倉還剩5手多單。如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉5手3月股指期貨，成交之後，該投資者的實際持倉就應該是15手，10手多頭持倉和5手空頭持倉。 爆倉：是指投資者帳戶權益為負數。表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經紀公司債務。由於期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發生的。但在一些特殊情況下，如在行情發生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發生爆倉。 發生爆倉時，投資者必須及時將虧空補足，否則會面臨法律追索。為避免這種情況的發生，需要特別控制好倉位，切忌像股票交易那樣滿倉操作。並且對行情進行及時跟蹤，不能像股票交易那樣一買了之。 多頭和空頭：期貨交易實行雙向交易機制，既有買方又有賣方。在期貨交易中，買方稱為多頭，賣方稱為空頭。雖然股票市場交易中也將買方稱為多頭，賣方稱為空頭。但股票交易中的賣方必須是持有股票的人，沒有股票的人是不能賣的。 結算價格：是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價。當日無成交的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據。 成交量：是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。 總持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的「未平倉合約」數量。在交易所發布的行情信息中，專門有「總持倉」一欄。 總持倉量的變化，反映投資者對該合約的交易興趣，是投資者參與該合約交易的一個重要指標。如果總持倉量在持續增長，表明交易雙方都在開倉，投資者對該合約的興趣在增長，場外資金在不斷湧入該合約交易中；相反，當總持倉量不斷減少，表明交易雙方都在平倉出局，交易者對該合約的興趣在退潮。還有一種情況是當交易量增長時，總持倉量卻變化不大，這表明市場以換手交易為主。
換手交易：換手交易有「多頭換手」和「空頭換手」，當原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為「多頭換手」；而「空頭換手」是指原來持有空頭的交易者在買進平倉，但新的空頭在開倉賣出。 交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價指令、限價指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。 第一、市價指令：指不限定價格的買賣申報，盡可能以市場最好價格成交的指令。 第二、限價指令：指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。它的特點是如果成交，一定是客戶預期或更好的價格。 第三、取消指令：指客戶將之前下達的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已經成交，則稱為取消不及，客戶必須接受成交結果。如果部分成交，則可將剩餘部分還未成交的撤消。 套期保值：買進（賣出）與現貨市場上經營的商品數量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。 保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財力擔保，是投資者對其所持交易部位負責所表示的信譽，交存在其帳戶上的一筆資金。按照性質不同，保證金分為交易保證金、結算保證金和追加保證金三種。交易保證金是指投資者在交易所專用結算帳戶中確保履約的資金，是已被合約佔用的保證金；結算保證金是投資者在交易所專用結算帳戶中除去已在交易所佔用的交易保證金後剩餘部分。追加保證金是指如果投資者賬戶當日權益小於持倉保證金，意味著資金余額是負數，同時也意味著保證金不足。按照規定，期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。這被稱為追加保證金。 強制平倉：如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，按照規定，期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。 頭寸限制：即交易部位限制。指交易所對投資者規定的所能持有某一期貨合約數量的最大限度，是從市場份額分配方面對市場風險進行管理。 競價方式：計算機撮合成交。計算機撮合成交是根據公開喊價的原理設計而成的一種自動化交易方式，具有準確、連續、速度快、容量大等優點。 頭寸：是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。 持倉量：是指買賣雙方開立的還未實行反向平倉操作的合約數量總和。持倉量的大小反映了市場交易規模的大小，也反映了多空雙方對當前價位的分歧大小。例如：假設以兩個人作為交易對手的時候，一人開倉買入1手合約，另一人開倉賣出1手合約，則持倉量顯示為2手。 內盤、外盤：等同於股票軟體中的內外盤。如：委託以賣方成交的納入「外盤」，委託以買方成交的納入「內盤」。「外盤」和「內盤」相加為成交量。 總手：指截止到現在的時間，此合約總共成交的手數。國內是以雙方各成交1手計算為2手成交，所以大家可以看到尾數都是雙數位。 委比：是指用以衡量一段時間內買賣盤相對強度的指標,其計算公式為：委比=〖（委買手數-委賣手數）÷（委買手數+委賣手數）〗×100% 倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價對應的持倉量的差。為正則是今天的持倉量增加，為負則是持倉量減少。 持倉差就是持倉的增減變化情況。 例如今天11月股指期貨合約的持倉為6萬手，而昨天的時候是5萬手，那今天的持倉差就是1萬手了。另：在成交欄里也有倉差變化，在這里是指現在這一筆成交單引發的持倉量變化與上一筆的即時持倉量的對比，是增倉還是減倉。 多開：是多頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小於現量，且為主動買盤。 空開：是空頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小於現量，且為主動賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。 雙開：指某筆成交中，開倉量等於現量，平倉量為零，持倉量增加，差值等於現量，表明多空雙方均增倉。 雙平：指某筆成交中，開倉量等於零，平倉量為現量，持倉量減少，差值等於現量，表明多空雙方均減倉。原有多頭賣出平倉，原有空頭買入平倉，持倉量減少。 多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡稱，若在某筆成交中，開倉和平倉量均等於現成交量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發生變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發生了轉移，結合內外盤的狀態，我們定義外盤時該筆成交的狀態為多換手，內盤時為空換手。 多平、空平：是多頭平倉、空頭平倉的簡稱，多頭平倉指持倉量減少，但持倉量的減少絕對值小於現量，且為主動賣盤；空頭平倉指持倉量減少，但持倉量的減少絕對值小於現量，且為主動買盤。 例如：假設以三個人作為交易對手，其中甲有多頭持倉5手，乙有空頭持倉5手，丙沒有持倉；若甲想平倉了結部分持倉，則掛出賣出平倉3手，丙認為大盤會跌，則掛出賣出開倉2手，在此時乙也想平倉了結，則以現價（賣出價）掛出買入平倉5手成交，盤面會顯示：空平（空頭平倉），現手成交量10手，倉差為－6。如果是多頭平倉則是把乙作為主動掛出平倉單，甲隨後再平倉即可。 期貨貼水與期貨升水：在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。 正向市場：在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。 反向市場：在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。 斬倉：在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。
編輯本段期貨相關的衍生行業
期貨除了交易所和期貨公司，現在相關的期貨配資公司也越來越多，配資公司的發展也非常的迅速。不過隨之網路上的詐騙行為也隨之增多，所以選擇期貨配資公司還是選擇正規的期貨配資公司的好，切不可因為網路上的一些價格很低的期貨配資公司就被誘惑選擇低手續費的配資公司，金融行業的還是資金安全最重要。

④ 什麼是期貨市場中的凈多頭或凈空頭

所謂頭寸即持倉單位，例如黃金白銀交易中以「手」來作為持倉單位。國際黃金白銀中，1手=100盎司，1盎司=31.1035克。

凈空頭頭寸：總空頭頭寸減去總多頭頭寸，例如市場做多有5000手，做空有1萬手，5000手多頭與5000手空頭互相對沖，多餘出來5000手空頭頭寸無法對沖，稱之為凈空頭頭寸。凈空頭頭寸是打壓價格下跌的關鍵因素，是多空力量較量完畢後，空頭凈勝出頭寸。

凈多頭頭寸：總多頭頭寸減去總空頭頭寸，例如市場做多總頭寸有1萬手，做空總頭寸有7000手，這時候多頭7000手與空頭7000手互相對沖等於零，而多餘出來的3000手則無法對沖，稱之為凈多頭頭寸，凈多頭頭寸的多少是推升價格上漲的關鍵因素。

(4)多頭持倉英文擴展閱讀：

1、期貨市場規模和上市交易品種有限，影響了期貨市場整體功能的發揮。

2、期貨市場投機成分過重，期貨市場總體效率不高。

根據現代經濟學的分析，期貨市場是屬於「不完全市場」的范疇。在這種市場，商品價格的高低在很大程度上取決於買賣雙方對未來價格的預期，正因為期貨市場品種少，不僅使大量需要規避價格風險的企業沒有適合的風險規避場所，也成了不理性投機的根源。

期貨市場在市場經濟中的重要功能是使各種生產者和工商業者能夠通過套期保值規避價格風險,從而安心於現貨市場的經營。

市場參與者不夠成熟。

3、期貨市場風險管理工具缺乏，機制有待完善。

5、監管模式不適應期貨市場發展趨勢。

6、期貨理論研究不受重視，不能及時解決實踐中遇到的新的深層次問題

⑤ 期貨中多頭頭寸，空頭頭寸，空頭建倉，多頭建倉，平倉合約，擬被平倉合約各自的含義分別是什麼。求詳解！

在期貨交易中,買入多頭（上漲）期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭。多頭，是指投資者看好市場的走向為上漲，於是先買入，再賣出，以賺取利潤或者是差價；空頭是指投資者或者是投機者看到未來的走向為下降，所以就拋出手中的證券，然後再伺機買入。 頭寸是一種市場約定，承諾買賣外匯合約的最初部位，從其英文position來看，就是位置的意思。買進外匯合約者是多頭，處於盼漲部位；賣出外匯合約為空頭，處於盼跌部位。空頭頭寸 ：由賣出空頭而產生的投資頭寸。由於此頭寸尚未被沖銷，因此可從市場價格下跌中獲利空頭頭寸是指一種因預料價格會下跌而賣出或使賣出大於買入的頭寸。空頭頭寸可以通過買入等額的金融工具而平倉。因空頭頭寸而買入稱「空頭回補」(short covering)。在先前未建立多頭頭寸的情況下賣出， 則稱為「賣空」(short selling)。期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數，大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回。即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。建倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。

⑥ 期貨中的持倉，持買，持賣三者是什麼關系

期貨合約的買賣

期貨交易的全過程可以概括為開倉、持倉、平倉或實物交割。

開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當這一筆交易是你的第一次買賣時，就被稱為開倉交易。在期貨市場上，買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。開倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者平倉頭寸，也叫持倉。開倉時，買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。

如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束，他就必須通過實物交割來了結這筆期貨交易，然而，進行實物交割的是少數。大約99％的市場參與者都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回，即通過筆數相等、方向相反的期貨交易來對沖原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。舉例而言，如果你賣出大豆2000年5月合約10手，那麼，你就應在2000年5月到期前，買進10手同一個合約來對沖平倉，這樣，一開一平，一個交易過程就結束了。這就象財務做帳一樣，同一筆資金進出一次，帳就做平了。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。交易者開倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。

期貨交易者在買賣期貨合約時，可能盈利，也可能發生虧損。那麼，從交易者自己的角度看，什麼樣交易是盈利的？什麼樣的交易是虧損的？請看一個例子，比如，你選擇了1手大豆合約的買賣。你以2188元／噸的價格賣出明年5月份交割的1手大豆合約。這時，你所處的交易部位就被稱為「空頭」部位，你現在可以說你是一位「賣空者」或者說你賣空1手大豆合約。

當你成為空頭時，你有兩種選擇。一種是一直到合約的期滿都保持空頭部位，交割時，你在現貨市場買入10噸大豆並提交給合約的買方。如果你能以低於2188元／噸的價格買入大豆，那麼交割後你就能盈利；反之，你以高於2188元／噸的價格買入，你就會虧本。比如你付出2238元／噸購買用於交割的大豆，那麼，你將損失500元(不計交易、交割手續費)。

你作為空頭的另一種選擇是，當大豆期貨的價格對你有利時，進行對沖平倉。也就是說，如果你是賣方(空頭)，你就能買入同樣一種合約成為買方而平倉。如果這讓你迷惑不解，你可想想上面合約期滿時你是怎麼做的：你從現貨市場買入大豆抵補空頭地位並將它提交給合約的買方，其實質是一樣的。如果你既是空頭又是多頭，兩者相互抵銷，你便可撤離期貨市場了。如果你以2188元／噸做空頭，然後，又以2058元／噸做多頭，把原來持有的賣出合約買回來，那麼你可賺1300元(不計交易手續費)。

⑦ 關於股票的一些英語問題！

股票交易詞彙大集合

the characteristic of legal right合法權力性
shareholders』 congress股東大會
members of the board of directors董事會成員
negotiable securities有價證券
share interest（dividend）股息
bonus紅利
shareholder股東
periodical revenue定期收入
pledge抵押品
the characteristic of universal circulation普遍流通性
the characteristic of monetary speculation金融投機性
the price of stock股票價格
the characteristic of investment risk投資冒險性
issue stocks發行股票
subscribe stocks認購股票
securities exchange證券交易所
investor投資者
stockbroker經紀人
securities company證券公司
to raise funds for the enterprise 為企業籌集資金
to be concive to the decentralization of proprietary rights 有助於所有權的分散
to provide a means of equal distribution of social wealth 提供一種平等分配社會財富的手段
to promote the long-term investment of international funds 促進國際資金的長期投資
to accelerate the turnover of international capital 加速各國之間資金的周轉
to further the advancement of world economy and international trade 促進世界經濟和國際貿易的發展
to coordinate international relations 協調國際經濟關系
executive director of board 執行董事
concurrent director of board 兼職董事
chairman of the board of directors (general director) 董事主席（董事長）
director manager 董事經理
permanent director of board 永久董事
acting director of board代理董事
ordinary shares (common stock) 普通股
merit-based shares 優績股
developmental shares 成長股
speculative shares 投機股
preference shares 優先股
accumulative preference shares 累積優先股
non- accumulative preference shares非累積優先股
transferable preference shares 可調換優先股
accumulative- transferable preference shares 累積調換優先股
substantial shares 實質股
craze shares熱門股
the par value of shares 股票面值
the net value of shares股票凈值
the market value of shares 股票市值
the sum of shares 股份總數
the money paid for shares 股金
the serial number of shares 股票編號
open an account with the stockbroker 開戶
completion of a business transaction 交割
transferring ownership 過戶
liquidation of stocks 股票的清算
crisscross deal 交叉交易
selective shares deal 股票選擇交易
date declare 宣布日
date of record 股權登記日
date payable 派息日
superior shares 優良股
buying up 多頭
short sales (short position) 空頭
bull market 牛市
bear market 熊市
opening price 開盤價
closing price收盤價
suspension of business in case of skyrocketing of stock prices 漲停板
suspension of business in case of slump of stock prices 跌停板
settlement and compensation 清償
spot transaction (over-the-counter deal) 現貨交易
credit deal 信用交易
forward business (future trades) 期貨交易
investment trust company 投資信託公司
petty investors with limited means 小戶投資者
principal quotation 主要行情
secondary quotation 次要行情
routine quotation (blackboard quotation) 日常行情（黑板行情）
reasonable quotation 合理行情
irrational quotation不合理行情
wavering quotation with undercurrent 隱含暗流的徘徊行情

⑧ 股指期貨多頭和空頭均大幅減倉是啥意思

股指期貨多頭和空頭均大幅減倉：其中減倉就是平倉，意思就是無論買的是多頭股指期貨合約還是空頭股指期貨合約都採取對沖平倉，以達到減少持倉的目的。

股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

多頭，是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。

空頭：指雖然當前股價相對較高，但是投資者對股市前景不看好，預計股價將會下跌，於是趁相對高價時賣出股票，待股票下降至某一價位時再買入，以獲取差額收益。
減倉是指賣掉一部分持有的股票，是在對後市行情不確定，而採取的部分贏利落袋為安的一種操作。

平倉（close position）是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為，簡單的說就是「原先買入的就賣出，原先是賣出（沽空）的就買入。」