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分級杠桿

發布時間:2021-03-17 14:29:02

1. 分級基金的杠桿是多少

不同的分級基金有不同的杠桿,從目前主流的分級股基來看,一般優先份額與進內取份額的比例容是1:1或者4:6,也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。隨著兩者之間凈值比例的變化,杠桿也會變化。一般來說,如果進取份額的凈值增長,則杠桿會減小,如果進取份額的凈值較少,則杠桿會變大。因此在投資時需要先弄清楚杠桿的大小,明確風險和收益放大的比例。

2. 分級杠桿基金是什麼意思

分級杠桿基金是分級基金的一種新產品。申萬巴黎深證成指分級基金2010年9月13日起正內式發容行。作為國內首隻跟蹤經典指數--深證成份指數的開放式分級基金,該基金採取較為優化的分級機制,可分別滿足傾向指數化投資、偏好固定收益以及追求杠桿化的三類投資者,同時兩類份額的上市交易又滿足了二級市場投資者的交易需求。

3. 什麼是分級基金杠桿,最近聽到很多關於基金杠桿的說法,是什麼

杠桿就是優先順序和劣後級的比例。杠桿越大,劣後所獲得的收益(承受的損失)也回更大。答
比如說,獲得總收益率是10%,優先順序收益率是8%,那麼假定優先和劣後比例是2:1,也就是兩倍杠桿,劣後獲得收益率是10%*3-8%*2=14%。如果杠桿比例放大到3:1,劣後收益率就是16%
如果說獲得總收益率是6%,優先順序收益率是8%,那麼劣後的收益是2%,如果杠桿比例3:1,劣後的收益就是0%

4. 什麼是分級杠桿基金

分級杠桿基金簡述

分級杠桿基金是分級基金的一種新產品。申萬巴黎深證成指回分級基金2010年9月13日起正式發答行。作為國內首隻跟蹤經典指數——深證成份指數的開放式分級基金,該基金採取較為優化的分級機制,可分別滿足傾向指數化投資、偏好固定收益以及追求杠桿化的三類投資者,同時兩類份額的上市交易又滿足了二級市場投資者的交易需求。

產品特性

在場內申購基礎份額的投資者可選擇按照5:5比例拆分為風險收益不同的上述A、B兩類份額。其中,申萬收益A份額類似固定收益產品,享有優先保證其本金安全的權利,並獲得1年期定期存款稅後利率+3%的約定收益;申萬進取B份額相當於以上述成本,借用A類份額的資金來放大收益,進行杠桿操作,也正是因為借用了資金,B類份額一般又會支付A類份額一定基準的「利息」。該基金的初始杠桿約為2倍,隨著深證成指的漲跌,杠桿比例進行動態調整,與同類基金相比,其極限杠桿倍數是目前已有的分級基金中最大的,即在申萬進取份額跌至0.1元上方附近,杠桿倍數可達約11倍。

5. 分級基金杠桿倍率計算公式

融資型分級:份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿

多空型分級:份額杠桿=約定系數(如2倍、-1倍、-2倍等)
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿

指數型母基金實時凈值 = 母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅) x 倉位
融資杠桿B類實時凈值 = (母基金實時凈值 - A類凈值 x A類佔比) / B類佔比
多空分級B類實時凈值 = 1 + (母基金實時凈值 - 1) X 份額杠桿

基金剛上市的時候,因為凈值都是1元,所以初始份額杠桿和凈值杠桿相同。但在母基金凈值大於1元時,凈值杠桿就小於份額杠桿,當母基金凈值小於1元時,凈值杠桿就大於份額杠桿。但由於A份額的折價或溢價導致杠桿B類份額溢價或折價,實際上我們要關注的是價格杠桿。以份額杠桿1.67倍的的信誠500B(假設凈值0.47元)為例,當中證500指數漲1%,信誠500B凈值可以漲0.011元,相當於凈值漲2.3%,即2.3倍凈值杠桿,而它存在溢價交易,交易價0.55元,因此價格杠桿為2倍。

6. 分級基金都有杠桿么

1、分級基金不一定有抄杠桿。例如瑞和襲300就沒有杠桿。有些分級基金在沒有達到特定要求時沒有杠桿,不過大部分進取份額都是有杠桿的。分級基金的分級模式:約定收益A類基金此類基金是所有基金理財產品中唯一可以在宣傳上使用「約定收益率」做宣傳的基金。B類杠桿份額的杠桿原理:要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。
2、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」,是指在一個投資組合下,通過對基金收益或凈資產的分解,形成兩級(或多級)風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額,並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。

7. 結構型基金與分級杠桿基金是什麼意思

分級基金通俗的解釋就是,A份額和B份額的資產作為一個整體投資,其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息,至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。以某融資分級模式分級基金產品X(X稱為母基金)為例,分為A份額(約定收益份額)和B份額(杠桿份額),A份額約定一定的收益率,基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額,虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時,B份額的凈值優先下跌;相對應的,當母基金的整體凈值上升時,B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿,擁有更為復雜的內部資本結構,非線性收益特徵使其隱含期權。

看暈了?那我們用帥牛老師的故事版,A有1塊錢,B有1塊錢,A把自己這1塊錢借給B,這樣B就有2塊錢去炒股了。B每年按約定(目前一般是年化6%-7%)付給A利息,B炒股虧的和賺的都和A無關,但如果B炒股把這2塊錢虧損到了(1.25元+A當年應計利息)這道紅線時,會觸發低折以保護A的1塊錢本金以及相應利息不受損失。

換句話說,A類份額具有保本保收益的特點;B類份額具有杠桿放大風險和收益的特點。

8. 分級基金的杠桿比例一般是多少

你好,分級抄基金中的杠桿一襲般有三類: 份額杠桿=(A 類份額+B 類份額)/B 類份額 凈值杠桿=(母基金凈值/B 份額凈值)*份額杠桿 價格杠桿=(母基金凈值/B 份額價格)*份額杠桿
份額杠桿通常是固定不變的,股票型分級基金一般 A:B 比例為 5:5(B 類 2 倍初始 杠桿)或 4:6(B 類 1.67 倍初始杠桿),債券型 7:3(B 類 3.33 倍杠桿)。
由於交易中,B 份額的價格和凈值不斷變動,分級基金的凈值和價格杠桿也會隨之調整,當市場上漲時,B 份額的杠桿減小;當市場下跌時,B 份額的杠桿提升。 杠桿倍數越高、風險越高,同樣進攻性就越強。
舉個例子,對於一個
A、B 份額配比為 1:1 的分級基金,如果今天 A 份額和 B 份 額的凈值都是 1 元,今天 B 的杠桿倍數是 2,如果明天母基金上漲了
1%,A 份額 的凈值漲至 1.0001,B 份額的凈值漲至 1.1999,此時 B 的杠桿倍數下降到 1.83 倍。

9. 分級基金的杠桿是多少

你好,分級基金中的杠抄桿一般有三類: 份額杠桿=(A 類份額+B 類份額)/B 類份額 凈值杠桿=(母基金凈值/B 份額凈值)*份額杠桿 價格杠桿=(母基金凈值/B 份額價格)*份額杠桿
份額杠桿通常是固定不變的,股票型分級基金一般 A:B 比例為 5:5(B 類 2 倍初始 杠桿)或 4:6(B 類 1.67 倍初始杠桿),債券型 7:3(B 類 3.33 倍杠桿)。
由於交易中,B 份額的價格和凈值不斷變動,分級基金的凈值和價格杠桿也會隨之調整,當市場上漲時,B 份額的杠桿減小;當市場下跌時,B 份額的杠桿提升。 杠桿倍數越高、風險越高,同樣進攻性就越強。
舉個例子,對於一個
A、B 份額配比為 1:1 的分級基金,如果今天 A 份額和 B 份 額的凈值都是 1 元,今天 B 的杠桿倍數是 2,如果明天母基金上漲了
1%,A 份額 的凈值漲至 1.0001,B 份額的凈值漲至 1.1999,此時 B 的杠桿倍數下降到 1.83 倍。

10. 基金中分級B 什麼意思分級杠桿什麼意思證券類基金可轉C什麼意思

分級基金是通過對基金收益分配的安排將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類份額並將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結構化證券投資基金

一般情況下由基金基礎份額所分成的兩類份額中一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的部分稱之為A類份額一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分稱之為B類份額類似於其它結構化產品B類份額一般借用A類份額的資金來放大收益而具備一定杠桿特性也正是因為借用了資金B類份額一般又會支付A類份額一定基準的利息。

除了少數股票型B類杠桿份額子基金不掛鉤指數(如建信進取150037、銀華瑞祥150048、消費進取150050)以外,絕大部分此類基金都是杠桿指數基金。B類杠桿份額的杠桿原理。要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。基金剛上市的時候,因為凈值都是1元,所以份額杠桿和凈值杠桿相同。但在母基金凈值大於1元時,凈值杠桿就小於份額杠桿,當母基金凈值小於1元時,凈值杠桿就大於份額杠桿。但由於A份額的折價或溢價導致杠桿B類份額溢價或折價,實際上我們要關注的是價格杠桿。以份額杠桿1.67倍的的信誠500B(假設凈值0.47元)為例,當中證500指數漲1%,信誠500B凈值可以漲0.011元,相當於凈值漲2.3%,即2.3倍凈值杠桿,而它存在溢價交易,交易價0.55元,因此價格杠桿為2倍。在大盤趨勢上漲的情況下,高風險承受能力客戶可以持有較高價格杠桿的杠桿指數基金以博取超額收益。

B類分級基金的杠桿機制
許多人只知道B類基金稱為杠桿基金,但是對於其的杠桿概念不清或者混淆,有的人把凈值杠桿稱為「實際杠桿」有的人把價格杠桿稱為「實際杠桿」,要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿的概念和公式。
份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
基金剛上市的時候,因為凈值都是1元,所以初始份額杠桿和凈值杠桿相同。但在母基金凈值大於1元時,凈值杠桿就小於份額杠桿,當母基金凈值小於1元時,凈值杠桿就大於份額杠桿。但由於A份額的折價或溢價導致杠桿B類份額溢價或折價,實際上我們要關注的是價格杠桿。以份額杠桿1.67倍的的信誠500B(假設凈值0.47元)為例,當中證500指數漲1%,信誠500B凈值可以漲0.011元,相當於凈值漲2.3%,即2.3倍凈值杠桿,而它存在溢價交易,交易價0.55元,因此價格杠桿為2倍。在大盤趨勢上漲的情況下,高風險承受能力客戶可以持有較高價格杠桿的杠桿指數基金以博取超額收益。

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